BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A.

Transcripción

1 Contact: Cristina Alvarez López (Colombia), o BRC Rafael González Guillén (Colombia) Banking System Update (571) Deborah Moronese (New York) Junio de BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A. BANKWATCH RAtings de Col. S.A. BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A. EMISOR INTRA-PAIS CORTO PLAZO M. LOCAL BRC 1+ LARGO PLAZO AAA DEUDA SUBORDINADA FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACION: La información financiera incluída en este reporte está basada en cifras auditadas y expresadas en términos nominales; la inflación para fué de 17.68%(e). El Banco fué constituído en el año de por empresarios colombianos y alemanes conformando el Deutsche Antioquia Bank Aktiengesellschaft, con sedes en Bremen y Medellín. En 1.942, en medio de la guerra mundial se vió obligado a cambiar el nombre por el de Banco Comercial Antioqueño; en el año de se fusionó con el Banco Santander de Colombia, y se popularizó con el nombre de Bancoquia. En fué adquirido por el Grupo Santander, uno de los líderes del sistema financiero español y mayor operador bancario extranjero en América Latina, fusionando también la CFC INVERCREDITO, del anterior Bancoquia, tomando el nombre de BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A. El grupo Santander en España ha recibido de parte de Thomson Bankwatch, Inc (New York) la mejor calificación a corto plazo, TBW 1, y a largo plazo la cuarta mejor calificación, AA. Nuestra calificación a corto plazo de BRC 1+, la mas alta en grado de inversión está sustentada en el respaldo del GRUPO SANTANDER, con el diseño e implementación de cultura de riesgos, controles en los procesos, mejoramiento tecnológico y una plataforma comercial con base en segmentación de mercados que le permitirá posicionarse en poco tiempo como una entidad sólida y rentable. La pérdida neta que presentó el Banco al corte del mes de Diciembre de 1.997, por $ Millones, corresponde a un plan de ajuste para el saneamiento del balance (provisiones de cartera, planes de retiro y la actualización de pasivos laborales) ya superada con las cifras del corte del mes de Marzo de El mejoramiento de la rentabilidad es preocupación fundamental de la nueva administración, con estrategias de profundización en cada uno de los segmentos del mercado; por otra parte, el control y administración de la cartera de riesgo, la cobertura de la cartera por el incremento de las provisiones con base en los estándares internacionales y la recuperación de la cartera vencida presentarán a mediano plazo un panorama diferente del Banco. A largo plazo, nuestra calificación AAA, la mas alta en grado de inversión se basa en la fortaleza del balance y los altos niveles de eficiencia demostrados por las empresas del grupo Santander, con estrategias desarrolladas para todas sus filiales en cuanto a calidad, innovación de productos y servicios financieros, y generación de estándares de rentabilidad adecuados. El manejo de índices de liquidez superiores a los del mercado, combinado con los altos niveles de capitalización proyectados, serán una fortaleza importante para el desarrollo de los planes de crecimiento del BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A.. FORTALEZAS: El respaldo del grupo financiero Santander, con presencia en 32 países y con oficinas. La transferencia de las fortalezas corporativas, en cuanto a diversificación de mercados, eficiencia y rentabilidad. El aprovechamiento de sinergias que permitirán al Banco una transformación con costos controlados. El crecimiento en sus pasivos a bajo costo, a pesar de encontrarse en proceso de ajuste. El incremento en la base de clientes personas naturales. La cobertura de la cartera vencida, con uno de los mejores índices del sistema financiero colombiano. El adecuado manejo de la liquidez, con indicadores muy superiores al promedio de Bancos similares. La combinación de banca comercial y banca de inversión, por medio de Santander Investment Colombia S.A.. Las fuentes de ingresos no tradicionales por la diversificación del negocio de Tesorería. El desarrollo e implementación de controles internos de acuerdo con los estándares del grupo Santander.

2 La alta inversión en tecnología a corto plazo, que le permitirá al Banco el mejoramiento de su eficiencia operativa, y una adecuada penetración en el segmento de crédito de consumo. La disposición del grupo hacia el mantenimiento de altos niveles de capitalización. El perfil de los ejecutivos supera los requerimientos de los cargos, para dar agilidad a los cambios estructurales definidos; la administración se caracteriza por una alta calidad frente a los estándares del mercado. DEBILIDADES: El bajo nivel tecnológico actual del Banco ha generado unos costos operacionales muy elevados, procesos manuales que se traducen en baja eficiencia y productividad. La baja penetración en nichos de mercados específicos al no existir una segmentación de los mismos. La falta de una base única de clientes no ha permitido diseñar estrategias de venta cruzada de productos. Alta congestión en las áreas de atención al público. Estas debilidades de Bancoquia fueron analizadas por la nueva administración, y están siendo corregidas por medio de la nueva estrategia diseñada. Rentabilidad negativa para 1.997, originada en cargos no recurrentes para el fortalecimiento del balance. AMENAZAS: La tendencia decreciente en el margen de intermediación del mercado. No se prevé una reactivación de la demanda de crédito en el país a corto plazo. El deterioro de la cartera por las altas tasas de colocación que se están dando a nivel interno. La mayor competencia de los grandes bancos en productos y servicios. La volatilidad de las tasas de interés que ha generado dificultades de captación a mediano y largo plazo. El mayor avance tecnológico de algunos bancos locales. OPORTUNIDADES: Utilizar la capacidad instalada de sus canales de distribución. Fortalecimiento de la fuerza de ventas. Negociación con los clientes mundiales del grupo Santander. AMBIENTE: Los tres primeros trimestres del año se caracterizaron por una alta liquidez y una baja demanda de crédito, con volúmenes importantes de portafolios de inversión, y una leve mejoría en las utilidades con respecto a originada en la valoración de portafolios a precios de mercado. Durante el último trimestre del mismo año el panorama económico cambió, con un resultado bajo al finalizar el año en términos de rentabilidad: las utilidades de los Bancos tuvieron una reducción del 3.1%, al pasar de $ Millones a $ Millones. Si se excluye el Banco Santander que presentó pérdidas por $ Millones al , el incremento en utilidades fué del 16.2%, muy inferior al indicador de los demás segmentos del sector financiero. De 33 entidades bancarias, 7 registraron pérdidas en dicho ejercicio, debido fundamentalmente al crecimiento de los costos administrativos (29%) y de las provisiones (46%) por encima del crecimiento del margen financiero bruto (25%). En cuanto al margen neto de intereses se presentó una leve mejoría, por el bajo crecimiento del gasto de intereses (10%) frente al ingreso por este concepto que se incrementó en el 12%. El indicador de solvencia se redujo en los Bancos, por el crecimiento en activos del 33%, en tanto que el patrimonio total solo se incrementó en un 20%. En cuanto a la cartera vencida, presentó un crecimiento inferior al de la cartera bruta durante el último trimestre de 1.997, por lo cual mejoraron los índices de calidad de cartera para el cierre de fín de año.

3 Las cifras de los establecimientos de crédito al mes de marzo de presentan un escenario de reducción de utilidades al alcanzar $ Millones, inferiores a los $ Millones del mes de marzo de 1.997, en buena parte por el impacto de las mayores tasas de interés en la valoración de inversiones a tasas de mercado. Los indicadores de los Bancos muestran una reducción en las utilidades del 49%, de $ Millones en Marzo del 97 a $ Millones en Marzo de este año. Se presentó un leve aumento del margen financiero bruto del 8%, un incremento en los costos administrativos del 30%, y de las depreciaciones y amortizaciones del 48%. La rentabilidad patrimonial desmejoró, reduciéndose del 12.1% a 5.1% (utilidades sobre patrimonio); el activo respecto del patrimonio se situó en 6.5 veces en los Bancos (con un pequeño incremento frente al mes de marzo anterior); la rentabilidad de los activos se redujo del 2.0% al 0.8% en los mismos períodos. Durante el primer trimestre de este año la cuenta corriente ha crecido en 5%, los ahorros en el 33%, y los CDT s en el 57.4%, para un total de crecimiento del 33.5% en el total de captaciones y del total de pasivos en el 33.6%. El margen de intermediación mejoró, aumentando en el 21%, con un crecimiento en los activos del 32%. La cartera vencida creció a un mayor ritmo que la cartera bruta; los bienes recibidos en pago continuaron aumentando su participación en los activos, pero representan una porción mínima (1% delos activos). En marzo de el 30% de la cartera vencida se encuentra cubierta con provisiones, aumentando en todo el sistema salvo los bancos. El nuevo escenario económico presentado en el país en los últimos meses, caracterizado por las altas tasas de interés, la presión del dólar, la iliquidez en el mercado y la consecuente reducción del crédito, han llevado al Departamento de Planeación Nacional a reducir en 1% (de 4.5% a 3.5%) los estimativos de crecimiento económico para este año, pronosticando una aguda recesión en el sector productivo del país, sin tener en cuenta el ajuste fiscal que deberá ejecutar el próximo gobierno. PROPIEDAD: Al 31 de Diciembre de el Banco tenía accionistas, cuyas mayores participaciones corresponden a: Santander Investment S.A % Banco Santander de Negocios de México S.A. (Fiduciario) 27.90%. En el segundo semestre de se reorganizaron las participaciones accionarias en filiales, quedando para el cierre de fin de año de la siguiente manera: BANCO SANTANDER COLOMBIA-PANAMA S.A.: 100% Banco Santander Colombia S.A.. BANSALEASING COLOMBIA S.A.: 94% Banco Santander Colombia S.A. y 5.99% Banco Santander Colombia-Panama S.A.. SANTANDER INVESTMENT TRUST COLOMBIA S.A.: 94.5% Banco Santander Colombia S.A., y 5.49% Bansaleasing S.A.. Las cifras de utilidades netas para el B. Santander-Colombia y sus subsidiarias son las siguientes: UTILIDAD NETA Abril Banco Santander Col S.A. $ MM $ MM $ MM $ MM Santander Investment Trust 12 MM MM - 9 MM Bansaleasing MM MM MM 169 MM B. Santander Col-Panamá MM MM MM MM COMPOSICION FINANCIERA (CONSOLIDACION): MATRIZ: BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A TOTAL ACTIVOS 2,266,330 1,555,429 TOTAL PASIVOS 2,001,496 1,279,919 TOTAL PATRIMONIO 264, ,510

4 SUBORDINADAS 1-BANCO SANTANDER COLOMBIA-PANAMA TOTAL ACTIVOS 257, ,444 TOTAL PASIVOS 219, ,844 TOTAL PATRIMONIO 37,563 37,599 2-SANTANDER INVESTMENT TRUST COLOMBIA S.A TOTAL ACTIVOS 12,644 8,495 TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO 12,423 8,305 3-BANSALEASING COLOMBIA S.A TOTAL ACTIVOS 29,670 30,804 TOTAL PASIVOS 17,486 19,772 TOTAL PATRIMONIO 12,184 11,032 S.C. SERVICIOS DE COBRANZA S.A TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Se vendieron las participaciones en Almagran S.A. (83.5%), Cofinorte S.A. (41.8%), y Colsabank Ltd. (100%), generando una utilidad extraordinaria neta de $ millones. DESCRIPCION DE LA ACTIVIDAD: LINEAS DE NEGOCIOS: Durante el año de se segmentaron los mercados en banca particular, banca empresarial, banca corporativa y banca oficial, con políticas, estrategias, productos y areas independientes y especializadas, orientados hacia nichos de mercado predefinidos. Con el fín de estructurar la segmentación, se efectuaron contrataciones de ejecutivos especializados en las diferentes bancas, lo que seguramente generará rápidos cambios organizacionales para atender cada segmento. Al finalizar el año de se espera presentar una alta fortaleza en materia de banca de personas; el Banco definió como prioridad el conocimiento previo de sus clientes, para lo cual contrató estudios de mercado por parte de entidades de reconocido prestigio; una vez conocidas las prefencias de sus clientes se iniciará el mercadeo masivo de productos (bases relacionales). Desde el punto de vista comercial, los desarrollos más importantes han sido: El cambio de imagen corporativa en el último trimestre de 1.997, con baja deserción de clientes del anterior Bancoquia.

5 La adecuación de las oficinas actuales y la apertura de 24 nuevas oficinas. Instalación de 120 nuevos cajeros automáticos para el desarrollo de la banca masiva. El lanzamiento de la "Superlibreta", por el incremento en su base de clientes y la reducción proyectada de costos por intereses. Segmentación de clientes para desarrollar productos por nichos de mercado. El desarrollo de la base única de clientes, que se espera terminar en el primer semestre de ACTIVIDAD: Al corte del 31 de Diciembre de 1.997, la posición del Banco en el subsegmento era la siguiente: ENTIDAD ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO UTILIDADES BANCO SANTANDER COL $ MM $ MM $ MM $ MM TOTAL BANCOS $ MM $ MM $ MM $ MM Participación B. Santander Col. 5.31% 5.86% 4.53% % Al corte del 31 de Marzo de 1.998, la posición del Banco en el subsegmento era la siguiente: ENTIDAD ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO UTILIDADES BANCO SANTANDER COL $ MM $ MM $ MM $ MM TOTAL BANCOS $ MM $ MM $ MM $ MM Participación B. Santander Col. 5.61% 5.75% 4.74% 19.23% Durante el Banco asumió una pérdida de $ millones, producto de varias acciones y políticas adoptadas por la nueva administración del Banco, tendientes al saneamiento de sus balances, y con el objeto de ofrecer a los clientes y accionistas seguridad y fortaleza financiera; los cargos no recurrentes por aproximadamente $ millones fueron: $ millones en provisiones de cartera. $ millones en indemnizacionesy planes de retiro. $ millones por actualización del plan de pensiones. $ millones para el traslado del personal a la ley 50/90. $ millones a consultores externos. Se inició un plan de capitalización de $ Millones, en dos tramos: el primero en una colocación de acciones por $ Millones en Diciembre de y $ Millones en Enero de 1.998, y el segundo en una colocación de BOCEAS por $ en Enero de RED DE DISTRIBUCION: Al 31 de Diciembre de el Banco tenía 160 Oficinas, con apertura de 24 nuevas sucursales durante dicho año, y presencia en 42 ciudades; se instalaron 60 cajeros automáticos y 44 cajas instantáneas para consignaciones. Al mes de marzo de las oficinas son 168, y las satélites 100, en cumplimiento de los planes de crecimiento en la red. ANALISIS FINANCIERO: 1.-RENTABILIDAD: - Indicadores financieros (%): ROA (Util n./t.act.) ROE (util n./patrim)

6 NIM (marg. n./act. prod) Gastos oper/total Ing Gastos oper/ing. oper Gastos oper/total acti En virtud de las pérdidas por $ Millones ya mencionadas, los indicadores de rentabilidad muestran un deterioro importante frente a los años anteriores, con tendencias a la baja en dichos períodos. Para el mes de Marzo de el Banco presenta utilidades por $ Millones, el 51.78% de las utilidades totales del año 1.996, y el 55.97% del año 1.995, a pesar de las dificultades por las que ha atravesado el sistema financiero. Es factible prever un incremento sustancial en la rentabilidad del Banco al finalizar el año 1.998, como consecuencia de un mejoramiento en los ingresos operacionales, adecuado manejo de la liquidez, e ingresos extraordinarios por movilización de sus activos fijos e improductivos. Por otra parte, los indicadores de eficiencia operacional presentan tendencia al deterioro, superando los gastos operacionales a los ingresos, por el sobrecosto que representaron las nuevas contrataciones de recursos humanos y el impacto de los $ Millones en el estado de pérdidas y ganancias de la entidad. Para el mes de marzo la situación mejoró, al generar un margen operacional positivo por $ Millones, y con tendencia a lograr buenos indicadores de eficiencia a corto plazo por la recuperación general de los ingresos ordinarios y extraordinarios. - Composición de Ingresos (%): Ingr. intereses/ingr. operac Ingr. comis/ingr. operac Ingr. compra-venta títulos/ingr. operac Ingr. cambios/ingr. operac La composición de ingresos muestra la menor dependencia de la actividad básica de intermediación, y el incremento de los ingresos por cambios y de manejo de portafolio. Las cifras al mes de marzo muestran un alto crecimiento en los ingresos por intereses, cambios y compra venta de títulos, y en el evento de continuar la misma tendencia, el total de ingresos operacionales se incrementaría en el 46.43% en el año. 2.-CALIDAD DE ACTIVOS: Indicadores financieros (%) Total cartera vencida/total cartera Provisiones/total cartera Provisiones/cartera vencida Cartera vencida***/patrimonio+provisiones **Cartera improductiva significa la cartera con suspensión de intereses: > 90 días para consumo, > 120 días para hipotecario y comercial. *** Cartera vencida representa la cartera vencida > a 30 días.

7 Los indicadores de provisiones presentan una tendencia creciente de cobertura, por el esfuerzo realizado en materia de saneamiento de cartera, e incremento en provisiones para cartera vencida del 84.83% en el año y 98.10% en el año El indicador de cartera vencida respecto al patrimonio y provisiones desmejora, por el impacto de las pérdidas en el patrimonio de 1.997, y el incrememento en la cartera vencida del 56.04% para el mismo período; al mes de marzo de 1.998, y por el ajuste en materia de análisis cualitativo de la información financiera de los clientes, la categoría B se incrementa en forma importante, reportando en dicha categoría clientes no vencidos por cifras cercanas a los $ Millones. La implementación de las políticas y procedimientos para la administración del riesgo crediticio del grupo Santander, y el mejoramiento del proceso interno de administración de cartera, seguramente generará efectos positivos en la recuperación de la cartera. Las cifras del mes de marzo presentan cifras de cartera vencida por $ Millones, similares a las de Diciembre de 1.997, $ Millones, y una reducción del 10.70% en las provisiones ($ Millones) por recuperaciones de cartera vencida. CALIFICACION DE CARTERA POR CATEGORIAS Cifras en Millones $ CARTERA COMERCIAL CAMBIOS % CAMBIOS % CALIFICACION % % % 1.997/ /1.995 A- NORMAL 756, , , B- SUBNORMAL 31, , , C- DEFICIENTE 11, , , D- DIFICIL COBRO 15, , , E-IRRECUPERABLE 8, , , TOTALES 822, , , CARTERA DE CONSUMO CAMBIOS % CAMBIOS % CALIFICACION % % % 1.997/ /1.995 A- NORMAL 488, , , B- SUBNORMAL 24, , , C- DEFICIENTE 10, , , D- DIFICIL COBRO 13, , , E-IRRECUPERABLE 11, , , TOTALES 549, , , CARTERA HIPOTECARIA, VEHICULOS Y OTROS AL PERSONAL CAMBIOS % CAMBIOS % CALIFICACION % % % 1.997/ /1.995 A- NORMAL 6, , , B- SUBNORMAL C- DEFICIENTE D- DIFICIL COBRO N/A E-IRRECUPERABLE TOTALES 6,745 7,708 6,

8 CDE /total cartera Provisiones/CDE CDE/patrimonio+provisiones Los indicadores de cartera CDE respecto del total de cartera muestran un mejor indicador, pero por el mayor crecimiento de la cartera total ( 26.59% en la cartera comercial y 69.10% en la cartera de consumo), y no por un mejoramiento en las cifras absolutas, que para fueron de $ Millones en C, D y E frente a $ Millones en Al mes de Marzo de la cartera total presenta un crecimiento neto del 11.02% de $ Millones a $ Millones (saldos a Marzo/98 y Diciembre/97), con incrementos importantes de cartera vencida: en la categoría B de $ MM a $ MM en Cartera comercial y de $ a $ MM en la de consumo; en la categoría C no se presentan incrementos, en la categoría D se incrementa la cartera comercial de $ MM a $ MM, en consumo se incrementa de $ $ a $ MM, y en la categoría E igualmente se incrementan de $ a $ MM en cartera comercial y de $ a $ MM. Por efecto del incremento en provisiones del 98.10% durante el año anterior, los indicadores de cobeertura mejoran en forma importante. 3.- CAPITAL/BALANCE: Indicadores financieros (%): Patrimonio/Activos Patrimonio/cartera total Patrimonio/cartera+contingencias Los indicadores patrimoniales se deterioran durante el último año, pero presentan tendencia creciente en los otros períodos, por el efecto de las pérdidas por $ Millones ya explicadas. Sinembargo, se debe tener en cuenta el plan de capitalización del Banco, con colocación de acciones por $ Millones en Diciembre de y $ Millones en Enero de 1.998, y colocación de Bonos convertibles en acciones por $ , que por sus características de colocación pueden convertirse en patrimonio en el momento en que el Banco lo estime conveniente; si trasladamos para efectos de reclasificación estos BOCEAS al patrimonio en el mes de marzo de 1.998, los indicadores mejorarían sustancialmente: 16.34% patrimonio/activos, 26.98% patrimonio/cartera total, 26.46% patrimonio/ cartera+contingencias. 4.-LIQUIDEZ: Indicadores financieros (%): Activos líquid/activo total Activos líquid/depósitos

9 Activos líquid/depos+fond contrat Total cartera/total activos Total cartera/total depósitos Los indicadores de liquidez del Banco son superiores a los del sector, por las políticas del Grupo Santander en cuanto a mantenimiento de estándares altos y mejoramiento de índices para este año. La cartera respecto de los activos se ha mantenido durante los últimos períodos analizados alrededor del 60%, pero esta relación debe mejorar por la movilización de activos fijos planeada a corto plazo. El total de la cartera se está fondeando históricamente con los depósitos de clientes, sin necesidad de recurrir a fondos contratados con otras entidades del sector financiero. Composición del fondeo (%): Depósitos de clientes/total pasivos: Cuenta corriente/total pasivos Ahorros/total pasivos CDT s/total pasivos Fondos contratados/total pasivos: Bonos/total pasivos N/A Se observa un pequeño crecimiento en los depósitos por cuenta corriente durante el año de 1.997, y un desplazamiento hacia los Depósitos de Ahorro y los Certificados de Depósito a término, debido al lanzamiento del producto "La Superlibreta" en los ahorros y a la fusión de CFC INVERCREDITO en los CDT s, con una extensa base de clientes y depósitos a un plazo superior a un año (con el beneficio adicional de no generar encajes), que si bien están captados a una tasa fija superior a las usuales de un Banco, son muy favorables en la situación presentada durante los primeros meses de este año de incremento en las tasas de interés, y mejoran el GAP de liquidez por su plazo. La cuenta corriente presentó crecimiento del 2.74% durante el último año, los ahorros del 64.34% (La Superlibreta) y los CDT s del % (Fusión). Los otros tipos de depósitos se han mantenido estables. Al mes de marzo de se presenta una tendencia similar, crecimiento del 9.77% en los CDT s, decrecimiento del 6.81% en cuenta corriente y mantenimiento de los ahorros. Con la creación de los segmentos, en especial la Banca Oficial, es factible que los depósitos en cuenta corriente presenten una tendencia al incremento a partir del segundo semestre del año. Aunque el costo inicial de publicidad del producto de ahorros es muy alto, el margen de intermediación debe mejorar si se mantienen los niveles actuales, por la reducción en los intereses pagados. Se estima que la reducción general de costos puede ser de 5 puntos porcentuales con la implementación de La Superlibreta. El GAP es una herramienta utilizada por la administración para la toma de decisiones de índole financiero; el GAP de liquidez presenta brechas positivas en todas las franjas, y el de tasa de interés en pesos no presenta brechas negativas importantes; el de tasa de interés en Moneda extranjera está adecuadamente cubierto con operaciones forward o swaps. La calificación de riesgo de BANKWATCH RATINGS DE COLOMBIA S.A. -Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.

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