Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 07 de agosto de 2017

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 07 de agosto de 2017

2 Resumen semana pasada Principales activos Activo/índice EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Referencias 7-ago vs 31-jul Variación Var% semanal Var% YTD. S&P ,8 vs ,3 +0,3% 10,6% 1.- Bolsas Nikkei ,9 vs ,2 +0,7% 4,9% FTSE ,4 vs ,0 +2,0% 5,3% EuroStoxx ,5 vs ,4 +1,5% 6,4% Ibex ,0 vs ,2 +1,4% 13,9% PSI ,9 vs ,2 +1,2% 12,2% CSI ,8 vs ,9-0,3% 12,6% Bund 0,49% vs. 0,54% -0,05 0, Bonos Bono español 10A 1,466 vs. 1,483-0,02 0,09 Bono portugués 10A 2,859 vs. 2,881-0,02-0,90 Bono japonés 10A 0,065 vs. 0,083-0,02 0,02 T-Note 2,28% vs. 2,29% -0,02-0,17 contra USD 1,180 vs. 1,184-0,4% 12,2% 3.- Euro contra Yen 130,77 vs. 130,57 0,2% -6,0% contra GBP 0,904 vs. 0,896 0,9% -5,6% contra CHF 1,148 vs. 1,145 0,30% -6,6% Brent 51,4 vs. 52,2-1,4% -7,2% 4.- MM.PP. 5. Prima de riesgo 6. Volatilidad WTI 49,6 vs. 50,2-1,2% -7,7% Hierro ($/Tm) 74,1 vs. 73,7 0,6% -6,0% Níquel ($/Tm) vs ,3% 2,3% ORO vs ,97% 9,5% España/Alemania 98,6 vs. 95,7 Italia/Alemania 152 vs. 155 V2X 13,8 vs. 13,9 VIX 10,3 vs. 10,3

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: El Dow Jones se mantiene en máximos de 121 años y la tecnología lidera las ganancias en los principales índices. El ciclo acompaña y los resultados empresariales baten expectativas (+10,5% vs +7,4% esperado en el S&P 500). - Bonos: El mercado no anticipa un endurecimiento en la política monetaria de la UEM. La inflación se mantiene alejada de los objetivos del BCE y apenas hay emisiones relevantes. - Divisas: La situación política en EE.UU debilita el dólar frente a las principales divisas mientras la macro mejora en la UEM. Esperamos que el euro se tome un respiro a corto plazo. 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales - Bund: Alcista - Euro: Alcista Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;s/h China Exportaciones Jul a/a 11,0% 11,3% M;s/h China Importaciones Jul a/a 18,0% 17,2% M;s/h China Balanza comercial Jul b$ $45,0b $42,82b M;1:50h JAP Balanza comercial Jun b 571,5b- 115,1b M;8:00h ALE Balanza comercial Jun b$ 23,0b 22,0b X;8:00h JAP Ped. Maq. Herram.(prel) Jul a/a -- 31,1% X;14:30h EEUU Prod. No Agric. (adel.) 2T t/t 0,7% 0,0% X;14:30h EEUU Costes Labor.Unit. (adel. 2T t/t 1,1% 2,2% X;16:00h EEUU Invent.Mayoristas (final) Jun 0,6% 0,6% J;1:50h JAP Pedidos Maquinaria Jun m/m 3,6% -3,6% J;10:30h GB Prod. Industrial Jun a/a -0,1% -0,2% J;10:30h GB Bza. Comercial Jun /Mln J;14:30h EEUU Paro semanal 5 ago 240k 240k V;9:00h ESP IPC (final) Jul a/a 1,5% 1,5% V;14:30h EEUU IPC Jul a/a 1,8% 1,6% Tabla Información elaborada por Bankinter con datos de Bloomberg

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora L;14:50h X;11:30h J;11:00h V;11:00h País FR ALE ITA ITA Emisión Emite Letras Emite 4.000M bonos vto.2022 Emite Letras Emite Bonos

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 07 Ago. 12:30h Perspectiva Semana Ibex Lateral.- Se mantiene cotizando dentro de un canal lateral que inició el pasado mes de junio. Ha confirmado reiteradamente la fortaleza de los soportes y resistencias. Probablemente continúe con este movimiento a corto plazo. ES Lateral.-Continúa cotizando dentro de un canal lateral. A corto plazo los indicadores de momento muestran signos de mejora aunque los volúmenes de contratación son reducidos. S&P Alcista.-Continúa cerca de máximos históricos. Actualmente se encuentra en la parte baja de un canal alcista de medio plazo aunque a corto plazo lo más probable es que consolide posiciones. Futuro Bund 162,7 164,5 162,9 EUR/USD 1,168 1,190 1,180 EUR/JPY 129,3 131,5 130,7 Alcista- Se encuentra dentro del canal alcista de medio plazo iniciado el pasado mes de julio. Está confirmando la fortaleza de sus soportes y resistencias aunque los indicadores de momento empiezan a dar señales de agotamiento. Lo más probable es que a corto plazo confirme los niveles de precio actuales. Alcista (Euro).- Está cotizando en la parte alta de un canal alcista (Euro) que inició a comienzos del mes de enero. Actualmente está perdiendo fuerza relativa y los indicadores de momento muestran signos de sobrecompra por lo que esperamos que se dirija a buscar la zona del S1. Alcista (Euro).-Tras romper el canal alcista (euro) a mediados de abril, ha creado un hueco alcista rompiendo los soportes dinámicos al alza. A corto plazo se observan signos de sobre-compra y es probable que consolide posiciones.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!