CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION"

Transcripción

1 Accountants & business advisers CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 e Informes de los Auditores Independientes

2 PKF Chile Auditores Consultores Ltda. Accountants & business advisers INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Santiago, 14 de marzo de 2012 A los Señores Aportantes de Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondos de Inversión Hemos efectuado una auditoría al estado de situación financiera de Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondos de Inversión al 31 de diciembre de 2011 y a los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período comprendido entre el 8 de septiembre y el 31 de diciembre de La preparación de dichos estados financieros (que incluye sus correspondientes Notas) es responsabilidad de la administración de Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondos de Inversión. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. El anexo I no ha sido sujeto a procedimientos de auditoría y, por lo tanto, este informe no se extiende al mismo. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondos de Inversión al 31 de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y el flujo de efectivo por el período comprendido entre el 8 de septiembre y el 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. PKF Chile Auditores Consultores Ltda. Teléfono I Fax pkfchile@pkfchile.cl I PKF Chile I Santo Domingo Nº1160 I Piso 11 I Santiago Luis Vicuña Cubillos PKF Chile Auditores Consultores Ltda. es firma miembro de la red de firmas legalmente independientes PKF International Limited.

3 CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSION CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Flujos de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Notas a los Estados Financieros $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento USD: Cifras expresadas en dólares estadounidenses

4 Estado de Situación Financiera Clasificado ACTIVOS Nota Al 31 de Diciembre de 2011 Activos corrientes Efectivo Y Equivalentes Al Efectivo Activos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados 0 Activos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados Integrales 0 Activos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados Entregados En Garantía 0 Activos Financieros A Costo Amortizado 0 Cuentas Y Documentos Por Cobrar Por Operaciones 0 Otros Documentos Y Cuentas Por Cobrar 320 Otros Activos 0 Total activos corrientes Activos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados 0 Activos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados Integrales 0 Activos Financieros A Costo Amortizado 0 Cuentas Y Documentos Por Cobrar Por Operaciones Otros Documentos Y Cuentas Por Cobrar Inversiones Valorizadas Por El Método De La Participación Propiedades De Inversión 0 Otros Activos 0 Total activos no corrientes Total de Activos M$. Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

5 Estado de Situación Financiera Clasificado PATRIMONIO Y PASIVOS Pasivos Pasivos corrientes Nota Al 31 de Diciembre de 2011 M$ Pasivos Financieros A Valor Razonable Con Efecto En Resultados 0 Prestamos 0 Otros Pasivos Financieros Cuentas Y Documentos Por Pagar Por Operaciones 0 Remuneraciones Sociedad Administradora Otros Documentos Y Cuentas Por Pagar Ingresos Anticipados 0 Otros Pasivos 0 Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Prestamos 0 Otros Pasivos Financieros 0 Cuentas Y Documentos Por Pagar Por Operaciones Otros Documentos Y Cuentas Por Pagar 0 Ingresos Anticipados Otros Pasivos Total pasivos no corrientes 0 Total Pasivos Patrimonio Aportes Otras Reservas Resultados Acumulados 0 Resultado Del Ejercicio Dividendos Provisorios Total Patrimonio Total de Patrimonio y Pasivos Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

6 Estado de Resultados Integrales por Función por el periodo comprendido entre el 8 de septiembre y el 31 diciembre de 2011 Estado de Resultados Nota Diciembre M$ 2011 Ingresos/Perdidas de la Operación Intereses Y Reajustes 0 Ingresos Por Dividendos 0 Diferencias De Cambios Netas Sobre Activos Financieros A Costo Amortizado 0 Diferencias De Cambios Netas Sobre Efectivo Y Efectivo Equivalentes 0 Cambios Netos En Valor Razonable De Activos Financieros Y Pasivos Financieros A Valor Razonable Con Efectos En Resultados 0 Resultados En Venta De Instrumentos Financieros Resultados Por Ventas De Inmuebles Ingreso Por Arriendo De Bienes Raíces 0 Variaciones En Valor Razonable De Propiedades De Inversión 0 Resultado En Inversiones Valorizadas Por El Método De La Participación Otros -5 Total ingresos /(perdidas) netos de la operación Gastos Depreciaciones Remuneraciones Del Comité De Vigilancia Comisión De Administración Honorarios Por Custodia Y Administración -81 Costos De Transacción Otros Gastos De Operación total gastos de operación 20 (40.272) Utilidad/perdidas de la operación Costos Financieros Utilidad/perdida antes de impuesto Impuesto A Las Ganancias Por Inversiones en el Exterior Resultado del ejercicio Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

7 Estado de Resultados Integrales por Función por el periodo comprendido entre el 8 de septiembre y el 31 diciembre de 2011 Estado de Resultados Integrales Diciembre M$ 2011 Resultado del ejercicio Componentes de otro resultado integral, antes de impuesto Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión Diferencias de cambio por conversión 0 Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Coberturas del flujo de efectivo 0 Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral 0 Resultado Integral Total Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

8 Estado de Flujo de Efectivo Directo por el periodo comprendido entre el 8 de septiembre y el 31 diciembre de 2011 Estado de Flujo de Efectivo Directo 31/12/2011 Enero-Diciembre M$ Flujos de efectivo originados por actividades de la operación Cobro Arrendamiento De Bienes Raíces (+) Venta Activos Financieros (+) 2011 Interés, Diferencias De Cambios Y Reajustes Recibidos (+ O -) Liquidación De Instrumentos Financieros Derivados (+ O -) Cobranza De Cuentas Y Documentos Por Cobrar (+) Pago De Cuentas Y Documentos Por Pagar (-) Otros Gastos De Operación Pagados (-) Otros Ingresos De Operación Percibidos (+) Flujo Neto Originado Por Actividades De La Operación Flujo De Efectivo Originado Por Actividades De Inversión Cobranza De Cuentas Y Documentos Por Cobrar (+) Otros Ingresos De Inversión Percibidos Pago De Cuentas Y Documentos Por Pagar (-) Otros Gastos De Inversión Pagados (-) Otros Ingresos De Inversión Percibidos (+) Flujo Neto Originado Por Actividades De Inversión Aportes (+) Otros Flujo Neto Originado Por Actividades De Financiamiento Aumento Disminución Neto De Efectivo Y Efectivo Equivalente Saldo Inicial De Efectivo Y Efectivo Equivalente 0 Diferencias De Cambio Netas Sobre Efectivo Y Efectivo Equivalente Saldo Final De Efectivo Y Efectivo Equivalente Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

9 Estado de Cambios en el Patrimonio 31 de diciembre de 2011 Aportes Cobertura Flujos de Cajas Conversión Inversiones Valorizadas por el Método de la participación Otras Otras Reservas Varias Total Otras Reservas Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio Dividendos Provisorios Total Saldo Inicial Cambios Contables Sub Total Aportes Repartos de patrimonio Dividendos provisorios Resultados del ejercicio otros resultados integrales Otros movimientos Saldo Final Las notas adjuntas forman parte integral del presente estado financiero.

10 (Cifras en miles de pesos - M$) 1. INFORMACIÓN GENERAL El Fondo de Inversión Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondo de Inversión (en adelante el Fondo ) es un fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección registrada de sus oficinas es avenida Apoquindo N 3721 oficina 191, Las Condes, Santiago. El objetivo de inversión del fondo será la participación en todo tipo de negocios inmobiliarios destinados a la renta, principalmente mediante la inversión en Chile, Perú y Colombia, ya sea directa o indirectamente, de manera exclusiva o mediante co-inversión con terceros, en todo tipo de bienes inmuebles. Para lo anterior, el Fondo podrá participar en sociedades que inviertan o desarrollen dichos proyectos, invertir en títulos de deuda, emitidos por estas sociedades y, finalmente, invertir también directamente en bienes raíces. De acuerdo a su política de inversión y diversificación, detallado en el artículo 9º y 10º del Reglamento Interno, el Fondo invertirá sus recursos principalmente en bienes raíces ubicadas en Chile, Perú y Colombia cuya renta provenga de su explotación como negocio inmobiliario. Además de Mutuos Hipotecarios Endosables, Acciones, Bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda cuya emisión no haya sido registrada en la SVS, cuotas de Fondos Mutuos, acciones inscritas en el Registro de Valores de la SVS, títulos de deuda de corto plazo, títulos de deuda de securitización, cuotas de derechos en comunidades sobre bienes muebles e inmuebles, acciones de sociedades participantes de concesiones de obras de infraestructura de uso público, cuotas de Fondos de Inversión constituidos en el extranjero e instrumentos financieros no registrados como valores de oferta pública en el extranjero. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo podrá mantener hasta un 30% de su activo invertido en Títulos de la Tesorería General de la República, Banco Central de Chile que tengan garantía estatal por el 100% de su valor hasta su extinción, Depósitos a Plazo, Letras de Crédito Bancarias, Cuotas de Fondos Mutuos y otros valores o instrumentos de oferta pública autorizados por la SVS.

11 (Cifras en miles de pesos - M$) Las cuotas del fondo de inversión fueron inscritas en el Registro de Valores bajo el Nº 325 de fecha 27 de julio de El Fondo entró en operaciones el 08 de septiembre de Con fecha 25 de julio de 2011, según Resolución 437, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno del Fondo. La Administradora es Celfin Capital S.A. Administradora General de Fondos. 2. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. 2.1 Bases de preparación Los estados financieros del Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondo de Inversión al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados de acuerdo con las normas de impartidas en la Circular Nº1998 y complementarios basado en Normas Internacionales de Información Financiera. Dichas normas difieren de las NIIF por lo siguiente: De acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular N 592, las inversiones en sociedades en la que el Fondo posee el control directo, indirecto o por cualquier otro medio, no le es exigible la presentación de estados financieros consolidados requerida por NIC 27. En este sentido la valorización de la inversión en dichas sociedades esta bajo el método de la participación. Los estados financieros han sido preparados bajo la convención de costo histórico, modificada por la revaloración de activos financieros y pasivos financieros (incluidos los instrumentos financieros derivados) a valor razonable con efecto en resultados y propiedades de inversión. La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contable críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros.

12 (Cifras en miles de pesos - M$) 2.2 Nuevos Pronunciamientos contables Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2011 Enmiendas NIIF Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de NIC 24 Revelación de partes relacionadas 01 e enero de 2011 NIC 32 Instrumentos Financieros presentación 01 de enero de 2011 CINIIF 19 Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio 01 de enero de 2011 CINIIF 14 Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación 01 e enero de 2011 Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Normas NIIF Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de NIIF 9 Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2015 NIIF 10 Estados Financieros Consolidado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 11 Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 27 (2011) Estados Financieros Separados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

13 (Cifras en miles de pesos - M$) Normas NIIF Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de NIC 28 (2011) Inversiones en Asociadas y Negocios Períodos anuales iniciados en o Conjuntos después del 1 de enero de 2013 NIIF 13 Mediciones de Valor Razonable Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 1 Presentación de Estados Financieros Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales. NIC 12 Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012 NIC 19 Beneficios a los empleados (2011) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros NIIF 1 (Revisada) Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez (ii) Hiperinflación Severa NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones (i) Revelaciones Transferencias de Activos Financieros (ii) Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros CINIIF 20 Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2011 (para transferencias de activos financieros). Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 (para modificaciones a revelaciones acerca de neteo). Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de La administración del fondo, estima que la futura adición de las normas e interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros del fondo.

14 (Cifras en miles de pesos - M$) 2.3 Período cubierto Los presentes estados financieros bajo NIIF cubren el período comprendido entre el 08 de septiembre y el 31 de diciembre de Conversión de moneda extranjera a) Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de cuotas denominados en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir, ya sea directa o indirectamente, en propiedades comerciales, de equipamiento o industriales y entregarlas en arrendamiento o leasing a clientes de categoría con el fin de obtener rentas de largo plazo. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el Peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Es importante destacar que tanto los activos principales en los que invierte el Fondo (bienes raíces) como los ingresos provenientes de su explotación, están indexados a la Unidad de Fomento. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. b) Transacciones y saldos Las transacciones en unidades de fomento son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. FECHA US$ UF 31/12/ , ,03

15 (Cifras en miles de pesos - M$) 2.5 Activos y pasivos financieros Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y de capitalización, e instrumentos financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados y ciertas inversiones en instrumentos de deuda son clasificadas como Activos financieros a costo amortizado Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable con efecto en resultado Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables o vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajuste y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento Pasivos financieros Los pasivos financieros a costo amortizado, son clasificados como otros pasivos de acuerdo con NIC Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable.

16 (Cifras en miles de pesos - M$) Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados integrales dentro del rubro Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados en el período en el cual surgen. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en estado de resultados integrales dentro de Ingresos por dividendos cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el estado de resultado integrales dentro de Intereses y reajustes en base al tipo de interés efectivo. Los dividendos por acciones sujetas a ventas cortas son considerados dentro de Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efectos en resultados. Los activos financieros a costo amortizado y otros pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta Intereses y reajustes del estado de resultados integrales.

17 (Cifras en miles de pesos - M$) El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del período pertinente. El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivos futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado, un período más breve, respecto del valor contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera las pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés efectivo, costos de transacción y todas las otras primas o descuentos. Estimación del valor razonable El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercados cotizados en la fecha del estado de situación financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica ese precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha del estado de situación financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, los métodos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizados por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los inputs (aportes de datos) del mercado y depende lo menos posible de los inputs de entidades específicas.

18 (Cifras en miles de pesos - M$) 2.6 Inversiones valorizadas por el método de la participación (subsidiarias y asociadas) El Fondo ha optado por no presentar estados financieros consolidados requeridos por NIC 27, de acuerdo a las disposiciones establecidas en el Circular Nº 1998, por lo que las inversiones en sociedades sobre las cuales se mantiene el control directo o indirecto, se valorizan utilizando el método de la participación. La inversión del fondo en subsidiarias incluye el menor valor (goodwill o plusvalía comprada) identificada en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. La participación del fondo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus subsidiarias se reconoce en resultados y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no constituyen resultados, se imputan a las correspondientes reservas de patrimonio (y se reflejan según corresponda en el estado de resultados integrales). Asociadas o coligadas son todas las entidades sobre las cuales el Fondo ejerce influencia significativa pero no tiene el control, lo cual generalmente está acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas o coligadas se contabilizan por el método de la participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión del fondo en asociadas o coligadas incluye el menor valor (goodwill o plusvalía comprada) identificada en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. La participación del Fondo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no constituyen resultados, se imputan a las correspondientes reservas del patrimonio (y se reflejan según corresponda en el estado de resultados integrales).

19 (Cifras en miles de pesos - M$) Cuando la participación del fondo en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el fondo no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la coligada o asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre el fondo y sus coligadas o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación de la sociedad en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la sociedad, se modifican las políticas contables de las asociadas. 2.7 Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. 2.8 Deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado Se establece una provisión por deterioro del valor de montos correspondientes a activos financieros a costo amortizado, cuando hay evidencia objetiva de que el Fondo no será capaz de recaudar todos los montos adeudados por el instrumento. Las dificultades financieras significativas del emisor o deudor, la probabilidad de que el mismo entre en quiebra o sea objeto de reorganización financiera, y el incumplimiento en los pagos son considerados como indicadores de que el instrumento o monto adeudado ha sufrido deterioro del valor. Una vez que un activo financiero o un grupo de activos financieros similares haya sido deteriorado, los ingresos financieros se reconocen utilizando el tipo de interés empleado para descontar los flujos de efectivo futuros con el fin de medir el deterioro del valor mediante la tasa efectiva original. Al término del cierre de los estados financieros no se ha realizado provisión por este concepto.

20 (Cifras en miles de pesos - M$) 2.9 Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye caja y fondos mutuos de corto plazo de alta liquidez utilizadas para administrar su caja Aportes (Capital pagado) Las cuotas suscritas y pagadas se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. El Fondo podrá efectuar disminuciones voluntarias y parciales de su capital, en la forma, condiciones y plazos que señala el reglamento interno del Fondo, el cual se establece en su Artículo 46 y 47º indicando: La Asamblea Extraordinaria de Aportantes podrá acordar disminuciones de capital para restituir a los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución de capital, en la forma, condiciones y plazos que a continuación se indican: (1) Las disminuciones de capital se efectuarán mediante la disminución del número de Cuotas del Fondo que acuerde la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, a proposición de la Administradora. (2) Las disminuciones de capital serán por un número de Cuotas cuya determinación final se efectuará con posterioridad a la respectiva Asamblea, en función del número de Cuotas respecto de las cuales se ejerciere el derecho a concurrir a la disminución de capital, conforme a lo estipulado en los numerales siguientes, quedando no obstante limitadas al número máximo de Cuotas que establezca la Asamblea Extraordinaria de Aportantes. (3) Cada uno de los Aportantes del Fondo tendrá derecho a optar por la devolución de capital a prorrata del número de Cuotas de que sea titular a la fecha de la Asamblea Extraordinaria de Aportantes en que se acuerde la disminución de capital.

21 (Cifras en miles de pesos - M$) (4) Dentro de los dos días siguientes a aquél en que la Asamblea Extraordinaria de Aportantes acuerde disminuir el capital del Fondo, la Administradora publicará un aviso destacado en el diario a que se refiere el presente Reglamento Interno y remitirá una comunicación a los Aportantes, informando respecto de la disminución de capital acordada, el plazo para optar a la devolución de capital y la fecha de pago del valor de las Cuotas. (5) Los Aportantes dispondrán de un plazo de 20 días corridos contado desde la publicación del aviso indicado en el numeral anterior, plazo que se prorrogará hasta el siguiente día hábil si el mismo venciera un día sábado, domingo o festivo, para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital, por la totalidad o por una parte de las Cuotas que les corresponda. Aquellos Aportantes que opten por la devolución de capital por el total de Cuotas que les correspondan, podrán además manifestar su intención de ejercer su derecho respecto del número de Cuotas de la disminución de capital que no fueren ejercidas por los Aportantes con derecho a ello, en cuyo caso podrán indicar la cantidad máxima adicional de Cuotas respecto de las cuales opten por la devolución de capital. En caso que más de un aportante ejerciere este último derecho, las Cuotas de la disminución de capital que quedaren disponibles se distribuirán entre ellos a prorrata del número de Cuotas de que cada uno de ellos sea titular en el Fondo. Aquellos Aportantes que no manifiesten su voluntad de concurrir a la disminución de capital en el plazo indicado, se entenderá que optan por no concurrir a la misma. (6) Si una vez concluido el procedimiento antes indicado, los Aportantes no hubieren manifestado su intención de ejercer su derecho a la devolución de capital por el total de las Cuotas acordadas por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, la respectiva disminución de capital se entenderá limitada al número de Cuotas respecto de la cual la misma se hubiere ejercido. Para estos efectos, la determinación del número de Cuotas en que en definitiva se disminuirá el capital del Fondo, será efectuada por el Directorio de la Administradora conforme a lo señalado en este mismo numeral, dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo establecido en el Nº 5 anterior para los efectos de que los Aportantes manifiesten su voluntad de ejercer su derecho a concurrir a la disminución de capital. La Administradora informará a la Superintendencia y enviará una comunicación a los Aportantes en tal sentido, dentro de los 3 días siguientes de adoptado el acuerdo de Directorio.

22 (Cifras en miles de pesos - M$) (7) El pago a los Aportantes del valor de las Cuotas a las cuales tengan derecho en la disminución de capital, según lo indicado en los números anteriores, deberá efectuarse en dinero efectivo o mediante cheque nominativo, previa entrega, por parte del respectivo Aportante, del título en que consten las Cuotas respecto de las cuales se ejerza el derecho a la devolución de capital o en su defecto del correspondiente certificado emitido por el Depósito Central de Valores S.A., a contar de la fecha que fije la Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la que se adopte el acuerdo de disminución de capital, el cual no podrá ser superior a 180 días contados desde la celebración de dicha Asamblea. (8) El valor de la Cuota para los efectos de lo señalado en este artículo, se determinará tomando el valor Cuota del día inmediatamente anterior a la fecha fijada para el pago por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, determinado dicho valor como el que resulte de dividir el patrimonio del Fondo, determinado de conformidad con lo establecido en el artículo 28 del Reglamento, por el número de Cuotas pagadas a esa fecha Ingresos financieros o ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago Dividendos por pagar El Fondo deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero líquido efectivo, a lo menos, un 30% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio, en los términos contemplados en el artículo 31º del Reglamento de la Ley Nº y la Circular Nº1.060 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo tiene definida la siguiente política de distribución de dividendos expresada en el artículo 29º del reglamento interno del Fondo:

23 (Cifras en miles de pesos - M$) Artículo 29º: El Fondo distribuirá anualmente como dividendo un 95% de los Beneficios Netos Percibidos durante el ejercicio, entendiéndose por tales, de acuerdo a lo dispuesto por la Ley, la cantidad que resulta de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas durante el respectivo ejercicio, el total de las pérdidas y gastos devengados en el período. No obstante lo anterior, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas los beneficios se destinaran primeramente a absorberlas de conformidad con la normativa aplicable. Por otra parte, en el caso que hubiere pérdidas en el ejercicio esta serán absorbidas con utilidades retenidas, de haberlas. El reparto de beneficios deberá hacerse dentro de los 30 días siguientes de celebrada la Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los estados financieros anuales, sin perjuicio que la sociedad administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. Los beneficios devengados que la sociedad administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la Unidad de Fomento entre la fecha que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengarán intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo Período Tributación El Fondo está domiciliado en Chile; bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo Segmentos Los segmentos operacionales son informados de una manera compatible con la presentación de información interna proporcionada por el responsable de la toma de decisiones operacionales. Este último, quien es responsable de asignar recursos y evaluar el desempeño de los segmentos operacionales, ha sido identificado como el comité de inversiones que toma las decisiones estratégicas. De acuerdo a la línea de negocios del Fondo, no se ha clasificado en segmentos ya que toda su línea corresponde a rentas inmobiliarias, lo que significa que la asignación de recursos es otorgada de acuerdo a evaluaciones de proyectos aprobados por un comité y luego por la asamblea de aportantes.

24 (Cifras en miles de pesos - M$) 3 CAMBIOS CONTABLES El fondo inicio sus operaciones el 8 de septiembre de 2011, por lo que no presenta cambios contables. 4 POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL FONDO La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Resolución Exenta Nro. 437 de fecha 25 de julio de 2011, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Av. Apoquindo 3721 piso 19, Las Condes, Santiago. 5 ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO La administración de los riesgos del fondo Celfin Rentas Inmobiliarias II Fondo de Inversión se encuentra dentro de una estructura de gobiernos corporativos, esta consta de unidades independientes entre ellas que realizan controles y políticas, las cuales se detallan a continuación. En Celfin Capital S.A. Administradora General de Fondos las políticas de riesgo se enmarcan en las políticas de riesgo definidas para las empresas del grupo Celfin Capital S.A., sin embargo cuenta con autonomía y políticas internas para la administración del riesgo del fondo. En particular, la administradora cuenta con un área de riesgo encargada de definir indicadores y monitorear los niveles de riesgo de cada uno de sus fondos. Estas políticas son definidas por comités de inversiones de la administradora y validadas por el comité de auditoría, donde participan directores independientes. Los riesgos asociados a la administración del fondo se pueden clasificar en cuatro tipos, Riesgos Financieros, Riesgo de Capital, Estimación del Valor Razonable y Riesgos Operacionales. Estos distintos tipos de riesgo descansan entre los distintos niveles en los cuales está dividida la administración. A continuación se describen estos cuatro tipos de riesgo y se indica quien o quienes son los encargados de monitorearlo.

25 (Cifras en miles de pesos - M$) (a) Gestión de Riesgo Financiero Las actividades del Fondo lo exponen a diversos riesgos financieros los cuales deben ser administrados y monitoreados constantemente. El área encargada de esto es el área de riesgo, la cual, trabaja conjuntamente con el administrador del fondo en la definición de políticas y en el seguimiento de los indicadores. Este fondo al igual que la mayoría de los fondos está expuesto a tres tipos de riesgos financieros; riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez, los cuales se describen a continuación. (i) Riesgos de mercado El riesgo de mercado tienen que ver en como las fluctuaciones del valor de cada uno de los activos y pasivos del fondo influyen en el patrimonio total. Estas fluctuaciones en el valor de cada activo son producto de la variabilidad de la oferta y la demanda y de los ciclos propios de la economía. Este fondo, por estar ligado al negocio de renta inmobiliaria se sustenta principalmente en la estabilidad de los flujos en el tiempo, provenientes de los contratos de arriendo derivados del arriendo de oficinas, locales comerciales y estacionamientos. Lo anterior se asocia con los riesgos propios de este segmento inmobiliario, los cuales se pueden agrupar en 2 grandes riesgos: i) los niveles de vacancia que existen en el mercado, originado por la oferta y demanda del mercado de renta inmobiliaria ii) el valor del inmueble, el cual puede estar sujeto a cambios, principalmente por fluctuaciones de la economía, por la capacidad de generar flujos que tiene el inmueble (por contratos de arriendo) y por desastres naturales. Ambos riesgos son minimizados y monitoreados por el portfolio manager. Para mantener la estabilidad de los flujos y evitar aumentar los niveles de vacancia, se contratan empresas especializadas en gestionar la cobranza de los contratos de arriendo (evitar morosidad), realizar las gestiones comerciales para colocar la superficie vacante (evitar vacancia) y velar por el correcto uso de los inmuebles.

26 (Cifras en miles de pesos - M$) (ii) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate. El fondo provisiona fondos en caja que permiten cubrir las obligación en caso de aumentar los niveles de vacancia (b) Gestión de Riesgo de Capital El patrimonio del fondo no varía de manera significativa diariamente ya que el Fondo no está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. Por lo que este riesgo esta acotado, dado al reglamento interno del fondo. Políticas de Aporte y Rescate Como una manera de salvaguardar el correcto funcionamiento del fondo se han definido políticas relativas a aportes y rescates con el fin de controlar la liquidez y velar por una correcta liquidación de activos poco líquidos. 6 JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS 6.1 Estimaciones contables críticas La administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables restantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes importantes a los valores contables de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio financiero se describen a continuación: a) Valor razonable de instrumentos financieros derivados El Fondo no mantiene instrumentos financieros que no son cotizados en mercados activos, tales como derivados extrabursátiles. b) Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin presencia bursátil El Fondo no mantiene instrumentos financieros que no son cotizados en mercados activos

27 (Cifras en miles de pesos - M$) 6.2 Juicios importantes al aplicar las políticas contables Moneda funcional La administración considera el peso chileno como la moneda que más fielmente representa el efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara el Fondo con otros productos de inversión en pesos chilenos. 7 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO La composición del rubro efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes saldos: Efectivo y Equivalentes Al 31 de diciembre al Efectivo de 2011 M$ Efectivo Fondos Mutuos en pesos Fondos Mutuos en dólares 0 Total Conciliación del Efectivo y Efectivo Equivalente con el Estado de Flujo de Efectivo: Conciliación del efectivo y Saldos al efectivo equivalente Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo 0 Otros 0 M$ Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo equivalente estado de situación financiera Saldo efectivo y efectivo equivalente Estado de flujo de efectivo

28 (Cifras en miles de pesos - M$) 8 INVERSIONES VALORIZADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN a) Información financiera resumida de subsidiarias y asociadas Inversión en Inmobiliaria Rentas SPA II RUT País de Origen Moneda Funcional Porcentaje de Participación Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Ingresos Gastos Resultado del Ejercicio Chile $ 100, b) Participación en subsidiarias y asociadas Participación Inversión en RUT País de Origen Moneda Funcional Porcentaje de Participación Patrimonio Resultados Inversión Resultado Inmobiliaria Rentas SPA II Chile $ 100,

29 9 OTROS ACTIVOS Otros documentos y cuentas por cobrar Al 31 de diciembre de 2011, la composición del saldo es el siguiente: Otros Activos Al 31 de diciembre de 2011 M$ Cesión promesa compra a Rentas Inmobiliarias II Spa Total Corresponde a una cesión al vehículo de inversión del fondo Rentas Inmobiliarias Rentas II Spa, por un contrato de promesa de compra con el fondo de inversión Las Americas-Fundacion, por el proyecto Plaza Manquehue, el precio de la compra venta será de UF mas el Impuesto al Valor Agregado. 10 PASIVOS CORRIENTES a) Remuneración Sociedad Administradora Al 31 de diciembre de 2011, la composición del saldo es el siguiente: Remuneración Soc. Administradora Al 31 de diciembre de 2011 M$ Remuneración Diciembre Total Corresponde a la comisión que el fondo debe cancelar a la sociedad administradora por el mes de diciembre.

30 b) Otros Documentos y Cuentas por pagar Otros Doc. Y Cuentas Por Pagar Al 31 de diciembre de 2011 M$ Cuentas por pagar auditores 780 Provisión dividendos Cuentas por pagar a terceros 247 Total Corresponde a la provisión de dividendos, provisión de gastos operaciones y provisión de auditoría devengados a la fecha. 11 CUOTAS EMITIDAS Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a de cuotas, al 31 de diciembre de Las cuotas suscritas y pagadas a dicha fecha tienen un valor de $ , 6143 por cuota El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente: Emisión Vigente Total Cuotas Emitidas Cuotas Suscritas Cuotas Pagadas 27/07/ REPARTO DE BENEFICIOS A LOS APORTANTES Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2011 no se repartieron beneficios a los aportantes.

31 13 RENTABILIDAD DEL FONDO Tipo de Rentabilidad Periodo Actual Últimos 12 Meses Últimos 24 Meses Real (*) 1,3021% N/A N/A Nominal (*) 1,3021% N/A N/A (*) El Fondo inició sus operaciones el 08 de septiembre de INVERSIÓN ACUMULADA EN ACCIONES O EN CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN Durante el Período analizado, el Fondo no ha tenido inversiones del tipo solicitado en esta nota. 15 EXCESOS DE INVERSIÓN Durante el Período analizado, el Fondo no ha presentado excesos de inversión. 16 GRAVÁMENES Y PROHIBICIONES Los bienes y valores que integren el activo del Fondo no podrán estar afectos a gravámenes y prohibiciones de cualquier naturaleza, salvo que se trate de garantizar obligaciones propias del Fondo, o de prohibiciones, limitaciones o modalidades que sean condición de una inversión. Para garantizar deudas de sociedades en que el Fondo tenga participación, la Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá acordarlo para cada caso. En todo caso, estos eventuales gravámenes y prohibiciones no podrán exceder del 99% del activo total del Fondo. 17 CUSTODIA DE VALORES (NORMA DE CARÁCTER GENERAL Nº235 DE 2009) De acuerdo a lo establecido en las normas de carácter general de la SVS Nº 235 de 2009 y Nº 260 de 2009, el Fondo no mantiene directamente en custodia valores de su cartera de inversión.

32 18 PARTES RELACIONADAS Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencias significativas sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operaciones, o si se encuentran comprendidas por el artículo 100 de la Ley de Mercado de Valores. a) Remuneración por administración El fondo es administrado por Celfin Capital S.A. Administradora General de Fondos (la administradora ), una sociedad administradora de fondos constituida en Chile. La sociedad administradora recibe a cambio de remuneración sobre la base el patrimonio neto del fondo, pagadera mensualmente utilizando la siguiente forma de cálculo: Comisión Fija Como comisión Fija Mensual la Administradora percibirá por la administración del Fondo y con cargo a éste, una comisión fija que corresponderá a un doceavo del 1,19% del monto de los aportes efectivamente enterados al Fondo, los que serán determinados de conformidad con las cifras del Fondo al último día del mes correspondiente y expresarse en Unidades de Fomento conforme al valor que ésta tenga a la fecha de cada aporte. De todas formas, el monto mínimo sobre el cual deberá aplicarse el porcentaje antes referido ascenderá a Unidades de Fomento. La Comisión Fija Mensual se devengará en forma mensual y se pagará mensualmente, por períodos vencidos, dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere devengado. La primera Comisión Fija Mensual del Fondo se cobrará a partir del mes siguiente en que se efectúe la primera suscripción de Cuotas del Fondo, de conformidad con lo señalado en el Reglamento Interno del Fondo.

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION Estados Financieros Intermedios por el periodo de 6 meses terminado al 30 de junio de 2012 y 2011, y el año terminado al 31 de diciembre de 2011. Estado

Más detalles

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS II FONDOS DE INVERSION Estados Financieros Intermedios por el periodo de 9 meses terminado al 30 de septiembre de 2012 y 2011, y el año terminado al 31 de diciembre de 2011.

Más detalles

MAGUEY SHIPPING S.A.

MAGUEY SHIPPING S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 El presente documento consta de las siguientes secciones: Informe de los auditores independientes Estados Financieros - Estado de situación financiera clasificado

Más detalles

CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION. Estados Financieros Intermedios por el período terminado al 30 de septiembre de 2012

CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION. Estados Financieros Intermedios por el período terminado al 30 de septiembre de 2012 CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION Estados Financieros Intermedios por el período terminado al 30 de septiembre de 2012 Estado de Situación Financiera Clasificado al 30 septiembre de 2012

Más detalles

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSION

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSION Estados Financieros Intermedios por el periodo de 9 meses terminado al 30 de septiembre de 2012 y 2011, y el año terminado al 31 de diciembre de 2011. CONTENIDO Estado de Situación Financiera Intermedios.

Más detalles

BTG PACTUAL RENTA INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN

BTG PACTUAL RENTA INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN Accountants & business advisers BTG PACTUAL RENTA INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros por los años terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 e Informes de los Auditores Independientes

Más detalles

INVERSIONES CASA IDEAS S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO

INVERSIONES CASA IDEAS S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO INVERSIONES CASA IDEAS S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO SVS Estado de Situación Financiera Clasificado 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 M$ M$ M$ Estado de Situación Financiera Activos Activos

Más detalles

BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIÓN

BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIÓN BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 e informe de los auditores independientes CONTENIDO Estado de Situación

Más detalles

INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. CONTENIDO. Informe de los Auditores Independientes. Estados de Situación Financiera Clasificado

INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. CONTENIDO. Informe de los Auditores Independientes. Estados de Situación Financiera Clasificado CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Clasificado Estados de Resultados por Función Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Estados

Más detalles

TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018

TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales por Función Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos

Más detalles

BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN

BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2017 y 2016 y al 31 de diciembre de 2016. Contenido: Estados de Situación Financiera Estados de Resultados

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO MBI - BP DEUDA CON GARANTÍA ESTADOS FINANCIEROS

FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO MBI - BP DEUDA CON GARANTÍA ESTADOS FINANCIEROS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO MBI - BP DEUDA CON GARANTÍA ESTADOS FINANCIEROS Periodo finalizado al 31 de Diciembre de 2014 FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO MBI BP DEUDA CON GARANTÍA ESTADOS FINANCIEROS Periodo

Más detalles

INVERSIONES EL CEIBO S.A.

INVERSIONES EL CEIBO S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2011 El presente documento consta de las siguientes secciones: Informe de los auditores independientes Estados Financieros - Estado de situación financiera clasificado

Más detalles

INVERSIONES EL CEIBO S.A.

INVERSIONES EL CEIBO S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2012 El presente documento consta de las siguientes secciones: Informe de los auditores independientes Estados Financieros - Estado de situación financiera clasificado

Más detalles

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (EN LIQUIDACIÓN)

FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (EN LIQUIDACIÓN) FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (EN LIQUIDACIÓN) Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y por los años terminados en esas fechas CONTENIDO Informe del auditor independiente

Más detalles

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017.

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017. Estados Financieros. ESTADOS FINANCIEROS ÍNDICE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Más detalles

FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA

FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Índice Estados Financieros Estados de Situación Financiera...

Más detalles

CAJA DE COMPENSACIÓN DE ASIGNACIÓN FAMILIAR LA ARAUCANA

CAJA DE COMPENSACIÓN DE ASIGNACIÓN FAMILIAR LA ARAUCANA CAJA DE COMPENSACIÓN DE ASIGNACIÓN FAMILIAR Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA II. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA II. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA II Santiago, Chile Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA II Indice Estados Financieros Estado de Situación Financiera...

Más detalles

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE Disponible 10 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 3 Provisiones 9 Total activo

Más detalles

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales por Función Estado

Más detalles

TOESCA CRÉDITOS CORTO PLAZO FONDO DE INVERSIÓN

TOESCA CRÉDITOS CORTO PLAZO FONDO DE INVERSIÓN TOESCA CRÉDITOS CORTO PLAZO FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros y por el período comprendido entre el 2 de noviembre y el 31 de diciembre de 2017 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estado

Más detalles

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS PT FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS PT FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 ESTADOS FINANCIEROS al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 ÍNDICE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS

Más detalles

TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018

TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018 TOESCA INFRAESTRUCTURA GV FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales por Función Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos

Más detalles

Estados Financieros BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2007

Estados Financieros BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2007 Estados Financieros BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2007 Estados Financieros BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Por los ejercicios

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Índice Estados Financieros Estados de Situación Financiera...

Más detalles

BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO

BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los

Más detalles

Estados Financieros Intermedios al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011

Estados Financieros Intermedios al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 FONDO DE INVERSIÓN ifund MSCI BRAZIL SMALL CAP INDEX Estados Financieros Intermedios al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SECURITY S.A. CONTENIDO Estado

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile 30 de Junio de 2014 Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Índice Estados Financieros Estados de Situación

Más detalles

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO ADDWISE RENTAS RESIDENCIAlES DOS Estados de Situacion Financiera Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 Activos Activos Corrientes Nota s Al 31 de diciembre

Más detalles

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO ADDWISE RENTAS RESIDENCIAlES UNO Estados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 Activos Nota No Auditado 31-12-2016 31-12-2015

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012.

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012. FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 Estados Financieros Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012. Contenido: Estados de situación financiera. Estados de resultados integrales. Estados de cambios en

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Estados Financieros Intermedios 30 de junio 2017

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Estados Financieros Intermedios 30 de junio 2017 FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 Estados Financieros Intermedios 30 de junio 2017 Contenido: Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales Intermedios por

Más detalles

TOESCA EMERGING MARKETS EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN

TOESCA EMERGING MARKETS EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN TOESCA EMERGING MARKETS EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros y por el período comprendido entre el 7 de noviembre y el 31 de diciembre de 2017 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes

Más detalles

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros y por el período comprendido entre el 25 de octubre y el 31 de diciembre de 2017 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estado de

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile 31 de Diciembre de 2014 Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA 31 de Diciembre de 2014 Índice Informe

Más detalles

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017

TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 TOESCA GLOBAL EQUITIES FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales por Función Estado

Más detalles

BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2002 CONTENIDO

BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2002 CONTENIDO BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2002 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los

Más detalles

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº44. 3er TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº44. 3er TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº44 3er TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO

Más detalles

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017.

TOESCA RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017. Estados Financieros. 1 ESTADOS FINANCIEROS ÍNDICE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS

Más detalles

Estados Financieros. ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 Diciembre de Índice. Estados Financieros

Estados Financieros. ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 Diciembre de Índice. Estados Financieros Estados Financieros ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 Diciembre de 2008 Índice Estados Financieros Balance general resumido... 1 Estado de resultados resumido... 3 Estado de flujo de efectivo

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL LIGNUM. Estados Financieros Intermedios 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016

FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL LIGNUM. Estados Financieros Intermedios 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL LIGNUM Estados Financieros Intermedios 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 Contenido: Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales

Más detalles

Latitud Sur S.A. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 Incluyen informe de auditores independientes

Latitud Sur S.A. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 Incluyen informe de auditores independientes Latitud Sur S.A. Estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 Incluyen informe de auditores independientes LATITUD SUR S.A. Estados financieros 31 de Diciembre de 2009 CONTENIDO Informe de los auditores

Más detalles

FUNDACIÓN CENTRO DE ESTUDIOS, SERVICIOS Y ASESORÍAS UDP. Estados Financieros. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013

FUNDACIÓN CENTRO DE ESTUDIOS, SERVICIOS Y ASESORÍAS UDP. Estados Financieros. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 Estados Financieros Al INDICE Página ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 4-5 ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION 6 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 6 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 7 ESTADO DE FLUJOS

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VI

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VI Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VI Santiago, Chile 31 de diciembre de 2013 y 2012 Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VI 31 de diciembre de 2013 y

Más detalles

AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos-m$)

AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos-m$) AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos-m$) Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. Deloitte Auditores y Consultores

Más detalles

Estados Financieros BANCO FALABELLA CORREDORES DE SEGUROS LTDA.

Estados Financieros BANCO FALABELLA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Estados Financieros BANCO FALABELLA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Santiago, Chile Por el período comprendido entre el 1 de abril y el Estados Financieros BANCO FALABELLA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Por el

Más detalles

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los

Más detalles

SERVICIOS DE COBRANZA EXTERNA LTDA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2006 CONTENIDO

SERVICIOS DE COBRANZA EXTERNA LTDA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2006 CONTENIDO SERVICIOS DE COBRANZA EXTERNA LTDA. Estados financieros 31 de diciembre de 2006 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas

Más detalles

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2010 CONTENIDO

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2010 CONTENIDO MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA Estados financieros 31 de diciembre de 2010 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Estado de situación financiera clasificado Estado de resultados integrales

Más detalles

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES. Señores Accionistas Globalnet Comunicaciones Financieras S.A.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES. Señores Accionistas Globalnet Comunicaciones Financieras S.A. INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Accionistas Globalnet Comunicaciones Financieras S.A. Hemos auditado el balance general de Globalnet Comunicaciones Financieras S.A. al 31 de diciembre de

Más detalles

ING AGENCIA DE VALORES S.A. Estados Financieros. ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

ING AGENCIA DE VALORES S.A. Estados Financieros. ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 de diciembre de 2009 y 2008. Estados Financieros ING Agencia de Valores S.A. Santiago, Chile Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Índice Estados Financieros Simplificados Balance general... 2 Estado de resultados... 4 Estado de flujo

Más detalles

DIRECTORIO PRESIDENTE: CRISTIAN SHEA CAREY DIRECTORES: VICENTE PEREZ FUENTES CARL LUDWIG SCHÖNFELDT GERENTE GENERAL: LUIS EDUARDO ALARCON CARES

DIRECTORIO PRESIDENTE: CRISTIAN SHEA CAREY DIRECTORES: VICENTE PEREZ FUENTES CARL LUDWIG SCHÖNFELDT GERENTE GENERAL: LUIS EDUARDO ALARCON CARES DIRECTORIO PRESIDENTE: CRISTIAN SHEA CAREY DIRECTORES: VICENTE PEREZ FUENTES CARL LUDWIG SCHÖNFELDT GERENTE GENERAL: LUIS EDUARDO ALARCON CARES DOMICILIO LEGAL: AV.APOQUINDO 3910, PISO 11 LAS CONDES, SANTIAGO

Más detalles

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2011 CONTENIDO

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2011 CONTENIDO MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA Estados financieros 31 de diciembre de 2011 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Estado de situación financiera clasificado Estado de resultados integrales

Más detalles

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº46. 2do TRIMESTRE 2018 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº46. 2do TRIMESTRE 2018 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº46 2do TRIMESTRE 2018 INDEPENDENCIA Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO

Más detalles

ASSET ATLAS RENEWABLE ENERGY FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros Intermedios 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre 2016

ASSET ATLAS RENEWABLE ENERGY FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros Intermedios 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre 2016 ASSET ATLAS RENEWABLE ENERGY FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros Intermedios 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre 2016 Contenido: Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2005 BBVA ASESORIAS FINANCIERAS S.A.

Estados Financieros Anuales 2005 BBVA ASESORIAS FINANCIERAS S.A. Estados Financieros Anuales 2005 BBVA ASESORIAS FINANCIERAS S.A. Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2005 enviados a la SBIF por BBVA ASESORIAS FINANCIERAS S.A., cumpliendo

Más detalles

FONDO DE INVERSION INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS. Estados Financieros Intermedios al 31 de Marzo 2014

FONDO DE INVERSION INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS. Estados Financieros Intermedios al 31 de Marzo 2014 FONDO DE INVERSION INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS Estados Financieros Intermedios al 31 de Marzo 2014 Contenido: Estados de situación financiera intermedios. Estados de resultados integrales intermedios.

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2004 BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A.

Estados Financieros Anuales 2004 BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Estados Financieros Anuales 2004 BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2004 enviados a la SBIF por BCI SERVICIOS DE PERSONAL S.A. cumpliendo

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2008 INVERSIONES E INMOBILIARIA INVERMAS S.A.

Estados Financieros Anuales 2008 INVERSIONES E INMOBILIARIA INVERMAS S.A. Estados Financieros Anuales 2008 INVERSIONES E INMOBILIARIA INVERMAS S.A. Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2008 enviados a la SBIF por INVERSIONES E INMOBILIARIA

Más detalles

ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO

ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los estados

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2010 BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG)

Estados Financieros Anuales 2010 BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Estados Financieros Anuales 2010 BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED (HONG KONG) Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2010 enviados a la SBIF por BANCHILE TRADE SERVICES

Más detalles

Banchile Asesoría Financiera S.A. Informe sobre los Estados Financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003

Banchile Asesoría Financiera S.A. Informe sobre los Estados Financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003 Banchile Asesoría Financiera S.A. Informe sobre los Estados Financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de y Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas de Banchile Asesoría

Más detalles

FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA. 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre 2016

FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA. 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA 31 de diciembre

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (En Liquidación)

FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (En Liquidación) FONDO DE INVERSIÓN BCI DESARROLLO INMOBILIARIO (En Liquidación) Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011, 2010 y de 1 de enero de 2010 Contenido Informe de los auditores independientes Estados de

Más detalles

GENERA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO

GENERA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO GENERA CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Estados financieros 31 de diciembre de 2004 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas

Más detalles

Estados Financieros Proforma

Estados Financieros Proforma Estados Financieros Proforma FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CIMENTA - EXPANSION Santiago, Chile 31 de diciembre de 2010 Estados Financieros Proforma FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CIMENTA - EXPANSION

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I Santiago, Chile Por el período comprendido entre el 27 de enero y el 31 de diciembre de 2012 Estados Financieros FONDO DE INVERSION

Más detalles

SOCIEDAD CONCESIONARIA TUNEL SAN CRISTOBAL S.A.

SOCIEDAD CONCESIONARIA TUNEL SAN CRISTOBAL S.A. SOCIEDAD CONCESIONARIA TUNEL SAN CRISTOBAL S.A. Estados financieros por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 e informe de los auditores independientes Deloitte Auditores y Consultores

Más detalles

CORP CAPITAL ASESORIAS FINANCIERAS S.A.

CORP CAPITAL ASESORIAS FINANCIERAS S.A. CORP CAPITAL ASESORIAS FINANCIERAS S.A. Estados financieros por los años terminados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 e informe de los auditores independientes Deloitte Auditores y Consultores Ltda. RUT:

Más detalles

Total Activo Corriente

Total Activo Corriente ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE Al 31 de ACTIVO Nota ACTIVO CORRIENTE: Efectivo y efectivo equivalente 20 115 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 6 1.465.361

Más detalles

CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION

CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSION Estados Financieros Intermedios por el periodo de 6 meses terminado al 30 de junio de 2013 y el año terminado al 31 de diciembre de 2012. Estado de Situación

Más detalles

VIECAL S.A. ESTADOS FINANCIEROS ANUALES BASICOS. Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012

VIECAL S.A. ESTADOS FINANCIEROS ANUALES BASICOS. Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 VIECAL S.A. ESTADOS FINANCIEROS ANUALES BASICOS Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 - Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Básicos - Nota

Más detalles

TOTAL ACTIVOS PASIVOS CIRCULANTES PASIVOS A LARGO PLAZO PATRIMONIO

TOTAL ACTIVOS PASIVOS CIRCULANTES PASIVOS A LARGO PLAZO PATRIMONIO STEL CHILE S.A. R.U.T.: 96.966.130 6 Estados Financieros Individuales Resumidos al 31 de Diciembre de 2009 y 2010 e informe de auditores independientes. CONTENIDO: Informe de los auditores independientes

Más detalles

Estados Financieros BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIÓN

Estados Financieros BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIÓN Santiago, Chile 31 de diciembre de 2014 y 2013 CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados

Más detalles

ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO

ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO ANALISIS Y SERVICIOS S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2003 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los estados

Más detalles

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº43. 2do TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos

FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº43. 2do TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA. Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO APORTANTES Nº43 2do TRIMESTRE 2017 INDEPENDENCIA Administradora General de Fondos FONDO DE INVERSION DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 INFORMATIVO

Más detalles

Estados Financieros CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSION

Estados Financieros CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSION Estados Financieros CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSION Santiago, Chile 31 de diciembre de 2013 Estados Financieros CELFIN DESARROLLO INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSION Indice Informe

Más detalles

Carlos F. Marín Orrego S.A. Corredores de Bolsa. Activo Circulante

Carlos F. Marín Orrego S.A. Corredores de Bolsa. Activo Circulante Razón Social: Carlos F. Marín Orrego S.A. Corredores De Bolsa Nº inscripción registro SVS: 051 Balance General resumido al: 31 de Diciembre 2010 y 2009 Cifras en Miles de pesos Activos 31/12/2010 31/12/2009

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL INMOBILIARIO ACONCAGUA III

FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL INMOBILIARIO ACONCAGUA III FONDO DE INVERSIÓN CREDICORP CAPITAL Estados financieros CONTENIDO Informe del auditor independiente Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Más detalles

CENCOSUD ARGENTINA SPA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2015 CONTENIDO

CENCOSUD ARGENTINA SPA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2015 CONTENIDO CENCOSUD ARGENTINA SPA Estados financieros 31 de diciembre de 2015 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Estado de situación financiera clasificado Estado de resultados integrales por función

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA

Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Santiago, Chile Estados Financieros FONDO DE INVERSION SURA RENTA INMOBILIARIA Índice Estados de Situación Financiera... 4 Estados de Resultados

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2005 CORPBANCA ASESORIAS FINANCIERAS S.A.

Estados Financieros Anuales 2005 CORPBANCA ASESORIAS FINANCIERAS S.A. Estados Financieros Anuales 2005 CORPBANCA ASESORIAS FINANCIERAS S.A. Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2005 enviados a la SBIF por CORPBANCA ASESORIAS FINANCIERAS

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Estados Financieros Intermedios. al 30 de junio de 2015

FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO Estados Financieros Intermedios. al 30 de junio de 2015 FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2015 Contenido: Estados de Situación Financiera Intermedios. Estados de Resultados Integrales Intermedios.

Más detalles

Principales Políticas Contables IFRS y Moneda Funcional

Principales Políticas Contables IFRS y Moneda Funcional Principales Políticas Contables IFRS y Moneda Funcional ADMINISTRADORA PATAGONIA S.A. 1 I. INTRODUCCION. De acuerdo a lo establecido en los oficios circulares N s 427, 438 y 658 de fechas 28 de diciembre

Más detalles

"$ "#'() * +," * + "$,"

$ #'() * +, * + $, !! "#$ #%" #"&"$#% "$ "#'()!" * +," * + "$," 1 2 +-!.!!./ +-!0.-!!/ +1!!/ +.-2.3/ /!.!0!/ / -!!!1/ // 1$%/ //!#($$$"/ // #"4$%/ /5/ (46#("(/ / / $""/ /!!!!/ //#$4$&"/ //"4##"/ 3 Las notas adjuntas forman

Más detalles

FUNDACIÓN DE BENEFICENCIA PÚBLICA Y ECUESTRE LIPIZZANA CHILE. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015

FUNDACIÓN DE BENEFICENCIA PÚBLICA Y ECUESTRE LIPIZZANA CHILE. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 Accountants & business advisers FUNDACIÓN DE BENEFICENCIA PÚBLICA Y ECUESTRE LIPIZZANA CHILE Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 e Informe de los Auditores Independientes Contenido: Informe

Más detalles

Toesca Fondo de Inversión en liquidación

Toesca Fondo de Inversión en liquidación Toesca Fondo de Inversión en liquidación TOESCA FONDO DE INVERSIÓN CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos

Más detalles

Estados Financieros GLOBALNET COMUNICACIONES FINANCIERAS S.A. Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000

Estados Financieros GLOBALNET COMUNICACIONES FINANCIERAS S.A. Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000 Estados Financieros GLOBALNET COMUNICACIONES FINANCIERAS S.A. Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000 Estados Financieros GLOBALNET COMUNICACIONES FINANCIERAS S.A. Diciembre 31, 2001 y 2000 Indice Informe

Más detalles

Estados Financieros BANESTADO MICROEMPRESAS S.A. ASESORIAS FINANCIERAS. Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000

Estados Financieros BANESTADO MICROEMPRESAS S.A. ASESORIAS FINANCIERAS. Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000 Estados Financieros BANESTADO MICROEMPRESAS S.A. ASESORIAS FINANCIERAS Santiago, Chile Diciembre 31, 2001 y 2000 Estados Financieros BANESTADO MICROEMPRESAS S.A. ASESORIAS FINANCIERAS Diciembre 31, 2001

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS. Estados Financieros Intermedios al 30 de septiembre de 2017

FONDO DE INVERSIÓN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS. Estados Financieros Intermedios al 30 de septiembre de 2017 FONDO DE INVERSIÓN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS Estados Financieros Intermedios al 30 de septiembre de 2017 Contenido: Estados de situación financiera Intermedios. Estados de resultados integrales

Más detalles

Estados Financieros Filial y Coligadas Cuprum

Estados Financieros Filial y Coligadas Cuprum Estados Financieros Filial y Coligadas Cuprum Índice Inversiones Cuprum Internacional S.A. / 166 Administradora De Fondos De Cesantia S.A. / 169 Servicios De Administracion Previsional S.A. / 173 166 Inversiones

Más detalles

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VII

Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VII Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VII Santiago, Chile 30 de septiembre de 2014 Estados Financieros FONDO DE INVERSION BANCHILE INMOBILIARIO VII 30 de septiembre de 2014 Índice

Más detalles

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2016 CONTENIDO

MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA. Estados financieros. 31 de diciembre de 2016 CONTENIDO MERCADO MAYORISTA P Y P LIMITADA Estados financieros 31 de diciembre de 2016 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Estado de situación financiera clasificado Estado de resultados Estado de

Más detalles

Estados Financieros al 30 de junio de 2016, 2015 y al 31 de diciembre de 2015

Estados Financieros al 30 de junio de 2016, 2015 y al 31 de diciembre de 2015 Estados Financieros al 30 de junio de 2016, 2015 y al 31 de diciembre de 2015 CONTENIDO Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de

Más detalles

FONDO DE INVERSION FYNSA RENTA INMOBILIARIA I Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

FONDO DE INVERSION FYNSA RENTA INMOBILIARIA I Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 FONDO DE INVERSION FYNSA RENTA INMOBILIARIA I Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 CONTENIDO Estados de situación financiera clasificado Estados de resultados integrales

Más detalles