MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. Informe de actividad 1 er Trimestre 2018

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1 1 MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. Informe de actividad 1 er Trimestre 2018

2 MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. 2 INDICADORES CLAVE DEMANDA VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS CASAS MONTOS TRANSADOS DEPTOS CASAS OFERTA OFERTA DISPONIBLE DEPTOS CASAS VELOCIDAD DE VENTA VIVIENDA S DEPTOS CASAS PRECIO VIVIENDAS DEPTOS CASAS VARIABLES DE ENTORNO CONDICIONES PERSONALES EXPECTATIVAS DESEMPLEO REMUNERACIONE S CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEMANDA POR CRÉDITOS ACCESO A CRÉDITO TASAS HIPOTECARIAS INSUMOS ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN MATERIALES

3 VENTA de VIVIENDAS 3

4 VIVIENDAS VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018) La venta de viviendas en Santiago disminuyó 1,4% en comparación con el primer trimestre de ,4% UNIDADES 4 Es la peor cifra de venta trimestral desde el segundo cuarto de Viviendas Departamentos Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

5 VIVIENDAS VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018) Unidades vendidas Este resultado se explica por un significativo descenso en la venta de casas (-21,1%) que no pudo ser compensado por la mayor comercialización de departamentos (3,5%). 84% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación superior en CUATRO PUNTOS a la del mismo período de Viviendas Departamentos Casas I Trimestre 2018 I Trimestre 2017

6 VIVIENDAS VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 1T 2018 El monto transado aumentó 2,5% en comparación con el primer trimestre de ,5% VALOR 6 Dado que este aumento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce que existió un efecto precio próximo a 4%. Viviendas Departamentos Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

7 VIVIENDAS VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2018 Efecto precio positivo en el mercado de casas: 7 Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas. 3,1% VALOR 0,5% VALOR 21,5% Valor de ventas aumentó pese al descenso en el número de unidades vendidas. Viviendas Departamentos 19,1 18,6 24,7 24,1 I Trimestre 2018 I Trimestre 2017 Casas 5,6 5,6

8 VENTA de DEPARTAMENTOS 8

9 DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T % 5% 4% 5% 9% 12% Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron más participación respecto del primer trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta UF). 31% 33% 32% 27% 10% 11% Más de De a De a De a De a De a De a De a De a Menos de I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

10 DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 1T 2018 Más de la mitad (61%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m 2. 61% PARTICIPACIÓN 10 Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m 2 ) concentraron solo el 3% de las ventas. Hasta 50m 2 Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70 Menos de 50 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

11 DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018 Casi la mitad de los departamentos vendidos (48%) correspondió a unidades terminadas o en terminaciones. 48% PARTICIPACIÓN 11 Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecución, excavaciones y fundaciones) concentraron 31% de la demanda. Terminado Terminaciones Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

12 DEPTOS VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 1T 2018 SAN MIGUEL, ÑUÑOA Y ESTACIÓN CENTRAL fueron las comunas que más aumentan su participación (entre 3 y 5 puntos porcentuales). San Miguel Estación Central Santiago Centro Ñuñoa/La Reina Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel 12 19% 14% 18% 15% 14% 14% 10% 7% 10% 9% LA FLORIDA, MACUL Y VITACURA perdieron entre 2 y 5 puntos de participación en el período. Las Condes La Florida/San Joaquín/Peñalolén 6% 6% 6% 11% Macul La Cisterna/La Granja/Puente Alto Providencia Independencia Vitacura Lo Barnechea Huechuraba 5% 4% 3% 3% 3% 2% 3% 2% 3% 1% 2% 0% 0% 9% I Trimestre 2018 I Trimestre 2017

13 VENTA de CASAS 13

14 CASAS VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T % 5% 7% 9% 13% 14 5% 8% Las casas de menor valor (hasta UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio. Los tramos superiores (más de UF) concentraron 39% de la demanda por casas, su participación más elevada de los últimos 8 años. 12% 14% 10% 31% 10% 21% 16% 20% 4% Más de De a De a De a De a De a De a De a De a Menos de I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

15 CASAS VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 1T 2018 Las unidades de hasta 70 m 2 concentraron solo 28% de la demanda, 18 puntos menos que en igual período del año anterior. 28% PARTICIPACIÓN 15 Las casas de mayor tamaño (más de 120 m 2 ) capturaron 26% de la demanda, tres puntos más que un año atrás. Hasta 70 m 2 Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

16 CASAS VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018 Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 78% de la demanda (24 p.p. más que en 1T de 2017). 78% PARTICIPACIÓN 16 Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran solo 6% de la demanda, 7 puntos menos que un año atrás. Unidades terminadas y en terminaciones Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

17 CASAS VENTA DE CASAS POR COMUNA 1T 2018 La agrupaciones LAMPA/QUILICURA y LO BARNECHEA/LAS CONDES fueron las que más aumentaron su participación. Lampa/Quilicura San Bernardo/Buín Colina 26% 18% 21% 12% 10% 34% 17 SAN BERNARDO/BUIN y PEÑALOLÉN/LA FLORIDA redujeron su participación en la demanda entre 13 y 2 puntos respectivamente. Puente Alto Lo Barnechea/Las Condes 11% 12% 9% 5% Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante 8% 9% Maipú/Pudahuel/Cerrillos 4% 6% Peñalolén/La Florida 5% 7% Huechuraba 2% 1% I Trimestre 2018 I Trimestre 2017

18 OFERTA 18

19 OFERTA OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 1T Durante el primer trimestre la oferta de viviendas no registró variación significativa respecto de ,8% UNIDADES -6,6% UNIDADES La participación de departamentos en la oferta alcanzó 87% (un punto porcentual más que en 2017) Viviendas Departamentos Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

20 OFERTA OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018 De la oferta disponible de departamentos, 36% se encontraba sin ejecución o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses. Solo el 17% de los departamentos en oferta estaba para entrega inmediata. Sin ejecución o en etapas iniciales 36% PARTICIPACIÓN 20 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

21 OFERTA OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018 De la oferta disponible de casas, 42% se encontraba terminada y el 11% en terminaciones (3 meses para entrega aproximadamente). Se observa una maduración de la oferta y escaso ingreso de proyectos nuevos: continúan ganando peso los estados de obra más próximos a término. Unidades terminadas y en terminaciones 53% PARTICIPACIÓN 21 Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

22 VELOCIDAD de VENTA 22

23 23 VELOCIDAD DE VENTA MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 1T 2018 Durante el primer trimestre la velocidad de venta de viviendas promedió 23,7 meses para agotar la oferta disponible de viviendas. 24,6 meses para agotar la oferta de departamentos y 19,1 meses para agotar la oferta de casas. 25 meses 19 meses Viviendas Departamentos Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

24 PRECIOS 24

25 25 PRECIO INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 1T 2018 En el trimestre móvil enero-marzo el precio de las viviendas registró un alza anual de 5,3%. 5,3% ALZA DE PRECIO Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 4% (desacelerado frente a 8,9% del periodo anterior). Las casas aceleraron de manera significativa su alza anual: 10,4% frente a 8,6% del periodo anterior Viviendas Departamentos 5 5 Casas 0-5 Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar

26 26 PRECIO ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%) Aceleración del alza de precios de departamentos al primer trimestre en SANTIAGO CENTRO. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo más reciente. Nor-Poniente (5,2%) Nor-Oriente (1,6%) Sur (4%) Santiago Centro (9,9%) Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar

27 27 PRECIO ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%) Aceleración en el alza de los precios de las casas de la zona SUR. Zona NOR-PONIENTE se desacelera pero mantiene un alza de 15%. Zona NOR-ORIENTE acumula ocho meses consecutivos sin variaciones relevantes. Nor-Oriente (1,5%) Sur (10%) Nor-Poniente (15,6%) Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar

28 VARIABLES de ENTORNO 28

29 Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar Sep Mar 29 CONDICIONES PERSONALES EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC) CONSUMIDORES se mantienen optimistas por cuatro meses consecutivos. Importante mejora en los indicadores de mediano y largo plazo, a pesar de cierto rezago en marzo por factores estacionales (*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) Persona actual País a 5 años País a 12 meses País actual IPEC Fuente: Adimark

30 Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb Miles de ocupados Tasa de desempleo 30 CONDICIONES PERSONALES DESEMPLE O REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) El DESEMPLEO se ha mantenido en niveles bajos desde una perspectiva histórica. Creación neta de empleo concentrada en categoría de asalariados Empleadores Cuenta propia Asalariado Personal de Servicio Familiar no remunerado Tasa de desempleo (%) Fuente: INE

31 31 CONDICIONES PERSONALES REMUNERACIONE S ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%) 8% 7% REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre. En términos reales, la desaceleración ha sido paralela. 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E IR Real IR Nominal Fuente: INE

32 32 CONDICIONES de FINANCIAMIENTO TASAS HIPOTECARIAS EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica. La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM) Fuente: Banco Central

33 33 MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. Informe de actividad 1 er Trimestre 2018