Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 06 de junio de 2016

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 06 de junio de 2016

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex-35 CSI jun vs 27-may Variación +0,0% -1,1% -1,0% -2,6% -3,4% +4,1% Bund 0,07% vs. 0,14% Bono español 10A 1,465 vs. 1,480 Bono japonés 10A -0,095 vs. -0,114 T-Note 1,70% vs. 1,85% contra USD 1,137 vs. 1,112 contra Yen 121,09 vs. 122,61 contra GBP 0,783 vs. 0,760 contra CHF 1,109 vs. 1,105 Brent 49,0 vs. 49,0 WTI 48,6 vs. 49,3 ORO vs Prima de riesgo 6. Volatilidad España/Alemania 140,1 vs. 134,5 Italia/Alemania 126 vs. 122 V2X 23,6 vs. 20,5 vix 13,5 vs. 13,1

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: las bolsas seguirán atadas por la espera sin un rumbo claro. El tono de fondo del mercado puede que mejore un poco (por las compras del BCE y con el crudo en 2º plano tras la cumbre de la OPEP). La clave es el referéndum sobre el Brexit del 23 y, en menor medida, el timing de la Fed. - Bonos: el foco se situará en los bonos corporativos (el miércoles el BCE iniciará su programa de compra de deuda corporativa). Los Treasuries estarán soportados al enfriarse la expectativa de subida de tipos en junio. Mientras que el Bund debería consolidar niveles cerca de sus máximos históricos (TIR en torno a 0,07%). - Divisas: la evolución del eurodólar estará condicionada por el mal dato de los Payrolls (publicado el viernes) y por las declaraciones de Yellen (lunes; 18:30h). Probablemente permanecerá débil de cara a la próxima reunión de la Fed (14/15 jun.) 2.- Técnico: - Bolsas: laterales. - Bund: alcista (en niveles próximos a sus máximos históricos). - Euro: alcista vs dólar. -Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos

5 Deuda soberana Principales emisiones

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 06 Jun 15:40h Ibex ES Perspectiva Semana Lateral.- El Ibex-35 permanece en un canal lateral y el RSI se sitúa en terreno medio del canal (46,61). Encuentra el primer soporte en puntos y la resistencia en puntos. El MACD empiezan a dar las primeras señales de vuelta pero parece pronto para anticipar que inicie una tendencia. Lateral.- El Eurostoxx se encuentra en un canal lateral con un soporte fuerte en puntos que no ha logrado atravesar en el último mes. Situamos la resistencia en el nivel puntos. El MACD no ofrece señales claras de vuelta por lo que parece que permanecerá en el canal lateral y el RSI no sirve de indicación, al situarse en el nivel medio del rango: S&P Futuro Bund 164,2 166,9 163,9 EUR/USD 1,120 1,140 1,1366 EUR/JPY 120,8 122,5 121,9 Lateral / Alcista.- El S&P500 se encuentra en un canal lateral alcista en el que podría continuar ya que el RSI (62,94) todavía no indica sobrecompra (aunque parece dirigirse hacia ese nivel > 70) y el MACD no anticipa, de momento, señales de vuelta. Alcista.- Se encuentra canal alcista. Tras haber atravesado el nivel 164,7 (S1) se dirige hacia la siguiente resistencia que situamos en 166,9. Los indicadores (el RSI en el nivel 64,9, parece alejarse de la zona de sobrecompra) soportan que este escenario podría continuar en el corto plazo, a pesar de encontrarse en niveles próximos a sus máximos históricos. Lateral / Alcista (euro).- El dólar se aproxima a la primera resistencia que situamos en el nivel 1,140, si la rompiera podría dirigirse hacia el nivel 1,15 (R2). De lo contrario, el eurodólar podría consolidar en el canal lateral con rango 1,12/1,14. Lateral / Bajista (euro).- El euroyen permanece dentro de un rango lateral estrecho a corto plazo (con soporte en 120,8). El MACD parece comenzar a dar señales que indicarían que podría dirigirse hacia la primera resistencia (122,5). En caso de `romperla, podría continuar hacia a la zona de (R2).

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!