Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 13 de abril de 2015

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 13 de abril de 2015

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex abr vs 2-abr Variación +0,5% +3,1% +3,8% +2,7% +1,0% Bund 0,16% vs. 0,19% Bono español 10A 1,225 vs. 1,217 Bono japonés 10A 0,367 vs. 0,341 T-Note 1,95% vs. 1,91% contra USD 1,060 vs. 1,088 contra Yen 127,49 vs. 130,25 contra GBP 0,725 vs. 0,734 contra CHF 1,039 vs. 1,044 Brent 57,34 vs. 54,23 WTI 51,64 vs. 49,14 ORO 1.207,59 vs ,61 5. Prima de riesgo España/Alemania 107 vs. 102 España/Italia -4 vs. -8

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: Los principales índices tienen potencial de recorrido, especialmente en la UEM donde salvo excepciones (Dax, EuroStoxx 600) nos encontramos lejos de los máximos históricos: El Ibex -35 (agosto/ 2007) en puntos (vs actual aprox. vs de objetivo), el EuroStoxx 50 (marzo/ 2000) en puntos (vs actual aprox. vs de objetivo). En EE.UU las operaciones corporativas y los Buy Backs (1 Billón US$ esperado) soportan las valoraciones. - Bonos: Continúan disfrutando del PSPP (programa de compra de activos) del BCE. El bund en máximos y la periferia algo rezagada. - Divisas: El dólar debería consolidar posiciones a la espera del libro Beige de la Fed y el mensaje de política monetaria del BCE. 2.- Técnico: - Bolsas: Alcista (Ibex 35 y ES 50) y Lateral el S&P Bund: Lateral. - Euro: Bajista. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales indicadores macro de la semana Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;11:00h UEM Prod. Industrial Feb a/a 0,8% 1,2% M;14:00h FMI: Informe WEO perspectivas económicas M;14:30h EEUU Vtas. Minoristas Mar m/m 0,5% 0% X;4:00h China PIB 1T a/a 7,0% 7,3% X;11:00h UEM Balanza Comercial Feb 00MEu 22,0B 21,6B X;13:45h UEM Reunión del BCE X;15:15h EEUU Utiliz. Cap. Product. Mar % 78,6% 78,9% X;15:15h EEUU Prod. Industrial Mar m/m -0,3% 0,1% X;20:00h EEUU Beige Book J;14:30h EEUU Permisos Construc. Mar 1085K 1092K J;14:30h EEUU Viviendas iniciadas Mar 104 0K 897K J;16:00h EEUU Fed de Filadelfia Apr Ind. 6,3 5 V;14:30h EEUU IPC Mar a/a 0% 0% V;16:00hEEUU Ind. Adelantado Mar 0,3% 0,2% V;16:00h EEUU Conf. U. Michigan(p) Abr Ind Resultados empresariales: En EE.UU publican bancos, Intel, Johnson & Johnson, GE, etc..). En conjunto, se espera BPA 1T 15-5,7% vs +4,6% del 4T 14.

5 Deuda soberana Principales emisiones Emisiones de la semana Día/Hora L; 11:00h L; 11:30h X; 11:00h X; 11:30h J; 10:30h País IT ALE GR ALE ESP Emisión Bonos vto 2018, 2022 y 2030 Emite 2.000M a 6 meses Emite 625M a 3 meses Emite 4.000M vto 2025 Bonos vto 2020, 2025 y 2029 J; 10:50h FR Bonos 2018, 2019 y 2020

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 13 Abr. 12:00h Perspectiva Semana Ibex Alcista.- Se mantiene dentro de un canal alcista sin resistencias importantes a corto plazo hasta el nivel de puntos aunque los indicadores de momento (RSI) muestran cierto nivel de sobrecompra. ES Alcista.- Tras romper al alza el canal en el que se venía moviendo, se dirige a buscar la resistencia (R1) de medio plazo que se encuentra en puntos. El principal inconveniente, es que al igual que el Ibex 35, los indicadores de momento (RSI) se encuentran en niveles de sobrecompra. S&P Lateral.- Continúa cotizando dentro de un canal lateral relativamente estrecho y está respetando muy bien los soportes y resistencias. Los indicadores de momento se encuentran en niveles cómodos por lo que podría ir a buscar la zona de puntos. Futuro Bund 158,5 159,4 159,1 EUR/USD 1,053 1,080 1,053 EUR/JPY 126,4 129,4 127,3 Lateral.- La cotización se encuentra cerca de máximos históricos tras iniciar un movimiento claro al alza desde el pasado mes de marzo pero le está costando superar la resistencia (R1) establecida en 159,4. Bajista.- La semana pasada ha iniciado una tendencia bajista muy pronunciada que le ha llevado a buscar la zona de 1,054 y que está actuando como soporte importante. Lo más probable es que se confirme nuevamente este soporte aunque si lo perdiera podría dirigirse buscar el nivel de 1,040 Bajista.- La semana pasada ha realizado un movimiento a la baja pronunciado que le ha llevado a buscar la zona de 127,3 y que debería actuar como soporte importante antes de ir a buscar el siguiente soporte importante que se encuentra en torno a 126,4.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund Daily FGBLc1 15/04/ /05/2015 (FFT) BarOHLC; FGBLc1; Trade Price 13/04/2015; 159,21; 159,40; 159,07; 159,12 BBand; FGBLc1; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0 13/04/2015; 159,46; 158,57; 157,68 BBand; FGBLc1; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0 13/04/2015; 159,46; 158,57; 157,68 Price EUR ,4 154, , , , , Auto RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing 13/04/2015; 57,703 Value EUR Q Q Q Q Q Q Q Q Q Auto 129,4

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!