Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 12 de junio de 2017

Transcripción

1 Bankinter Análisis Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 12 de junio de 2017

2 Resumen semana pasada Principales activos Análisis

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica Análisis 1.- Fundamental: - Bolsas: Rotación desde compañías de crecimiento y financieras hacia más conservadoras, de valor y elevada rentabilidad por dividendo. Reducir exposición a compañías poco capitalizadas, apalancadas y/o vinculadas a materias primas y, particularmente, al petróleo. ES un switch táctico que puede funcionar bien a lo largo del verano. Lateralizar parece el desenlace más probable. La incertidumbre ante la cuádruple hora bruja del viernes, aunque no sea elevada, debería neutralizar cualquier intento de avance. - Bonos: 3 reuniones de bancos centrales. La Fed volverá a subir el miércoles. Mejora de la deuda periférica europea, que puede seguir mejorando. La prima de riesgo española se reducirá a 110 p.b. a pesar de las emisiones. - Divisas: Apreciación del JPY ante la falta de estímulos macroeconómicos. Podría actuar de nuevo como activo refugio ante unas bolsas más débiles. 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales o laterales/bajistas. - Bund: Indefinido. - Euro: Bajista frente al USD y lateral/alcista contra JPY. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;11:00h ALE ZEW Sentim. Econ. expec Jun Ind. 21,7 20,6 X;4:00h CHI Prod. Industrial May a/a 6,4% 6,5% X;4:00h CHI Ventas Minoristas May a/a 10,7% 10,7% X;11:00h UEM Prod. Industrial Abr a/a 1,3% 1,9% X;14:30h EEUU IPC May a/a 2,0% 2,2% X;14:30h EEUU Previsión Vtas. Minoristas May m/m 0,1% 0,4% X;14:30h EEUU Vtas. Minor. (Gr. Control) May m/m 0,3% 0,2% X;20:00h EEUU Reunión de la Fed: +25pb, hasta 1,00/1,25% J;13:00h RU Tipos del BoE % 0,25% 0,25% J;15:15h EEUU Utiliz. Cap. Product. May % 76,8% 76,7% J;15:15h EEUU Prod. Industrial May m/m 0,1% 1,0% V; s/h JAP Reunión del BoJ % -0,1% -0,1% V;14:30h EEUU Permisos Construcción May k 1229k V;14:30h EEUU Viviendas Iniciadas May k 1172k V; s/h Cuádruple hora bruja: vencimiento opciones y futuros D; s/h FRA Segunda vuelta elecciones legislativas La Fed subirá tipos, pero está completamente descontado.

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora M; 11:00hrs M; 11:30hrs X; 10:30hrs X; 11:00hrs X; 11:30hrs J; 10:30hrs País ITA Emisión Emite 6.500M letras 12 meses ALE Emite 2.000M letras a 6 meses ESP Emite letras a 6 y 12 meses ITA Emite bonos ALE Emite 3.000M vto 2027 ESP Emite bonos a 5, 10, 15 y 20 años

6 técnico - Perspectivas a 7 días Análisis 12 junio Índice S. R. 14:15h Ibex ES S&P Futuro Bund 164,6 166,1 165,1 EUR/USD 1,103 1,136 1,122 EUR/JPY 123,3 125,5 123,3 Perspectiva Semana Lateral.- Parece atrapado en un rango estrecho de pauta lateral, acotado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) Este canal lateral resulta especialmente fiable desde el 22 de mayo y la semana pasada lo respetó, a pesar de que los retrocesos puntuales invitaban a pensar que podría romperlo. Además, los indicadores de momentum (RSI-14) no aportan ningún indicio de que este canal vaya a romperse. Parece fiable por ahora. Lateral.- Al igual que el Ibex, se encuentra atrapado en un canal lateral identificado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) por lo que se trata de un canal mucho más estrecho que el del Ibex y que, además, también viene respetando desde aprox. 18 de mayo pero con la particularidad de que cuando lo ha roto ha sido más decidida y frecuentemente al alza que a la baja. Al encontrarse muy cerca de la base del canal y el RSI-14 próximo a la zona de sobreventa, es más probable su predisposición al rebote que en el caso del Ibex. Lateral/Bajista.- Ofrece 3 soportes y 1 resistencia, pero su canal alcista de medio plazo viene abriéndose y eso le resta fiabilidad. Los soportes son: (S1), (S2) y (S3), que se corresponde con la base del canal. Parece probable que testee el S1, pero improbablemente los otros 2. Al menos por ahora. Su MACD es bajista, pero su RSI-14 viene recuperando algo desde casi llegar a la zona de sobreventa, de manera que los síntomas son contradictorios. Indefinido.- Gráfico poco fiable debido a un cambio de referencia en el activo. Podrían identificarse soporte (S1) en 164,6 y resistencia (R1) en 166,1. Bajista (Euro).- Presenta 2 soportes de corto plazo: S1 en 1,120, de fiabilidad reducida, y S2 en 1,116, que parece bastante fiable. Por RSI-14 la tendencia parece inercialmente bajista, de manera que podría dirigirse a testear su S2. Sin embargo, por MACD está a punto de dar señal alcista. Parece más probable el retroceso, pero no violento. Lateral/Alcista(Euro).- Debería aguantar en su S1 actual (123,3), que es donde se encuentra hora, y tratar de rebotar desde ahí. Su RSI-14 se encuentra en zona neutral, pero su tendencia es bajista, lo que resulta contradictorio. En caso de no conseguir el rebote, proyectaría hacia su S2 en 120,3. Pero parece más probable lateralización y modesto rebote a juzgar por el canal alcista de medio plazo en que se encuentra.

7 11.975,3 Análisis Análisis técnico - Ibex Hourly.IBEX BarOHLC;.IBEX; Trade Price 15:00 12/06/2017; ,0; ,1; ,8; , ,3 SMA;.IBEX; Trade Price(Last); 14 15:00 12/06/2017; ,5 SMA;.IBEX; Trade Price(Last); 14 15:00 12/06/2017; ,5 16:00 12/12/ :00 21/06/2017 (MAD) Price EUR RSI;.IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing 15:00 12/06/2017; 44,121 Value EUR diciembre 2016 enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio 2017

8 Análisis técnico - EuroStoxx Minutes.STOXX50E 9:30 02/01/ :30 20/06/2017 (ZUR) BarOHLC;.STOXX50E; Trade Price 14:30 12/06/2017; 3.547,78; 3.551,45; 3.547,11; 3.551,45 SMA;.STOXX50E; Trade Price(Last); 14 14:30 12/06/2017; 3.561,55 Price EUR , RSI;.STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing 14:30 12/06/2017; 40,264 Value EUR enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio 2017

9 Análisis técnico - S&P Minutes S&P500: gráfico corto.spx 10:00 13/03/ :30 15/06/2017 (NYC) BarOHLC;.SPX; Trade Price 16:00 09/06/2017; 2.431,03; 2.431,80; 2.423,72; 2.431,35 BBand;.SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0 16:00 09/06/2017; 2.448,00; 2.435,42; 2.422,83 SMA;.SPX; Trade Price(Last); 14 16:00 09/06/2017; 2.436,37 Price USD MACD;.SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential 16:00 09/06/2017; -1,05; 0,30 Value USD RSI;.SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing 16:00 09/06/2017; 46,873 Value USD marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio 2017

10 Análisis técnico - Bund 30 Minutes FGBLc1 8:30 13/06/ :00 15/05/2017 (FFT) BarOHLC; FGBLc1; Trade Price 15:00 12/06/2017; 165,06; 165,08; 165,06; 165,08 Price EUR 167, , , ,5 163, , ,61 162, ,5 160, ,5 160,04 159, ,5 RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing 15:00 12/06/2017; 56,566 Value EUR jun. 16 jul. 16 ago. 16 sep. 16 oct. 16 nov. 16 dic. 16 ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17 may. 17

11 Análisis técnico - Eurodólar Hourly EUR= BarOHLC; EUR=; Bid 15:00 12/06/2017; 1,1207; 1,1210; 1,1190; 1,1200 SMA; EUR=; Bid(Last); 14 15:00 12/06/2017; 1, :00 12/03/2017-3:00 16/06/2017 (GMT) Price USD 1,12 1,115 1,11 1,105 1,1 1,095 1,09 1,0852 1,085 1,08 1,0731 1,0647 1,075 1,07 1,065 RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing 15:00 12/06/2017; 45,353 Value USD 1, MACD; EUR=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential 15:00 12/06/2017; 0,0003; 0,0004 Value USD 0, marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio

12 Análisis técnico - Euroyen Daily EuroJPY: análisis gráfico de c/p EURJPY= 15/06/ /07/2017 (GMT) BarOHLC; EURJPY=; Bid 12/06/2017; 123,51; 123,73; 122,98; 123,03; -0,47; (-0,38%) SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14 12/06/2017; 124,15 Price JPY , ,15 123,25 123, ,3 119,12 118, RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing 12/06/2017; 45,771 Value JPY 60 45, Q Q Q Q Q Q Q Q2 2017

13 Bankinter Análisis Muchas gracias!