Henrik Cronqvist Catedrático de Finanzas Corporativas China Europe International Business School (CEIBS) campus Shanghai, China

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2 Exponentes Catedrático de Finanzas Corporativas China Europe International Business School (CEIBS) campus Shanghai, China El Dr. Cronqvist es Profesor de Finanzas en la China Europe International Business School (CEIBS) en Shanghai, China. Recibió su PhD en Finanzas de la Booth School of Business en la Universidad de Chicago y su MS en Economía y Negocios de la Stockholm School of Economics. Antes de unirse a CEIBS, era Profesor Asociado de Finanzas Corporativas en McMahon Family y Colega de George R. Roberts en la Robert Day School of Economics and Finance en Claremont McKenna College. Anteriormente, estuvo en la facultad de Ohio State University, donde recibió el premio The Pace Setters Outstanding Research, premio anual de la Fisher College of Business entregado de forma interna por sus contribuciones en investigación. Sus investigaciones han sido publicadas en revistas especializadas en finanzas y economía, incluyendo el American Economic Review, Journal of Finance, Journal of Financial Economics y Review of Financial Studies. Derivado de sus investigaciones, es invitado regularmente a ofrecer seminarios y pláticas en conferencias académicas, universidades y a legisladores alrededor del mundo; además de haber recibido el premio Best Paper en conferencias académicas por varios artículos publicados sobre sus investigaciones. Sus estudios han sido citados en The Economist, Financial Times, Wall Street Journal, entre otros. El profesor Cronqvist tiene una experiencia en enseñanza muy extensa en áreas de valuación corporativa, banca de inversiones y M&A, gobierno corporativo y capital privado en los niveles de MBA, EMBA y PhD en E.U., Europa y Asia. Frecuentemente provee servicios de consultoría para compañías multinacionales en las áreas de finanzas corporativas. Manuel Landa Director y Co Fundador Urban 360 y Startup Factory Emprendedor en serie de más de 20 empresas en México en los sectores: de telecomunicaciones, de consumo, industriales y de TI. Recaudó más de $160 millones de dólares en capital privado, público y deuda en Estados Unidos y México. Cuenta con experiencia en gestión con empresas globales. Co - fundador, Presidente y Director de Operaciones de la única empresa independiente que ha hecho negociaciones con Nasdaq. Co - fundador de la primera incubadora mexicana de Internet y líder de opinión en el naciente ecosistema de capital de riesgo. Experto en medios emergentes móviles, tecnologías de marketing móvil y modelos de negocio, así como en los modernos modelos de publicidad digital basados en el desempeño.

3 DÍA 1 Introducción Evaluación de Oportunidades de Inversión y Plan de Negocios. Qué caracteriza a los emprendedores exitosos (y no tan exitosos)? Cómo elaborar un gran plan de negocios? Criterios utilizados por los Inversores en Capital de Riesgo y otros inversionistas para evaluar planes de negocios Qué criterios ocuparía generalmente para evaluar una oportunidad de negocio (emprendimiento)? Qué buscaría como un emprendedor y como un inversionista- en un start-up? Contenido y proceso de Due diligence Descripción General de los medios de fondeo. Visión general del Venture Capital (VC) y otras fuentes de financiamiento para emprendedores y empresas jóvenes Fuentes de financiamiento no tradicionales Cómo elegir y acercarse a un Inversionista Venture Cómo encontrar al Inversionista correcto para su negocio 16:00-20:00 Hrs. Discusión de dos casos de estudio relacionados con planes de negocios, Due Diligence, y evaluación de oportunidades de inversión. Florida Air Chemdex.com

4 DÍA 2 Descripción General de la Hoja de Términos: Cómo es una Hoja de Términos (Term Sheet) típica? Análisis de una Hoja de Términos (Term Sheet) común de Venture Capital Acciones preferentes convertibles y otros valores de Riesgo (VC) Asuntos organizacionales en la creación de una empresa Start-Up. Formando la empresa Creando una estructura de capital inicial Propiedad Intelectual: la importancia de hacerlo bien Cómo construir una organización Discusión de un caso de estudio relacionado a la Hoja de Términos (Term Sheet). Term sheet negotiations for Trendstter, Inc. 16:00-20:00 Hrs. Valuación: Valuación de una Start-Up, el punto más polémico? Metodologías de valuación financiera que representan la base para negociaciones entre el emprendedor y el inversionista El método Venture Capital El arte y la ciencia en la valuación de negocios Start-Up Problema Práctico relacionado al método VC.

5 DÍA 3 Ejercicio de negociación que integra la Hoja de Términos con valuación. En este ejercicio de negociación se le asignará desde un inicio a los participantes el rol que desempeñarán: fundadores o capitalistas Venture. Seguido a esto recibirán un caso de estudio acerca de la segunda ronda de financiamiento en una Star-Up. Los participantes compiten entre sí. El objetivo es negociar un acuerdo. Cuestionamiento y análisis del ejercicio de negociación 16:00-20:00 Hrs. Manuel Landa Taller- Generación de la Idea. Cómo obtener La Idea Dónde encontrar oportunidades de innovación Técnicas para la generación de La Idea Funciones de la generación de La Idea Parámetros de la generación de La Idea Taller: Desarrollo de la Idea. Identificando que han tratado de hacer los clientes Buscando potencial disruptivo Relacionando la Estrategia con el tipo de Mercado Utilizando el Modelo de Negocios correcto

6 DÍA 4 Gobierno Corporativo después de la Hoja de Términos. Después de la Hoja de Términos Gobierno Corporativo en empresas jóvenes Composición y rol de la Junta Directiva en compañías Start-Up Superando momentos de dificultad Acuerdos de Acciones y Compensación de capital de los fundadores Resumen del curso y wrap-up 16:00-20:00 Hrs. Manuel Landa Taller- Desarrollo de Nuevos Negocios. Desarrollo de Nuevos Negocios (Similar a los programas de Stanford & MIT) Aplicación de los conceptos de desarrollo de mercado como elementos clave para los negocios Priorización y selección del proyecto Programa Fábrica de Start-Ups. Clientes y disgusto del mercado Solución y Características del productos Estrategia de mercado Go-To Modelo de Negocio

7 Sesiones: Costo: Lugar: 27, 28, 29 y 30 de Mayo $32, M.N. + IVA Torre Mayor, Av. Reforma 505, Col. Cuauhtémoc C.P México D.F. Requisitos: Contar con una computadora personal. Poseer un nivel de Inglés Avanzado. OPCIONES DE PAGO: 1. Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones REGISTRO E INSCRIPCIONES rromero@riskmathics.com Teléfonos: (+5255) y (+5255) EXT. 208 y 214