Precios De Transferencia

Transcripción

1 Precios De Transferencia Enero 2006 * Rudolf M. Röder Socio- TLS *connectedthinking

2 Temario Comparabilidad (art. 110) Eliminación de Diferencias (art. 111) Análisis Transaccional (art. 112) *connectedthinking

3 Método de Valorización más apropiado (art. 113 regl.) Mejor compatibilice Con el giro del Negocio (art.113(a)) Cuente con la mejor Calidad y Cantidad de Información disponible Más adecuado grado De Comparabilidad (Art. 110) Requiera menor Nivel de Ajustes para eliminar Diferencias (Art. 111)

4 Se tendrán en cuenta: 1. Las características de las operaciones (Descripción) 117 (a) 2. Las funciones o actividades económicas (Análisis Funcional) 117(c) 3. Términos contractuales 117 (a) 4. Circustancias económicas relevantes (Análisis Económico y Sectorial) 117(b) 5. Estrategias de negocios

5 Características de las Operaciones Funciones o Actividades Económicas Términos Contractuales Circunstancias Económicas Relevantes Estrategias de Negocio Transacciones Financieras Prestación de Servicios Enajenación o cesión de bienes intangibles Cesión definitiva o en uso de bienes intangibles Enajenación de valores mobiliarios representativos de derechos de participación I&D Diseño del producto Fabricación, extracción y ensamblaje Compra y manejo de materiales Distribución, comercialización y publicidad Transporte, almacenamiento y ss postventa Servicios de apoyo a la gestión Condiciones de pago Volumen de ventas/compras Responsabilidad, riesgos y benef. Duración del contrato Transacciones colaterales o comerciales contínuas Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de crédito y cobranza Ubicación geográfica Nivel de mercado o fase de comercialización Dimensión del mercado y grado de desarrollo Nivel de competencia Innovación y desarrollo en nuevos productos Grado de diversificación aversión al riesgo Estrategias de penetración, permanencia o ampliación de pmercados

6 1. Características de las Operaciones: a) En el caso de Transacciones Financieras: (i) Plazo de Amortización / Fecha Libor 1 mes Libor 3 meses Libor 6 meses Libor 1 año 24/ /

7 1. Características de las Operaciones: a) En el caso de Transacciones Financieras: (ii) Calificación de Riesgo / País Deudor Yield BA - BA - BA BA Brazil A-Bond Brazil 40 Perú FLIRB Perú PDI

8 1. Características de las Operaciones: a) En el caso de Transacciones Financieras: (iii) Garantías / Moneda Comercial Microempresas Consumo Hipoteca ME MN

9 1. Características de las Operaciones: a) En el caso de Transacciones Financieras: (iv) Varios Comisión Monto del Principal Tasa

10 1. Características de las Operaciones: b) En el caso de prestación de servicios: i. Naturaleza del servicio: Especializado Intelectual Científico De alto riesgo ii. Duración del servicio: Continuado Una sola vez

11 1. Características de las Operaciones: c) En el caso de transacciones que impliquen la enajenación o cesión en uso de bienes tangibles: i. Características físicas Perecibles No perecibles Tecnología de punta ii. Calidad y disponibilidad del bien Ropa china Ropa peruana Carros con lista de espera iii. Volumen de la oferta Exclusivo Masivo

12 1. Características de las Operaciones: d) En el caso de cesión definitiva o en uso de bienes intangibles: i. La forma contractual Licencia Franquicia Derecho de uso ii. La identificación del intangible Marca Patente Derecho de autor iii. La duración del contrato

13 1. Características de las Operaciones: e) En el caso de enajenación de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de derechos de participación: i. El valor de participación patrimonial de los valores que se enajenen ii. Valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados. iii. Cotización iv. Promedio de apertura y cierre ( del día?) registrado en bolsa de valores.

14 2. Las funciones o actividades económicas: Se deben considerar, entre otras, las siguientes funciones Investigación y desarrollo Diseño e ingeniería del producto Fabricación, extracción y ensamblaje Compra y manejo de materiales Distribución, comercialización y publicidad Transporte, almacenamiento y servicio postventa Servicios de apoyo a la gestión Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de crédito y cobranzas.

15 Análisis por costo incrementado Costo Margen Renta 80 20% 96 Valor agregado= 16

16 Análisis por costo incrementado Productor Distribuidor Costo Margen Costo Margen 40 20% 40 20% VA=8 VA=8

17 Análisis por costo incrementado Productor Función I&D Diseño e ingienería del producto Fabricación Compra y manejo de materiales Costo Margen 40% 25% 10% 10% VA= 8.5

18 Análisis por costo incrementado Distribuidor Función Distribución, comercialización y publicidad Transporte, almacenamiento y servicio post venta Servicios de apoyo a la gestión Servicios administrativos, etc Costo Margen 35% 20% 10% 10% VA= 7.5

19 Para identificar y comparar las funciones llevadas a cabo por las partes de la transacción se tomará en cuenta además: Los activos utilizados Los riesgos de la operación

20 3. Términos Contractuales: a) Condiciones de pago * b) Volumen de ventas o compras * c) Responsabilidades, riesgos y beneficios asumidos entre las partes d) Duración del contrato e) Realización de transacciones colaterales o relaciones comerciales continuas * susceptible de eliminación de diferencia

21 4. Circunstancias económicas relevantes: a) Ubicación geográfica b) Nivel de mercado o fase de comercialización c) Dimensión de mercado y grado de desarrollo d) El nivel de competencia

22 5. Estrategias de Negocios: a) Innovación y desarrollo de nuevos productos b) El grado de diversificación aversión al riesgo c) Las estrategias de penetración, permanencia o ampliación de mercados.

23 Costo Incrementado (Caso Ejemplo 1)! Una empresa fabrica pinturas y adhesivos. La mitad de la producción es destinada al mercado nacional y la otra a la exportación. La venta nacional se realiza a través de distribuidores no vinculados y las exportaciones a través de vinculadas. Ingreso Costo Utilidad Bruta UB/ CV Vinculada 2,000,000 1,500, ,000 33% No Vinculadas 2,000,000 1,350, ,000 48%!La venta interna y la exportación de productos no son, necesariamente, transacciones comparables

24 Costo Incrementado (Caso Ejemplo 2)!Una empresa fabrica pinturas y adhesivos. La mitad de la producción es destinada al mercado nacional y la otra a la exportación. La venta nacional se realiza a través de distribuidores no vinculados y las exportaciones a través de vinculadas. Promedio Externo Externo Externo Externo Interno promedio Venta 2,475,000 1,800,003,800,003,000,001,300, ,500,000 Costo 1,850,000 1,200,003,000,002,200,001,000, ,000,000 Utilidad Bruta UB / CV 625,000 34% No Vinculadas 600,000 50% 800,000 27% 800,000 36% 300,000 30% Prom. Vinculada 500,000 33% Mercado Internacional

25 Costo Incrementado (Caso Ejemplo) Gráfico Dispersión de UB / CV Obtenidos 2 27% 4 30% Vinculada 33% 3 36% 1 50%

26 Comparable a cuál de las empresas que participan en la transacción?

27 Cuántos comparables?

28 Determinación del Método Intercuartil y Cálculo de la Mediana Valor Posición Posición de la mediana = (Num de elementos + 1) / 2 = (5+1) / 2 = 3 Mediana = 8 Valor Posición Posición de la mediana = 2.5 Mediana = (8 5) * 0.5 = Mediana = 6.5

29 Caso 1: Q25% Mediana Q75%

30 Caso 2: Q25% Mediana Q75%

31 Eliminación de diferencias A fin de eliminar diferencias, a través de ajustes razonables ( ) deberán tenerse en cuenta, entre otros, los siguientes elementos:

32 Eliminación de Diferencias Elemento Ajustar Considerando lo Siguiente: Plazo de Pago Intereses y otros montos incluidos en la financiación Sin Ajuste Contado Financiado A 90 días Ventas 100 Ventas 120 CdV (40) CdV (40) Ajustado Contado Financiado A 90 días Ventas 100 Ventas 100 CdV (40) CdV (40) Ing Fin 20 CI = 150% CI = 200% CI = 150% Utilidad 80 CI = 150%

33 Eliminación de Diferencias Cantidades Negociadas Sobre la base de la documentación de donde surjan descuentos o bonificaciones Cliente A 100 Dsct. ( 0 ) 100 CdV (40) 60 CI = 150% Cliente B 1000 Dsct. (200) 800 CdV (400) 400 CI = 100% C I= 150% No se aplica a ajustes por diferencia de escala Empresa A CI = 150% 100 CdV (40) 60 Empresa B 10,000 CdV (5000) CI = 100% 5000

34 Eliminación de Diferencias Propaganda y Publicidad Nombre o marca de la empresa Producto específico Prorratear gastos entre todos los bienes Prorratear en base a cantidades de producto

35 Eliminación de Diferencias Elemento Ajustar Considerando lo Siguiente: Costo de Intermediación Acondicionamiento, Flete y Seguro Costo de Intermediación Diferencias de costos de materiales e INCOTERMS Naturaleza Física y de Contenido Costos de producción, ejecución del servicio o generación del derecho.

36 Análisis Transaccional La determinación del valor de mercado se realizará transacción por transacción cuando corresponda de acuerdo al método que resulte más apropiado.

37 Análisis Transaccional Cuáles son los métodos transaccionales? Contablemente los gastos operativos no corresponden a una transacción en particular. OECD señala que métodos basados en las operaciones (transations) son: PCNC CI PR

38 Análisis Transaccional Transacciones estrechamente relacionadas Operaciones continuadas Metodología de Análisis Global Transacciones contratadas de forma integrada Segmentados

39 Análisis Transaccional Ejemplos:? Transacciones estrechamente relacionadas Operaciones continuadas Transacciones contratadas de forma integrada Celulares y minutos de servicio Gaseosas y cesión de refrigerador Suministro de mercadería Asistencia técnica Servicios administrativos de casa matriz? Venta de bienes y transporte?

40 Q&A