Popular Bank Ltd., Inc. y Subsidiaria

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1 Popular Bank Ltd., Inc. y Subsidiaria Informe y Estados Financieros Consolidados t:\cliente\b_popular\fs\2017\fs17-002pbli-esp.docx/zm

2 Índice para los Estados Financieros Consolidados Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-3 Estados Financieros Consolidados: Estado Consolidado de Situación Financiera 4 Estado Consolidado de Resultados 5 Estado Consolidado de Utilidad Integral 6 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio 7 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

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6 Estado Consolidado de Situación Financiera Notas Notas Activos Pasivos y Patrimonio Efectivo Pasivos Depósitos extranjeros: Depósitos en bancos: A la vista 263,770, ,539,410 A la vista en bancos locales 1,174, ,246 A plazo fijo 685,339, ,440,398 A la vista en bancos del exterior 213,652, ,947,633 Intereses acumulados por pagar 5,026,634 2,601,910 A plazo en bancos del exterior 32,175,000 95,175,000 Intereses acumulados por cobrar 11, ,635 Total de depósitos ,137, ,581,718 Total de depósitos en bancos 5, 6 247,013, ,940,514 Financiamientos recibidos 15 10,000,000 15,000,000 Intereses acumulados por pagar 94,633 21,784 Inversiones en valores disponibles para la venta 7 73,473,723 75,054,698 10,094,633 15,021,784 Inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento 7 220, ,441 Intereses acumulados por cobrar 1,032,742 1,077,866 Pasivos varios Aceptaciones pendientes - 1,646,001 74,727,110 76,353,005 Programa de fidelidad de clientes , ,188 Otros 16 4,975,297 8,736,424 Préstamos, sector externo 3 862,955, ,508,420 Menos provisión por deterioro en préstamos 3, 8 (2,659,945) (3,303,630) Total de pasivos varios 5,198,694 10,613,613 Intereses acumulados por cobrar 3,584,250 2,966,745 Total de pasivos 969,430, ,217,115 Préstamos, neto 863,879, ,171,535 Compromisos y contingencias Propiedades, mobiliario, equipos y mejoras, neto de depreciacion y amortización acumuladas 9 2,996,030 3,336,704 Patrimonio Acciones comunes con valor nominal de B/.50 Activos varios cada una: 2,300,000 autorizadas emitidas y en Activos intangibles , ,841 circulación: 848, ,400,000 42,400,000 Obligaciones de clientes por aceptaciones - 1,646,001 Reserva bienes adjudicados 11 16,041,656 15,019,136 Bienes en dación de pago 11 19,881,273 22,443,701 Reserva regulatoria de préstamos 18 18,153,216 17,530,074 Otros activos 12 7,256,503 5,544,893 Ganancias no realizada sobre valores 7 4,210,866 1,646,345 Utilidades no distribuidas 166,096, ,019,024 Total de activos varios 27,716,041 30,029,436 Total de patrimonio 246,902, ,614,579 Total de activos 1,216,332,610 1,100,831,694 Total de pasivos y patrimonio 1,216,332,610 1,100,831,694 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. -4-

7 Estado Consolidado de Resultados Por el año terminado el Notas Ingresos por Intereses y Comisiones Intereses sobre: Préstamos 58,565,358 52,293,666 Inversiones en valores 5,180,701 4,555,250 Depósitos en bancos 1,471,702 1,415,150 Comisiones sobre tarjetas de crédito 8,042,107 7,788,085 Total de ingresos por intereses y comisiones 73,259,868 66,052,151 Gastos de Intereses Depósitos (17,906,819) (13,758,337) Financiamientos recibidos (458,013) (685,337) Total de gastos por intereses (18,364,832) (14,443,674) Ingreso neto de intereses y comisiones 54,895,036 51,608,477 Provisión para deterioro en préstamos 8 (3,693,801) (3,249,310) Ingreso neto por intereses y comisiones después de provisión 51,201,235 48,359,167 Otros Ingresos (Gastos) Otras comisiones , ,091 Gasto por comisiones 20 (1,890,302) (1,904,023) Pérdida en venta de bienes en dación de pago (82,180) (480,052) Ganancia en venta de inversiones 980, ,331 Pérdida por deterioro de bienes en dación de pago 11 (2,155,273) - (Pérdida) ganancia por diferencia cambiaria (22,730) 183,188 Otros ingresos 19 1,510,252 1,476,795 Total de otros (gastos) ingresos, neto (1,088,958) 467,330 Gastos Generales y Administrativos Salarios y otros gastos de personal 20 3,238,324 3,482,167 Honorarios profesionales 5 10,765,551 8,905,229 Procesamiento y administración de tarjetas de crédito 2,952,524 3,229,724 Dietas a directores 5 435, ,200 Mantenimiento y alquileres 2,188,290 1,564,709 Gastos de representación y viajes 386, ,141 Depreciación de propiedad, mobiliario, equipo y mejoras 9 1,190, ,204 Amortización de activo intangible , ,106 Pérdidas por riesgo operativo 255, ,114 Comunicaciones y correo 560, ,230 Gastos bancarios 619, ,411 Otros 20 3,570,988 3,253,995 Total de gastos generales y administrativos 26,389,342 24,362,230 Utilidad neta 23,722,935 24,464,267 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. -5-

8 Estado Consolidado de Utilidad Integral Por el año terminado el Utilidad neta 23,722,935 24,464,267 Otros Resultados Integrales Partidas que pueden ser posteriormente reclasificadas a resultados Ganancia transferida al estado de utilidad integral 980, ,331 Cambios en valor razonable de valores disponibles para la venta 1,583, ,324 Otros resultados integrales 2,564, ,655 Total de utilidad integral 26,287,456 25,331,922 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. -6-

9 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el Ganancia Reserva no Realizada Bienes Reservas en Valores Acciones en Dación Regulatorias Disponibles Utilidades no Comunes de Pago de Préstamos para la Venta Distribuidas Total Saldo al 1 de enero de ,400,000 9,163,107 16,682, , ,258, ,282,657 Resultados integrales Utilidad neta ,464,267 24,464,267 Otros resultados integrales , ,655 Total de otros ingresos integrales ,655 24,464,267 25,331,922 Otras transacciones de patrimonio Aumento neto de la reserva para bienes en dación de pago - 5,856, (5,856,029) - Aumento de la reserva regulatoria ,232 - (847,232) - Total de otras transacciones de patrimonio - 5,856, ,232 - (6,703,261) - Saldo al 31 de diciembre de ,400,000 15,019,136 17,530,074 1,646, ,019, ,614,579 Resultados integrales Utilidad neta ,722,935 23,722,935 Otros resultados integrales ,564,521-2,564,521 Total de otros ingresos integrales ,564,521 23,722,935 26,287,456 Otras transacciones de patrimonio Aumento neto de la reserva para bienes en dación de pago - 1,022, (1,022,520) - Aumento de la reserva regulatoria ,403 - (110,403) - Aumento de la reserva dinámica ,739 - (512,739) - Total de otras transacciones de patrimonio - 1,022, ,142 - (1,645,662) - Saldo al 42,400,000 16,041,656 18,153,216 4,210, ,096, ,902,035 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. -7-

10 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por el año terminado el Notas Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta 23,722,935 24,464,267 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de operación: Depreciación de propiedad, mobiliario, equipo y mejoras 9 1,190, ,204 Amortización de activo intangible , ,106 Provisión por deterioro en préstamos 8 3,693,801 3,249,310 Pérdida (ganancia) en descarte y ventas de activo fijo 10,132 (30) Provisión por deterioro de bienes en dación de pago 2,155,273 - Ganancia en venta de inversiones (980,942) (687,331) Ingresos por intereses y comisiones (73,259,868) (66,052,151) Gastos por intereses 18,364,832 14,443,674 Cambios netos en activos y pasivos de operación: Préstamos (82,784,131) 10,688,630 Depósitos a plazo en bancos 93,000,000 (95,175,000) Bienes en dación de pago - (430,441) Otros activos (65,609) 572,707 Depósitos recibidos 97,130,806 (13,211,356) Otros pasivos (5,407,128) 6,140,142 Programa de fidelidad de clientes (7,792) (81,841) Intereses recibidos 72,777,396 65,217,860 Intereses pagados (15,867,259) (14,424,777) Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades 133,898,628 (63,957,027) de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra de valores disponibles para la venta (31,084,055) (48,980,430) Venta de valores disponibles para la venta 36,210,493 24,114,462 Redención de valores a su vencimiento - 200,000 Venta de bienes adjudicados 407,155 4,280,749 Adquisición activos intangibles (408,769) (160,530) Adquisición de mobiliario, equipo y mejoras 9 (860,295) (1,640,217) Efectivo provisto por (utilizado en) las actividades 4,264,529 (22,185,966) de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Financiamientos pagados (15,000,000) (15,000,000) Financiamientos recibidos 10,000,000 15,000,000 Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (5,000,000) - Aumento (disminución) neta en el efectivo y equivalentes de efectivo 133,163,157 (86,142,993) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 111,664, ,807,372 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 244,827, ,664,379 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. -8-

11 1. Información General Popular Bank Ltd., Inc. (el Banco ), es una entidad organizada y constituida de acuerdo a la legislación panameña. El Banco inició operaciones en la República de Panamá en agosto de 1983, al amparo de una Licencia Bancaria Internacional otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá (antes Comisión Bancaria de Panamá), la cual le permite dirigir, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan efectos en el exterior. Adicionalmente, el Banco cuenta con una Licencia para operar el negocio de Fideicomiso, autorizada por la Superintendencia de Bancos de Panamá, desde febrero de 2000 para prestar servicios desde Panamá que se perfeccionen, consuman o surtan efectos en el exterior. El Banco es una subsidiaria del Grupo Popular, S. A., empresa tenedora establecida en la República Dominicana. Los estados financieros consolidados incluyen las operaciones de la subsidiaria Popular Bank Llc. Cayman. La subsidiaria está incorporada bajo las leyes de las Islas Caimán desde 1986 y funciona al amparo de una Licencia Tipo B bajo la Ley de Bancos y Compañías Fiduciarias de las Islas Caimán, para realizar negocios bancarios. Popular Bank Ltd., Inc. y su Subsidiaria serán referidos como el Banco. La oficina del Banco está ubicada en Urbanización Marbella, Calle Aquilino de La Guardia, Torre Banco General, Ciudad de Panamá. Al, el Banco mantenía un total de 58 empleados permanentes (2016: 49). Estos estados financieros consolidados fueron autorizados por la Administración para su emisión el 2 de marzo de Régimen Legal El Banco está regulado y supervisado por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, a través del Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998 modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, así como las Resoluciones y Acuerdos emitidos por esta entidad. Entre los principales aspectos de esta Ley se incluyen los siguientes: autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión consolidada, procedimientos para administración de riesgos de crédito y mercado, para prevención de lavado de dinero y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos están sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos de Panamá para determinar el cumplimiento de las disposiciones del referido Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008 y la Ley No.23 de abril de 2015 que adopta medidas para prevenir el blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva. -9-

12 1. Información General (Continuación) Régimen Legal (Continuación) Las operaciones fiduciarias en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, a través de la Ley No.1 del 5 de enero de 1984 y por la Ley No.21 de 10 de mayo de 2017, como también le es aplicable la Ley No.23 de 2015 que adopta medidas para prevenir el blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva. 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas Las principales políticas de contabilidad aplicadas por el Banco para la preparación de estos estados financieros consolidados se presentan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas consistentemente con relación al año anterior, a menos que se indique lo contrario. Base de Preparación Los estados financieros consolidados que se presentan, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Internacional Accounting Standard Borrad - IASB) y por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) respectivas. Estos estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los valores disponibles para la venta que se presentan a valor razonable y los bienes en dación de pago adjudicados para la venta, los cuales se miden al menor entre el valor en libros y el valor de venta menos costos. La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones de contabilidad críticas. También, requiere que la Administración utilice su juicio en el proceso de la aplicación de las políticas de contabilidad del Banco. Las áreas que involucran un alto grado de juicio o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se revelan en la Nota

13 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Base de Preparación (continuación) Nuevas Normas, enmiendas o interpretaciones adoptadas por el Banco Las siguientes normas y modificaciones han sido adoptadas por el Banco por primera vez para el ejercicio que tuvo inicio el 1 de enero de 2017: Modificaciones a la NIC 7 que requieren la revelación de cambios en los pasivos originales de actividades de financiamiento. Mejoras anuales a las NIIF ciclo en NIIF 12 Información a Revelar sobre participaciones en otras entidades. La adopción de estas modificaciones no tuvo impacto en los montos reconocidos en ejercicios anteriores, ni impacto significativo en el período actual. Nuevas Normas y Enmiendas aún no Adoptadas por el Banco Nuevas normas y enmiendas a normas contables han sido publicadas, pero no son mandatorias para el año terminado el, y no han sido adoptadas anticipadamente por el Banco. - La NIIF 9 - Instrumentos Financieros. Se refiere a la clasificación, medición y baja de activos y pasivos financieros, introduce nuevas reglas para la contabilidad de cobertura y un nuevo modelo de deterioro para activos financieros. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de El Banco revisó sus activos y pasivos financieros y anticipa el siguiente impacto por la adopción de la nueva norma el 1 de enero de 2018: a. Instrumentos de deuda que actualmente están clasificados disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento, cumplen las condiciones de clasificación de (i) valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI) y (ii) costo amortizado respectivamente, por lo tanto, no habrá cambios en la contabilidad de estos activos. b. La cartera de préstamos clasificada a costo amortizado cumple con el modelo de negocio para mantenerse en dicha categoría por consiguiente, no se prevé cambios. -11-

14 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Base de Preparación (continuación) Nuevas Normas y Enmiendas aún no Adoptadas por el Banco (Continuación) c. Los pasivos financieros son medidos a costo amortizado, por lo que no se espera cambio en la clasificación y medición de los pasivos financieros. Debido a lo anterior, no se espera que la nueva norma tenga un impacto en la clasificación y medición de activos y pasivos financieros del Banco. El nuevo modelo de deterioro requiere estimaciones con base en pérdidas crediticias esperadas, en lugar de pérdidas crediticias incurridas bajo NIC 39. Este modelo se aplica a los activos financieros a costo amortizado, instrumentos de deuda medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI), activos contractuales de acuerdo a la NIIF 15 - Ingresos de Contratos con Clientes, y compromisos de préstamo. El Banco ha estimado que la nueva norma contable al momento de la adopción inicial tendrá el siguiente impacto por cartera: pérdidas esperadas calculadas entre el 0.9% y 1% del saldo de cartera de crédito; y entre el 0.6% y 0.8% del portafolio de inversiones a costo amortizado y VRORI, las cuales serán constituidas al momento de la adopción con cargo a utilidades retenidas. La NIIF 9 también introduce requisitos de revelación más amplios y cambios en la presentación, por lo que se espera que cambien la naturaleza y extensión de las revelaciones de los instrumentos financieros, particularmente en el año de adopción de la nueva norma. - NIIF 15 - Ingresos de Contratos con Clientes. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de El IASB emitió una nueva norma para el reconocimiento de ingresos. Esta norma reemplazará a la NIC 18 que cubre los contratos de bienes y servicios y a la NIC 11 que cubre los contratos de construcción. La nueva norma se basa en el principio de que los ingresos se reconocen cuando se transfiere el control de un bien o servicio a un cliente. El Banco tiene la intención de adoptar la norma utilizando el enfoque retrospectivo modificado, lo que significa que el impacto acumulativo de la adopción se reconocerá en las utilidades no distribuidas a partir del 1 de enero de 2018 y que los comparativos no se reexpresarán. El Banco no anticipa impacto significativo sobre los estados financieros consolidados con la adopción de esta nueva norma. -12-

15 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Base de Preparación (continuación) Nuevas Normas y Enmiendas aún no Adoptadas por el Banco (Continuación) - NIIF 16 - Arrendamientos. Se emitió en enero de 2016 y como resultado, la mayoría de los arrendamientos se reconocerán en el estado de situación financiera, ya que elimina la distinción entre arrendamientos financieros y operativos. Bajo esta nueva norma se reconoce un activo (derecho de bien arrendando) y un pasivo financiero. La única excepción son los arrendamientos de corto plazo y de un bajo costo. La contabilidad de los arrendadores no cambiará significativamente. El Banco aún está en proceso de evaluar el impacto de esta norma sobre los estados financieros. Esta norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de No existen otras normas y enmiendas emitidas y que aún no son efectivas que podrían tener impacto material en el Banco. Unidad Monetaria y Moneda Funcional Los estados financieros consolidados están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América y es utilizado como moneda de curso legal y moneda funcional. Principios de Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas y operaciones de Popular Bank Ltd., Inc. y Subsidiaria descrita en la Nota 1. Los saldos y transacciones entre compañías han sido eliminados en la consolidación. La subsidiaria es la entidad sobre la cual el Banco tiene poder de gobernar las políticas financieras y operativas, generalmente acompañadas de una participación de más de la mitad de los derechos de voto. La subsidiaria se consolida totalmente desde la fecha en que el control es transferido al Banco. La subsidiaria se deja de consolidar desde la fecha en que cesa el control. Transacciones en Moneda Extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a balboas (B/.) a la tasa de cambio vigente a la fecha de los estados financieros consolidados, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a las tasas de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado consolidado de resultados. -13-

16 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Activos Financieros Los activos financieros del Banco se clasifican en las siguientes categorías: préstamos, inversiones mantenidas hasta su vencimiento e inversiones disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito por el cual el activo financiero es adquirido. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros desde su reconocimiento inicial. (a) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo y originado generalmente al proveer fondos a un deudor en calidad de préstamo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la provisión por deterioro en préstamos. Los intereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de interés efectivo. Los préstamos reestructurados consisten en activos financieros cuyas condiciones originales de plazo, interés, mensualidad o garantía han sido modificadas por dificultades de pago del deudor. (b) (c) Inversiones en Valores Disponibles para la Venta Las inversiones en valores disponibles para la venta son activos financieros que el Banco tiene la intención de mantener por un período de tiempo indefinido, los cuales pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, tipo de cambio o precios de mercado. Estas inversiones se registran a su valor razonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta de valuación en el patrimonio hasta tanto los valores sean vendidos o redimidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en el estado consolidado de resultados. Los cambios por fluctuación de monedas extranjeras en valores disponibles para la venta son reconocidos en el estado consolidado de resultados. Inversiones en Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Administración del Banco tiene la intención positiva y la habilidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Si el Banco vende una cantidad que no sea insignificante de activos mantenidos hasta su vencimiento, la categoría entera será reclasificada como disponible para la venta. -14-

17 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Activos Financieros (continuación) (c) Inversiones en Valores Mantenidos hasta su Vencimiento (continuación) Las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento propiedad del Banco, consisten en instrumentos de deuda, los cuales son llevados al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Las compras y ventas de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta se reconocen en la fecha de la transacción, que es la fecha en que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. Los préstamos se reconocen cuando el efectivo es desembolsado a los prestatarios. Los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos de recibir los flujos de efectivo de los activos financieros han expirado o cuando el Banco ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta son subsecuentemente registrados al valor razonable. Los préstamos y las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son registrados al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Las ganancias o pérdidas provenientes de los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta son reconocidas directamente en el estado consolidado de utilidad integral, hasta que el activo financiero se considere deteriorado, en cuyo caso las ganancias o pérdidas previamente acumuladas en el patrimonio son reconocidas en los resultados del período. Sin embargo, el interés calculado usando el método de interés efectivo es reconocido en el estado consolidado de resultados. Los dividendos de los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado consolidado de resultados cuando se establece el derecho de la entidad para recibir el pago. Los valores razonables de los valores cotizados en mercados activos se basan en precios de compras recientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo (y/o para valores que no cotizan), se establece el valor razonable usando técnicas de valuación, las cuales incluyen el uso de transacciones recientes, análisis de flujos de efectivo descontados y/o otras técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes en el mercado. Para las acciones de capital cuyos valores razonables no pueden ser medidos de manera fiable, son reconocidos a su costo menos el deterioro, si hubiera. -15-

18 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Pasivos Financieros Los pasivos financieros tales como: depósitos a la vista y a plazo son medidos al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Deterioro de Activos Financieros El posible deterioro en el valor de un activo financiero o un grupo de activos financieros es revisado en cada fecha de reporte, identificando si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial, y que dichos eventos de pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo estimados. Las evidencias objetivas de deterioro incluyen: (a) dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; b) incumplimiento del contrato, tales como impago o retrasos en el pago de los intereses o del capital c) el prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; d) es probable que el prestatario entre en quiebra u otra forma de reorganización financiera; e) los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo y; f) la desaparición de un mercado activo. El Banco inicialmente evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro por cada tipo de activo financiero de manera individual para activos financieros significativos e individual o colectiva para activos que no son individualmente significativos. Si dichas evidencias existen, se cuantifica y registra la pérdida en los resultados del ejercicio de acuerdo con el tipo de activo financiero, como sigue: (a) Préstamos El Banco considera un préstamo como deteriorado cuando existe evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo. Los préstamos deteriorados significativos se miden como la diferencia entre el valor en libros y los flujos futuros de efectivo descontados a la tasa de interés efectiva original del crédito o al valor razonable de la garantía, si ésta es la única fuente para la recuperación del préstamo. Los préstamos deteriorados requieren de provisión, disminuyendo el valor en libros del activo deteriorado cuando los flujos futuros descontados (incluyendo el flujo futuro neto a ser recibido por la ejecución de la garantía sea probable o no, en el caso de que sea aplicable) son menores que su valor en libros. -16-

19 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (a) Préstamos (continuación) Para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro se utilizan dos metodologías: individualmente para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos: - Préstamos Individualmente Evaluados Las pérdidas por deterioros en préstamos individualmente evaluados se determinan con base en una evaluación de las exposiciones caso por caso. Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro, para un préstamo individualmente significativo, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para deterioro en el estado consolidado de resultados. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de provisión para deterioro en préstamos. - Préstamos Colectivamente Evaluados Para la evaluación colectiva de deterioro, se utiliza principalmente modelos estadísticos de tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida y se realiza un ajuste si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que es probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Estas tendencias se determinan por segmentos de negocio, para lograr estimaciones de pérdidas por grupos homogéneos de clientes. Las tendencias históricas de pérdidas son actualizadas para incorporar la información de las condiciones económicas actuales, conjuntamente con las tendencias geográficas o de la industria, concentraciones del deudor dentro de cada segmento de negocio y cualquier otra información pertinente que pueda influir en la estimación de la provisión. -17-

20 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (a) Préstamos (continuación) Diversos factores pueden afectar la provisión para deterioro en la cartera de créditos, incluyendo la volatilidad en la probabilidad de incumplimiento, las migraciones y la severidad de la pérdida estimada. En períodos subsecuentes, cuando las circunstancias que dieron origen al reconocimiento de una pérdida por deterioro cambian de manera favorable, la provisión previamente reconocida es revertida, registrando el efecto en provisión para cartera de préstamos en el estado consolidado de resultados. Cuando un préstamo es considerado incobrable, se carga contra la provisión para deterioro en préstamos. Tales préstamos son dados de baja después de que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el monto de la pérdida ha sido determinado. Posteriormente, las recuperaciones de los montos previamente dados de baja se acreditan en el estado consolidado de resultados. Préstamos Reestructurados Los préstamos reestructurados son aquellos a los cuales se les ha efectuado una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y donde el Banco considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos una vez que son reestructurados, se mantienen en la categoría asignada, independientemente de que el deudor presente cualquier mejora en su condición, posterior a la reestructuración. (b) Inversiones en Valores Disponibles para la Venta El Banco evalúa a la fecha del estado consolidado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros están deteriorados. En el caso de instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo es considerado en la determinación del deterioro de los activos. Si tal evidencia existe para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada determinada en base a la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro del activo financiero previamente reconocida en ganancias o pérdidas es removida del patrimonio y reconocida en el estado consolidado de resultados. -18-

21 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (b) Inversiones en Valores Disponibles para la Venta (continuación) Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de resultados sobre instrumentos de capital (acciones) no son reversadas. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y el incremento puede ser objetivamente relacionado con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado consolidado de resultados. Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras Las Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. Los gastos de depreciación y amortización de las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se cargan a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, considerando la vida útil de los activos. La vida útil y valor residual estimado de los activos se resumen como sigue: Propiedades, excepto terrenos Mobiliarios y Equipos Equipo rodante Mejoras 20 años 3 a 5 años 5 años 5 años La vida útil y valor residual estimado de los activos se revisa, y se ajusta si es apropiado, en cada fecha del estado consolidado de situación financiera. La propiedad y el equipo se revisan para determinar si hay deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios en circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es la más alta entre el valor razonable del activo menos el costo de ventas y su valor en uso. -19-

22 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Activos Intangibles Los programas informáticos ( software ) adquiridos por el Banco son registrados al costo de adquisición, menos la amortización acumulada y pérdidas por deterioro. La amortización se carga al estado consolidado de resultados, sobre la base de línea recta durante la vida útil estimada de los programas adquiridos, desde la fecha en que están disponibles para ser utilizados. La vida útil estimada para los programas informáticos ( software ) es de tres a cinco años. Bienes en Dación de Pago Los bienes adjudicados mantenidos para la venta, se reconocen al valor más bajo entre valor en libros de los préstamos no cancelados o el valor estimado de realización de las propiedades, menos los costos de venta. El Banco considera la norma prudencial emitida por la Superintendencia de Bancos de Panamá que requiere a los bancos establecer una reserva patrimonial para bienes adjudicados en base al Acuerdo No El Acuerdo fija un plazo de venta del bien adjudicado de cinco (5) años, contado a partir de la fecha de inscripción en el Registro Público. Si transcurrido este plazo el Banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deberá efectuar un avalúo independiente del mismo para establecer si éste ha disminuido su valor, aplicando en tal caso lo establecido en las NIIF. El Banco deberá constituir una reserva regulatoria en la cuenta de patrimonio mediante la apropiación, en el siguiente orden de: a) sus utilidades no distribuidas; b) utilidades del período, a las cuales se realizarán los siguientes cargos del valor del bien adjudicado: Años Porcentaje Computable 1 10% 2 20% 3 35% 4 15% 5 10% Deterioro de Activos no Financieros Los valores en libros de los activos no financieros del Banco son revisados a la fecha del estado consolidado de situación financiera para determinar si hay un deterioro en su valor. Si dicho deterioro se presenta, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce en el estado consolidado de resultados. -20-

23 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos generalmente en el estado consolidado de resultados para todos los instrumentos financieros presentados a costo amortizado usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos futuros de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. El Banco estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago), pero no considera las pérdidas de crédito futuras. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos directamente atribuibles a la adquisición, comisión o disposición de un activo o pasivo. Ingresos por Comisiones Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidas como ingreso bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método de efectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Las comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidas y amortizadas a ingresos usando el método de tasa de interés efectivo durante la vida del préstamo. Las comisiones de préstamos están incluidas como ingresos por comisión de préstamos en el estado consolidado de resultados. Para los Programas de Fidelización de Clientes, el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, en relación con la venta inicial se distribuye entre los créditos de concesión y los otros componentes de la venta. El valor razonable de estos créditos o premios se calcula teniendo en cuenta las millas premios otorgados a los clientes y el descarte de las millas no utilizadas sobre una base histórica. Estas cantidades se difieren y los ingresos son reconocidos sólo cuando los premios son redimidos y el Banco ha cumplido con sus obligaciones de suministro del servicio. Ingresos por Dividendos Los dividendos son reconocidos en el estado consolidado de resultados cuando la entidad tiene los derechos para recibir el pago establecido. -21-

24 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad Significativas (Continuación) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a la vista y depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos. Programa de Fidelización de Clientes El Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera emitió la Norma sobre Programa de Fidelización de Clientes, conocida como IFRIC 13. Esta interpreta los contenidos de las Normas Internacionales de Contabilidad 18 y 37, en lo referente al reconocimiento de ingresos y gastos, estableciendo la forma de contabilizar el valor del ingreso neto sobre incentivos concedidos a clientes para comprar sus bienes o servicios. Si un cliente compra bienes o servicios, la entidad le concede créditos/premio (a menudo denominados puntos ). El cliente puede canjear los créditos/premio mediante adjudicaciones, tales como bienes o servicios gratuitos o descuentos sobre éstos. Los Programas operan de distintas formas. Se puede exigir a los clientes que acumulen un número o valor mínimo específico de créditos/premio antes de que puedan canjearlos. Los créditos/premio pueden estar vinculados a compras individuales o grupos de compras o a la continuidad del cliente durante un período específico. El Banco puede gestionar el Programa de Fidelización de Clientes por sí misma o participar en un programa gestionado por terceros. Los premios ofrecidos pueden incluir bienes o servicios suministrados por la propia entidad, así como derechos a reclamar bienes o servicios a terceros y los mismos tienen una vigencia de tres años a partir de la fecha en que fue adquirido dicho premio. El pasivo es reconocido como un ingreso diferido sobre el valor del ingreso neto que representaban los premios asignados sobre la figura de un premio equivalente a una milla por cada dólar a los clientes cuando utilizan las tarjetas de crédito. Las millas pueden ser canjeadas por premios cuando alcancen un mínimo de 5,000 millas, salvo las entradas a eventos que puedan requerir una cantidad menor de millas de acuerdo al costo del evento y caducan a los 36 meses de ser emitidas, por lo que el premio debe ser reclamado con anterioridad a la fecha de caducidad. -22-

25 3. Administración de Riesgos Financieros En el transcurso normal de sus operaciones, el Banco está expuesto a riesgos financieros, los cuales trata de minimizar a través de la aplicación de políticas y procedimientos de administración de riesgos. Estas políticas y procedimientos cubren, entre otros, el riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, que incluye riesgo de tasa de interés y riesgo de moneda y riesgo operativo. Un instrumento financiero es un contrato que origina un activo financiero para una de las partes y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial para la contraparte. El estado consolidado de situación financiera del Banco está compuesto de instrumentos financieros en su mayoría. Los instrumentos financieros exponen al Banco a varios tipos de riesgos. La Junta Directiva del Banco ha aprobado un Manual de Gestión de Riesgo, el cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Para administrar y monitorear los distintos riesgos a los que esté expuesto el Banco, la Junta Directiva ha establecido el Comité de Crédito, Comité de Cumplimiento, Comité de Auditoría, el Comité de Riesgo, Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) y el Comité de Gobierno Corporativo, los cuales están conformados por ejecutivos clave y Directores externos. Estos Comités están encargados de monitorear, controlar y administrar prudentemente estos riesgos, estableciendo políticas y límites para cada uno de dichos riesgos. Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá en lo concerniente a los riesgos de liquidez, crédito, mercado y niveles de capitalización, entre otros. Riesgo de Crédito La exposición al riesgo de crédito consiste en que la posibilidad de que el Banco incurra en pérdidas y se disminuya el valor de los activos, como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo de crédito corresponden principalmente a préstamos, inversiones en valores y depósitos en bancos. El Vicepresidente del Área de Gestión de Riesgo vigila periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores de instrumentos financieros en el estado consolidado de situación financiera del Banco. -23-

26 3. Administración de Riesgos Financieros (Continuación) Riesgo de Crédito (continuación) El Banco ha establecido políticas para la administración del riesgo de crédito, descritas a continuación: - Políticas de Crédito El Banco cuenta con un Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito cuyo propósito principal es proteger los mejores intereses del Banco y de los depositantes a través de la adopción de principios, políticas y procedimientos de aprobación y administración de crédito consistentes con las más sanas prácticas bancarias y los lineamientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. - Límites de Autorización El Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito establece los límites de autorización aprobados por la Junta Directiva del Banco. Toda solicitud de crédito está sujeta a diferentes instancias de decisión, dependiendo de los montos involucrados en la transacción. La utilización de los límites de autorización se condiciona a que las operaciones de crédito cumplan con el proceso de análisis y evaluación establecidos en el Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito. - Límites de Concentración El Banco sigue los lineamientos establecidos por el Decreto Ejecutivo No.52 en sus Artículos 95 y 96 y el Acuerdo No emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, por el cual se establecen las Normas para Límite de Concentración de Riesgos a grupos económicos y partes relacionadas. - Límites de Exposición Para limitar la exposición, se han definido límites máximos ante un deudor individual o grupo económico, límites que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco. - Límites Máximo por Contraparte En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido límites basados en la calificación de riesgo de la contraparte, como una proporción del capital del Banco. Las políticas de administración de riesgo señalan límites de contraparte, que determinan, en cada momento, el monto máximo de exposición neta a transacciones por liquidar que el Banco puede tener con una contraparte. El Comité de Crédito es responsable de identificar a aquellas contrapartes aceptables, teniendo en cuenta la trayectoria de cada contraparte respecto del cumplimiento de sus obligaciones, así como de indicaciones sobre su capacidad y disposición para cumplir a cabalidad en el futuro. -24-

27 3. Administración de Riesgos Financieros (Continuación) Riesgo de Crédito (continuación) - Evaluación y Mantenimiento de Evaluaciones de Riesgo La exposición al riesgo de crédito es administrada a través de evaluaciones periódicas de los deudores para la adecuada clasificación de riesgos bajo las categorías de riesgo establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Las evaluaciones de cada deudor se basan en la capacidad de pago, el cumplimiento de pago y el cumplimiento de las políticas de crédito. - Cumplimiento de las Políticas de Crédito En las evaluaciones periódicas del riesgo de crédito de los deudores, el Banco considera el cumplimiento de las políticas establecidas en el Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito en cuanto al proceso de análisis de cada deudor, los límites de autorización y los términos y condiciones aprobados por los niveles de aprobación correspondientes. - Procesos de Manejo del Riesgo de Crédito El manejo del riesgo de crédito del Banco se basa principalmente en las evaluaciones periódicas de los deudores. El Banco realiza evaluaciones de los deudores cada año y realiza actualizaciones mensuales a los deudores que presentan morosidad y a los clientes que reportan algún evento relevante que amerite una evaluación del riesgo de crédito. - Método Utilizado en la Medición del Riesgo de Crédito Para la medición del riesgo de crédito, el Banco utiliza las categorías de clasificación de riesgo establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá en el Acuerdo No del 28 de mayo de Política de Castigos El Banco determina el castigo de préstamos que presentan incobrabilidad, luego de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde que no se efectuó el pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se basan en el tiempo vencido del crédito otorgado. -25-

28 3. Administración de Riesgos Financieros (Continuación) Riesgo de Crédito (continuación) - Política de Castigos (continuación) La siguiente tabla analiza la cartera de préstamos del Banco que están expuestos al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación: Evaluados para Evaluados para Deterioro Deterioro Individual Colectivo Total Clasificación Normal - 785,742, ,742,968 Mención especial - 72,552,900 72,552,900 Subnormal 1,953, ,219 2,421,237 Dudoso 1,053,022 1,005,000 2,058,022 Irrecuperable - 179, ,938 3,006, ,949, ,955,065 Menos: Provisión por deterioro (118,762) (2,541,183) (2,659,945) 2,887, ,407, ,295,120 Intereses acumulados por cobrar - 3,584,250 3,584,250 Valor en libros 2,887, ,992, ,879,370 Evaluados para Evaluados para Deterioro Deterioro Individual Colectivo Total 31 de diciembre de 2016 Clasificación Normal - 708,921, ,921,118 Mención especial - 70,877,908 70,877,908 Subnormal 456, ,470 1,033,340 Dudoso 2,205,308 1,032,613 3,237,921 Irrecuperable 144, , ,133 2,806, ,702, ,508,420 Menos: Provisión por deterioro (1,393,694) (1,909,936) (3,303,630) 1,412, ,792, ,204,790 Intereses acumulados por cobrar - 2,966,745 2,966,745 Valor en libros 1,412, ,759, ,171,