Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 28 de noviembre de 2016

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1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 28 de noviembre de 2016

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex-35 CSI nov vs 21-nov Variación +0,7% +1,4% -0,0% -0,5% +0,2% +2,7% Bund 0,21% vs. 0,27% Bono español 10A 1,557 vs. 1,607 Bono japonés 10A 0,022 vs. 0,030 T-Note 2,32% vs. 2,32% contra USD 1,065 vs. 1,063 contra Yen 119,49 vs. 117,79 contra GBP 0,856 vs. 0,851 contra CHF 1,076 vs. 1,072 Brent 46,2 vs. 48,1 WTI 44,8 vs. 47,5 ORO vs Prima de riesgo 6. Volatilidad España/Alemania 135,1 vs. 133,7 Italia/Alemania 187 vs. 179 V2X 21,8 vs. 20,6 vix 12,3 vs. 12,4

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: La macro y el ciclo soportan la bolsa de EE.UU mientras Europa adopta un tono más conservador ante el calendario político. Referéndum en Italia y elecciones en Austria (4/diciembre). Los bancos italianos (MPS y Unicredit), en pleno proceso de ampliación de capital son los más perjudicados en un escenario de victoria del No en el referéndum italiano. - Bonos: El BCE velará por la estabilidad del sistema financiero, la retirada de estímulos será muy gradual y la inflación se mantiene alejada del objetivo de estabilidad de precios del BCE (2,0%). En este entorno, los bonos europeos deberían consolidar posiciones. - Divisas: El dólar se mantiene como divisa fuerte ante la subida de tipos en EE.UU (prevista para el 14/Dic) y una política expansiva por parte del nuevo Presidente (Trump). 2.- Técnico: - Bolsas: S&P 500 Alcista, Ibex y EuroStoxx laterales. - Bund: Lateral/Alcista. - Euro: Alcista. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;11:00h UEM Clima Empresarial Nov Ind M;14:30h EEUU PIB t/t anualizado 2a est. 3T 3.0% 2.9% M;15:00h EEUU Precios vvda S&P C-S Sep a/a 5.20%5.13% M;16:00h EEUU Confianza del consumidor N ov Ind X;11:00h UEM IPC N ov a/a 0.6% 0.5% X;14:15h EEUU Var. Empleo ADP N ov k 147k X;14:30h EEUU Deflactor del PCE Oct a/a 1.5% 1.2% X;16:00h EEUU Preventas Vivda. m/m Oct m/m 0.2% 1.5% X;20:00h EEUU Libro Beige de la Fed J;2:00h China PMI Manufacturero N ov Ind J;11:00h UEM Tasa de paro Oct %s/pa. 10.0%10.0% J;16:00h EEUU ISM manufacturero N ov Ind V;14:30h EEUU Var. empleo no agric. Nov k 161k V;14:30h EEUU Tasa de paro N ov %s/pa. 4.9% 4.9% D; s/h Referéndum Italia, elecciones Austria

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora L;11:00h L; 14:50h M; 11:00h X; 11:30h País Italia FRA Italia Emisión Letras a 6M Letras Bonos a 2021, 2022, 2024 y2026 Alemania Bonos a Bonos a 2021,26,41 e I/L 2019 J; 10:30h España J; 10:50h FRA Bonos

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 28 Nov. 12:30h Perspectiva Semana Ibex Lateral.- La semana pasada ha confirmado la dificultad de superar la resistencia de medio plazo a pesar de la mejora en el resto de índices internacionales. Lo más probable es que se mantenga en un movimiento lateral estrecho. ES Lateral.- Se mantiene cotizando en un rango lateral estrecho. Durante las últimas sesiones ha confirmado en varias ocasiones la fortaleza de su (S1). Los indicadores de momento muestran signos de estabilidad. Lo más probable es continúe cotizando dentro del canal lateral. S&P 500 2,190 n.d Alcista.-Continúa marcando nuevos máximos históricos. Actualmente se encuentra en la parte baja un canal alcista de corto plazo. Lo más probable es que se dirija a buscar la parte alta de dicho canal. Futuro Bund 160,6 161,9 161,8 EUR/USD 1,052 1,073 1,062 EUR/JPY 116,7 119,8 119,1 Alcista- Tras haber caído hasta el soporte de medio plazo (S1), ha rebotado con fuerza y lo más probable es que primero confirme el nivel actual para ir cerrando el hueco generado en las caídas de comienzos del mes de noviembre. Alcista (Euro).- Tras haber caído con fuerza, ha confirmado la fortaleza del (S1) en tres ocasiones. Actualmente está corrigiendo parte del terreno perdido mientras los índices de momento muestran signos de sobreventa. Bajista (Yen).-Se encuentra en un canal bajista tras romper los dos soportes de medio plazo más importantes. Lo más probable es que se dirija a buscar la zona de 121,0.

7 técnico - Ibex ,0% ,5 Daily.IBEX 01/12/ /01/2017 (MAD) Price EUR , , , ,8% 9.820, ,0% 9.072,9 38,2% 8.325, ,8 BarOHLC;.IBEX; Trade Price 28/11/2016; 8.651,8; 8.692,5; 8.603,2; 8.691,7; +17,3; (+0,20%) BBand;.IBEX; Trade Price(Last); 120; Weighted; 1,0 28/11/2016; 9.060,7; 8.751,1; 8.441, Auto 23,6% RSI; 7.400,4.IBEX; Trade Price(Last); 20; Wilder Smoothing 28/11/2016; 46,084 Value 46,084 EUR Auto MACD;.IBEX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential -57,1 28/11/2016; -63,9; -57,1-63,9 Value EUR Auto Vol;.IBEX; Trade Price 28/11/2016; 81,910M Volume 81,910M Auto Q Q Q Q Q Q Q Q Q , , , , , , ,0% 5.905,3

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!