FEDERICO ORTEGA GILLY TITULAR DEL ÁREA DE PRÉSTAMO DE VALORES NAFIN

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2 FEDERICO ORTEGA GILLY TITULAR DEL ÁREA DE PRÉSTAMO DE VALORES NAFIN Federico Ortega actualmente es Titular del área de préstamo de valores de Nacional Financiera, cargo que desempeña desde febrero de Anteriormente ha trabajado en las siguientes Casas de Bolsa: Accival, GBM, Interacciones y Vector Casa de Bolsa. Tiene 22 años de experiencia en el sector financiero participando en el desarrollo del mercado de préstamo de valores, así como también fue participe de la creación del mecanismo de negociación de préstamo de valores denominado en su momento AcciPresval. Ha colaborado en las revistas Securities Lending Times y Global Investor ISF, especializadas en el tema de préstamo de valores exponiendo el caso de México. Asimismo, es Licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y cuenta con una Maestría en Administración en el IPADE. DESCRIPCIÓN DEL CURSO: A nivel mundial el préstamo de valores es un mercado desarrollado valuado en varios trillones de dólares y es una herramienta que provee liquidez en los mercados de capitales y deuda lo cual permite un mejor y sano crecimiento de los mercados financieros. Podría ser sorpresa para muchos, pero el préstamo de valores en México existe desde la década de los 90 s. Sin embargo, ha sido una herramienta subutilizada a pesar de contar con una regulación vigente a estándares internacionales y con mecanismos que permiten el acceso a este mercado. El objetivo de este curso es que el participante conozca qué es el préstamo de valores, sus orígenes, sus motivaciones y cómo funciona a nivel internacional para posteriormente adentrarnos en el caso particular de México, ver cómo ha evolucionado este producto y como funciona un programa de préstamo de valores.

3 TEMARIO: PARTE 1: INTRODUCCIÓN AL PRÉSTAMO DE VALORES 1. Definición. Explicación de que es el préstamo de valores y su importancia hoy en día en los mercados financieros. 2. Historia de Préstamo de Valores. Un repaso cronológico de la historia del préstamo de valores desde sus orígenes a finales del siglo XIX hasta nuestros días. Cómo fue evolucionando el préstamo de valores de una práctica informal sin regulación a ser un mercado regulado?. 3. Tipos de Transacciones. Operaciones garantizadas con valores y ejemplo. Operaciones garantizadas con efectivo y ejemplo. 4. Motivaciones del Préstamo de Valores. Por qué prestar valores? Por qué solicitar valores en préstamo? 5. Mecánica del mercado. Negociación. Confirmaciones. Plazos. Liquidaciones. Prórrogas. Vencimientos. 6. Garantías. Tipos de garantía, aforos y metodologías. Ejemplos. Llamadas de Margen, ejemplos y excesos de garantías. 7. Incumplimientos. Qué es un incumplimiento y que implica?. Ejecución de garantías. 8. Ejercicio de derechos. Lo que sucede cuando se decreta derechos sobre los valores en préstamo. 9. Riesgos. Revisión de los distintos tipos de riesgo involucrados en una operación de préstamo de valores. 10. Datos y Actualidad Mundial. Estadísticas sobre la operatividad de préstamo de valores a nivel mundial e información actual del mercado de préstamo de valores.

4 PARTE 2: PRÉSTAMO DE VALORES EN MÉXICO 1. Evolución en México. Un repaso cronológico de la historia del préstamo de valores en México hasta nuestros días. Cómo fue evolucionando el préstamo de valores de una práctica informal sin regulación a ser un mercado regulado. 2. Regulación. Un repaso sobre la regulación vigente de préstamo de valores emitida por Banco de México. 3. Aspectos Fiscales. Regulación aplicable y ejemplos. 4. Mecánica del mercado. Acceso al mercado. Liquidaciones. Garantías. 5. Datos. Estadísticas del mercado mexicano de préstamo de valores. 6. Implementación de un programa de préstamo de valores: Front to End. Front Office: - Inventario de Valores. - Negociación de las operaciones. - Candados operativos. Back Office. - Registro de operaciones (Prestamista y Prestatario). - Administración de garantías. - Administración del préstamo. Octubre D L M M J V S HORARIO: Miércoles - Jueves 7:00 pm - 10:00 pm

5 COSTO: $25, M.N. + IVA DURACIÓN: 12 Horas (4 Clases) SEDE: TORRE MAYOR, PISO 51 Av. Reforma 505, Col. Cuauhtémoc, C.P , CDMX REQUERIMIENTOS Ser egresado de carreras económico - administrativas. De preferencia, trabajar en instituciones financieras. OPCIONES DE PAGO: 1. Residentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics, S.C. BANCO: BBVA Bancomer CLABE: CUENTA: Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS 4. Pago en línea NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones REGISTRO E INSCRIPCIONES derivatives@riskmathics.com Teléfonos: +52 (55) y +52 (55)