UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA FACULTAD DE INGENIERIA DE PETROLEO SECCION DE POSTGRADO

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1 UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA FACULTAD DE INGENIERIA DE PETROLEO SECCION DE POSTGRADO CURSO: PROYECTOS EN HIDROCARBUROS (PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS CON APLICACIONES AL GAS NATURAL) ARCHIVO 01 Mag. Lucio Carrillo Barandiarán Enero 2006

2 TEMAS A TRATAR TEMAS A TRATAR MARCO TEORICO SUB-SECTOR HIDROCARBUROS PRODUCTOS BALANZA VIABILIDAD PROYECTOS (COMERCIAL- TECNICA-LEGAL-GESTION-AMBIENTAL-ECONOMICA- FINANCIERA) - RENTA UPSTREAM-PARIDAD- MICROECONOMIA HIDROCARBUROS. 3.-MERCADO SUB-MERCADOS-OFERTA PETROLEO/GAS- DECLINACION-LIMITE ECONOMICO (break even) - ESTRUCTURA MERCADO-OPEP-PROYECCIONES INDICADORES ECONOMICOS ANALISIS DE DE INVERSION.

3 TEMAS A TRATAR TEMAS A TRATAR TOMA DE DE DECISIONES (5.1) (5.1) ELECCION DE DE ALTERNATIVAS TECNOLOGICAS Y DECISIONES DE DE REEMPLAZO (equipos de de WO, WO, equipo Servicio pozos, plantas tratamiento crudo crudo pesado, estación GLP, GLP, hornos de de gas gas y eléctricos). (5.2) (5.2) DECISIONES DE DE TAMAÑO Y AMPLIACION (planta fabricación tubería distribución gas, gas, planta LNG, LNG, planta GTL, GTL, estación GLP/GNC). (5.3) (5.3) DECISIONES DE DE LOCALIZACION (planta GTL, GTL, planta petroquímica). (5.4) (5.4) DECISIONES PARA PARA OUTSOURCING (estación GLP, GLP, envasado GLP). GLP). (5.5) (5.5) PROYECTOS PUROS (perforación, WO, WO, inyección de de agua). (5.6) (5.6) PROYECTOS FINANCIADOS (perforación, WO, WO, inyección agua/gas). (5.7) (5.7) ANALISIS DE DE SENSIBILIDAD. NOTA. Los Los ejemplos de de CLASE se se presentarán en en archivos aparte y en en formato WORD y EXCEL, en en función del del avance del del curso.

4 MARCO TEORICO MARCO TEORICO

5 QUE NO ES UN CURSO DE PROYECTOS DE INVERSION?

6 Una hoja electrónica (EXCEL) donde se muestra un Cash Flow. Conocer el el cálculo del VAN, TIR, PayOut y otros indicadores. Conocer perfectamente el el manejo de las funciones de una hoja electrónica (EXCEL) para calcular funciones financieras y/o de ingeniería económica. Un curso que le le permitirá tomar o recomendar decisiones perfectas y/o éxito absoluto en algún plan de desarrollo. Un curso que le le garantizará tener buen olfato para los negocios propios o de terceros.

7 PARA QUE HACER UN PROYECTO DE INVERSION?

8 Obtener estudio que contenga orden (estructura) y objetividad en cada alternativa propuesta. Definir claramente los objetivos establecidos y la la meta del proyecto con respecto a las expectativas de la la empresa. Obtener detalle el el monto y orientación de las inversiones, costos y beneficios. Obtener información detallada y objetiva de impacto de las variables mas importantes (sensibles) en el el proyecto.

9 Conocer la la mejor alternativa, que permita obtener el el máximo beneficio neto. Conocer estructura de financiamiento óptimo y sus fuentes institucionales. Identificar, analizar y proponer optimización de los componentes del análisis estratégico y táctico (fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas entre otras). Establecer cronograma y organigrama mas apropiado, de acuerdo a recursos de la la empresa, para la la fase de operación y monitoreo.

10 Identificar y establecer pautas para su control o minimización de la la incertidumbre o riesgo del proyecto, de sus componentes o de sus impactos internos o externos. Generar confianza entre los inversionistas y financistas interesados por el el proyecto. Proponer alianzas de inversión y/o estratégicas con otros inversionistas.

11 QUE INTERROGANTES DEBE RESPONDER UN PROYECTO DE INVERSION?

12 1.-Que producir (PRODUCTO), 2.-Cuanto producir (OFERTA, PRODUCCION, DEPLETACION), 3.-Cuanto hay hay de de recurso (DISPONIBILIDAD, COMERCIALIDAD), 4.-Como producir (OPERACIÓN, ADMINISTRACION, ORGANIZACION), 5.-Cuanto invertir (INVERSION), 6.-Cuanto cuesta cuesta producir (COSTOS, REGALIAS, DEPRECIACION) 7.-Donde producir (LOCALIZACION), 8.-Cual es es el el horizonte previsto del del proyecto (TIMING, TIEMPO), 9.-Cual será será la la rentabilidad (CRITERIOS, INDICADORES), 10.-Que características tiene tiene el el mercado (TIPO, (TIPO, COMPETENCIA), 11.-Cual será será la la demanda del del mercado (DEMANDA MERCADO), 12.-Cual debería ser ser la la estrategia competitiva y comparativa del del proyecto, 13.-Cual la la influencia del del entorno macroeconómico (COMPETENCIA, GRADO DE DE INTERVENCION, POLITICA ECONOMICA, ESTABILIDAD) 14.-Cual es es el el Flujo Flujo de de Caja Caja (RENTABILIDAD), 15.-Cual es es la la financiación óptima (APALANCAMIENTO), 16.-A 16.-A que que parámetros es es mas mas sensible el el proyecto, 17.-Cual es es el el marco marco legal, legal, contractual, ambiental, social, social, 18.-Cual es es el el riesgo, riesgo riesgo país, país, 19.-Cuales son son los los riesgos potenciales y como como minimizarlos, 20.-Cuales son son los los principales involucrados y cual cual es es su su impacto en en el el horizonte del del proyecto,

13 QUE ES PROYECTO DE INVERSION?

14 La La Preparación y Evaluación de de Proyectos se se ha ha transformado en en un instrumento de de uso prioritario para implementar iniciativas de de inversión. La La Preparación y Evaluación de de Proyectos es es un un instrumento de de soporte a la la toma de de decisión que determina si si el el proyecto se se muestra rentable debe implementarse, y si si resulta no-rentable debe abandonarse?.?. La La técnica no no debe ser tomada como DECISIONAL, sino solo como una posibilidad de de proporcionar mas información a quien debe decidir.

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16 Un Un PROYECTO es es la la búsqueda de de una una solución inteligente al al planteamiento de de un un problema tendiente a resolver una una necesidad humana. Un Un PROYECTO supone procesar información existente a un un determinado costo para llegar a identificar las las rentas económicas beneficios extraordinarios (Kafka, 2004). Un Un PROYECTO busca: (1)Solución de de un un problema (reemplazo de de tecnología obsoleta, reducción de de la la producción de de petróleo y/o y/o gas, bajo factor de de recuperación, necesidad de de agregar valor al al recurso, establecimiento de de regalías, etc). (2)Oportunidad de de Negocios o solución de de problema de de terceros (valoración propiedad hidrocarburífera, demanda insatisfecha de de gas, sustitución de de importación de de petróleo crudo, reducción de de gas gas al al aire, aprovechamiento de de recursos naturales).

17 MARCO TEORICO CONJUNTO DE ESTUDIOS ALTERA MECANISMO DE ASIGNACION DE RECURSOS POR UN CIERTO PERIODO DE TIEMPO SE INVIERTEN INSUMOS DE VARIAS CLASES TOMA EN CUENTA CONDICIONES DE: MERCADO, ASPECTOS TECNICOS, ECONOMICOS, FINANCIEROS Y AMBIENTALES CARACTERISTICAS: BUSCA UNO O MAS OBJETIVOS, ACTIVIDADES PLANIFICADAS EJECUTADAS SUPERVISADAS, DISPONIBILIDAD LIMITADA DE RECURSOS, LIMITADO EN EL TIEMPO, RESULTADO UNICO. PARA GENERAR PRODUCTOS O SERVICIOS UTILES A LA SOCIEDAD

18 CARACTERISTICAS DE LA INVERSION EN HC INVERSION EN SUB-SECTOR HIDROCARBUROS Precios (económica) y Reservas (técnica) MMUS$ TOTAL NACIONAL TOTAL EXTRANJERA INCERTIDUMBRE IRREVERSIBILIDAD OPORTUNIDAD Recuperación de Inversión ante no continuación de proyecto Momento adecuado para maximizar beneficios netos.

19 MARCO TEORICO

20 MARCO TEORICO

21 ETAPAS EN LA ELABORACION DE UN PROYECTO

22 PREPARACION DE PROYECTOS + EVALUACION DE PROYECTOS Determinación de magnitud de inversión, costos y beneficios. Medición de la la rentabilidad de la la inversión. Conjunto de antecedentes justificatorios que aseguren una acertada toma de decisiones y hagan posible disminuir el el riesgo de equivocarse al al decidir la la ejecución de determinado proyecto.

23 ANALISIS COMPLETO DE UN PROYECTO FORMULACION Y PREPARACION EVALUACION Obtención y Creación De Información Construcción Flujo de Caja Rentabilidad Análisis Cuantitativo Sensibilidad Estudio Mercado Estudio Técnico Estudio Organización Estudio Financiero Estudio de Impacto Ambiental CASO CASO PERFORACION PERFORACION DE DE POZOS POZOS Punto Punto de de vista: vista: Operador/Inversionista Tercero/Inversionista Estado? Es Es factible factible ambientalmente ambientalmente? Se Se puede puede vender vender petróleo petróleo / gas gas? Es Es técnicamente técnicamente viable viable? La La Organización Organización esta esta Preparada Preparada para para operar operar? Caudales, Caudales, reservas, reservas, % depletación, depletación, continuidad, continuidad, heterogeneidad heterogeneidad? Precios, Precios, costos, costos, regalías, regalías, impuestos, impuestos, interés, interés, deuda, deuda, tasa tasa descuento descuento? TMAR, TMAR, VAN, VAN, tiempo tiempo repago, repago, ratio ratio D/E D/E?

24 PUNTOS DE VISTA DE UN PROYECTO PERSPECTIVA PRIVADA DEL MERCADO (ANALISIS DEL PROYECTO) Flujo de Caja PERSPECTIVA DE LOS ACCIONISTAS (ANALISIS PRIVADO) Flujo de Caja Financiero PROYECTO PERSPECTIVA DE ANALISIS DE EFICIENCIA ANALISIS DEL PROYECTO: Precios Sombra Y valores de no-mercado PERSPECTIVA GRUPO SOCIAL INVOLUCRADO

25 ALCANCES DEL ESTUDIO DE UN PROYECTO

26 VIABILIDAD TECNICA VIABILIDAD COMERCIAL VIABILIDAD LEGAL PROYECTO VIABILIDAD DE GESTION IMPACTO AMBIENTAL VIABILIDAD ECONOMICA FINANCIERA

27 VIABILIDAD TECNICA VIABILIDAD COMERCIAL VIABILIDAD LEGAL PROYECTO VIABILIDAD DE GESTION IMPACTO AMBIENTAL VIABILIDAD ECONOMICA FINANCIERA

28 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO 1. CONCEPCIÓN 2. PREPARACIÓN 4. EJECUCIÓN, GESTIÓN Y EVALUACIÓN 3. EVALUACIÓN FINANCIERA ECONÓMICA SOCIAL

29 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO

30 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de IDEA, mas que que una una ocurrencia afortunada del del inversionista, representa la la realización de de un un diagnóstico que que identifica DISTINTAS vías de de solución. No No está representado como PRE-INVERSION.

31 FUENTES DE INFORMACIÓN PARA IDENTIFICAR LA IDEA DISCUSIONES PROFESIONALES DEL ÁREA PERSONAS DEL CAMPO COLEGAS O COMPAÑEROS PROFESORES UNIVERSITARIOS IDEA GENERAL DEL PROYECTO (estudio sobre un tema) CONSULTA DE CATÁLOGOS, BIBLIOTECAS, LISTADOS TARJETAS SOBRE EL TEMA. OTROS PROYECTOS TEXTOS BÁSICOS MONOGRAFÍAS TEXTOS DE REFERENCIA O ÍNDICES SUGERENCIAS EXPERIENCIAS RESÚMENES ÍNDICE DE PUBLICACIONES NOMENCLATURA Y TERMINOLOGÍA EXACTA PUBLICACIONES PERIÓDICAS (REVISTAS, RESÚMENES) CITAS INFORMES DEL GOBIERNO SECTOR A QUE PERTENECE ASOCIACIONES NOMBRE DE AUTORES DATOS DE FUENTES BIBLIOGRÁFICAS REIMPRESOS, SOLICITAR COPIAS DE DOCUMENTOS Y ESTUDIOS CARTAS DOCUMENTO DE IDENTIFICACIÓN DE LA IDEA DEL PROYECTO DIRECCIÓN Y AFILIACIÓN DE ASOCIACIÓN

32 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de PERFIL, corresponde a nivel de de estudio inicial, se se elabora a partir de de información existente, juicio común y opinión de de experiencia. En En términos monetarios representa estimaciones muy globales, sin sin investigación. Se Se aplica análisis CON y SIN SIN proyecto.

33 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de PERFIL, mas que que calcular la la rentabilidad del del proyecto, se se busca determinar si si existe razón alguna para justificar abandono de de idea antes de de destinar recursos. Se Se seleccionan opciones de de proyectos que que parecen mas atractivas.

34 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de PRE-FACTIBILIDAD, profundiza la la investigación y se se basa en en información de de fuentes secundarias. Se Se estima las las inversiones, costos y beneficios. Se Se descartan soluciones a través de de un un proceso de de selección de de alternativas.

35 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de PRE-FACTIBILIDAD, lleva a cabo sensibilidad de de las las variables. Recomienda su su aprobación, abandono o postergación.

36 EL EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO UN UN PROCESO La La etapa de de FACTIBILIDAD, se se elabora sobre datos de de fuentes primarias. Las Las variables cualitativas son son minimas. El El cálculo de de variables financieras y económicas deben ser ser demostrativas y debe estudiarse optimización de de aspectos que que incorpora decisión económica.

37 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO ETAPA 1 ETAPA 2 ETAPA 3 ETAPA 4 Concepción de la Idea Preparación del Proyecto Eval. Fin, Ec. y Social Ejecución del Proyecto PLAN ESTRATEGICO PREFACT. FACTIBILIDAD EVALUACION DE PROYECTOS PLANEA- EJECUCIÓN CIÓN. Y CONTROL GESTIÓN DE PROYECTOS Proceso de Toma de Decisiones

38 RELACIÓN DE LA TOMA DE DECISIONES Y LAS ETAPAS DEL PROYECTO INICIA ESTUDIO SOBRE LA POSIBILIDAD DE LLEVAR A CABO CIERTA ACCIÓN IDENTIFICACIÓN DE LA IDEA DECIDE REALIZAR ANÁLISIS QUE ASEGUREN EXISTENCIA DE UNA ALTERNATIVA FACTIBLE PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD ACEPTA O RECHAZA PROYECTO. SI LO ACEPTA DEBE CONSIDERA TODAS LAS PAUTAS PARA SU EJECUCIÓN PROYECTO DE FACTIBILIDAD INVIERTE EN ESTUDIOS QUE PERMITEN TOMAR UNA DECISIÓN DEFINITIVA PROYECTO DE INGENIERÍA

39 PROYECTOS EN HIDROCARBUROS UPSTREAM - PETROLEO (1)Rehabilitación de pozos, (2)Reacondicionamiento de pozos, (3)Perforación de pozos (Exploración, desarrollo, infill), (4)Implementación proyecto inyección fluidos, (5)Negociación regalías / participación, (6)Valoración / Adquisición de propiedad (Lote), (7)Valoración ambiental, (8)Implementación proyectos Gas Natural: Distribución, Estaciones GNV. (9)Remediación ambiental, (10)Proyectos LNG, GTL, Petroquímicos, (11)Plantas tratamiento crudos pesados, (12)Proyecto disposición de fluidos.

40 PROYECTOS EN HIDROCARBUROS UPSTREAM - GAS (1)Metanol, (2)Amoniaco y Urea (3)GTL, (4)Dimethyl Ether, (5)Gas To Olefinas ó Methanol To Olefinas (6)Reducción de Hierro, (7)Carbon Black (8)LNG

41 PROYECTOS EN HIDROCARBUROS DOWNSTREAM - GAS (1)GNC-GNV, (2)GLP, (3)LNG, (4)Distribución,