Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V. Notas a los estados financieros consolidados Periodo Enero Septiembre de (Cifras en millones)

Transcripción

1 Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V. Notas a los estados financieros consolidados Periodo Enero Septiembre de 2005 (Cifras en millones) 1.- Resultado neto Durante el tercer trimestre de 2005, se obtuvo una utilidad neta de $ 6.1, alcanzando un acumulado de $ 18.8 el cual se integra de $ 10.0 por utilidad propia y $ 8.8 derivados de resultado por participación en empresas que no son sujetas a consolidación. 2.- Ingresos de la operación Los ingresos obtenidos se integran como sigue: INGRESOS POR SERVICIOS 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Acum. 05 Comisiones y cuotas cobradas Por compraventa de valores Por administración y custodia Por actividades fiduciarias Por intermediación financiera Por ofertas públicas Otras comisiones y cuotas Ingresos con Soc. de Inversión Comisiones y cuotas pagadas ( 1.1) ( 1.3) ( 1.5) ( 4.1) Actualización Subtotal MARGEN FINANCIERO 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Acum. 05 Utilidad por compraventa: Pérdida en compraventa: ( 15.9) ( 28.3) ( 47.0) ( 91.3) Ingresos por intereses Gastos por intereses ( 44.2) ( 45.6) ( 60.5) (150.3) Por valuación a valor razonable ( 0.6) Resultado por Posición Monetaria ( 0.4) ( 0.2) ( 0.5) ( 1.1) Subtotal INGRESOS POR OPERACION

2 3.- Gastos de administración y operación Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Acum. 05 De Personal Administrativos Depreciación Total Derivado del proceso de compra de las acciones de la casa de bolsa, al cierre del ejercicio 2004 se hicieron provisiones por $ 45.1, para reestructuración y redimensionamiento de la empresa que comprendieron, entre otros, estimación para indemnizaciones al personal, honorarios diversos y gastos notariales y creación de ciertas reservas, así como costos por la absorción de los servicios de administración y distribución de sociedades de inversión, que serán erogados durante el ejercicio Durante los tres trimestres del 2005 se han cancelado reservas por $ 15.5, $ 8.5 y $ 11.1 respectivamente, acumulando $ 35.2 al 30 de Septiembre de El procedimiento que se ha seguido es conforme se generan los gastos, se cancela el equivalente de la provisión. Para efecto de presentación de la información financiera, tanto las erogaciones ya mencionadas, como la amortización de las reservas han sido reclasificadas al rubro de Partidas Extraordinarias y Operaciones Discontinuas, compensándose los efectos en las cuentas de Gastos de administración e Ingresos extraordinarios respectivamente. 4.- Resultado por Participación en empresas subsidiarias o asociadas Al 30 de Septiembre, la participación en el resultado de las empresas que no son susceptibles de consolidación, se integra como sigue: Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Acum. 05 Bolsa Mexicana de Valores S.D. Indeval Cebur ( 0.1) Contraparte Central de Vals Serie A de Soc. de Inversión Total Durante el tercer trimestre, Cebur, S.A. de C.V. realizó la venta del Centro Bursátil. La utilidad generada se pagará como dividendo en el mes de octubre de

3 5.- Disponibilidades Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Caja y Bancos Depósitos con Socios Liquidadores de Mexder Disponibilidades Restringidas (Operaciones vigentes por compraventa de divisas a horas) Total Durante el tercer trimestre, se tuvo un sensible incremento en la operatividad del mercado de cambios. 6.- Inversiones en Valores MERCADO TIPO DE VALOR 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Títulos para Negociar Deuda Gubernamental Deuda Bancaria Otros Títulos de Deuda Acciones Conservados al Vencimiento Bonos del Gob.Fed UMS s Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento Certificados Bursátiles Privados y Otros Serie B de Soc. Inversión Indust. Com. y de Serv Obligaciones TOTAL Al 30 de septiembre, se tienen pactadas operaciones a fecha valor con valores gubernamentales por un importe neto positivo de $54.0. Los títulos conservados a vencimiento se forman por obligaciones por un monto de $4.9, las cuales fueron reservadas al 100% durante el tercer trimestre de

4 7.- Operaciones de Reporto Las operaciones vigentes en reporto se integran como sigue: Tipo de Valor Títulos a Recibir 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Títulos a entregar Títulos a Recibir Títulos a entregar Títulos a Recibir CETES (200.0) Títulos a entregar BONOS (99.9) ( 22.0) BREMS (300.0) (105.1) ( 110.1) BPAS (347.6) (30.0) 1,241.1 ( 8.0) UMS S CEBUR UDIBONOS (29.8) PRLV 0.1 SUMAS 1,627.2 ( 947.5) 2,396.1 (164.9) 2,577.2 ( 140.1) Efectivo a Recibir (Entregar) ( 1,626.0) (2,394.5) (2,577.6) Sumas 1.2 (0.5) ( 0.4) ( 0.1) NETO ( 0.5) Para su presentación en balance, se considera el efecto neto entre la posición activa y pasiva de cada operación. La suma de los efectos deudores se presenta en el Activo, y la suma de las posiciones acreedoras en el Pasivo, quedando como sigue: Efectos netos en: 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Suma saldos deudores Suma saldos acreedores ( 1.2) ( 1.2) ( 4.0) Total ( 0.5) 4

5 8.- Otras Cuentas por Cobrar Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Deudores por liquidación de operaciones Comisiones y derechos por cobrar Saldos a favor de impuestos y derechos Préstamos y adeudos del personal Otros deudores Reserva para cuentas incobrables ( 82.5) ( 82.5) ( 82.5) Sumas La cuenta de Otros Deudores incluye adeudos vencidos mismos que se encuentran totalmente reservados, sobre los cuales aún no se ha demostrado la imposibilidad práctica de cobro. 9.- Inmuebles, Mobiliario y Equipo Concepto Costo Deprec Total Inmuebles 54.4 ( 15.4) 39.0 Mobiliario y equipo de oficina 6.0 ( 3.3) 2.7 Equipo de cómputo 6.9 ( 3.7) 3.2 Equipo de transporte 0.3 ( 0.0) 0.3 Total 67.6 ( 22.4) 45.2 Durante el transcurso del segundo y tercer trimestres, se realizaron ventas de inmuebles por $ 3.3 y $ 10.1 propiedad de Operadora Arka y Casa de Bolsa, las cuales generaron utilidad contable por un monto de $ 1.0 así como una pérdida por $ 0.4 en el segundo y tercer trimestre respectivamente Durante el segundo trimestre, se dieron de baja contablemente los activos totalmente depreciados, lo cual no representa ningún efecto en los valores netos del estado financiero. 5

6 10.- Inversiones Permanentes.- Se integra por la participación de la Casa de Bolsa en empresas asociadas y subsidiarias que no son susceptibles de consolidación, como sigue: Empresa 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Bolsa Mexicana de Valores S. D. Indeval CEBUR Contraparte Central de Valores Mexder, Mercado Mex. de Derivados Serie A Sociedades de Inversión Club de Industriales Total Durante el tercer trimestre de 2005, Cebur, S.A. de C.V. decretó una reducción de capital, reembolsando en efectivo $ 9.5. Asimismo, durante el mes de octubre de 2005 pagará un dividendo de $ Impuestos Diferidos. (ISR) Al cierre de septiembre de 2005, el saldo asciende a $ 20.1 y proviene de las pérdidas fiscales del ejercicio Otros Activos ( 14.6) Está representado por pagos anticipados pendientes de amortizar así como gastos por remodelación de oficinas y depósitos en garantía Otras Cuentas por Pagar Al 30 de Septiembre de 2005, asciende a la cantidad de $ e incluye entre otros conceptos, las operaciones por liquidar de la Sociedad $ y una reserva para reestructuración y redimensión de la casa de bolsa por $13.2, además de otras obligaciones propias del negocio por $

7 14.- Capital Contable Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Capital contribuido 1, Capital ganado ( 1,089.1) Suma el capital contable En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, se acordó la absorción de resultados de ejercicios anteriores así como la cancelación de otras reservas, sin que dichos movimientos contables impliquen modificación alguna del capital social de la sociedad. Los movimientos aplicados se integraron como sigue: Descripción Importe Actualización del capital social ( 871.0) Prima sobre acciones ( 243.4) Pérdidas por aplicar Retanm ( 10.6) Insuficiencia en la actualización del capital 1,001.8 EFECTO NETO 0.0 Durante el tercer trimestre del presente año, el capital contable tuvo un incremento de 8.7, derivado principalmente del resultado positivo del trimestre por 6.1 mas el efecto de la revalorización del capital contribuido y de los demás conceptos que forman el capital contable por

8 15.- Capital Global e Indice de Suficiencia El monto del Capital global básico es de $158.2 y el complementario es de $0.0 El índice de suficiencia se integra de acuerdo con lo siguiente: Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 Capital global Riesgo de mercado Riesgo de crédito Suman los riesgos Indice de suficiencia (Capital global entre suma riesgos) 11.12% 3.43% 3.47% 16.- Administración Integral de Riesgos: I. Información cualitativa: Aspectos cualitativos relacionados con el proceso de administración integral de riesgos La Institución ha establecido los lineamientos que habrían de ser implementados para llevar a cabo la identificación, medición, vigilancia, limitación, control y divulgación de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de las operaciones. Los objetivos de la administración integral de riesgos son: 1. Adoptar lineamientos internacionales en materia de administración de riesgos. 2. Mantener a la Institución dentro de los niveles de riesgo autorizados por el Consejo de Administración. 3. Actuar oportunamente en la administración de los riesgos. 4. Dar cumplimiento a la regulación establecida por autoridades mexicanas. El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos, los límites globales y específicos de exposición a los distintos tipos de riesgo y los mecanismos para la realización de acciones correctivas. 8

9 El Consejo de Administración constituyó el Comité de Administración Integral de Riesgos, que se integra cuando menos por un miembro propietario del Consejo de Administración, el Director General, el responsable de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, el Auditor Interno y los demás responsables de las unidades de negocio. El Comité es el responsable de la administración de los riesgos a que se encuentra expuesta la Institución. Asimismo, vigila que la realización de las operaciones se ajuste a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos aprobados por el Consejo de Administración. El Comité de Administración Integral de Riesgos sesiona mensualmente. El Comité de Riesgos se apoya en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), cuyo objetivo es identificar, medir, vigilar e informar los riesgos cuantificables que enfrenta la Institución en sus operaciones. La UAIR es independiente de las unidades de negocios. El Director General es el responsable de vigilar que se mantenga dicha independencia. Los resultados de la gestión de administración de riesgos se informan a los órganos y directivos correspondientes con oportunidad. Elementos principales de las metodologías de administración de los riesgos de mercado, liquidez, crédito y operativo Los riesgos pueden ser cuantificables y no cuantificables. Dentro de los primeros se distinguen los riesgos discrecionales (mercado, crédito y liquidez) y los no discrecionales (operativo, incluyendo el tecnológico y el legal). La administración integral de los riesgos discrecionales se basa fundamentalmente en la determinación de una estructura de límites globales y específicos y en la aplicación de metodologías de riesgo autorizadas por el Consejo de Administración. Para el riesgo de mercado, la metodología es el Valor en Riesgo (VaR) que se refiere a la pérdida máxima que se pudiera experimentar, con una probabilidad y horizonte de tiempo determinados, bajo condiciones normales de mercado. Con el fin de verificar que el modelo de riesgo de mercado sea consistente con los mercados mexicanos, se realizan pruebas de validez del sistema denominadas backtesting. Adicionalmente, el cálculo del VaR está acompañado de medidas de sensibilidad y pruebas bajo condiciones extremas. Respecto del riesgo de crédito, la metodología se basa en el cálculo de la pérdida esperada y no esperada. Los elementos principales para la determinación de lo anterior son la probabilidad de incumplimiento y la recuperación esperada. La concentración se mide mediante la distribución porcentual del portafolio. 9

10 Para el riesgo de liquidez, la metodología adoptada incluye la estructura y responsabilidades para la administración de la liquidez, los niveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentarse una crisis de liquidez. Finalmente, para el riesgo operativo, incluyendo el tecnológico y legal, los objetivos que se persiguen están relacionados con la creación de una cultura de control y prevención de los riesgos. Por la naturaleza de estos riesgos, resulta primordial la anticipación de los eventos adversos y por lo tanto, la prevención de las pérdidas no esperadas. La administración de riesgos se efectuará a través del mapeo de los eventos adversos en los procesos operativos y en la identificación de las pérdidas por causa de estos eventos. PORTAFOLIOS A LOS QUE SE ESTA APLICANDO - Portafolio disponible para la venta - Portafolio en directo - Operaciones en reporto (compra y venta) - Operaciones fecha valor (compra y venta) - Portafolio a vencimiento Interpretación de los resultados de las cifras de riesgo Riesgo de mercado: El VaR de mercado se calcula a través del método de simulación histórica con un nivel de confianza del 95% y horizonte de inversión de 1 día y se puede interpretar como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 95% de probabilidad, en un día y bajo condiciones normales de mercado. Riesgo de crédito: El VaR para operaciones con contrapartes financieras se calcula con un nivel de confianza del 99% y para la cartera comercial, con un 95%. El horizonte es de un año. El VaR de crédito puede ser interpretado como la pérdida no esperada. Riesgo de liquidez: Para instrumentos financieros, el VaR de mercado de 1 día es llevado a 10 días y se interpreta como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 95% de probabilidad, asumiendo que se tomaran 10 días para deshacerse de la posición. Para los títulos disponibles para la venta, se calcula el VaR conforme a la metodología autorizada tanto a 1 día como a 10 y se determina el riesgo de crédito, dependiendo de la calificación de crédito de la contraparte o del emisor. 10

11 II. Información cuantitativa: Valor en riesgo al 30 de septiembre de 2005 (cifras en miles de pesos) Portafolio Exposición VaR 95% VaR / Exposición Directo 2,470, % Evaluación de variaciones en los ingresos financieros y en el valor económico Durante el trimestre, no se presentan posiciones conservadas a vencimiento ni derivados para cobertura de riesgos. Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio, que incluye, entre otros, los niveles de riesgo y las pérdidas esperadas al 30 de septiembre de 2005 (cifras en miles de pesos) Directo Pérdida esperada VaR de crédito 99% Pérdida esperada / Exposición VaR / Exposición 2,470, , % 0.408% Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo correspondientes al tercer trimestre de 2005 (cifras en miles de pesos) Portafolio VaR Promedio Directo 532 Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados Conforme al Plan Estratégico de Implementación en materia de administración integral de riesgos, este informe se presentará durante el segundo semestre del

12 17.- Valores de Clientes Recibidos en Custodia: Durante los tres primeros trimestres de 2005, la cartera de nuestros clientes ha observado un crecimiento del 40.5% con respecto al cuarto trimestre de Capitales Mercado 4to T 04 1er T 05 2do T 05 3er T 05 - Renta variable 1, , , , Soc. de inversión , , , Renta Fija Suma 1, , , ,560.2 Dinero - Deuda gubernamental 2, , , , Deuda bancaria Otros títulos de deuda Suma 3, , , ,504.5 Total 5, , , , Empresas Subsidiarias Las empresas subsidiarias que se consolidan con Casa de Bolsa Arka son: Operadora Arka, S.A. de C.V. Es una operadora de sociedades de inversión. Su principal operación es la administración de activos de las sociedades de inversión administradas por Casa de Bolsa Arka. El porcentaje de participación es del 99.9%. Darka, S.A. de C.V. Es una empresa operadora del Mercado Mexicano de Derivados (MEXDER). El porcentaje de participación es del 99.9%. Arka International Corporation.- Ubicada en los Estados Unidos de Norteamérica, es la controladora de Arka Securities, Inc., empresa autorizada como Broker Dealer para operar en mercados internacionales en USA. El porcentaje de participación es del 100%. 12