Presentación a Inversionistas. Marzo 2013

Transcripción

1 Presentación a Inversionistas Marzo 2013

2 Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (1/3) 2 Variaciones Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario. Redondeo Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas. Información financiera Salvo la información presupuestal y la información volumétrica, la información financiera de este reporte se refiere a estados financieros preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Información Financiera (NIF) en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). De conformidad con la NIF B-10 Efectos de la inflación, las cifras de 2010 y 2011 de los estados financieros están expresadas en términos nominales. De conformidad con la NIF B-3 Estado de resultados y la NIF C-10 Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura, el rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el efecto de derivados financieros. El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF. La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias de Petróleos Mexicanos. Conversiones cambiarias A menos que este especificado diferente, para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de diciembre de 2012 de Ps = U.S.$ Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.

3 Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (2/3) 3 Régimen fiscal A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de Ingresos de la Federación. El derecho principal en el régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operación. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos. El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federación del ejercicio correspondiente. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al público, o precio final, y el precio productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al público, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006, si el precio final es menor al precio productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado, mientras que la información generalmente presentada por la SHCP es en flujo. Reservas de hidrocarburos La información de reservas de hidrocarburos fue dictaminada favorablemente por la Comisión Nacional de Hidrocarburos el 24 de febrero de 2012 con base en su resolución CNH.E /12 tal y como se señala en los términos del artículo 10 del Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo. Solo resta la publicación por parte de la Secretaría de Energía tal y como se señala en el artículo 33, fracción XX de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal. Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no sólo reservas probadas, sino también reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas probables y posibles presentadas en este documento no necesariamente concuerdan con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F y en el reporte anual a la Comisión Bancaria y de Valores, disponible en nuestro portal o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México, o en el (52 55) Esta forma también puede ser obtenida directamente de la SEC llamando al SEC-0330.

4 Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (3/3) 4 Proyecciones a futuro Este documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras: Actividades de exploración y producción; Actividades de importación y exportación; Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc. Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a: Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; Efectos causados por nuestra competencia; Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos; Eventos políticos o económicos en México; Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y; Cambios en la regulación. Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores ( y en la versión más reciente de la Forma 20- F de PEMEX registrada ante la SEC de EUA ( Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección. PEMEX PEMEX es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex- Petroquímica. La principal compañía subsidiaria es PMI.

5 Contenido PEMEX en Contexto Logros Retos Finanzas Fortalecimiento de la Industria Petrolera

6 2,545 2,389 2,193 1,957 1,708 10,055 US$MM 130,903 53,696 Posición relativa de PEMEX en el mercado mexicano (1/2) 30,743 INGRESOS 16,388 15,326 14, ,780 Los ingresos de PEMEX son equiparables a las 5 empresas con mas ingresos en el IPC, sin embargo, el EBITDA de PEMEX es superior al EBITDA total de todas las empresas juntas, listadas en el IPC, mostrando un buena estructura de costos y eficiencia operativa. Top 5 IPC America Movil 54,900 20,078 Walmart Femsa CEMEX ALFA PEMEX EBITDA 76,969 5,204 3,057 3,012 2,699 IPC America Movil Grupo Mexico Banorte Walmart Femsa Peñoles Cemex Grupo Modelo Televisa Alfa Otros PEMEX Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX

7 US$MM 19,957 9,701 Posición relativa de PEMEX en el mercado mexicano (2/2) CAPEX 23,200 1,481 1, ,177 IPC America Movil Walmart Grupo Mexico Femsa Televisa Peñoles Minera Frisco Alfa Bimbo Liverpool Otros PEMEX Hoy PEMEX invierte mas del doble que lo que invierte la empresa mexicana más grande en la Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte más de lo que invierten todas las empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX

8 Empresa clave en la industria petrolera Top 5 Productores de Crudo (Mbd) Top 5 Exportadores de Crudo a EUA (Mbd) 12,000 10,000 Saudi Aramco Canadá 8,000 6,000 4,000 2,000 NIOC CNPC KPC Pemex Arabia Saudita México Venezuela Nigeria 0 0 No.5 a nivel mundial como productor de crudo desde No.3 a nivel mundial como mayor exportador de crudo a EUA. No.13 en reservas de crudo, una posición fuerte considerando el crecimiento orgánico de la empresa. No.15 en ingresos, con mas de US$100 mil millones por ventas. (1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The World s Top 50 Oil Companies. (2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country

9 Impuestos y Derechos (US$MMM) Importancia estratégica para México % 38.0% % % % % % % 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% % Impuestos % de los ingresos Federales Ingresos petroleros como % del PIB % 5.24% 4.47% 5.68% 4.13% 4.49% 4.92% 9

10 Contenido PEMEX en Contexto Logros Retos Finanzas Fortalecimiento de la Industria Petrolera

11 Producción estable Mbd 2,607 2,578 2,567 2,552 2,572 2,558 2,525 2,547 2,537 2,540 2,541 2, ,464 1,432 1,410 1,382 1,396 1,431 1,402 1,400 1,380 1,390 1,390 1,381 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Super Ligero Ligero Pesado Se han realizado importantes esfuerzos operativos para estabilizar la producción. 11

12 Evolución de la producción de petróleo crudo Mbd 2,500 2,000 Pronóstico Cantarell Actual TACC 1 : 7.9% 1,500 1,000 Producción s/cantarell La producción de PEMEX depende hoy de un mayor numero de activos productivos (1) Tasa anual de crecimiento compuesto. Note: TACC de México de fue -4.4%. Fuente: Purvin & Gertz

13 Pemex opera con costos competitivos Costos de Producción a 2011 / bpce Costos de exploración y desarrollo b,c 2011 / bpce Costos de Producción / bpce Costos de exploración y desarrollo / bpce Pemex Total Statoil Exxon Conoco BP Eni Shell Shell BP Total Exxon Conoco Petrobras Pemex Eni Petrobras Chevron Chevron Statoil a) Fuente: Forma 20F 2010 b) Promedio trianual c) Incluye gastos indirectos de Admón. (1) Fuente: Reportes anuales y reportes de la SEC 2010 (2) Cálculo con base en John S. Herold, Operational Summary; Reportes anuales e informes a la SEC 2010.

14 Tasa de Restitución de Reservas 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 56.9% 59.2% 59.7% 22.7% 26.4% Aumento sostenido en tasa de restitución de reservas 41.0% 65.7% 50.3% 102.1% 128.7% 71.8% 77.1% 103.9% 107.6% 85.8% 101.1% P 3P Se alcanzó la meta de restitución de reservas 1P del 100% antes de los establecido en el plan de negocios. Inversión en Exploración Miles de millones de dólares E E se refiere a estimado.

15 15 México tiene un gran potencial petrolero Cuencas productoras Sabinas Tampico- Misantla Veracruz Crudo y Gas Gas Burgos Exploración en aguas profundas Golfo de México Plataforma Yucatán Miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente Cuenca Prod. Acum. Reservas 1P 2P 3P Conv. Sureste Tampico Misantla Recursos Prospectivos No Conv Burgos Veracruz Sabinas Aguas Profundas Plataforma Yucatán PEMEX cuenta con un gran potencial en reservas de hidrocarburos convencionales Sureste Total Proyectos de desarrollo y explotación Proyectos exploratorios

16 Ronda Contratos Integrales: Campos Maduros 1 er 2 da Campo Empresa Contratada Tarifa contratada US$/b Inversión mínima US$MM Magallanes Petrofac Facilities Mngt. Ltd Santuario Petrofac Facilities Mngt. Ltd Carrizo Dowell Schlumberger Campo Empresa Contratada Tarifa contratada US$/b Inversión mínima US$MM Altamira Cheiron Holdings Limited Panuco Tierra Blanca Petrofac Facilities Mngt. Ltd. - Dowell Schlumberger Monclova Pirineos Gas Alfacit del Norte Producción Incremental (Mbd) San Andrés Monclova Pirineos Gas Alfacit del Norte Arenque Petrofac Facilities Mngt. Ltd Campos Maduros en las Regiones Sur y Norte Campos Maduros en la Región Norte y Chicontepec Aguas Profundas Después del 2012

17 17 Contratos Integrales: Chicontepec (ATG) Bloques Area Producción Acumulada Reservas 3P Recursos Prospectivos Tipo de Hidrocarburo (km 2 ) (Mboe) (MMboe) (MMboe) API Pitepec , Soledad , Amatitlán Miquetla , Humapa Miahuapan Inicio del Proceso 12/20/12 Venta de Bases de Licitación 06/07/13 Periodo de Precalificación 05/27/13 06/14/13 Adjudicación 07/11/13 Firma del Contrato 07/15/13 09/20/13 Chicontepec se encuentra localizado en los estados de Veracruz y Puebla, dentro de la cuenca Tampico-Misantla. Sus reservas totales son superiores a los 17 MMMbpce, lo que representa alrededor del 40% de las reservas 3P de México.

18 Contenido PEMEX en Contexto Logros Retos Finanzas Fortalecimiento de la Industria Petrolera

19 Miles de barriles diarios PEMEX tiene un gran potencial 2,700 3,000 Histórico Proyección 3,000 Contratos Integrales Exploración Ku-Maloob-Zaap Tsimin Xux 2,000 Cantarell Aceite Terciario del Golfo Ayatsil Tekel Contratos Integrales ATG 1,000 Explotación Inversión (MMM$)

20 Actividad en Aguas Profundas Inversión total : 49 mil millones de pesos. Información sísmica 3D : 107,762 km 2 Pozos perforados:21. De los cuales 11 son productores. Reservas 3P descubiertas: 736 Mmbpce. Índice de éxito comercial: 47%. PEMEX ha establecido acuerdos de colaboración con: Shell, BP, Petrobras, Intec, Heerema, Pegasus, etc. Trion-1 y Supremus-1, otorgan mayor certidumbre a los recursos prospectivos del proyecto Área Perdido, que podrían ascender a 13 mil millones de barriles de petróleo crudo equivalente Durante el 2012 se programo la perforación de 6 pozos de los cuales 3 fueron exitosos, 2 se encuentran en perforación y uno fue no exitoso

21 Pemex está preparado para desarrollar los recursos de shale PEMEX ha identificado 200 oportunidades exploratorias. Chihuahua PEMEX estima recursos prospectivos de gas lutitas de 150 a 459 MMMpc, que representan de 2.5 a 7 veces las reservas 3P convencionales de gas de México. Sabinas Burro-Picachos Burgos MZ Aceite Gas y condensado Gas seco De acuerdo a la Agencia Internacional de Energía, los recursos de gas lutitas podrían alcanzar 681 MMMpc, considerándose la cuarta reserva más grande a nivel mundial. Burro-Picachos República Mexicana Aceite Tampico- Misantla Gas y aceite en estudio Los pozos Habano-1 y -1 Emergente han verificado la continuación de gas húmedo y gas seco en las zona de Eagle Ford. Gas y condensado Burgos MZ Tampico- Misantla Veracruz Gas seco Gas y aceite en estudio En estudio Kilómetros Veracruz El pozo Percutor-1, que produce gas seco, confirmó la continuación de la zona de Eagle Ford en la región de Sabinas. s Los pozos Nómada-1 y Montañés 1-están en fase de terminación en las zonas de aceite y gas húmedo, respectivamente.

22 Procesos Industriales Refinación Mejoras operativas, administrativas y estructurales Capturar Oportunidades Económicas Gas y Petroquímica Básica Ampliar la red de ductos en el norte y centro del país Incrementar capacidad de trasporte y proceso de gas natural Petroquímica Implementar y desarrollar nuevos modelos de negocio Impulsar el crecimiento de cadenas de mayor valor agregado 22

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24 Principales Resultados Financieros Miles de Millones de Pesos Variación Miles de Millones de Dolares Ventas Totales 1 1, , % Rendimiento Bruto % Rendimiento de Operación % Rendimiento antes de Impuestos y derechos % Impuestos y derechos % Rendimiento (pérdida) neta (79.6) (5.7) 0.4 EBITDA 2 1, , % (1) Excluye IEPS. (2) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.. 24

25 Evolución del resultado de PEMEX US$MMM INGRESOS 5.7% En 2012 los ingresos totales fueron los mayores en la historia de PEMEX, producto de la estabilidad de nuestra plataforma de producción así como por los precios internacionales de los hidrocarburos EBITDA 5.7% El nivel del EBITDA en 2012 es muestra de la capacidad de generación de flujo de PEMEX y de su alta rentabilidad * 25

26 PEMEX una de las empresas petroleras mas rentables 2011 (US$MM) Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras PEMEX Ventas $433, $470, $115, $375, $236, $146, $111, Rendimiento bruto $71, $73, $58, $61, $44, $46, $55, Rendimiento de operación $54, $42, $37, $27, $38, $26, $48, Rendimiento antes de Impuestos $73, $55, $38, $38, $47, $26, $56, EBITDA $69, $55, $46, $39, $51, $36, $76, Margen bruto Margen del EBITDA Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras Pemex Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras Pemex Margen de operación Margen antes de impuestos Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras Pemex Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras Pemex Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX

27 27 Usos y fuentes esperados en 2013 Miles de millones de dólares Precio: 85.0 USD/b Tipo de cambios: Ps.12.9/USD Producción de crudo: 2,550 Mbd Exportación de crudo: 1,184 Mbd Fuentes Usos Caja inicial 6.7 Recursos generados por la operación Financiamiento Total Inversión total (CAPEX) Pago de deuda Caja final Endeudamiento neto: 3.3 USD

28 Programa autorizado de financiamientos 2013 Programa de Financiamientos 2013 E 100% = 9.7 miles de millones de dólares/125.1 miles de millones de pesos Fuente Monto USD Miles de millones 15.3% 10.2% 40.8% Mercados Internacionales Mercado Nacional Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) Otros % Mercados Internacionales Mercado Nacional Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) Otros Emisiones totales 9.7 Pago de deuda 6.4 Endeudamiento neto 3.3

29 29 Presupuesto de Inversión Miles de millones de dólares % 2.0% Pemex- Petroquímica Pemex-Gas y Petroquímica Básica % Pemex- Refinación 79% Pemex- Exploración y Producción E 2014 E 2015 E 2016 E Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo. Considera gasto de mantenimiento de E&P. E significa Estimado, para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de Ps /U.S.$1 para el 2012 y de Ps.12.9 para 2013 en adelante. Incluye el CAPEX complementario no programado

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31 Fortalecimiento de la Industria Petrolera (1/2) Estructura Actual Reestructura Organizacional Corporativa Nueva Estructura Homologación de Procesos Mayor Eficiencia Mejor Rendición de Cuentas Proceso de Toma de Decisiones mas Ágil Mayor Rentabilidad 31

32 Fortalecimiento de la Industria Petrolera (2/2) Nuevo Marco Regulatorio Incrementar el acceso a Energia Adecuada y de Bajo Costo Asociaciones y Alianzas Reforma Energetica 2 do Semestre 2013 Generar Valor Marco Orientado al Mercado Atraer Capital para Explotrar los Vastos Recursos de Hidrocarburos del Pais 32

33 Investor Relations (+52 55)