ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II. Lic. MBA Juan Carlos González M. Sesión VIII

Transcripción

1 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II Lic. MBA Juan Carlos González M. Sesión VIII

2 ESTADO DE RESULTADOS Es el estado financiero que determina que resultados tendrá el proyecto a nivel de perdida o ganancia contable. Sirve de base para planificar la estrategia fiscal a manejar. Permite definir en que régimen de ISR, es mas conveniente inscribirse.

3 REGIMEN DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA Según la ley de ISR, existen dos regímenes posibles a seleccionar: Régimen general del 5% sobre ingresos Régimen optativo del 31% sobre utilidades. Se debe escoger aquel que signifique menor pago anual de impuestos.

4 REGIMEN DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA Cuando se selecciona el régimen del 5% sobre ingresos, NO se esta afecto al Impuesto de Solidaridad ISO. También es conocido que la fiscalización por parte de la SAT es menor que cuando se toma el régimen del 31% sobre utilidades.

5 REGIMEN DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA Existen algunos proyectos exentos de pago de este impuesto, como lo son: Proyectos NO lucrativos Fundaciones, ONG s Colegios y centros de educación (en cuanto a lo relativo a educación, no así venta de libros, uniformes o librería).

6 ESTADO DE RESULTADOS También se utiliza para proyectar las posibles utilidades a repartir por los socios. Refleja todas las ganancias (ventas, otros ingresos e intereses ganados) a la cual se le resta todos los costos y gastos en que se estima incurrirá la empresa para lograr el nivel de ventas proyectado.

7 ESTADO DE RESULTADOS La ultima línea refleja la ganancia o perdida neta después de impuestos que se proyecta por año. Usualmente se proyecta a 5 años

8 FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Cash Flow) Es una estimación de cual será la disponibilidad en efectivo que tendrá el proyecto a lo largo de los cinco años. Su principal objetivo es decir con que saldo o disponibilidad se terminara cada año. Sirve para detectar necesidades de efectivo a lo largo del proyecto.

9 FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Cash Flow) Maneja el principio de nuestra chequera es decir: SALDO INICIAL (+) INGRESOS (DEPOSITOS) (-) EGRESOS (PAGOS EFECTUADOS) (=) SALDO FINAL El saldo final de un año pasa a ser el saldo inicial del año siguiente. No se incluyen las depreciaciones por no ser una salida de efectivo.

10 BALANCE GENERAL Se le conoce como estado de la situación financiera. Refleja que activos tiene la empresa, cuanto debe a otros y cual es su capital o patrimonio a una fecha dada. Se le conoce como la fotografía de la empresa.

11 BALANCE GENERAL ACTIVO: Todos los bienes propiedad de la empresa, que son duraderos, y pueden ser tangibles o no. Se consideran propiedad de la empresa aunque se deba una parte o todo su valor, debiéndose registrar por el total.

12 BALANCE GENERAL ACTIVO: Clasificación tradicional: Activo circulante, Activo fijo, Otros activos o activo diferido. Clasificación según NIIF/NIC: Activos corrientes y no corrientes.

13 BALANCE GENERAL PASIVO: Todas las deudas y cuentas por pagar de la empresa, a una fecha dada.

14 BALANCE GENERAL PASIVO: Clasificación tradicional: De corto plazo (1 año o menos) y De largo Plazo( mas de un año). Clasificación según NIIF/NIC: Pasivos corrientes y no corrientes.

15 PATRIMONIO Diferencia entre activos y pasivos. Refleja el capital propiedad de la empresa, libre de deudas. También se le llama capital contable Incluye: Capital inicial, Utilidades retenidas de años anteriores, Utilidades del ejercicio, Reserva legal (5%), Aporte a futuras capitalizaciones.

16 FLUJOS NETO DE FONDOS Flujo Neto de Fondos: Es la diferencia matemática entre los flujos de ingresos y egresos de efectivo, es decir, entre los flujos positivos y negativos.

17 FLUJOS NETO DE FONDOS Flujo de Ingresos: Regularmente está constituido por las ventas del período, venta de activos, otros ingresos y por el valor de rescate de activos. Flujo de Egresos: Está constituido por los costos y gastos del proyecto que representen erogación de efectivo, sin tomar en cuenta los gastos no monetarios tales como depreciaciones y amortizaciones contables.

18 FLUJO NETO DE FONDOS Una forma mas sencilla de calcularlo, es partir de las utilidades netas después de impuestos y a ello sumarles los gastos que no requirieron salida de dinero (depreciaciones y amortizaciones contables) y restarle las salidas de efectivo por amortizaciones de prestamos.

19 Flujo neto de fondos Refleja cuanto efectivo generara anualmente el proyecto, sirve de base para determinar el rendimiento que obtendrá la inversión.

20 Flujo neto de fondos Vrs. Flujo de caja o de efectivo (cash flow) El flujo de caja o cash flow,es un reporte que acumula el saldo de efectivo de un año a otro, y sirve para establecer si habrá disponibilidad. El flujo neto de fondos no acumula el saldo de efectivo generado cada año, y sirve para estimar el rendimiento de la inversión.