Fuerte caída en precio de commodities a nivel internacional pesa en la bolsa local

Transcripción

1 Fuerte caída en precio de commodities a nivel internacional pesa en la bolsa local Varias acciones del sector se encuentran testeando importantes niveles de soporte Durante las últimas semanas hemos sido testigos de importantes caídas en el sector commodities a nivel internacional, debido principalmente a cifras macroeconómicas que apuntan a una desaceleración en el crecimiento de la economía mundial. Así, hace un par de sesiones el oro se desplomó cerca de un 15% en dos días, mientras que la plata tuvo una caída similar. En los últimos 12 meses el cobre ha perdido más del 14% de su valor. Por su parte, tanto el petróleo Brent como el WTI han caído cerca de un 15% en el último año debido a expectativas de menor demanda mundial. A nivel local, el sector commodities es el de mayor relevancia en el mercado accionario nacional y posee un peso relativo del 21,37% dentro del IPSA. El índice de la Bolsa de Comercio de Santiago que mide el comportamiento y evolución del sector commodities se encuentra compuesto por las siguientes acciones: Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago Un análisis gráfico del índice sectorial Commodities muestra una fuerte presión vendedora que tuvo sus inicios tras alcanzar máximos históricos en torno a los puntos en noviembre del El sector materias primas ha estado operando por debajo de una importante línea de tendencia bajista por cerca de dos años y medio, sin mostrar señales claras de recuperación. Tras caer bajo el soporte de los puntos, el índice sectorial Commodities se encuentra camino a testear sus mínimos del 2011 en torno a la zona de los puntos, lo que representa una caída cercana al 10% en el índice. Una caída del 10% en el sector Commodities arrastraría al IPSA en busca de sus mínimos del 2011 y frenaría todo intento de recuperación. Por su parte, los indicadores técnicos RSI y MACD siguen operando a la baja, por lo que podríamos seguir viendo nuevos retrocesos.

2 Dentro del sector commodities, la acción que posee un mayor peso relativo corresponde a COPEC, que a la vez es una de las de mayor peso en el IPSA. Los títulos de COPEC representan cerca de un 40% de la composición del sector en términos de peso relativo, por lo que su comportamiento influye en gran medida en el rendimiento del mercado accionario nacional. Técnicamente, las acciones de COPEC se encuentran cotizando dentro de una clara tendencia bajista los últimos dos años y medios, mientras que desde julio del 2012 a la fecha operan en un acotado rango lateral, limitado al alza por la zona de resistencia en los $7.500 y a la baja por la zona de soporte en los $ En resumen, los títulos de COPEC mantienen una tendencia bajista de largo plazo, lateral en el mediano plazo y bajista en el corto plazo. En estos momentos, el papel se encuentra testeando la importante zona de soporte de corto plazo en torno a los $6.500, por lo que una caída por debajo de dicho nivel presionaría a la acción en busca del próximo piso en niveles de los $5.500, que corresponden a los mínimos del papel alcanzados el La línea de tendencia bajista de largo plazo actúa como una importante resistencia en torno a los $7.500, por lo que sólo una ruptura por sobre dicho nivel confirmaría el cambio de tendencia en la acción. Por el momento solo queda monitorear al papel a la espera de una confirmación de compra sobre los $7.500.

3 Los títulos de SQM-B son los segundos de mayor peso relativo dentro del sector commodities con un 23,27%. A diferencia del resto de las acciones del sector, los papeles de SQM-B mantuvieron su tendencia alcista hasta octubre del 2012, luego de testear por última vez sus máximos históricos en torno a los $ Una fuerte toma de ganancias llevó al papel a caer bajo el soporte de los $ confirmando el cambio de tendencia de largo plazo. Luego de caer bajo el importante soporte de los $26.000, las acciones de SQM-B adquirieron un mayor impulso bajista tras gatillarse nuevas órdenes de venta (stop loss) bajo los $ En estos momentos, la acción se encuentra testeando el importante soporte de los $23.000, correspondiente a los mínimos del papel alcanzados en octubre del La zona de los $ podría considerarse la última línea defensiva de la acción antes de desplomarse en busca de nuevos mínimos en los últimos dos años y medio. Por el contrario, un fuerte rebote técnico por compras de oportunidad en la zona de soporte de los $23.000, podría entregar nuevas señales de recuperación en la acción. Sin embargo, mientras la acción siga cotizando bajo la resistencia de los $26.000, tendencia bajista de corto plazo sigue intacta, por lo que mientras la acción siga operando bajo una fuerte presión vendedora la recomendación es mantenerse fuera de la acción a la espera de la confirmación de compra sobre los $ Por su parte, los indicadores técnicos RSI y MACD siguen operando a la baja, sin entregar aún señales claras de recuperación, por lo que esperamos nuevos retrocesos en el papel.

4 Los títulos de CMPC mantienen un patrón similar a las acciones de COPEC, con una importante línea de tendencia bajista de largo plazo que actúa como resistencia en torno a los $1.900, limitando avances mayores en el papel. En estos momentos, la empresa de celulosa mantiene una tendencia clara tendencia bajista tanto en el largo, mediano y corto plazo, y se encuentra camino a testear sus mínimos del 2011 en torno al soporte de los $ Es bastante probable que veamos un rebote técnico en torno al soporte de los $1.600, sin embargo es necesario confirmar una ruptura sobre la resistencia de los $1.900 para entrar en el papel, por lo que mientras la acción siga cotizando bajo la línea de tendencia bajista de largo plazo, lo más recomendable es quedarse fuera del papel a la espera de confirmar el cambio de tendencia sobre los $ Una caída bajo el soporte de los $1.600 llevaría a la acción a caer con bastante fuerza, por lo que cualquier intento de trading en los niveles actuales debería estar protegido con un stop loss bien acotado bajo los $ En estos momentos, los indicadores técnicos RSI y MACD muestran claras señales de sobreventa, entregando algunos signos de debilitamiento en la presión vendedora, pero sin confirmar aún señales claras de compra.

5 Finalmente, las acciones de la empresa acerera mantiene una fuerte presión vendedora en el largo plazo, con una importante zona de resistencia en torno a los $18.000, limitando avances mayores en el papel. A la baja, la zona de los $ debería entregar algo de soporte en el papel. Sin embargo, una fuerte caída bajo el soporte de los $ presionaría al papel en busca de nuevos mínimos en torno a los $ en primera instancia. En estos momentos, los indicadores técnicos RSI y MACD muestran algunas señales de recuperación, sin embargo mientras el papel mantenga sus cotizaciones por debajo de la resistencia de corto plazo en torno a los $ podríamos ver un nuevo intento de ruptura de la zona de los $ Al alza, un cierre sobre los $ confirmaría el cambio de tendencia en el papel.

6 Las acciones del sector commodities se encuentran testeando importantes niveles de soporte de largo plazo, lo que representa un punto de inflexión de alta relevancia para el rendimiento de la bolsa nacional. Por un lado, un rebote técnico sobre los niveles de soporte actuales, podría dar un fuerte respiro al IPSA impulsando al mercado accionario a un nuevo rally alcista en busca de sus máximos del año en torno a los puntos, mientras que una de las principales acciones del sector commodities (COPEC y SQM-B) por debajo de sus soportes de largo plazo, podría presionar a la bolsa local a buscar sus mínimos del 2011 en torno a los puntos.