Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 miércoles, 07 de enero de 2015 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Análisis Puntos clave de la sesión anterior Jornada muy volátil ayer en los mercados europeos, aunque continuó predominando el sentimiento de cautela. Las referencias macroeconómicas no ayudaron mucho, con unos PMIs finales de servicios mixtos en la eurozona y unos débiles datos de ISM No Manufacturero y de pedidos de fábrica en EEUU. José Soler Anguiano jsoler@bancopopular.es Link El precio del petróleo volvía a ser noticia, cayendo ayer un 3,8% hasta acercarse a USD 51,1 por barril (aunque hoy continúa con los descensos). Grecia sigue siendo un foco de incertidumbre y desde Alemania volvíamos a escuchar voces de una necesaria salida temporal del país del euro. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 4,098-2,7% Bund 10Y 0,46% -5,0 Ibex ,10-1,2% Spread 10Y ESP-GER 115,80 7,8 Euro STOXX ,91-0,5% Spread 10Y IT-GER 129,00 2,0 S&P ,61-0,9% Spread 10Y FR-GER 28,30 0,0 Nikkei ,33 0,0% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.374,45 0,7% EUR/USD 1,1888-0,4% Relevante para hoy Europa. Alemania, tasa de paro (dic.). Eurozona, tasa de paro (nov.) e inflación preliminar (dic.). EEUU. Encuesta ADP de empleo privado (dic.) y publicación de las Actas de la FED.

2 Mercados europeos en la sesión anterior Jornada muy volátil en los mercados, en una jornada donde destacaban los datos macro débiles, la caída del precio del petróleo y la continua incertidumbre sobre Grecia Sesión muy volátil ayer en los mercados europeos, con unos datos macroeconómicos que no ayudaron mucho a una mejora del sentimiento. En la eurozona, los PMIs finales del sector servicios fueron mixtos, con el del conjunto de la región subiendo desde 51,1 hasta 51,6 pero, si miramos por países, Italia se situaba en contracción. En EEUU, el ISM No Manufacturero caía en diciembre desde 59,3 hasta 56,2 y los pedidos de fábrica descendían un 0,7% intermensual en noviembre, sumando ya cuatro meses consecutivos de caídas. Con esto, la mayoría de los índices de renta variable no conseguían aguantar las subidas y terminaban en terreno negativo y cerca de mínimos de sesión. El precio del petróleo volvía a ser noticia, cayendo un 3,8% hasta acercarse a niveles de USD 51 por barril. Por otro lado, destacar también las noticias desde el instituto IFO alemán, que señalaba necesario la salida temporal de Grecia del euro. Así, el Euro STOXX 50 perdía un 0,5% y el Ibex 35 un 1,2%. Continúa el movimiento de huida a la calidad en el mercado de deuda pública En el mercado de deuda pública europeo, continuaba el movimiento de huida a la calidad. Alemania reducía su rentabilidad en el bono a 10 años en 6 p.b. hasta la zona de 0,46%, con el 30 años bajando por primera vez del 1,25%. Los países periféricos, por su lado, continuaron con subidas en rentabilidad y mientras el spread de España ampliaba 8 p.b. hasta 116 p.b. el de Itala lo hacía 2 p.b. hasta 129 p.b. En el mercado monetario, los tipos descontados por los futuros del Euribor 3M tuvieron una jornada sin apenas movimiento, cerrando en los mismos niveles de apertura. El EUR/USD cotizaba entre 1,1890 y 1,1950 En cuanto al mercado de divisas, el EUR/USD seguía en los niveles del lunes, cotizando entre 1,1890 y 1,1950 para cerrar en 1,1930. En el resto de cruces relevantes, el EUR/GBP se movía entre 0,7825 y 0,7860, el EUR/JPY se movía alrededor del 141,40 y el EUR/CHF se mantenía en 1,2010.

3 Sesión estadounidense y asiática Nueva jornada de caídas para el S&P 500, que ha perdido un 4,2% en las últimas cinco sesiones Quinta jornada consecutiva de caídas ayer para el S&P 500, afectado por un mal dato de ISM No Manufacturero. Esta es la racha negativa más larga para el índice desde 2014, que en las últimas cinco sesiones ha perdido un 4,2%. El índice terminaba con un descenso de un 0,9%, aunque algo alejado de los mínimos que llegamos a ver cuando caía un 1,4%. Entre los lastres del día destacaba el sector energético, perdiendo un 1,3% por un nuevo descenso de los precios del petróleo. En cuanto a la renta variable asiática de esta madrugada, hemos visto una subida promedio de las bolsas de un 0,3%. El Nikkei 225 se mantiene prácticamente plano pero el Shanghai Composite sube un 0,7%. Claves para hoy En la eurozona destacará la inflación de diciembre, esperándose que entre en terreno negativo. Esto daría más margen al BCE para que tome nuevas medidas expansivas en su próxima reunión En cuanto a la jornada de hoy, por la mañana destacarán las tasas de paro de Alemania (de diciembre) y del conjunto de la eurozona (de noviembre), esperándose que se mantengan ambas en un 6,6% y un 11,5% respectivamente. Después, también se publicará la inflación estimada para diciembre en la eurozona, esperándose que de un 0,2% interanual baje hasta un -0,1%. En Grecia habrá subasta de Letras a 6 meses y, en vistas de los últimos acontecimientos que han provocado mucha incertidumbre en los mercados, estaremos atentos para ver si consigue colocar los EUR millones previstos sin problemas. Por la tarde, en EEUU será el turno de conocer la encuesta ADP de creación neta de empleo en el sector privado como adelanto a los datos de paro que conoceremos el viernes, estimándose una cifra de empleos en diciembre tras los anteriores. Para terminar el día y con el mercado europeo ya cerrado, la Fed publicará las Actas de su última reunión de política monetaria. Con todo, el mercado europeo empieza positivo. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3016,0 +0,43% 157,0 +0,04% 1,1887-0,01%

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 4,098-2,7% Alemania -0,10% 0,00% 0,46% Ibex ,10-1,2% España 0,41% 0,87% 1,62% Euro STOXX ,91-0,5% Italia 0,49% 0,82% 1,75% DAX 9.469,66 0,0% Francia -0,05% 0,13% 0,74% CAC ,50-0,7% EEUU 0,63% 1,49% 1,96% FTSE Mib ,26-0,2% PSI ,26-1,3% S&P ,61-0,9% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,92 1,0% España 115,8 7,8 Nikkei ,33 0,0% Italia 129,0 2,0 Shanghai Composite 3.374,45 0,7% Francia 28,3 0,0 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,075% -0,1 EUR/USD 1,1888-0,4% Euribor semana 0,015% 0,0 EUR/JPY 140,76-1,4% Euribor 3 meses 0,073% -0,2 EUR/GBP 0,7845 0,3% Euribor año 0,319% -0,2 EUR/CHF 1,2008 0,0% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M mar 15 0,060% -0,5 Brent ($/barril) 51,1-3,8% Euribor 3M jun 15 0,045% -0,5 Oro ($/onza) 1218,5 1,2% Euribor 3M sep 15 0,040% 0,0 Aluminio ($/TM) 1787,0-1,7% Euribor 3M dic 15 0,040% -0,5 Cobre ($/TM) 6145,0 0,0% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Tasa de paro Tasa de paro Inflación adelantada Encuesta ADP empleo privado Publicación Actas FED Diciembre Alemania 9:55 6,6% 6,6% Noviembre Eurozona 11:00 11,5% 11,5% Diciembre Eurozona 11:00-0,1% i.a. 0,30% Diciembre EEUU 14:15 226k 208k EEUU 20:

5 Gráficos Nivel del Ibex 35 Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX 50 Fuente: Reuters Ibex 35 Euro STOXX Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,4300 Evolución EUR/USD 1,3800 1,3300 1,2800 1,2300 1, Fuente: Reuters

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