INFORME SEMESTRAL DEL FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) DE DERECHO FRANCÉS CARMIGNAC INVESTISSEMENT

Transcripción

1 1 INFORME SEMESTRAL DEL FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) DE DERECHO FRANCÉS CARMIGNAC INVESTISSEMENT (Operaciones del periodo cerrado a 30 de junio de 2017)

2 INFORME SEMESTRAL 2017 DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Características de la IIC Método de determinación y de reparto de los importes distribuibles aimportes distribuibles Participaciones «acc» Participaciones «dis» Reparto del resultado neto Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora Reparto de las plusvalías o minusvalías materializadas netas Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora 2

3 BALANCE EN EUR DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Partidas del balance Saldo al cierre del periodo* a) Valores financieros ,93 b) Bancos ,16 c) Otros activos de la IIC ,11 c) Activos totales de la IIC (líneas a+b+c) ,20 e) Pasivos ,04 f) Valor liquidativo (líneas d+e = patrimonio neto de la IIC) ,16 * Importes declarados 3

4 NÚMERO DE PARTICIPACIONES EN CIRCULACIÓN Y VALOR LIQUIDATIVO POR PARTICIPACIÓN DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Participación CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A CHF acc Hdg en CHF Clase de participación Patrimonio neto de la Clase Número de participaciones en circulación Valor liquidativo C , , ,07 CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR acc en EUR C , , ,20 CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR Y dis en EUR C , , ,51 CARMIGNAC INVESTISSEMENT E EUR acc en EUR C , , ,44 4

5 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Composición de la cartera de valores A) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado organizado en el sentido del artículo L del Código Monetario y Financiero francés. B) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio social se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en un país perteneciente al Espacio Económico Europeo. C) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país distinto de los citados, o negociados en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido y abierto al público de un país distinto de los citados, siempre y cuando dicha bolsa o dicho mercado no figure en ninguna de las listas de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) o la elección de dicha bolsa o dicho mercado esté prevista por una disposición legal o reglamentaria o por los estatutos de la institución de inversión colectiva. D) Valores financieros de nueva emisión mencionados en el apartado 4 de la sección I del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. E) Resto de activos: los mencionados en la sección II del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. Porcentaje Patrimonio neto * Activos totales ** ,21 9,96 71,11 31, * Consúltese el punto f) del balance ** Consúltese el punto d) del balance 5

6 DESGLOSE DE LOS ACTIVOS DE LOS PUNTOS A), B), C) Y D) DE LA CARTERA DE VALORES, POR DIVISA, DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Títulos Divisa Importe (EUR) Porcentaje del patrimonio neto * Porcentaje de los activos totales ** Dólar canadiense 1,38 0,62 FRANCO-NEVADA CORP CAD ,23 1,34 0,60 ORYX PETROLEUM CORP LTD CAD ,25 0,04 0,02 TRANSCANADA CORP CAD ,03 SUBTOTAL CAD ,51 Dólar hongkonés 2,59 1,16 TENCENT HLDG LOT 500 HKD ,82 1,49 0,67 AIA GROUP HKD ,58 1,10 0,49 SUBTOTAL HKD ,40 Dólar estadounidense 53,32 23,90 CELGENE USD ,89 4,53 2,03 FACEBOOK INC-A USD ,23 3,23 1,45 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP USD ,69 3,13 1,40 MERCADOLIBRE USD ,94 2,41 1,08 CEMEX ADR USD ,50 2,36 1,06 PIONEER NATURAL RESOURCES USD ,97 2,17 0,97 NEWMONT MINING USD ,12 2,02 0,91 SERVICENOW INC USD ,69 1,95 0,88 ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,51 1,94 0,87 GRUBHUB INC USD ,21 1,86 0,83 BANK OF AMERICA CORP USD ,05 1,84 0,83 EOG RESOURCES INC USD ,20 1,72 0,77 ACTIVISION BLIZZARD USD ,72 1,59 0,71 MASTERCARD INC USD ,34 1,55 0,70 AMAZON.COM INC USD ,66 1,55 0,69 GOLD USD ,55 1,53 0,69 VISA INC CLASS A USD ,19 1,52 0,68 NOBLE ENERGY INC USD ,78 1,52 0,68 CONCHO RESOURCE USD ,89 1,42 0,64 TMOBILE US INC USD ,03 1,32 0,59 CRITEO ADR USD ,45 1,31 0,59 WHEATON PRECIOUS METAL - REGISTERED USD ,15 1,26 0,56 BRASIL.DIST.ADR USD ,23 1,07 0,48 TRIPADVISOR USD ,39 1,06 0,47 CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CLASS A USD ,53 1,00 0,45 AMERICAN AIRLINES USD ,01 0,97 0,44 DELTA AIR LINES USD ,62 0,97 0,43 ZAYO GROUP HOLDINGS INC USD ,18 0,70 0,31 NVIDIA CORP USD ,37 0,68 0,31 SOUTHWEST AIRLINES USD ,26 0,63 0,28 BANCO MACRO BANSUD ADR USD ,24 0,63 0,28 UNITED CONTINENTAL HOLDINGS USD ,14 0,48 0,21 CLSA PNote United Spirits USD ,06 0,38 0,17 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD ,33 0,36 0,16 TALEND SA ADR USD ,79 0,33 0,15 CHARTER COMMUNICATIONS INC USD ,87 0,16 0,07 6

7 DESGLOSE DE LOS ACTIVOS DE LOS PUNTOS A), B), C) Y D) DE LA CARTERA DE VALORES, POR DIVISA, DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Títulos Divisa Importe (EUR) Porcentaje del patrimonio neto * Porcentaje de los activos totales ** CF INDUSTRIES HOLDINGS INC USD ,94 0,15 0,07 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN USD ,56 0,02 0,01 SUBTOTAL USD ,28 EUR 15,18 6,81 ALTICE NV -A- EUR ,00 4,59 2,06 HERMES INTERNATIONAL EUR ,20 2,97 1,33 ASML HOLDING NV EUR ,60 1,71 0,77 OAT 4.25% 25/10/18 EUR ,62 1,33 0,59 FRA.EMPRUNT ETAT 3% 25/04/22 OAT EUR ,87 1,12 0,50 DASSAULT AVIATION EUR ,55 1,10 0,49 OAT 0.5% EUR ,08 0,88 0,39 INDITEX EUR ,64 0,86 0,39 RENAULT SA EUR ,25 0,22 0,10 FRANCE 3.25% 25/05/2045 EUR ,55 0,14 0,06 E.ETAT 5,50%98-29 OAT EUR ,45 0,12 0,05 FRANCE 1.75% EUR ,48 0,11 0,05 FRANCE GOVERNMANT BOND OAT 1.0% EUR ,32 0,03 0,02 SUBTOTAL EUR ,61 Franco suizo 2,05 0,92 LAFARGEHOLCIM LTD CHF ,01 2,05 0,92 SUBTOTAL CHF ,01 Libra esterlina 5,78 2,59 RECKITT BENCKISER PLC GBP ,33 2,25 1,01 SHIRE GBP ,31 1,36 0,61 LONDON STOCK EXCHANGE GBP ,55 1,23 0,55 ASOS PLC GBP ,27 0,94 0,42 SUBTOTAL GBP ,46 Real brasileño 0,36 0,16 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL ,55 0,36 0,16 SUBTOTAL BRL ,55 Rupia india 4,24 1,90 HDFC BANK LTD INR ,21 2,73 1,22 UNITED SPIRITS INR ,43 0,91 0,41 INDUSIND BANK INR ,58 0,60 0,27 SUBTOTAL INR ,22 Won surcoreano 1,74 0,78 SAMSUNG ELECTRONIC KRW ,68 1,74 0,78 SUBTOTAL KRW ,68 Yen 6,68 2,99 MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP INC JPY ,95 2,43 1,09 NOMURA HOLDINGS INC JPY ,57 1,72 0,77 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY ,80 1,52 0,68 7

8 DESGLOSE DE LOS ACTIVOS DE LOS PUNTOS A), B), C) Y D) DE LA CARTERA DE VALORES, POR DIVISA, DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Títulos Divisa Importe (EUR) Porcentaje del patrimonio neto * Porcentaje de los activos totales ** DAI-ICHI LIFE INSURANCE JPY ,89 1,01 0,45 SUBTOTAL JPY ,21 * Consúltese el punto f) del balance ** Consúltese el punto d) del balance 8

9 DESGLOSE DE LOS ACTIVOS DE LOS PUNTOS A), B), C) Y D) DE LA CARTERA DE VALORES, POR PAÍS DE RESIDENCIA DEL EMISOR, DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT País Porcentaje del patrimonio neto * Porcentaje de los activos totales ** Estados Unidos de América 44,43 19,92 Francia 9,65 4,33 Japón 6,68 2,99 Países Bajos 6,31 2,83 Reino Unido 4,42 1,98 India 4,24 1,90 Canadá 4,19 1,88 México 2,36 1,06 Suiza 2,05 0,92 República de Corea 1,74 0,78 Islas Caimán 1,49 0,67 Brasil 1,43 0,64 Jersey 1,36 0,61 Hong Kong 1,10 0,49 España 0,86 0,39 Argentina 0,63 0,28 Singapur 0,38 0,17 TOTAL 93,32 41,84 * Consúltese el punto f) del balance ** Consúltese el punto d) del balance 9

10 DESGLOSE DEL RESTO DE ACTIVOS DEL PUNTO E) DE LA CARTERA DE VALORES, POR NATURALEZA, DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Otros títulos de crédito Naturaleza de los activos Porcentaje del patrimonio neto * Porcentaje de los activos totales ** No negociados en un mercado organizado o equivalente - - Instituciones de inversión colectiva IIC y fondos de inversión alternativos tradicionales destinados a los no profesionales y equivalentes de otros países - - Otros fondos destinados a no profesionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea - - Fondos profesionales tradicionales y equivalentes de otros Estados miembros de la UE y entidades de titulización admitidos a cotización Otros fondos de inversión profesionales y equivalentes de otros Estados miembros de la UE y entidades de titulización no admitidos a cotización Otros organismos no europeos - - Otros - - TOTAL - - * Consúltese el punto f) del balance ** Consúltese el punto d) del balance 10

11 MOVIMIENTOS EN EUR DURANTE EL PERIODO EN LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Composición de la cartera de valores A) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado organizado en el sentido del artículo L del Código Monetario y Financiero francés. B) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio social se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en un país perteneciente al Espacio Económico Europeo. C) Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país distinto de los citados, o negociados en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido y abierto al público de un país distinto de los citados, siempre y cuando dicha bolsa o dicho mercado no figure en ninguna de las listas de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) o la elección de dicha bolsa o dicho mercado esté prevista por una disposición legal o reglamentaria o por los estatutos de la institución de inversión colectiva. D) Valores financieros de nueva emisión mencionados en el apartado 4 de la sección I del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. E) Resto de activos: los mencionados en la sección II del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. Variación (en importe) Adquisiciones Enajenaciones , , , , La cartera de la IIC puede obtenerse en: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme Paris (Francia) 11

12 DISTRIBUCIÓN DURANTE EL PERIODO DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Dividendos abonados Dividendos pendientes de abono Participación Importe neto unitario Crédito fiscal (1) Importe bruto unitario (2) CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR Y dis CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR Y dis (1) El crédito fiscal unitario no se determinará hasta la fecha de la distribución, de conformidad con las disposiciones fiscales vigentes. (2) El importe bruto unitario no se determinará hasta la fecha de la distribución, de conformidad con las disposiciones fiscales vigentes. 12

13 INFORME SEMESTRAL 2017 DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT Transparencia de las operaciones de financiación de valores y la reutilización de los instrumentos financieros (Reglamento SFTR) en la moneda en la que se contabiliza la IIC (EUR) Préstamos de valores Empréstitos de valores Operaciones con pacto de recompra inversa Operaciones con pacto de retroventa Permuta de rentabilidad total (TRS) a) Títulos y materias primas en préstamo Importe ,61 % del patrimonio neto* 3,68% *% excluido el efectivo y los equivalentes de efectivo b) Activos comprometidos en cada modalidad de operación de financiación sobre títulos y TRS expresados en valor absoluto Importe ,61 % del patrimonio neto 3,54% c) 10 principales entidades emisoras de las garantías recibidas (distintas del efectivo) para todo tipo de operaciones de financiación DEUDA PÚBLICA FRANCIA FRANCIA ,18 FRANCE GOVERNMANT BOND OAT FRANCIA ,19 d) 10 principales contrapartes en valor absoluto de los activos y pasivos sin contraprestación CACEIS BANK LUXEMBOURG LUXEMBURGO ,61 e) Tipo y calidad de las garantías (colateral) Tipo - Acciones - Obligaciones ,37 - INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (IIC) - TCN (Títulos de crédito negociables) - Efectivo Calificación crediticia: Moneda de la garantía - EURO ,37 13

14 Préstamos de valores Empréstitos de valores Operaciones con pacto de recompra inversa Operaciones con pacto de retroventa Permuta de rentabilidad total (TRS) f) Pago y contraprestación contractual Tripartitas Contraparte principal Bilaterales X X g) Vencimiento de la garantía desglosada en función de los tramos Menos de 1 día De 1 día a 1 semana De 1 semana a 1 mes De 1 mes a 3 meses De 3 meses a 1 año Más de 1 año ,82 Abiertas ,55 h) Vencimiento de las operaciones de financiación sobre títulos y TRS desglosados en función de los tramos Menos de 1 día De 1 día a 1 semana De 1 semana a 1 mes ,70 De 1 mes a 3 meses De 3 meses a 1 año Más de 1 año Abiertas ,91 i) Datos sobre la reutilización de las garantías Importe máximo (%) Importe empleado (%) Ingresos percibidos por la IIC tras la reinversión de las garantías de efectivo denominadas en euros j) Información sobre la conservación de las garantías recibidas por la IIC Caceis Bank Títulos ,37 Efectivo ,00 k) Información sobre la conservación de las garantías entregadas por la IIC Títulos Efectivo 14

15 Préstamos de valores Empréstitos de valores Operaciones con pacto de recompra inversa Operaciones con pacto de retroventa Permuta de rentabilidad total (TRS) l) Información sobre los ingresos y los gastos desglosados Ingresos - INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (IIC) - Gestor - Terceros , ,73 Gastos - INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (IIC) - Gestor -3,22 - Terceros e) Información sobre el tipo y calidad de las garantías (colateral) En el marco de la realización de las operaciones de financiación con valores, el fondo podrá recibir u otorgar activos financieros que constituyan garantías financieras y que tengan como objetivo reducir su exposición al riesgo de contraparte. Las garantías financieras estarán constituidas fundamentalmente por efectivo en el caso de las operaciones con instrumentos financieros derivados OTC, y en efectivo y en títulos de deuda pública admisibles en el caso de las operaciones con técnicas de gestión eficiente de la cartera. Todas las garantías financieras, recibidas u otorgadas, se transferirán en pleno dominio y deberán respetar los siguientes criterios: - se aportará en efectivo o en obligaciones o bonos del Tesoro emitidos o garantizados por los países miembros de la OCDE o sus entes públicos territoriales o por instituciones y organismos supranacionales a escala comunitaria, regional o mundial; - será mantenida por el Depositario del fondo o por uno de sus agentes o una tercera parte bajo su supervisión, o por cualquier depositario tercero que esté sometido a una vigilancia prudencial y que no guarde relación alguna con el proveedor de las garantías financieras; - de conformidad con la normativa en vigor, la garantía financiera respetará en todo momento los criterios de liquidez, valoración, calidad crediticia de los emisores, correlación y diversificación, con una exposición a un emisor determinado de un máximo del 20% del patrimonio neto. Por otro lado, los títulos de crédito deberán tener una calificación mínima de «AA-» o su equivalente según al menos una de las principales agencias de calificación (donde cabe incluir todas las autorizadas por la Unión Europea) y no representarán más del 10% de una emisión. Por último, en el contexto de la recepción de garantías, los equipos de Carmignac aplicarán un descuento en el momento de valorarse. Este descuento queda estipulado por contrato con cada contraparte. i) Datos sobre la reutilización de las garantías Conforme a las políticas internas de Carmignac, no se autoriza la reutilización de las garantías recibidas por parte de los gestores por cuenta de las correspondientes carteras en el contexto de las operaciones de financiación de títulos. Por otro lado, las garantías recibidas se depositan en cuentas especiales y segregadas de las cuentas de valores y las cuentas en efectivo de las carteras en cuestión. k) Información sobre la conservación de las garantías entregadas por la IIC Como queda indicado anteriormente, todas las garantías financieras, recibidas o concedidas, se transmitirán en pleno dominio y serán mantenidas por el Depositario del fondo o por uno de sus agentes o una tercera parte bajo su supervisión, o por cualquier depositario tercero que esté sometido a una vigilancia prudencial y que no guarde relación alguna con el proveedor de las garantías financieras. 15

16 l) Información sobre los ingresos y los gastos desglosados La sociedad gestora o el «gestor» no percibirá ninguna remuneración en concepto de implementación de las operaciones de financiación de títulos. Todos los ingresos resultantes de dichas operaciones revertirán en el fondo, salvo los costes operativos vinculados con la intermediación de CACEIS Bank Luxembourg (en su calidad de entidad prestamista) en relación con las operaciones de préstamo/empréstito de valores. La facturación de la entidad prestamista no podrá superar el 15% de los ingresos generados a través de estas operaciones de préstamo/empréstito. Por lo que respecta a las operaciones de retroventa, el fondo representa la contraparte directa en las operaciones y percibe la totalidad de la remuneración. 16

17 DETALLE DE LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT A 30 DE JUNIO DE 2017 Denominación de los valores Divisa Cantidad o nominal Valor actual % del patrimonio neto Acciones y valores equivalentes Acciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado o equivalente ARGENTINA BANCO MACRO BANSUD ADR USD ,24 0,63 TOTAL ARGENTINA ,24 0,63 BRASIL BRASIL.DIST.ADR USD ,23 1,07 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL ,55 0,36 TOTAL BRASIL ,78 1,43 CANADÁ FRANCO-NEVADA CORP CAD ,23 1,33 GOLD USD ,55 1,54 ORYX PETROLEUM CORP LTD CAD ,25 0,04 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN USD ,56 0,02 TRANSCANADA CORP CAD ,03 WHEATON PRECIOUS METAL - REGISTERED USD ,15 1,26 TOTAL CANADÁ ,77 4,19 ESPAÑA INDITEX EUR ,64 0,86 TOTAL ESPAÑA ,64 0,86 ESTADOS UNIDOS ACTIVISION BLIZZARD USD ,72 1,59 AMAZON.COM INC USD ,66 1,55 AMERICAN AIRLINES USD ,01 0,97 ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,51 1,94 BANK OF AMERICA CORP USD ,05 1,84 CELGENE USD ,89 4,53 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC USD ,94 0,15 CHARTER COMMUNICATIONS INC USD ,87 0,16 CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CLASS A USD ,53 1,00 CONCHO RESOURCE USD ,89 1,42 DELTA AIR LINES USD ,62 0,97 EOG RESOURCES INC USD ,20 1,72 FACEBOOK INC-A USD ,23 3,23 17

18 Denominación de los valores Divisa Cantidad o nominal Valor actual % del patrimonio neto GRUBHUB INC USD ,21 1,86 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD ,33 0,36 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP USD ,69 3,13 MASTERCARD INC USD ,34 1,55 MERCADOLIBRE USD ,94 2,41 NEWMONT MINING USD ,12 2,02 NOBLE ENERGY INC USD ,78 1,52 NVIDIA CORP USD ,37 0,68 PIONEER NATURAL RESOURCES USD ,97 2,17 SERVICENOW INC USD ,69 1,95 SOUTHWEST AIRLINES USD ,26 0,63 TMOBILE US INC USD ,03 1,32 TRIPADVISOR USD ,39 1,06 UNITED CONTINENTAL HOLDINGS USD ,14 0,48 VISA INC CLASS A USD ,19 1,52 ZAYO GROUP HOLDINGS INC USD ,18 0,70 TOTAL ESTADOS UNIDOS ,75 44,43 FRANCIA CRITEO ADR USD ,45 1,31 DASSAULT AVIATION EUR ,55 1,10 HERMES INTERNATIONAL EUR ,20 2,96 RENAULT SA EUR ,25 0,22 TALEND SA ADR USD ,79 0,33 TOTAL FRANCIA ,24 5,92 HONG KONG AIA GROUP HKD ,58 1,10 TOTAL HONG KONG ,58 1,10 ISLAS CAIMÁN TENCENT HLDG LOT 500 HKD ,82 1,49 TOTAL ISLAS CAIMÁN ,82 1,49 INDIA HDFC BANK LTD INR ,21 2,73 INDUSIND BANK INR ,58 0,60 UNITED SPIRITS INR ,43 0,91 TOTAL INDIA ,22 4,24 JAPÓN DAI-ICHI LIFE INSURANCE JPY ,89 1,01 MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP INC JPY ,95 2,43 NOMURA HOLDINGS INC JPY ,57 1,72 18

19 Denominación de los valores Divisa Cantidad o nominal Valor actual % del patrimonio neto SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY ,80 1,52 TOTAL JAPÓN ,21 6,68 JERSEY SHIRE GBP ,31 1,36 TOTAL JERSEY ,31 1,36 MÉXICO CEMEX ADR USD ,50 2,36 TOTAL MÉXICO ,50 2,36 PAÍSES BAJOS ALTICE NV -A- EUR ,00 4,60 ASML HOLDING NV EUR ,60 1,71 TOTAL PAÍSES BAJOS ,60 6,31 REPÚBLICA DE COREA SAMSUNG ELECTRONIC KRW ,68 1,74 TOTAL REPÚBLICA DE COREA ,68 1,74 REINO UNIDO ASOS PLC GBP ,27 0,94 LONDON STOCK EXCHANGE GBP ,55 1,23 RECKITT BENCKISER PLC GBP ,33 2,25 TOTAL REINO UNIDO ,15 4,42 SINGAPUR CLSA PNote United Spirits USD ,06 0,38 TOTAL SINGAPUR ,06 0,38 SUIZA LAFARGEHOLCIM LTD CHF ,01 2,05 TOTAL SUIZA ,01 2,05 TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en mercados organizados o equivalentes ,56 89,59 TOTAL Acciones y valores equivalentes ,56 89,59 Títulos recibidos en garantía Obligaciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado o equivalente E.ETAT 5,50%98-29 OAT EUR ,45 0,12 FRA.EMPRUNT ETAT 3% 25/04/22 OAT EUR ,87 1,12 FRANCE GOVERNMANT BOND OAT 1.0% EUR ,32 0,03 FRANCE 1.75% EUR ,48 0,11 FRANCE 3.25% 25/05/2045 EUR ,55 0,14 OAT 0.5% EUR ,08 0,88 OAT 4.25% 25/10/18 EUR ,62 1,33 TOTAL Obligaciones y valores equivalentes negociados en mercados organizados o equivalentes ,37 3,73 TOTAL Títulos recibidos en garantía ,37 3,73 19

20 Denominación de los valores Divisa Cantidad o nominal Valor actual % del patrimonio neto Créditos representativos de títulos cedidos en préstamo CANADÁ POTASH CORP OF SASKATCHEWAN USD ,19 0,92 TRANSCANADA CORP CAD ,51 1,01 TOTAL CANADÁ ,70 1,93 ESTADOS UNIDOS INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD ,66 0,80 TOTAL ESTADOS UNIDOS ,66 0,80 FRANCIA RENAULT SA EUR ,25 0,81 TOTAL FRANCIA ,25 0,81 TOTAL Créditos representativos de títulos cedidos en préstamo ,61 3,54 Comisiones percibidas por títulos cedidos en préstamo ,84 Deudas representativas de títulos recibidos en garantía ,37-3,73 Instrumentos financieros a plazo Compromisos a plazo firme Compromisos a plazo firme en mercados organizados o equivalentes EUR DJES BANKS 0917 EUR ,00-0,01 MTAA SPMI FTS 0917 EUR ,00-0,05 TY CBOT YST USD ,28 0,04 XEUR FGBL BUN 0917 EUR ,74 0,24 TOTAL Compromisos a plazo firme en mercados organizados ,02 0,22 Compromisos a plazo firme en mercados OTC BS27 UBS NIFTY 0717 INR ,44 BS29 ML NIFTY 0717 INR ,13 TOTAL Compromisos a plazo firme en mercados OTC ,57 TOTAL Compromisos a plazo firme ,45 0,22 Compromisos a plazo condicional Compromisos a plazo condicional en mercados OTC DJ EURO STOXX 50 07/2017 CALL 0000 EUR ,71 0,21 TOTAL Compromisos a plazo condicional en mercados OTC ,71 0,21 TOTAL Compromisos a plazo condicional ,71 0,21 Otros instrumentos financieros a plazo CFD CFD BK OZARKS 1230 USD ,47 CFD JPM AUTOHOME USD ,50 CFD MER OMC 1230 USD ,08 CFD ML SNAP 1230 USD ,38 0,01 CFD MS BBY 1230 USD ,14 0,01 CFD UB AUTOHOME 1230 USD ,48 20

21 Denominación de los valores Divisa Cantidad o nominal Valor actual % del patrimonio neto CFD UB CIBC CAD ,54 CFD UBS GPS 1230 USD ,41 CFD UBS HSY 1230 USD ,90 0,01 CFD UBS MCO 1230 USD ,25 CFDJPM LLOY GBP ,21 0,02 DRII DARDEN R 1230 USD ,72 GS AUTOHOME I 1230 USD ,20-0,01 JP SNAP INC USD ,17 ML KINGFISH I230 GBP ,57 0,01 MS SNAP INC - I230 USD ,35 UBS CHINA MER HKD ,05 UBS CHINA MIN HKD ,67 UBS INTER UBS 1230 GBP ,54 UBS SNAP INC I230 USD ,81 UBS WENDY'S I230 USD ,49 TOTAL CFD ,59 0,05 TOTAL Otros instrumentos financieros a plazo ,59 0,05 TOTAL Instrumentos financieros a plazo ,75 0,48 Requerimiento de depósito de márgenes Requerimiento de depósito de márgenes C.A.I. en USD USD , ,28-0,04 Requerimiento de depósito de márgenes C.A.I. en EUR EUR , ,74-0,18 TOTAL Requerimiento de depósito de márgenes ,02-0,22 Créditos ,67 120,37 Deudas ,60-118,92 Cuentas financieras ,35 5,16 Patrimonio neto ,16 100,00 21

22 CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme Paris (Francia) Tel.: (+33) Fax: (+33) Sociedad gestora de carteras (aprobación de la AMF n.º GP del 13/03/1997) SA con un capital de EUR - Inscrita en el Registro Mercantil (RCS) de París con el n.º B