INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Septiembre de Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Septiembre de 2015

Transcripción

1 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Septiembre de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Septiembre de 2015

2 Contenido Financiación de vivienda y Censo Edificaciones Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 2

3 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 Billones de pesos 1. Financiación de Vivienda Nueva Valor créditos Número de viviendas , , ,530 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 Unidades de Vivienda , ,000 En el segundo trimestre de 2015, el valor de los créditos hipotecarios fue de millones, representando una variación negativa del 4,9% respecto al mismo trimestre de Lo anterior, se ve reflejado el la moderación del número de viviendas financiadas, el cual presentó una contracción del 15,2%. 3 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

4 Billones de pesos 1.Financiación Vivienda Nueva por segmento de precio Valor por segmento de vivienda ,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 Número de viviendas financiadas por segmentos 16,274 18, ,530 11,529 10,956 9, ,000 6,000 4,000 6,791 5,318 5,778 2, Total Vivienda No VIS VIS 0 Total Vivienda No VIS VIS Como se evidencia tanto en los montos de financiación como en la cantidad de unidades financiadas han tenido una reducción con respecto al segundo semestre del 2014 en proporciones del 4,9% y 15,2% respectivamente. En la composición del monto total de vivienda financiada se encuentra un 74,1% perteneciente al segmento No VIS frente a un 25,9% del VIS, por otro lado, en cuestión de unidades se encuentra que el mayor porcentaje está concentrado en el segmento VIS con un 62,8%, mientras que el No VIS tiene una participación del 37,2%. 4 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

5 Apartamentos Casas Oficinas Comercio Bodegas Otros Educación Hospitales Hoteles Admon pública Miles de metros cuadrados 1. Censo de Edificaciones-Segundo Trimestre 2015 Metros cuadrados iniciados por destino 3,000 13,9% 2,744 2,000 1,000 21,1% ,2% -44,3% ,9% 16,8% ,0% ,4% -40,4% 101,1% Durante el segundo trimestre de 2015, el área iniciada total fue de metros cuadrados, lo que significó un crecimiento del 8,3% anual. Así se evidenciaron crecimientos importantes en los destinos de apartamentos (+,13,9%), casas (+21,1%)y oficinas (+47,2%). Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

6 Bogotá Medellín Cundinamarca Barranquilla Cali Bucaramanga Cartagena Cúcuta Neiva Ibagué Pereira Manizales Pasto Villavicencio Miles de metros cuadrados 1. Censo de Edificaciones-Segundo Trimestre de 2015 Metros cuadrados iniciados por departamento 1500 Residencial No residencial En cuanto a los destinos residenciales y no residenciales se evidencia un comportamiento mixto frente al total nacional, que presentó variaciones del 15,4% y -5,5% anual respectivamente. En las regionales CAMACOL se destaca el incremento de los metros cuadrados iniciados en las ciudades de Barranquilla, Cúcuta y Neiva con variaciones del 77,4%, anual 72,7% anual y 70,5% anual respectivamente. 6 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

8 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul Mercado Laboral 13.0% 12.0% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% Tasa de desempleo Total nacional (Trimestre móvil) 8,7% Cúcuta Ibagué Pereira Cali Villavicencio Neiva Pasto Tunja Medellín Manizales 13 Ciudades Cartagena Barranquilla Bogotá Bucaramanga Montería Tasa de desempleo 13 ciudades (trimestre móvil Julio de 2015) 8.0% 7.7% 9.0% 8.5% 8.5% 9.9% 9.7% 9.4% 10.9% 10.3% 10.3% 10.2% 11.1% 11.1% 12.0% 13.4% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% A nivel nacional para el mes de julio de 2015, el desempleo mostró una reducción de 0.4 p.p respecto al mismo mes del año 2014 ubicándose en 8,7% (trimestre móvil). Por ciudades Cartagena, Bogotá, Bucaramanga, Barranquilla y Montería presentaron un nivel de desempleo inferior al registrado por el total de las trece ciudades (9,4%). 8 8 Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior

9 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Miles 2.1 Mercado Laboral Generación empleo sector de la construcción - Total Nacional Part. Ocupados del sector* (eje.der) Ocupados Construcción 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, ,2% 1, % 6.5% 6.0% 5.5% 5.0% 4.5% 4.0% Para julio de 2015 el número de ocupados en el sector de la construcción se situó en trabajadores, cifra que representa una participación del 6,2% en el empleo nacional. 9 9 Fuente: DANE *Número de ocupados del sector de la construcción /Total ocupados nacional

10 2.1 Mercado Laboral Informalidad Total 13 áreas (Trimestre móvil) Empleo formal Principales ciudades (Trimestre móvil) 55% Formales Informales Región jun-14 jun-15 Manizales 57,6% 58,6% 53% 51.3% 51.1% 51.9% 51.4% Medellín 56,1% 56,2% Bogotá 56,0% 55,8% Cali 52,9% 53,0% 51% 51.6% 49.4% 50.6% Total 13 áreas 51,9% 51,4% Pereira 50,2% 49,5% 49% 47% 48.4% 48.7% 48.9% 48.1% 48.6% Bucaramanga 45,0% 45,4% Barranquilla 47,5% 44,7% Cartagena 44,9% 42,8% Villavicencio 42,1% 42,2% 45% jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 Ibagué 41,3% 41,4% Pasto 40,5% 41,0% Montería 36,5% 39,3% Cúcuta 30,1% 29,4% En la última medición de informalidad con corte a junio de 2015 se observó un crecimiento de la informalidad en 0,4 pp frente al dato registrado en el mismo mes del 2014 (48,1%). Se destacan Montería y Manizales con un incremento en la participación de trabajadores formales del 2.8 pp y 1.1 pp respectivamente Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET

11 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 Miles de personas 2.1 Mercado Laboral 200 Cambios en el nivel de ocupación sectorial Generación de empleo en la construcción - total nacional Anual La generación de empleo por parte del sector constructor continua mostrando una tendencia positiva, generando 124 mil nuevos empleos al corte de julio de 2015 frente al mismo mes del año anterior. 11 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL. 11 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL.

12 Bucaramanga Montería Manizales Pasto Pereira Villavicencio Cúcuta Ibagué Barranquilla Cartagena Medellín Cali Bogotá Miles de personas 2.1 Mercado Laboral Comportamiento regional Generación de empleo en la construcción en las trece principales ciudades y áreas metropolitanas Julio 2014 vs Julio Destrucción de Empleo Las regiones que generaron más empleos al corte de julio fueron Bogotá, Cali y Medellín que en conjunto sumaron nuevos puestos de trabajo en el sector de la construcción Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades) Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades)

13 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul Confianza del consumidor 45% 40% ICC 35% 30% 25% 26,7% 20% 15% 10% 5% 0% 2,6% De acuerdo con FEDESARROLLO, la confianza de los consumidores para Julio de 2015 fue de 2,6%, cifra que se ubica 24,1 p.p. por debajo del mismo mes de 2014 y 12,1 p.p. por debajo del nivel observado durante el mes anterior Fuente: Fedesarrollo *A partir de noviembre de 2013 se incluye a Bucaramanga en la construcción del ICC agregado

14 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul Confianza del consumidor Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60.0 EOC Promedio Histórico jul-13 jul-14 jul , , Bogotá Medellín Cali Barranquilla Nacional Para el mes de julio de 2015 la disposición para adquirir vivienda disminuyó en 13,4 p.p. respecto al mismo mes de La cifra observada se sitúa 9,3 p.p. por debajo del nivel registrado en el mes de junio y 10 p.p. por debajo del promedio histórico (22,0) Fuente: Fedesarrollo EOC En Julio de 2015 la percepción de adquisición de vivienda en las cuatro principales ciudades del país presentó un comportamiento mixto, aunque principalmente a la baja. Las caídas más pronunciadas las dieron Bogotá y Cali con retrocesos de 18,1 pp y 11,6 pp respectivamente, seguidas de Medellín con 11,2 pp, mientras que Barranquilla mostró un ascenso de 1 pp.

15 Billones 2.3 Desembolsos para adquisición Desembolsos hipotecarios - Adquisición NO VIS VIS Jul Jun 2011 Jul Jun 2012 Jul Jun 2013 Jul Jun 2014 Jul Jun 2015 La colocación de créditos hipotecarios para adquisición de vivienda en el ultimo año (Ago 2014 Jul de 2015) presentó un crecimiento del 3,7% anual. Por segmentos, el No VIS presentó una variación positiva del 7,4%, mientras que el segmento VIS se contrajo a una tasa de 9,1% respecto al mismo periodo de Fuente: Superintendencia Financiera, Cálculos DEET

16 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic Cartera hipotecaria Cartera por tipo - Variación anual real (%) Cifras históricas 25% 20% Comercial Hipotecaria+Titularizaciones Total Microcrédito (eje derecho) Consumo 60% 50% 15% 10% 5% 0% 40% 12, 0% 30% 11,2% 11,2% 20% 9,0% 10% 5,6% 0% -5% -10% Para diciembre de 2014 la cartera comercial creció a una tasa del 12,0% real, crecimiento superior al registrado por la cartera total y la cartera hipotecaria + titularizaciones de 11,2%, Nota: La cartera hipotecaria incluye titularizaciones y FNA. No se realizó la actualización de los datos a enero de 2015, por razones de coherencia en la cartera hipotecaria con los registros históricos Los nuevos registros bajo la norma NIIF no hacen comparable la información Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

17 Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 2.3 Cartera hipotecaria Saldos de cartera por tipo de crédito Cifras históricas (Billones de pesos) Saldos de cartera por tipo de crédito Decreto 2784 de 2012 (Billones de pesos) dic-13 dic Cartera may-15 jun-15 Comercial $ 204,2 $ 207, Consumo $ 93,0 $ 94, Vivienda $ 39,5 $ 39,7 Microcrédito $ 10,3 $ 10,3 En Junio de 2015 la cartera de vivienda sumó un total de $39,7 billones de pesos, reportando así un crecimiento de 0,3% frente al quinto mes del año Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET. Nota. La información bajo la metodología NIIF no es comparable con las cifras históricas.

18 2.3 Cartera hipotecaria Indicador de calidad Indicador de cubrimiento Decreto 2784 de % 3% 3% 2% abr-15 may-15 jun % 3.1% 3.1% 1.9% 1.9% 1.9% 180% 160% 140% 120% 100% abr-15 may-15 jun % 154.7% 145.1% 144.9% 103.7% 144.8% 2% 80% 1% 1% 60% 40% 20% 0% Vivienda Total 0% Vivienda Total Durante junio de 2015 el indicador de calidad tradicional se ubicó en 1,9% para la cartera hipotecaria y en 3,1% para la total. Por su parte, el aprovisionamiento de la cartera hipotecaria fue de 154,7% mientras que el de la total fue de 144,8% Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

19 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago-15 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago Tasa de interés de adquisición Tasas en pesos - Adquisición Tasas en UVR - Adquisición 14.0% No VIS VIS 10.0% No VIS VIS 13.5% 13.0% 12.5% 9.5% 9.0% 8,9% 12.0% 11,9% 8.5% 11.5% 8.0% 11.0% 10.5% 10,8% 7.5% 7,5% 10.0% 7.0% La tasa de interés promedio en pesos para adquisición de vivienda se ubica en 11,4%, mientras que la tasa promedio en modalidad UVR se encuentra en 8,2%. En particular, la tasa en pesos No VIS, se encuentra en un nivel del 10,9%, y la tasa de interés en pesos VIS se ubicó en 11,9% Fuente: Banrep, cálculos DEET Tasas de interés promedio mensual. Información a Agosto 14 de 2015

20 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Créditos con cobertura por departamento Corte: Septiembre 4 de Número de marcaciones por departamento DEPARTAMENTO VIP VIS Total % CUNDINAMARCA 2,602 5,142 7, % BOGOTÁ D.C ,342 5, % VALLE 708 1,170 1, % ANTIOQUIA 453 1,297 1, % RISARALDA % SANTANDER % NORTE SANTANDER % ATLANTICO % TOLIMA % BOYACA % NARIÑO % META % CESAR % CORDOBA % CALDAS % HUILA % QUINDIO % BOLIVAR % CAUCA % CASANARE % MAGDALENA % SUCRE % Total general 4,723 17,129 21, % Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Cálculos Cálculos DEET-CAMACOL

21 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Corte: Septiembre 4 de 2015 Frech II Segmento Cobertura Coberturas reglamentadas No. de cupos asignados Ejecución % VIP 500 p.b (72,7%) VIS ( SML) 400 p.b (72,8%) Total (72,8%) Las coberturas asignadas para FRECH fueron ajustadas conforme la Resolución No del 14 de julio de Al 4 de septiembre de 2015 se han ejecutado cupos para la compra de VIP, es decir el 72,7% de las coberturas reglamentadas para el año completo, mientras que en el segmento VIS ( SML) se asignaron cupos correspondientes al 72,8% de las coberturas totales Fuente: Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Asobancaria, Cálculos DEET-CAMACOL Cálculos DEET-CAMACOL

22 2.4 Ventas de vivienda nueva-13 regionales Ventas (acumulado doce meses) VIP VIS NO VIS Ventas totales (hasta 70 sml) ( sml) ( sml) ( sml) (> 335 sml) TOTAL Ago 13 Jul 14 Unidades Ago 14 - Jul (12 meses) Var % anual 21,5% 0,5% 4,5% 14,0% -0,5% 5,4% De acuerdo con la información suministrada por Coordenada Urbana, en el acumulado 12 meses a julio de 2015 se registraron unidades vendidas, lo que representa un a crecimiento del 5.4% con respecto al mismo periodo del año anterior. El segmento con mejor desempeño corresponden a las VIP con crecimiento del 21.5% anual, en contraste, el segmento de vivienda con precios superiores a 335 SML (No VIS) registró una caída del -0.5% Fuente: Cálculos Coordenada DEET-CAMACOL Urbana-Camacol. *ventas acumuladas Frech II (reinició en Julio 2012).

24 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul Índices de precios y costos Índices de precios y costos IPP, IPC e ICCV 20.0% IPC ICCV IPP 15.0% 10.0% 5.0% 5,4% 4,5% 3,8% 0.0% -5.0% -10.0% Para el mes de Julio de 2015 el ICCV presentó una variación anual de 3,8%, mostrando un incremento de 1.54 p.p, con respecto a la variación anual observada para el mismo mes en 2014 (+2,2%). La cifra del IPC con corte a Julio de 2015 se encontró 0,7 pp. por encima del ICCV, mientras que el IPP experimentó un crecimiento de 5,4% anual Fuente: DANE DANE

25 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul ICCV total país y dinámica regional ICCV Total nacional y por componentes Var % anual Julio 2015 Total Materiales Mano de Obra Maquinaria y Equipo 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 4,2% 3,8% 3,8% 2.0% 1,1% 1.0% 0.0% -1.0% ICCV Dinámica regional Var % anual - Julio 2015 Medellín 4.6% Pereira 4.6% Armenia 4.1% Barranquilla 4.1% Pasto 3.9% Total Nacional 3.8% Bucaramanga 3.8% Bogotá D.C. 3.7% Manizales 3.6% Cali 3.6% Neiva 3.5% Santa Marta 3.4% Popayan 3.3% Ibague 3.1% Cúcuta 2.7% Cartagena 1.2% 0% 1% 2% 3% 4% 5% A nivel nacional se evidencia una variación anual del 3,8% en el ICCV; por componentes, mano de obra es el que ha jalonado este crecimiento con una variación anual del 4,2%, mientras que maquinaria y equipo registró la menor variación (1,1%). En cuanto a la dinámica regional se observa que 5 de las 15 ciudades analizadas se encuentran por encima del promedio nacional, siendo Medellín, Pereira y Armenia las que presentaron el mayor incremento, mientras que Cúcuta y Cartagena exhibieron las menores variaciones con 2,7% y 1,2%, respectivamente. 25 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: Comparada con la var % del mismo mes de 2013

26 Millones de m2 3.2 Licencias de construcción Licencias de construcción de vivienda Unidades (Doce meses) Licencias de construcción de vivienda Metros cuadrados (Doce meses) NO VIS VIS Var % 12 meses (Eje derecho) VIS NO VIS Var % 12 meses (Eje derecho) 250,000 20% % 200,000 15% 10% % 5% 150, , , , , , ,567 5% 2.5% 0% -5% 94,488-10% % -5% -10% 50,000 95,110 67,728 98,681 92,088-15% -20% % - Jul 10- Jun 11 Jul 11- Jun 12 Jul 12- Jun 13 Jul 13- Jun 14 Jul 14- Jun 15-25% 0.0 Jul 10- Jun 11 Jul 11- Jun 12 Jul 12- Jun 13 Jul 13- Jun 14 Jul 14- Jun 15-20% En el acumulado 12 meses con corte a junio, se observa que las unidades de vivienda licenciadas crecieron 2,5% respecto al mismo periodo de Los metros cuadrados licenciados presentaron una variación del 2,6%, donde el segmento VIS decreció a una tasa del 1,9% y el No VIS creció al 4,6% anual Fuente: DANE- DANE- ELIC ELIC 88, Cálculos 88, Cálculos DEET. DEET.

27 3.2 Licencias de construcción Metros cuadrados -m2, licenciados en vivienda (Acumulado 12 meses) Variación anual Contribución Regional Acumulado doce meses a Junio 2015 Junio 2015 jun-15 Variación % Atlántico ,0% Cesar ,1% Santander ,9% Cundinamarca ,1% Nariño ,5% Valle del Cauca ,5% Antioquia ,2% Tolima ,1% Risaralda ,2% Boyacá ,8% Norte de Stder ,9% Meta ,7% Bolívar ,5% Huila ,3% Bogotá ,9% Caldas ,6% Total Regionales ,3% Total Nacional ,6% Var % Total Regiones Bogotá Huila Caldas Bolívar Meta Boyacá Norte de Stder Risaralda Cesar Tolima Nariño Valle del Cauca Santander Antioquia Cundinamarca Atlántico -10.3% -1.0% -0.9% -0.6% -0.4% -0.3% -0.2% 0.0% 5.3% 0.5% 0.7% 0.8% 2.0% 2.7% 3.5% 3.5% 5.4% -25% -5% 15% Las principales variaciones positivas se presentaron en Atlántico (92,0%) y Cesar (79,1%), mientras que Bogotá y Caldas mostraron las caídas más acentuadas del orden de 37,9% y 42,6% respectivamente. A nivel agregado las licencias (para las 13 regionales de Camacol) de vivienda presentaron un incremento correspondiente a la tasa del 5,3% anual en el sexto mes del Atlántico y Cundinamarca fueron los departamentos que más impulsaron este crecimiento, mientras que Bogotá y Huila presentaron un comportamiento negativo desentonando un poco con el comportamiento 27 alcista prestado por el resto de departamentos por el resto de departamentos. Fuente: DANE-ELIC 88 municipios. Elaboración, DEET

28 3.2 Licencias de construcción 28 Metros cuadrados (m2) licenciados de otros destinos jun-15 Variación Tolima ,4% Huila ,9% Norte de Stder ,1% Cundinamarca ,2% Valle del Cauca ,6% Nariño ,6% Santander ,1% Meta ,0% Atlántico ,1% Antioquia ,7% Boyacá ,7% Bolívar ,3% Risaralda ,6% Bogotá ,4% Cesar ,1% Caldas ,9% Total Regiones ,1% Total Nacional ,0% Destino jun-15 Variación Bodega ,9% Industria ,3% Otros ,0% Comercio ,9% Hotel ,7% Oficina ,7% Total ,0% (Acumulado doce meses) Variación regionales Bogotá Caldas Meta Huila Boyacá Cesar Nariño Santander Risaralda Norte de Stder Antioquia Tolima Bolívar Atlántico Valle del Cauca Cundinamarca Comercio Contribución Regional Junio 2015 Industria Contribución por destino Junio 2015 Oficina Bodega % -18.3% Fuente: DANE; *Otro incluye Educación, Hospital, Admón. pública, Religioso, Social-recreacional, Otro Total Hotel Otros -28.3% -19.1% -2.1% -1.8% -0.8% -5.59% -1.72% 0.1% 0.1% 0.3% 0.4% 0.5% 0.6% 0.6% 0.8% 1.0% 1.6% 3.6% 4.2% -40% -20% 0% 20% 1.4% 2.6% % % -5.00% 5.00% 4.57%

29 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul Evolución del sector 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Producción y despachos de cemento gris Total nacional (Variación Anual) Producción Despachos 8,8% 3,1% Cesar Nariño Magdalena Risaralda Meta Antioquia Bolívar Bogotá Total Boyacá N. Santander Casanare Córdoba Valle Cauca Tolima Cundinamarca Atlántico Caldas Santander Huila Otros Dinámica regional Despachos Variación anual Julio -77.5% -10.1% -0.3% -1.4% -1.9% -4.8% -6.9% 8.9% 8.8% 8.7% 8.6% 5.8% 5.5% 2.6% 1.6% 17.8% 12.6% 10.7% 32.6% 27.2% % -60.0% -10.0% 40.0% 36.2% 51.3% La producción nacional de cemento gris presentó un aumento del 3,1% anual al mes de julio. Por su parte, los despachos registraron un crecimiento del 8,8% frente al mismo mes de Los despachos a nivel regional, muestran que 8 departamentos registraron una variación superior al total nacional; entre ellas se destacan Cesar (51,3%), Nariño (36,2%), Magdalena (32,6%) y Risaralda (27,2%). Por su parte, Huila presentó una disminución en los despachos de cemento del 10,1% Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET

30 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago-15 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 ago Tasas de interés construcción Tasas en pesos Tasas en UVR 15% VIS No VIS 8.5% VIS No VIS 14% 8.0% 13% 7.5% 12% 11% 10% 9% 8% 11,4% 9,7% 7.0% 6.5% 6.0% 5.5% 5.0% 4.5% 5,3% 5,0% 7% 4.0% Las tasas de interés en pesos para construcción en Agosto se encuentran en promedio en 10,5%; la tasa del segmento VIS se ubica en niveles promedio del 11,4%; mientras que para el segmento No VIS la tasa promedio es del 9,7%. Las tasas en UVR se encuentran en promedio en niveles de 5,1% para Agosto de Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET, Tasas de interés promedio mensual. Información a Agosto 14 de 2015 Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET, * Tasas de interés promedio mensual.

31 Billones 3.4 Desembolsos para construcción Desembolsos hipotecarios Construcción 4.00 NO VIS VIS Jul Jun 2011 Jul Jun 2012 Jul Jun 2013 Jul Jun 2014 Jul Jun 2015 Los desembolsos de créditos para constructores presentaron una variación anual positiva del 16,1% para el periodo julio 2014-junio de Por segmentos, las variaciones fueron del -9,6% en VIS y de 26,4% en No VIS Fuente: Fuente: Superfinanciera, Cálculos Cálculos DEET DEET

33 Balance de los indicadores líderes Total Mercado 180, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, , , , , , ,085 Ago Jul 2014 Ago Jul 2015 Lanzamientos Iniciaciones Ventas Indicador Var % doce meses 33 LANZAMIENTOS -16,4% INICIACIONES -4,9% VENTAS 5,4% PROMEDIO -5,3% Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

34 Balance de los indicadores líderes Segmento VIS 76,168 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 57,825 60,379 48,402 55,366 64,542 Lanzamientos Iniciaciones Ventas 30,000 20,000 10,000 - Ago Jul 2014 Ago Jul 2015 Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -36,5% INICIACIONES -4,3% VENTAS 34 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales 6,9% PROMEDIO -11,3%

35 Balance de los indicadores líderes Segmento No VIS 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-94,788 93,393 94,583 78,991 74,719 Ago Jul 2014 Ago Jul ,502 Lanzamientos Iniciaciones Ventas Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -0,2% INICIACIONES -5,4% VENTAS 4,4% PROMEDIO -0,4% 35 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

36 Lanzamientos Dinámica Regional Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 45,000 40,000 35,000 30,000 32,528 28,439 26,124 25,000 20,000 15,000 14,642 10,000 5,000 8,214 6,200 5,687 - Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Santander Bolívar Variación anual Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Santander Bolívar Ago 13-Jul 14 vs. Ago 14-Jul 15-6,9% 15,5% -24,6% -33,1% -44,3% 7,2% -13,6% 36 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

37 Lanzamientos Dinámica Regional Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 8,000 7,000 6,000 5,000 5,020 4,421 4,000 3,000 2,000 3,037 2,589 2,506 1,917 1,661 1,000 - Cúcuta Boyacá Huila Nariño Risaralda Caldas Tolima Variación anual Cúcuta Boyacá Huila Nariño Risaralda Caldas Tolima Ago 13-Jul 14 vs Ago 14-Jul 15-28,9% -20,4% 38,4% 285,3% -49,0% -47,2% -55,7% 37 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

38 Ventas Dinámica Regional 50,000 Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 45,000 40,000 35,000 35,560 32,090 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 26,642 18,082 13,738 7,772 6,609 - Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Bolívar Cúcuta Variación anual Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Bolívar Cúcuta Ago 13-Jul 14 Vs Ago 14 -Jul 15 0,2% -15,8% 30,6% -9,6% 88,2% 56,0% 85,8% 38 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

39 Ventas Dinámica Regional Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 4,831 4,050 3,978 3,000 2,000 1,000 2,921 2,846 1,880 1,045 - Risaralda Santander Caldas Boyacá Huila Tolima Nariño Variación anual Risaralda Santander Caldas Boyacá Huila Tolima Nariño Ago13-Jul 14 vs Ago14-Jul 15-4,4% -35,1% 88,4% 25,4% 58,8% -64,6% -3,0% 39 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

40 Iniciaciones Dinámica Regional 40,000 35,000 Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 30,000 28,392 25,000 24,130 20,000 18,756 15,000 14,327 11,644 10,000 5,000 5,823 5,763 - Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Cúcuta Santander Indicador Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Cúcuta Santander Ago 13 - Jul 14 vs Ago 14 - Jul 15-10,5% -31,8% -0,7% -1,4% 109,5% 152,7% -15,7% 40 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

41 Iniciaciones Dinámica Regional 6,000 Ago 10-Jul 11 Ago 11-Jul 12 Ago 12-Jul 13 Ago 13-Jul 14 Ago 14-Jul 15 5,000 5,017 4,000 4,044 3,857 3,000 2,672 2,257 2,039 2,000 1,364 1,000 0 Bolívar Boyacá Risaralda Nariño Huila Tolima Caldas Indicador Bolívar Boyacá Risaralda Nariño Huila Tolima Caldas Ago 13- Jul 14 vs Ago 14 - Jul 15 69,0% -22,0% 13,8% 107,1% 22,7% -57,7% -35,5% 41 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales.

42 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 Balance de los indicadores líderes: Saldo de la Oferta Disponible 120,000 VIS NO VIS TOTAL 100,000 80,000 60, ,000 20, Indicador Var % anual TOTAL -2,5% No VIS 6,5% VIS -18,0% 42 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

43 Saldo de la Oferta Disponible Total Mercado Regional Var % anual Contribución Total Antioquia Julio Cundinamarca Nariño 188,15% 1,63% Santander 70,31% 3,29% Boyacá 47,53% 2,29% Huila 29,86% 0,51% Cúcuta 23,29% 0,90% Cundinamarca 5,07% 0,73% Antioquia -0,01% 0,00% Bogotá -6,92% -1,00% Valle -20,23% -2,09% Bolívar -26,21% -1,40% Tolima -26,22% -0,15% Caribe -33,63% -4,27% Risaralda -39,20% -1,14% Caldas -58,09% -1,80% Total -2,50% -2,50% Bogotá Caribe Valle Santander Boyacá Cúcuta Bolívar Nariño Huila Risaralda Caldas Tolima 0 25,000 50,000 75, ,000 jul-15 jul Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

44 Saldo de la Oferta Disponible Segmento No VIS Var % anual Regional Julio Contribución Santander 49,8% 3,5% Cundinamarca 24,0% 3,1% Huila 16,8% 0,4% Caribe 13,7% 1,0% Bolívar 11,4% 0,5% Boyacá 6,9% 0,2% Antioquia 3,1% 0,8% Cúcuta 1,3% 0,0% Valle 0,8% 0,1% Caldas -2,0% 0,0% Bogotá -7,4% -1,5% Tolima -10,2% -0,1% Nariño -21,8% -0,2% Risaralda -50,1% -1,5% Total Antioquia Bogotá Cundinamarca Santander Caribe Valle Bolívar Boyacá Huila Cúcuta Caldas Risaralda Nariño Tolima (10,000) 10,000 30,000 50,000 70,000 jul-15 jul-14 Total 6,5% 6,5% 44 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

45 Saldo de la Oferta Disponible Segmento VIS Regional Var % anual Contribución Total Julio Cundinamarca Tolima -55,9% -0,3% Caldas -88,3% -4,8% Huila 900,0% 0,6% Risaralda -19,8% -0,6% Bolívar -65,7% -4,7% Santander 475,7% 2,9% Bogotá -3,3% -0,2% Nariño 442,9% 4,7% Cúcuta 42,6% 2,4% Caribe -60,8% -13,4% Antioquia -14,0% -1,4% Valle -37,1% -5,8% Boyacá 80,0% 5,9% Cundinamarca -20,2% -3,4% Total -18,0% -18,0% Boyacá Valle Antioquia Caribe Cúcuta Nariño Bogotá Santander Bolívar Risaralda Huila Caldas Tolima -5,000 5,000 15,000 25,000 35,000 jul-15 jul Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

46 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 27,961 28,358 29,265 27,452 29,330 29,780 30,295 30,862 31,527 31,224 33,761 34,552 34,593 34,582 34,440 34,587 34,735 35,992 38,984 39,514 39,771 39,430 39,821 39,406 39,426 43,385 44,730 45,537 45,051 46,965 48,969 49,240 53,061 58,257 59,042 60,081 63,185 64,028 64,122 62,979 62,681 63,121 58,436 55,510 55,754 54,704 56,034 57,651 56,184 56,731 71,346 73,088 74,802 72,503 76,295 78,749 79,535 83,923 89,784 90,266 93,842 97,737 98,621 98,704 97,419 97,268 97,856 94,428 94,494 95,268 94,475 95,464 97,472 95,590 96,157 Oferta disponible por estado constructivo Construcción Preventa Total general 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - Oferta disponible Julio % 41% Construcción Preventa El 59% de la oferta se encontraba en estado preventa mientras que el 41% ya se encontraba en construcción. 46 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

47 Estrato Oferta disponible por estrato 120,000 27, , , , ,361 26, ,987 22,406 22,035 21,028 19,519 18,680 18, ,737 24, , ,834 24, , ,582 25, ,664 24, ,480 6,171 6,151 6,451 6,390 6,302 6,333 6,348 11,202 10,854 10,355 11,697 11,722 11,319 11,346 10,931 17,307 16,845 18,431 17,271 17, jul-15 jun-15 may-15 abr-15 mar-15 feb-15 ene-15 dic-14 nov-14 oct-14 sep-14 ago-14 jul-14 jun-14 may-14 abr-14 2,148 4,167 4,138 4,196 4,527 4,628 4,557 5,941 5,953 4,084 5,192 5,114 4,687 5,052 4,561 4,245 4,219 mar ,870 22,046 21, ,719 10,590 10,267 10,668 10,979 11, , ,141 23, ene , dic-13 nov-13 oct-13 15,230 16,061 15,618 feb-14 21,555 20, ,661 sep-13 9,116 11,030 10,527 10,430 11,383 12,339 12, jul ,788 6,630 6,570 6,714 6,608 6,594 5, ,143 20, ,309 40, ,000 10,230 6,280 10,407 10,417 6,123 6,115 6,262 6,386 10,256 10,560 10,439 10,279 10,004 10,908 10,056 10,143 6,161 6,248 ago-13 80,000 6,344 6,216 6, ,000 6 Oferta disponible Julio % 6% 4% De las unidades disponibles para la venta, el estrato que cuenta con mayor número de stock disponible es el estrato 3 (31,76%), seguido del estrato 4 (28,74%) y el estrato 2 (17,93%). 18% 29% Estrato 1 Estrato % Estrato 2 Estrato 5 Estrato 3 Estrato 6 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

48 Oferta disponible por rango de precios jul-14 jul-15 35,000 30,000 30,369 30,195 Segmento de precios Var % Var % jul-14 jul-15 25,000 20,000 15,000 10,000 21,330 10,960 14,820 18,679 17,322 20,284 14,780 16,039 VIP 1748,4% -48,6% VIS ( SML) 0,0% 26,0% ( SML) 5,5% 17,1% ( SML) 34,2% 8,5% 5,000 - VIP VIS ( SML) ( SML) (Más de 335 SML) (Más de 335 SML) 8,7% -0,6% TOTAL 38,2% -2,5% Cerca del 31% de la oferta se concentra en los segmentos VIP y VIS, mientras que el segmento No VIS concentra el 69% de la oferta disponible. Es importante mencionar que la mayor parte de la oferta (31%) se concentra en viviendas cuyos precios son superiores a 335 SMMLV. 48 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

49 Resumen CU (variación doce meses) jul-15 Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % anual Antioquia Bogotá D.C Bolívar Boyacá Caldas Caribe Cúcuta Cundinamarca Huila Nariño Risaralda Santander Tolima Valle 15,5% 56,3% 3,6% 30,6% 94,2% 11,4% -0,7% 8,6% -3,3% 0,0% -14,0% 3,1% -24,6% -36,9% -20,2% -15,8% -29,4% -11,3% -31,8% -49,7% -24,9% -3,0% -2,1% -3,1% -13,6% -56,9% 40,4% 56,0% 94,2% 31,8% 69,0% 91,3% 57,2% -26,2% -65,7% 11,4% -20,4% -20,6% -20,1% 25,4% 62,7% 5,3% -22,0% -30,3% -4,3% 47,5% 80,0% 6,9% -47,2% -80,8% 17,7% 88,4% 226,2% 14,5% -35,5% -44,8% -30,3% -58,1% -88,3% -2,0% -44,3% -78,6% 1,3% 88,2% 440,5% 15,5% 109,5% 1264,8% -7,7% -33,6% -60,8% 13,7% -28,9% -47,0% 21,6% 85,8% 71,3% 114,1% 152,7% 156,4% 145,6% 23,3% 42,6% 1,3% -6,9% -31,8% 21,9% 0,2% -14,9% 19,1% -10,5% -23,9% 12,9% 0,9% -34,9% 32,2% 38,4% 400,0% 14,9% 58,8% 413,6% 30,6% 22,7% 46,7% 17,2% 29,9% 900,0% 16,8% 285,3% 1168,6% -57,9% -3,0% 54,8% -42,9% 107,1% 323,3% -69,4% 188,1% 442,9% -21,8% -49,0% -39,1% -54,8% -4,4% 12,0% -15,4% 13,8% -33,0% 57,8% -39,2% -19,8% -50,1% 7,2% 274,4% -9,1% -35,1% -37,4% -34,9% -15,7% 73,1% -25,3% 70,3% 475,7% 49,8% -55,7% -85,7% 12,1% -64,6% -86,0% -23,3% -57,7% -90,5% 11,3% -26,2% -55,9% -10,2% -33,1% -58,3% 17,9% -9,6% -28,1% 22,5% -1,4% -5,3% 6,8% -20,2% -37,1% 0,8% Total Nacional -16,4% -36,5% -0,2% 5,4% 6,9% 4,4% -4,9% -4,3% -5,4% -2,5% -18,0% 6,5% 49 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

50 Resumen CU (variación año corrido enero-julio) jul-15 Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Año corrido Año corrido Año corrido Var % anual Antioquia 26,1% 62,9% 14,6% 46,8% 143,3% 18,8% -0,5% 20,5% -7,0% 0,0% -14,0% 3,1% Bogotá D.C 34,9% 106,3% 13,1% 22,8% 69,3% 9,1% 67,4% 165,1% 38,7% -3,0% -2,1% -3,1% Bolívar -1,2% -39,3% 34,7% 119,7% 439,2% 28,8% - N.A 64,8% -26,2% -65,7% 11,4% Boyacá -33,9% -41,5% -16,7% 27,9% 57,3% 8,6% -59,9% -76,4% -22,9% 47,5% 80,0% 6,9% Caldas -48,1% -85,1% 124,2% 105,2% 211,5% 30,2% -3,5% -49,1% 43,9% -58,1% -88,3% -2,0% Caribe -58,1% -84,4% -9,9% 42,0% 150,9% 21,2% 97,3% 917,5% 1,6% -33,6% -60,8% 13,7% Cúcuta -62,7% -81,9% -2,7% 1,0% -3,1% 10,9% 130,0% 100,7% 234,2% 23,3% 42,6% 1,3% Cundinamarca 3,7% 13,8% -3,6% 6,6% 22,7% -7,0% -1,3% 13,4% -18,9% 0,9% -34,9% 32,2% Huila 88,3% 1495,2% 37,6% 70,7% 509,6% 24,8% 49,7% 125,0% 32,6% 29,9% 900,0% 16,8% Nariño 53,5% 186,6% -34,7% 15,9% 139,7% -62,4% 276,2% 547,6% -51,5% 188,1% 442,9% -21,8% Risaralda -52,3% -42,3% -62,8% -13,6% -7,3% -19,2% -30,8% -51,0% -8,1% -39,2% -19,8% -50,1% Santander 60,5% 624,4% 23,5% -21,9% -40,3% -20,0% 64,2% 964,2% 28,1% 70,3% 475,7% 49,8% Tolima -93,1% -93,7% -91,4% -73,4% -89,9% -37,8% -69,9% -96,9% 22,0% -26,2% -55,9% -10,2% Valle -44,4% -66,6% 15,6% -22,9% -46,4% 32,5% -31,1% -41,2% -1,5% -20,2% -37,1% 0,8% Total Nacional -16,4% -36,5% -0,2% 1,5% -4,5% 5,8% -6,9% -13,0% -1,6% -2,5% -18,0% 6,5% 50 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

51 Notas metodológicas 51 REGIONAL ANTIOQUIA BOLIVAR BOYACÁ Y CASANARE CALDAS CARIBE (Atlántico y Magdalena) CUNDINAMARCA HUILA MONTERÍA NARIÑO NORTE DE SANTANDER RISARALDA SANTANDER TOLIMA VALLE (Valle y Cauca) META CESAR MUNICIPIOS Medellín, Envigado, Bello, Barbosa, Caldas, Copacabana, Carmen de Viboral, El Peñol, Girardota, Guatape, Itagui, La Ceja, La Estrella, La Unión, Marinilla, El Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jeronimo, Santa Fe de Antioquia, Santuario, Sopetran, Guarne, Apartadó, Carepa, Chigorodó y Turbo. Cartagena, Turbaco, Barú y Arjona. Tunja, Duitama, Paipa, Sogamoso, Villa de Leyva, Yopal Manizales, Villamaria, Palestina, Chinchina, Neira. Barranquilla, Malambo, Pto Colombia, Galapa y Soledad Bogotá, Soacha, Chia, Cajica, Cota, Facatativa, Funza, Fusagasuga, Anapoima, Mosquera, Madrid, Ricaurte, Sopo, Tabio, Tenjo, Zipaquira, Tocancipa, La Mesa, La Calera, Girardot, Apulo, Sibate, Gachancipá Neiva Montería Pasto Cucuta, Los Patios, Villas del Rosario Pereira, Dosquebradas, Santa Rosa. Bucaramanga, Florida Blanca, Giron, Piedecuesta, Barrancabermeja, San Gil, Socorro, Barbosa, Lebrija Ibagué Cali, Candelaria, Palmira, Jamundí, Yumbo, Puerto Tejada, Buga, Tuluá, Cartago, Buenaventura, Santander de Quilichao, Popayán Villavicencio Valledupar

52 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Septiembre de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Septiembre de 2015