RESULTADOS. tercer trimestre 2017 AB&C LEASING DE MÉXICO, S.A.P.I. DE C.V. CRECIENDO. juntos

Transcripción

1 RESULTADOS tercer trimestre 2017 AB&C LEASING DE MÉXICO, S.A.P.I. DE C.V. CRECIENDO juntos

2 mensaje del PRESIDENTE del Consejo Al cierre de septiembre, Banco de México reportó que el financiamiento total otorgado por la Banca Comercial sigue presentando una fuerte desaceleración anual en términos reales, esto es incluida la inflación, pero desde el punto de vista nominal la desaceleración no es tanta. Esta disminución, en buena parte, es producto de la fuerte caída en el crédito otorgado al sector público federal, así como a estados y municipios. Por su parte, las tasas de crecimiento real del crédito otorgado al sector privado siguen a la baja, aunque todavía se ubican en valores positivos. En buena medida, este dinamismo es producto del incremento en la inflación, más que una consecuencia de las reducciones observadas en términos nominales, sin embargo, es importante mencionar que sí existe una desaceleración nominal también. Es probable que estas tendencias, especialmente, con respecto al sector privado sean el resultado del efecto acumulado de los incrementos de las tasas de interés. Aun cuando las tasas de interés en México han estado más estables, el anuncio que realizó la FED en su reunión de septiembre de llevar a cabo un incremento adicional de la tasa de fondos federales en diciembre y que es una posibilidad real ante la fortaleza del mercado laboral norteamericano, generó movimientos relevantes en los precios de los activos, dado que en general, las expectativas de los inversionistas, reflejadas en los precios de mercado, no tenían incorporada esta alza con una alta probabilidad. El dólar se fortaleció de manera generalizada, pero en particular contra las monedas de mercados emergentes, con lo que el peso rebasó los niveles de pesos por dólar. Por lo que se refiere a ABC Leasing, finalmente el 12 de julio la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) dio por terminados los juicios que se mantenían con el Ayuntamiento de Mérida, relacionados a un contrato de arrendamiento de luminarias de nueva generación, el cual fue terminado de manera anticipada sin existir elementos para ello. En primer lugar, se determinó que no procedía la terminación anticipada y se enjuició al Ayuntamiento al pago total de las rentas y por el lado mercantil se negó el amparo con lo cual la cesión de derechos realizada a la institución financiera quedó como válida y se obligó al Ayuntamiento al pago total de las rentas, así como de los intereses moratorios. Con estas resoluciones ABC terminó un largo trayecto que inició en septiembre del 2012 y que fue creado por las aspiraciones políticas del presidente municipal en turno, el cual creo un gran daño a las relaciones institucionales de ABC con el sector financiero, así como otros inversionistas. 44% más clientes El único elemento a nuestro favor es el haber actuado bajo los principios y valores de nuestra empresa y sabíamos que teníamos la razón, finalmente así fue. ABC sigue en esta etapa de crecimiento en donde a través del tiempo hemos venido consolidando nuestro gobierno corporativo, y con ello sentar las bases para una mayor participación en el mercado del arrendamiento de nuestro país. Junto a este crecimiento hemos trabajado en consolidar una estructura organizacional que nos permita tener un buen control del crecimiento. Contratar talento, capacitarlo y mantenerlo es un objetivo claro de nuestra institución. Aun cuando estamos en este proceso los resultados de la compañía siguen siendo alentadores, los ingresos han crecido un 32.4% en los primeros 9 meses de año comparado con el mismo periodo del año pasado y la utilidad bruta creció un 7.8%. La inversión neta ha crecido en este periodo un 38.9%, la base de clientes en un año ha pasado de 2,460 a 3,538 esto es un incremento del 44%. El gran reto es la administración del volumen en donde esperamos que los nuevos sistemas nos ayuden en los rubros de eficiencia y atención a nuestros clientes. Seguimos comprometidos con nuestros clientes como una empresa socialmente responsable y haciendo que ABC Leasing sea una empresa que promueva el crecimiento profesional y personal de su gente. Luis Arrieta Presidente del Consejo Director General La base de clientes incrementó un 44% de 2,460 en 3T a 3,538 en. AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 1

3 resultados del TERCER trimestre 2017 PUNTOS A DESTACAR DEL AB&C leasing reporta ingresos totales de de $139.5 $137.6 millones de pe- pesos, un un incremento del del 28.8% 26% en en vs vs 3T 3T. Guadalajara, Jalisco AB&C Leasing de México S.A.P.I. de C.V. (ABC Leasing), reporta sus resultados del tercer trimestre () y primeros 9 meses de 2017 (9M17). Todas las cifras están expresadas en mexicanos ($mdp) Ingresos totales alcanzaron $139.5 mdp durante el, un incremento del 26% con respecto a los $110.7 mdp del 3T. Utilidad Bruta antes de reservas incrementó 5% de $39.0 mdp durante el 3T a $41.1 mdp durante el. Utilidad de Operación disminuyó de $9.4 mdp durante el 3T a $6.9 mdp durante el. Utilidad neta se ubicó en $12.6 mdp en vs $10.5 mdp durante el 3T. Cartera neta (Inversión neta + CXC Arrendamiento + Arrendamiento Financiero + Cartera Vencida Reservas) incrementó 38.9% vs 3T alcanzando $1,785.5 mdp al 30 de septiembre de 2017 comparado con $1,285.2 mdp al 30 de septiembre de 20. Activos totales alcanzaron $2,436.9 mdp al 30 de septiembre de 2017, incrementando 18.9% respecto a $2,049.2 mdp al 30 de septiembre de 20. RESUMEN FINANCIERO Y OPERATIVO Métricas financieras (MDP) 3T Var. (%) 9M 9M17 Var. (%) Ingresos totales $110.7 $ % $312.0 $ % Costo de ventas (incl. creación de reservas) $76.5 $ % $213.5 $ % Utilidad bruta (después de Reservas) $34.3 $39.4 % $98.5 $ % Gastos de operación $24.9 $ % $73.7 $ % Resultado de operación $9.4 $6.9-26% $24.8 $ % % de los ingresos totales Utilidad neta $10.5 $ % $29.2 $ % Margen neto 9.5% 9.1% 9.3% 1.2% Utilidad neta (ajustada por valuación de caps y amortización teórica) $10.7 $ % $27.4 $ % Margen neto (ajustado por valuación de caps y amortización teórica) 9.7% 8.3% 8.8% 7.1% Retorno / Apalancamiento 9M 9M17 ROAA 3.6% 1.5% ROAA (ajustado por valuación de caps y amortización teórica) 3.5% 1.9% ROAE 29.0% 10.3% ROAE (ajustado por valuación de caps y amortización teórica) 27.9% 13.3% Capitalización (capital contable/activos).1% 14.0% Apalancamiento total (con bursas) 5.6x 6.2x Apalancamiento financiero (con bursas) 5.1x 5.6x Apalancamiento total (excl. bursas) 1.9x 1.5x Apalancamiento financiero (excl. bursas) 1.3x 1.0x AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 2

4 14 2T 3T 4T 14 2T 3T 4T T 3T 4T 14 2T 3T 4T DISCUSIÓN del estado de resultados Ingresos totales Utilidad bruta 32.4 por ciento Incremento en los ingresos totales en el 9M17 vs 9M Ingresos totales incrementaron 26.0% a $139.5 mdp alcanzados en el derivado del consistente crecimiento de cartera PROCAAR, en donde en CDMX y el sureste se han estado afianzando en este año. Los ingresos totales acumulados para 9M17 se ubicaron en $413.1 mdp, un incremento del 32.4% vs los $312.0 mdp obtenidos durante 9M. La utilidad bruta (después de reservas) de 9M17 se ubicó en $109.7 mdp, un incremento del 11.4% sobre los $98.5 mdp de 9M. Gastos de operación tuvo un incremento del 31%, pasando de $24.9 mdp durante el 3T a $32.5 mdp durante el. Para 9M17 vs 9M, hubo un incremento del 24.3% pasando de $73.7 mdp a $91.6 mdp, sin embargo, un 6.3% por debajo del Opex presupuestado a septiembre Utilidad de operación se ubicó en $6.9 mdp, por debajo de los $9.4 mdp obtenidos durante el 3T, en donde parte importante de esta disminución la explica el incremento en las tasas de interés, lo cual a su vez ha impactado el costo de fondeo, el cual está cubierto con caps con strikes a partir de una TIIE de 7.5%. Para 9M17 vs 9M, hubo una disminución del 26.9%, pasando de $24.8 mdp a $18.1 mdp. Gastos de operación Utilidad neta AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 3

5 14 2T 3T 4T T 3T 4T Utilidad neta aumentó de $10.5 mdp durante el 3T a $12.6 mdp durante el, representando un 9.1% de los ingresos totales. Gastos de operación Gastos de operación 9M 9M 9M17 Utilidad neta Utilidad neta 9M 9M 9M17 AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 4

6 UTILIDAD NETA AJUSTADA La administración decidió realizar el ejercicio de aislar el impacto de la valuación de derivados (caps) en virtud de tener una afectación no realizada y por solicitud de terceros (inversionistas y bancos) quienes pidieron ver el resultado financiero sin los efectos externos fuera del control de la administración. Para lo anterior, al resultado integral de financiamiento se le restó el efecto de Valuación de enero a septiembre por $31.9 mdp, dando un Resultado Neto Ajustado por Derivados positivo de $36.8, a lo anterior se le determinó una amortización teórica de los caps, llevando al plazo de la cobertura el costo de la prima $7.5 mdp, arrojando un resultado neto ajustado de $29.3 mdp vs $4.9 mdp del resultado neto. Cabe señalar que la información oficial presentada y publicada es con los efectos de la valuación de las coberturas. Métricas financieras (MDP) 3T Var. (%) 9M 9M17 Var. (%) Ingresos totales $110.7 $ % $312.0 $ % Costo de ventas (incl. creación de reservas) $76.5 $ % $213.5 $ % Utilidad bruta (después de Reservas) $34.3 $39.4 % $98.5 $ % Gastos de operación $24.9 $ % $73.7 $ % Utilidad de operación $9.4 $6.9-26% $24.8 $ % Resultado Integral de Financiamiento Ingresos por intereses de Tesorería $2.7 $ % $6.9 $ % Comisiones cobradas (pagadas) -$1.8 -$0.6-67% -$4.1 -$ % Valuación de caps -$1.5 -$1.7 14% -$1.6 -$31.9 1,839.0% Revaluación de moneda $1.7 $0.3-86% $3.1 -$2.2 NC Otros Ingresos (Gastos) $0.0 -$0.1 NC $0.04 $ % Utilidad neta $10.5 $ % $29.2 $ % Margen neto 9.5% 9.1% 9.3% 1.2% Utilidad neta (ajustada por valuación de caps y amortización teórica) Margen neto (ajustado por valuación de caps y amortización teórica) $10.7 $11.6 8% $27.4 $ % 9.7% 8.3% 8.8% 7.1% En la siguiente gráfica presentamos el desempeño financiero de manera mensual por los meses del ejercicio 2017, con y sin el efecto de las valuaciones de los Caps. AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 5

7 BALANCE GENERAL Métricas operativas (MDP) 9M 9M17 Var.% Activo total $2,049.3 $2, % Pasivo total $1,740.1 $2, % Capital contable $309.2 $ % Inversión neta $1,285.2 $1, % Cartera total en balance (1) $1,773.0 $2, Índice de inversión neta vencida 2.1% 2.3% Índice de cartera vencida 1.5% 1.7% Pasivo con costo $1,561.5 $1, % Bursatilizaciones $1,0.0 $1, % Deuda bancaria $411.5 $ (1) Valor rentas antes de IVA + Residuales Depósitos en garantía Activos totales representaron $2,437.0 mdp al 30 de septiembre de 2017, un incremento del 18.9% comparado al cierre de septiembre de 20. Este incremento se debe principalmente al crecimiento de la Inversión Neta (cartera), y el efectivo disponible para colocar de la reapertura de la bursatilización ABCCB, llevada a cabo el 29 de marzo de Composición de la deuda Pasivos financieros incrementaron 21.5% a $1,897.0 mdp al cierre del periodo, principalmente explicado por la reapertura de ABCCB por $500 mdp el 29 de marzo de Es importante destacar que el índice de cartera vencida se ubicó en 1.7% en este tercer trimestre y hemos estado también reportando el índice, calculado sobre inversión neta (saldo insoluto de cartera), el cual se ubicó en 2.3%. Para la administración de la compañía, seguirá siendo fundamental el análisis escrupuloso del otorgamiento de crédito y la vigilancia a la cobranza de la cartera generada para tener estos índices aún con el crecimiento importante de la cartera. Bursatilizaciones: 79.3% Banca:.3% Banca sin recurso: 4.4% BURSATILIZACIÓN El periodo de revolvencia de la bursatilización ABCCB (Fideicomiso 1061) concluyó el 24 de julio, de acuerdo con lo establecido en los documentos de la emisión, por lo que se llevaron a cabo ya tres pagos parciales anticipados de certificados bursátiles por un importe total de $76.2 mdp, dando inicio al periodo de amortización full turbo. Incrementando el Aforo respecto al saldo insoluto de la emisión a 1.30x. $700 AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 6

8 2T 3T 4T 2T 3T 4T T 3T 4T 2T 3T 4T $700 RAZONES FINANCIERAS El Retorno Sobre Activos Promedio (últimos 12 meses), disminuyó de 3.6% a 1.5% del cierre del 3T al cierre del, principalmente afectado por la revaluación negativa de los caps para cubrir la tasa de interés base de las bursatilizaciones y la deuda bancaria a tasa variable. ROAA ROAE El Retorno Sobre Capital Promedio (últimos 12 meses), disminuyó de 29.0% a 10.3% del cierre del 3T al cierre del, afectado por la capitalización de Northgate por $200 mdp en febrero 20, que computa ya durante los 12 meses para el cálculo del capital promedio al cierre del, mientras que al cierre del 3T computaba durante 8 meses. El Índice de Capitalización (ICAP), calculado como Capital Contable entre Activos Totales, disminuyó de.1% a 14.0% del cierre del 3T al cierre del, principalmente afectado por el incremento en los activos (Inversión neta + Efectivo de las bursatilizaciones para colocación de más cartera). El Apalancamiento Financiero sin bursatilizaciones (calculado como Pasivo con costo sin bursatilizaciones entre Capital Contable) disminuyó de 1.3 veces a 1.0 veces y el Apalancamiento Total sin bursatilizaciones (calculado como Pasivo Total sin bursatilizaciones entre Capital Contable) disminuyó de 1.9 veces a 1.5 veces del 3T al, principalmente afectado por el crecimiento del Capital Contable y la amortización de pasivos bancarios durante el periodo. Índice de capitalización Apalancamiento financiero sin bursatilizaciones AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 7

9 DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA Septiembre 20 Concentración por cliente Clientes Cartera (%) Hasta $1 millón 2, % 52.7 De $1 a $5 millones % 14.1 De $5 a $10 millones % 5.7 De $10 a $ millones 7 0.3% 6.1 Más de $ millones 7 0.3% , % % Septiembre 2017 Concentración por cliente Clientes Cartera (%) Hasta $1 millón 3, % 53.3 De $1 a $5 millones 3 4.6%.0 De $5 a $10 millones 0.4% 5.8 De $10 a $ millones % 9.2 Más de $ millones 8 0.2%.8 3, % % (Porcentajes de concentración de cartera con base a inversión neta) La concentración por clientes de más de $ mdp disminuyó del 21.3% al.8% de valor cartera del 3T al, derivado de una mayor pulverización del portafolio y la amortización de las operaciones de mayor tamaño. Distribución por geografía porcentaje Distribución por industria porcentaje Distribución por clientes porcentaje top 20 clientes EVENTOS RELEVANTES Distintivo Great Place to Work ABC Leasing de México continúa con el compromiso de ser una de las mejores empresas mexicanas para trabajar, lo que conlleva a estar manteniendo y fortaleciendo el compromiso con sus colaboradores año con año. En el tercer trimestre del año, Great Place to Work Institute, nos ha reconocido dentro de la lista de las mejores empresas para trabajar; obteniendo el 6 lugar dentro del sector Banca, Seguros y Finanzas y el 19 lugar dentro de las Empresas con alto potencial, colaboradores en el ranking nacional. AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 8

10 HISTORIA DE ABC LEASING AB&C Leasing de México S.A.P.I. de C.V., es una empresa mexicana con presencia nacional, fundada en el año 2004 en Guadalajara, Jalisco. ABC Leasing es un proveedor independiente de soluciones de arrendamiento puro en México. Cuenta con dos líneas de negocio: Arrendamiento de autos nuevos (PROCAAR), orientado a PYMES y personas físicas con actividad empresarial Arrendamiento empresarial, orientado al arrendamiento de activos productivos a PYMES. AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 9

11 NUESTRAS OFICINAS Ciudad de México Av. Insurgentes Sur 1722 Piso 8 Col. Florida México, CDMX Tel: Monterrey, Nuevo León Av. Garza Sada 3820 Torre Micrópolis Piso 5 Col. Más Palomas Monterrey, NL Tel: Culiacán, Sinaloa Calle Caliza 880 Col. Lomas del Pedregal 800 Culiacán, Sin Tel: Tampico, Tamaulipas Loma de Oro 500 Col. Lomas de Rosales Tampico, Tamps Tel: Querétaro Manuel Gómez Morín 3970 Interior 502 3er nivel Centro Sur Querétaro, Qro Tel: Puebla Privada 7ª Sur 4310 Col. Huexotitla Puebla, Pue Cel: Mérida, Yucatán Calle 45 No. 250 Local 9 Fracc. San Ramón Mérida, Yuc Tel: León, Guanajuato Paseo del Moral 502 MZ D Col. Jardines del Moral 370 León, Gto Tel: CRECIENDO juntos AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 10

12 INFORMACIÓN DE CONTACTO CORPORATIVO Av. Circunvalación #1471 Piso 5 Col. Lomas del Country, CP Guadalajara, Jalisco, México Conmutador +(52) RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Abraham Robledo Correo electrónico: arobledo@abcleasing.com.mx Teléfono de contacto: +(52) VISÍTANOS EN ABC Leasing de México CRECIENDO juntos DISCLAIMER Los resultados publicados, pueden contener información de ciertas estimaciones. Estas declaraciones, basadas en hechos históricos, han sido elaborados por la administración de AB&C Leasing de México SAPI de CV y tienen la única intención de dar a conocer el desempeño de la compañía y resultados financieros. Tales declaraciones reflejan la visión actual de la administración y están sujetas varios riesgos e incertidumbres, no hay garantía que los resultados, cifras o balances sean exactas. La información está basada en factores cambiantes de mercado, y los factores de operación, cualquier cambio en la información o factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los resultados, la interpretación sirve para facilitar la comunicación y no constituye ni un acta ni un documento oficial de los resultados. AB&C LEASING DE MÉXICO S.A.P.I. DE C.V. 8