Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 27 de julio de 2015

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 27 de julio de 2015

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex jul vs 17-jul Variación -1,4% +0,8% -2,9% -1,9% -1,5% Bund 0,69% vs. 0,79% Bono español 10A 1,897 vs. 1,929 Bono japonés 10A 0,410 vs. 0,425 T-Note 2,26% vs. 2,35% contra USD 1,098 vs. 1,083 contra Yen 135,98 vs. 134,38 contra GBP 0,708 vs. 0,694 contra CHF 1,057 vs. 1,041 Brent 53,8 vs. 56,3 WTI 48,0 vs. 53,0 ORO vs Prima de riesgo España/Alemania 121 vs. 114 España/Italia 3 vs. 1

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: Alcistas, tras apaciguarse los temores al problema griego (por ahora) y unos resultados que están saliendo mejores de lo esperado. Hasta la fecha han presentado 187 compañías del S&P500, con un aumento medio del BPA de +2,92% vs -6,5% esperado por el consenso (Bloomberg) al inicio de la temporada. - Bonos: Europeos laterales/alcista. Esta semana debería reforzarse la evolución de la semana pasada, por lo que el Bund podría consolidarse en la banda 0,68%/0,70% y el B10A español en el entorno de 1,90%. - Divisas: Lateralidad del euro en el rango 1,10 1,11 aunque influenciado por el dato del PIB EE.UU. 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales/Alcistas salvo el S&P 500, que parece más bien lateral/bajista. - Bund: Alcista. - Euro: Alcista. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos :: Flujo macro de perfil medio o bajo.

5 Deuda soberana Principales emisiones :: Reducidas emisiones. :: España no emite.

6 Ideas clave Vendemos Apple con vistas en Amazon i. La compañía presento resultados la semana pasada decepcionado. ii. Las cuentas nos preocupan a raíz de la tendencia de las ventas de su producto estrella: el iphone. El número de unidades de iphones (63,2% de las ventas) caen un -22,2% frente a 2T 15 y -22,1% en dólares. iii. La compañía se enfrenta a tres claros riesgos: a. que continúe la caída de las ventas del iphone. b. aunque la tendencia de las ventas de Apple Watch evolucione muy positivamente, no van a ser capaces de compensar la caída de ventas del iphone en los próximos trimestres. c. el peso de las ventas en China podría seguir mostrando caídas en el corto plazo.

7 Ideas clave Vendemos Apple con vistas en Amazon

8 Ideas clave El crudo (WTI) continua dando signos de debilidad

9 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 27 Julio 11:00h Perspectiva Semana Ibex ES Lateral/Alcista.- Encuentra soporte en el nivel de c/p (11,149) encuadrado en su canal alcista a l/p. El indicador RSI se encuentra en su punto medio (50) del rango por lo que no es de utilidad. Ni el MACD ni el FG aún no da aún señales de vuelta. El mayor riesgo es que rompa el soporte del canal alcista a l/p. Lateral/Alcista.- Tras el movimiento de vuelta de la semana pasada, no ha entrado en el canal bajista de c/p por lo que sería lógico esperar soporte en el mismo dentro del canal a l/p. Los indicadores, muestras la misma figuras que en el Ibex. El RSI se encuentra en su punto medio (49,99) del rango por lo que no es de utilidad. Ni el MACD ni el FG aún no da aún señales de vuelta. El mayor riesgo es que rompa la resistencia del canal bajista a c/p para retornar al soporte del canal a l/p. S&P Lateral/Bajista.- Tras perforar el canal alcista de l/p, ha quedado en el rango del canal lateral de c/p coincidente son la resistencia del l/p. El RSI da signos de debilidad en el c/p pudiendo regresar al soporte del El MACD empieza a dar los primeros signos de agotamiento avanzando lo que podría ser el inicio de una serie de sesiones bajistas Futuro Bund 150,5 154,0 153,97 EUR/USD 1,087 1,147 1,106 EUR/JPY 136,0 144,8 136,62 Alcista.- Ha conseguido salir del canal bajista de c/p reforzando el nuevo surgido de las recientes sesiones. El S(154,0) está muy próximo y la fortaleza del RSI (60,66) así como el MACD dan signos de un nuevo movimiento a corto de ruptura. De confirmarse, se iniciaría una nueva fase orientada al canal alcista a l/p. Lateral.- Es pronto para confirmar la ruptura del canal bajista de c/p. Sin embargo, hoy será la primera sesión y los indicadores confirman que esto podría pasar. Destacar la fortaleza del RSI (51,9) y la vuelta del MACD. Lo razonable sería verlo que tienda hacia la resistencia de (1,147). Alcista.- Ha encontrado un fuerte soporte S1 (136,0) tanto en el canal alcista de c/p como en el canal lateral de l/p. El MACD da señales de vuelta y la verticalidad del RSI (53,41) indican que lo razonable es que continúe de forma alcista en el costo plazo hasta encontrar la resistencia R1(144,8).

10 técnico - Ibex 35

11 técnico - EuroStoxx-50

12 técnico - S&P 500

13 técnico - Bund

14 técnico - Eurodólar

15 técnico - Euroyen

16 Bankinter Muchas gracias!