Junio Investor Relations Sarmiento 447 3er piso (1041) CABA- Argentina Tel:(54-11)
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- Alejandro Pereyra Navarrete
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1 Junio 212 Investor Relations Sarmiento 447 3er piso (141) CABA- Argentina Tel:(54-11)
2 Representantes de la Compañía Jorge Scarinci, CFA Gerente Financiero y de Relaciones con Inversores Ines Lanusse Relaciones con Inversores Disclaimer La información contenida en esta presentación es confidencial y ha sido preparada únicamente con fines informativos. Esta presentación contiene proyecciones que están basadas principalmente en nuestras creencias, expectativas y proyecciones actuales. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Muchos factores de importancia pueden causar que nuestros actuales resultados difieran substancialmente de aquellos anticipados. Los estados financieros de Banco Macro presentados al 3 de Junio de 212 están de acuerdo a lo requerido por el Banco Central (BCRA). 2
3 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 3
4 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 4
5 Factores destacados de la inversión 5
6 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 6
7 Superavit primario (%) Ingresos y Gastos / PBI (%) (%) (Millones de USD) (%) (Miles de Millones de USD ) (Miles de Millones de USD) Entorno Macroeconómico 15, 1, 5,, (5,) (1,) (15,) Crecimiento Real del PBI 8,8 9, 9,2 8,5 8,7 9,2 8,9 6,8 2, -1, -4,4-1, (2) (2) (5) (8) Exportaciones netas (1) Exportaciones Importaciones Balance (eje derecho) , 4, 3, 2, 1,,,5,7 2,3 3,8 Superávit Fiscal 3,7 3,5 3,2 3,1 1,5 2, 1,2,2 3, 25, 2, Deuda/GDP (1,) (1) Res. Primario/ PBI Ingresos/PBI Egresos/PBI 15, Deuda/PBI Vto. deuda Fuente: MECON/BCRA/Banco Macro Notas: 1- Estimado (Fuente: REM - BCRA) 2- Estimado (Fuente: BMA) 7
8 (%) Sistema Financiero TC (promedio) 3 Mercado accionario local (promedio) 3 4,75 4,5 4,25 4, 3,75 3,5 3,25 3, Ene-9 Jul-9 Ene-1 Jul-1 Ene-11 Jul-11 Ene-12 Jul-12 $/USD $/BRL 3, 2,5 2, 1,5 1, ene-9 jul-9 ene-1 jul-1 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 Merval Vencimiento de la deuda (Millones de USD) 1 Tasa de interés BADLAR 2 Titulos Públicos Total Préstamos Organismos Oficiales Mercado abierto Adelantos BCRA Total Deuda Pública Capital Intereses , 16, 12, 8, ene-1 jun-1 nov-1 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 Fuente: BCRA/Bloomberg/J.P. Morgan Notas: 1- Al 31 de Diciembre de 212, Incluye capital e intereses. 2- Al 27 de Julio de Al 23 de Agosto de 212, 8
9 (%) (%) Sistema Financiero Crecimiento de Préstamos (anual) 1 Depósitos - Préstamos / PBI Avg 23 : (34%) Avg 24 : 8% Avg 25 : 33% Avg 26 : 41% Avg 27 : 41% Avg 28 : 23% Avg 29 : 8% Avg 21 : 37% Avg 211 : 48% Avg 212 : 21% % (5) 13% 12 (2) (35) Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 Dic-6 Dic-7 Dic-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Comerciales Consumo Total Depósitos S Privado Préstamos S Privado Fuente: BCRA Notas: 1- Al 3 de Junio de 212 9
10 ( %) Sistema Bancario Market Share / Grupo de Bancos 1 Bancos Privados (extranjeros) 35% Préstamos al Sector privado Bancos Privados (extranjeros) 36% Depósitos del Sector privado Bancos privados (local) 33% Bancos Privados (local) 32% Bancos Públicos 32% Macro 26% Bancos Públicos 32% Macro 23% Intermediación financiera con el sector privado (anual) 5 Sistema Financiero 46, 41,8 4 37, 36, ,6 2,4 19,8 29, 28, 23, 1 7,3 9, jun-12 Préstamos S Privado Depósitos S Privado Fuente: BCRA Nota: 1- Al 31 de Marzo de 212 1
11 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 11
12 Un modelo de negocio exitoso Aprovechando al máximo nuestra presencia nacional para servir a nuestros clientes 12
13 Estrategia de BMA Focalizados en mantener volúmenes sólidos Préstamos al S. Privado crecieron 35% en U12M Depósitos del S. Privado crecieron 27% en U12M Excelencia Operacional Cobertura de gastos de administración con ingresos por servicios netos del 65,9% Oportuno programa de recompra de acciones y deuda El banco argentino con la mayor frecuencia en emisiones de deuda Eficiencia Ratio de eficiencia de 5,9% Gestión de Riesgos Liquidez: ratio de liquidez del 4,% Calidad de cartera: ratio de cobertura del 17,8% y ratio de calidad de cartera del 1,6% Moneda: posición neta activa de moneda extranjera (USD) desde el 3T8 Capitalización: ratio de capitalización conservador del 18,7% Oportunidades Crecimiento de los préstamos (orgánicos y/o inorgánicos) Aumento del negocio en sucursales Aumentar nuestro negocio en tarjetas de crédito 13
14 Red de sucursales única La mayor red de sucursales del sector bancario privado Argentino Presencia Nacional 2 Fuerte presencia fuera de Buenos Aires 1 Sucursales Macro 79% 13% 7% 427 Hipotecario 6% 3% 9% Sucursales en todo el país 999 Cajeros automáticos 812 Terminales auto consulta Provincias con sucursales Agente Financiero Nacion 6% 3% 1% Supervielle 48% 21% 31% Patagonia 47% 26% 27% Credicoop 43% 41% 16% HSBC 4% 28% 33% Santander Rio 34% 35% 3% BBVA Frances 32% 34% 34% Standard 31% 31% 37% % 2% 4% 6% 8% 1% Interior de Argentina Provincia Bs As Ciudad de Bs AS Acuerdos de Agente Financiero Relación exclusiva y de Largo Plazo Provincia Población Participación de mercado Finalización del contrato Salta 1,2 m 48% 216 Misiones 1,1 m 57% 219 Banco del Gobierno Provincial + Amplia base de clientes Bajo costo de fondeo Cross Selling Empleados y familiares Empresas relacionadas con los gobiernos prvinciales Jujuy,7 m 52% 214 Tucumán 1,5 m 46% 221 Plan sueldo empleados públicos Ingresos por comisiones Empresas de economías regionales Fuente: BCRA Notas: 1 Al 3 de Abril de Al 3 de Junio de
15 Red de sucursales: Buenos Aires Uno de nuestros objetivos es incrementar nuestro market share en Buenos Aires Area Metropolitana y Gran Buenos Aires 1 SUCURSALES Total Market Share 1 SANTANDER RIO % 2 GALICIA 14 1% 3 BBVA FRANCES 132 9% 4 PROVINCIA DE BS AS 13 9% 5 NACION 112 8% 6 CREDICOOP 86 6% 7 ITAU 71 5% 8 PATAGONIA 65 5% 9 HSBC 65 5% 1 CIUDAD DE BS AS 6 4% 11 STANDARD 57 4% 12 COMAFI 49 4% 13 SUPERVIELLE 48 3% 14 MACRO 46 3% 15 CITI 44 3% Others 138 1% Financial System % Provincia de Buenos Aires 1 Sucursales Total Market Share 1 PROVINCIA DE BS AS 212 3% 2 NACION 137 2% 3 SANTANDER RIO 59 8% 4 CREDICOOP 55 8% 5 MACRO 4 6% 6 GALICIA 37 5% 7 BBVA FRANCES 32 5% 8 PATAGONIA 16 2% 9 HSBC 16 2% 1 CIA FINANCIERA ARGENTINA 14 2% Others 82 12% Financial System 7 1% Fuente: BCRA Notas: 1 Al 3 de Abril de 212
16 Composición de Préstamos y Depósitos Préstamos (26,842 millones de $) 1 Depósitos (33,6 millones de $) 1 Financiero 2% Público 1% Pub & Fin 25% Privado 97% Privado 75% Pub & Fin 3% Institucionales 25% Pub & Fin 25% Corporate 46% Consumo 51% Minoristas 5% Dolar 1% Dolar 11% Fuente: BMA Notas: 1 Al 3 de Junio de 212 Peso 9% Peso 89% 16
17 Banca Individuos Centrados en el segmento minorista de medios y bajos ingresos Clientes minoristas 1 Cartera de préstamos clientes minoristas tarjetas de crédito emitidas Atención a 2,9 millones de clientes minoristas 9% de los clientes se encuentran fuera del AMBA 651. clientes con préstamos personales Bajo riesgo crediticio (deducción de haberes) Saldo promedio de $13.129(approx. US$ 2.91) 2 Tasa de interés promedio de 32,94% Plazo promedio de 44,7 meses Cuentas por tipo de producto Pub & Fin 3% Plan sueldo al sector privado Plan sueldo al sector público Jubilados Mercado abierto Total cajas de ahorro Corporate 46% Consumo 51% Total cuentas corrientes Tarjetas de débito Mortgages 2% Otros 1% Significativas oportunidades de cross-selling 27% con préstamos personales 37% con tarjetas de crédito Tarjetas de crédito 26% Ps. 14,2 Miles de Millones (USD 3,1 Miles de Millones) 2 Fuente: BMA Notas: 1 Al 3 de Junio de $ por US$1. Personales 71% 17
18 Banca Empresas Pub & Fin 3% Clientes corporativos 1 97% de nuestros clientes corporativos son pequeñas empresas Fuerte relación con grandes empresas Cross selling a empleados, clientes y proveedores Corporate 46% Consumo 51% Número de clientes Corporativos 475 1% Mediano % Agro % Pequeño % Total % Otros 42% Adelantos 3% Cartera de préstamos corporativos 1 La cartera de préstamos corporativos se compone principalmente de préstamos estructurados de mediano y largo plazo a Pymes. El monto promedio de nuestra cartera de préstamos corporativos es de $39. (approx. US$86.182) 2 Prendarios 5% Hipotecarios 6% Documentos 18% Ps. 13,1 Miles de Millones (USD 2,9 Miles de Millones) 2 Fuente BMA Notas: 1 - Al 3 de Junio de $4,5253 por US$ Incluye préstamos comerciales estructurados y comercio exterior 18
19 (Millones de Ps.) Préstamos personales 16% de market share. Líderes en el Sistema Financiero Argentino Competencia Evolución préstamos personales 1 16% MACRO 9% 8% 7% 7% PROVINCIA DE BS AS SANTANDER RIO GALICIA 2. NACION 6.6 MACRO PROVINCIA DE BUENOS AIRES SANTANDER RIO GALICIA NACION Vencimiento y préstamos promedio (ventas) dic-6 dic-7 dic-8 dic-9 dic-1 dic-11 Volumen (Millones de Ps.) Dec-6 Dec-7 Dec-8 Dec-9 Dec-1 Dec-11 Jun-12 Dec-6 Dec-7 Dec-8 Dec-9 Dec-1 Dec-11 Jun-12 Plazo Promedio (meses) Préstamos promedio Composición préstamos personales 2 Plan Sueldo Publico 43% Fuente: BMA y BCRA Notas: 1- Al 31 de Marzo de Al 3 de Junio de Area Metropoiitana Buenos Aires 4- Cordoba & Santa Fe 5- Misiones, Corrientes y Chaco 6- Salta, Mendoza, La Rioja, Catamarca, San Luis, San Juan y Santiago del Estero Mercado abierto 16% Plan Sueldo Privado 24% Jubilados 17% AMBA 3 y Sur 18% Centro 4 24% Tucumán 18% NEA 5 14% NOA 6 18% Jujuy 7% 19
20 Tarjetas de crédito TC emitidas¹ Crecimiento TC (en miles) SANTANDER RIO GALICIA BBVA FRANCES PROVINCIA DE BS AS MACRO 5 SANTANDER RIO GALICIA BBVA FRANCES MACRO PROVINCIA DE BS AS Mar-12 Cuentas Abiertas (En miles) Volumen (Millones de Ps) Dec-6 Dec-7 Dec-8 Dec-9 Dec-1 Dec-11 Jun-12 TC abiertas por segmento 2 TC abiertas por Región 2 Plan Sueldo Publico 18% Mercado abierto 34% Dec-6 Dic-7 Dec-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Jun-12 Centro 3 31% Tucumán 9% Jujuy 7% NOA 5 14% Plan Sueldo Privado Fuente: BMA Notas: 26% 1 - Al 31 de Marzo de Al 3 de Junio de Cordoba & Santa Fe 4- Misiones, Corrientes y Chaco 5- Salta, Mendoza, La Rioja, Catamarca, San Luis, San Juan y Santiago del Estero Jubilados 22% AMBA & Sur 3% NEA 4 1% 2
21 (Transacciones) (Transacciones) (Transacciones) (Transacciones) Canales automáticos Aumento del uso de nuestros canales automaticos Durante 211, se incrementaron 32% las operaciones a través de nuestros canales automáticos. Se realizaron en promedio 8.9 millones de operaciones mensuales. 32. usuarios activos, lo que representó un Terminales de Auto Sevicio 11% Intercative Voice Response (2) 2% Call Center 1% crecimiento del 27% en el ultimo año. 88% de los usuarios adheridos utilizaron el servicio. Evolución canales automáticos Internet 86% Dic-6 Dic-7 Dic-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Dic-6 Dic-7 Dic-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Internet Interactive Voice Response (2) Fuente: BMA Notas: 1 - As of December 31, Respuesta de voz interactiva Dic-6 Dic-7 Dic-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Terminales de Auto Servicio Dic-6 Dic-7 Dic-8 Dic-9 Dic-1 Dic-11 Call Center 21
22 (%) (%) Activos y Pasivos Composición de Activos Composición de Pasivos T T12 Disponilidades Préstamos Otros activos Títulos públicos Otros créditos por intermediación financiera Obligaciones negociables no subordinadas Otros pasivos Obligaciones negociables subordinadas Otras obligaciones por intermediación financiera Depósitos 22
23 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 23
24 (Millones de $) Rendimientos BMA Atractivos niveles de rentabilidad y rendimiento T6 2T6 3T6 4T6 1T7 2T7 3T7 4T7 1T8 2T8 3T8 4T8 1T9 2T9 3T9 4T9 1T1 2T1 3T1 4T1 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 26A Rdo. Neto: Ps.424m ROE: 22,2% Payout Ratio: 24.2% 27A Rdo. Neto: Ps.495m ROE: 2,2% Payout Ratio: 34.5% 28A Rdo. Neto: Ps.66m ROE: 23,8% Payout Ratio: 22.7% 29A Rdo. Neto: Ps.752m ROE: 24,6% Payout Ratio: 27.7% 21A Rdo. Neto: Ps.1,1m ROE: 27,1% Payout Ratio: 5% 211A Rdo. Neto: Ps.1,176m ROE: 26,7% 2T12 Rdo. Neto: Ps.656m ROE: 25,9% Fuente: BCRA/BMA 24
25 (%) MIN (%) Destacada Performance Ratio ingresos por serv netos (%) (%) Eficiencia (%) Ingr. serv. netos. / Gtos. Adm. (%) ,2 2,2 Evolución ROE 24,6 23,8 19,2 27,1 26,7 25,3 24,4 25,9 24,1 4 3,5 3 2,5 3,6 2,8 Evolución ROA 3,6 3,1 3, 2,8 2,3 3,4 3,1 2,7 2, ,3 11, 13,4 2 1,5 1 1,9 1,5 1,6 5, T T12 Macro Financial System Macro Financial System NIM 1 y Ratio de ingreso por servicios neto 2 Ratio eficiencia ,1 6,8 32,4 32, 8,2 29,9 11,7 26, 11,1 1,9 11,6 34,1 33,6 3, ,7 52,8 62,5 51,3 52,8 56,6 55,8 55, 48, 61,9 54,1 54,2 5,9 65, (2) T T12 4 MIN Ratio Ingresos por servicios Ratio eficiencia Ingr. Servicios neto./ Gtos Administración Fuente: BMA Notas: 1 Ingreso por comisiones netas / promedio de activos que devengan interés (anualizado) 2 Ingreso por servicios netos /Ingresos por servicios netos + Ingresos financieros netos 3 Gastos administrativos /Ingresos por servicios neto + Ingresos financieros Netos 25
26 (Millones de Ps) (Millones de Ps) Crecimiento orgánico e inorganico/ingreso por servicios neto 3. Crecimiento cartera de préstamos Evolución Market Share % 1% I II III IV V 2. 52% 8,2% 8% % 7,% 1. 17% 3% 6% 5. 69% 4% T12 Orgánico Inorgánico Crecimiento ingreso por servicios 16% 2% % % Préstamos al Sector Privado Depósitos al Sector Privado 1. 61% Adquisiciones: I- Bansud II- Suquia III- Tucuman IV- Bisel V- Banco Privado T12 (2) Fuente: BMA Nota: 1- Al 31 de Mayo de Anualizado Comisiones por cuenta de depósitos Comisiones relacionadas con crédito Comisiones por tarjetas de débito y crédito Otros 26
27 (%) (Millones de Ps.) (%) Cartera de instrumentos del BCRA (Ingreso por NOBAC/LEBAC) / Ingr. Fciero Neto 2 Instrumentos BCRA 1 - Vencimiento T7 3T7 1T8 3T8 1T9 3T9 1T1 3T1 2T11 4T11 LEBACs-NOBACs / Activos May-12 Jun-12 Jul 12/Aug 12 Oct-12 Nov-12 Dec Fuente: BCRA/ BMA Notas: 1- Al 15 de Mayo de Al 3 de Junio de T12 27
28 (%) (%) (%) (%) (%) (%) Calidad de Activos Financiaciones en situación irregular como % de las financiaciones totales Evolución Banco Macro Evolución Sistema Financiero ,5 5 3,2 3,1 3, ,5 2,6 3,2 2,1 1,5 1,6 3 2,1 1,4 1, T T12 Ratio de cobertura 2 Evolución Banco Macro 3 18 Evolución Sistema Financiero 176, 3 2, ,3 141,8 138,2 147,2 158,1 169, , 15, 1, , , 115, 117, 115, T12 Previsiones como % de la cartera irregular Cargos por incobrabilidad / Préstamos Promedio T12 Previsiones como % de la cartera irregular Cargos por incobrabilidad / Préstamos Promedio Source: BCRA/ BMA Note:1 Financiaciones en situación irregular como % de las financiaciones totales (Sector privado no financiero) 28
29 Exceso de capital(mill. $) Ratio de capitalización (%) (Activos S. Público/Total activos %) (%) Sólida Capitalización y Solvencia Exposición al sector público 2 Menor exposición al sector público que el sistema financiero Activos /Patrimonio neto 24 22,5 13,6 13, , ,2 16,3 12,7 14,4 12,2 1,2 9,3 9 1,6 9,7 7,3 6,7 8,7 9, 8,9 9,1 9,1 8,3 8,3 6 5,4 6,3 3,9 2,5 2,4 2, T12 BANCO MACRO SISTEMA FINANCIERO 1 Galicia BBVA Frances Patagonia Santander Macro Sistema Financiero Mar-11 Mar-12 1 Primeros Bancos privados Capitalización (Millones de $)¹ Activos del Gobierno² 982 Pasivos del Gobierno -59 Exposición neta 923 Fuente: BCRA/ BMA Notas: 1 Al 3 de Junio de Neto de LEBACs and NOBACs T12 Exceso de capital Ratio de capitalización 29
30 (Millones de Ps) 49 % low-cost funding Fondeo & Gestión de riesgos Depósitos Alta proporción de depósitos a la vista, complementados con depósitos de bajo costo de los gobiernos provinciales Liquidez Alta liquidez disponible para abastecer la potencial expansión del crédito % (Millones de Ps.) 2T 211 2T Dispon.+ Gtías+ Call 6,227 8, % Adelantos AAA 387 1,189 Pases 1, Lebacs / Nobacs 2,762 4,75 Activos líquidos 11,46 13, Activos líquidos/depósitos 42,4% 4,% 8. 51% T12 Plazo Fijo Depósitos a la vista Otros Fuente: BMA/BCRA 3
31 (%) (%) Comparativo Bancos Argentina Principales competidores y Sistema Financiero 2 Macro 2 Galicia 4 Frances 4 Patagonia 4 Sistema Financiero Rentabilidad (ROE) 25,9% 42,% 34,4% 35,% 27,8% Capitalización 18,7% 9,% 1,9% 14,5% 11,7% Calidad de activos 1,6% 1,9%,6% 1,% 1.4% Liquidez 4,% 19,3% 3,6% 28,3% 23,8% Volumen promedio negociado (6-m, US$mm) 3 4, 4,3,9.1 n/a Flotante (incluye ANSES) 3 61,6% 77,4% 24.% 16.5% n/a Evolución de la acción U18 D 1 Evolución de la acción U6 D (25) (25) (5) Feb-12 Mar-12 Apr-12 Jun-12 Jul-12 Notas: 1- Al 1 de Agosto de Al 3 de Junio de 212. Source: Press release BMA 3- Al 25 de Mayo de 212. Source: JP Morgan 4- Al 3 de Abril de 212, Fuente: BCRA. Source: BCRA BMA FRAN BPAT GGAL (5) May-12 Jun-12 Jun-12 Jul-12 BMA FRAN BPAT GGAL 31
32 Escala y Rentabilidad Rentabilidad Resultados U12M (Marzo 212) Valor ($ Millones) Market Share (%) Patrimonio Neto (Marzo 212) Valor ($ Millones) Market Share (%) 1 NACION % 1 NACION % 2 SANTANDER RIO % 2 SANTANDER RIO % 3 MACRO % 3 MACRO % 4 GALICIA % 4 BBVA FRANCES % 5 BBVAFRANCES % 5 GALICIA % 6 CITI 878 5% 6 HIPOTECARIO % 7 HSBC 827 5% 7 HSBC % 8 PROVINCIA DE BS AS 697 4% 8 CITI % 9 PATAGONIA 697 4% 9 CIUDAD DE BS AS % 1 CIUDAD DE BS AS 612 4% 1 PROVINCIA DE BS AS % Sistema Financiero Sistema Financiero Escala Activos (Marzo 212) Valor ($ Millones) Market Share (%) Depósitos (Marzo 212) Valor ($ Millones) Market Share (%) 1 NACION % 1 NACION % 2 PROVINCIA DE BS AS % 2 PROVINCIA DE BS AS % 3 GALICIA % 3 SANTANDER RIO % 4 MACRO % 4 MACRO % 5 SANTANDER % 5 GALICIA % 6 BBVA FRANCES % 6 BBVA FRANCES % 7 HSBC % 7 HSBC % 8 CITI % 8 CREDICOOP % 9 CREDICOOP % 9 CIUDAD DE BS AS % 1 CIUDAD DE BS AS % 1 CITI % Sistema Financiero % Sistema Financiero Fuente: BCRA/BMA 32
33 Rentabilidad/ capitalización GF Galicia Macro B. de Chile Credicorp Itaú-UBB Bradesco Bancolombia GF Banorte Santander Macro GF Galicia Credicorp Bancolombia B. de Chile Itaú-UBB Santander Bradesco GF Banorte Santander Macro Bradesco Itaú-UBB Credicorp Bancolombia GF Banorte GF Galicia B. de Chile 35,4% 27,7% 24,8% 21,7% 2,9% 19,4% 18,5% 13,7% 8,7% 3,2% 2,5% 2,2% 2,1% 2,% 1,8% 1,7% 1,5% 1,2% 21,9% 18,7% 17,% 16,9% 15,9% 14,9% 14,7% 13,% 12,4% Apalancamiento / calidad de activos Itaú-UBB B. de Chile Bradesco Bancolombia GF Galicia Santander GF Banorte Credicorp Macro Itaú-UBB Bradesco Santander GF Galicia Bancolombia B. de Chile GF Banorte Credicorp Macro Credicorp Macro Bancolombia GF Banorte GF Galicia Bradesco Santander Itaú-UBB B. de Chile 151,8% 129,6% 128,6% 114,3% 17,6% 16,6% 98,2% 88,6% 82,1% 6,8% 6,3% 4,9% 3,4% 3,% 2,9% 1,8% 1,7% 1,6% 186,8% 172,5% 163,4% 146,8% 128,2% 118,1% 114,8% 111,1% 74,5% GF Galicia Macro Santander Itaú-UBB Bancolombia Bradesco Credicorp B. de Chile GF Banorte Santander Itaú-UBB Bradesco B. de Chile Macro Credicorp GF Banorte Bancolombia GF Galicia GF Galicia Macro Credicorp Bancolombia Itaú-UBB Bradesco GF Banorte B. de Chile Santander Operativos 5,9% 5,8% 5,6% 5,1% 4,4% 4,1% 9,9% 8,9% 8,7% 4,% 45,% 48,5% 5,2% 52,2% 52,6% 54,2% 55,1% 67,2% 5,6% 4,3% 3,4% 3,2% 2,7% 2,6% 2,% 1,5% 1,4% Mayores Bancos de America Latina Margen Neto de Interes Ratio de eficiencia Ingresos por servcios/tap Préstamos/Depósitos Cartera irregular/préstamos Totales Previsiones/Prest. Sit. irregular ROAE ROAA Ratio de capitalización Fuente: JP Morgan / Local superintendencies and company filings as of LTM 2T12 Nota: Santander stands for Santander Brasil and Bancolombia for Grupo Bancolombia; Banorte pro forma with Ixe Grupo financiero 33
34 Estructura accionaria 1 Información de deuda Accionistas mayoritarios 43% Anses 31% Clase A: Class B: Flotante 26% Otros 7% ADR s 19% TOTAL: Denominación Monto (USD) En Original circulación Vencimiento Cupón Ratings Moodys Fitch Subordinated (Class 1) Bullet 9.75% B2 CCC Senior Note (Class 2) Bullet 8.5% B2 B Trimestre Acciones (Millones) Precio promedio 1T T T T T T Total Fuente: BMA Nota: 1 Al 3 de Junio de 212 Trimestre ON VN (en millones) Class 2 Class 3 1T T T T T T Total Trimestre Acciones (Millones) Precio promedio 3T T Total
35 Agenda Factores destacados de la inversión Pag 5 Escenario Macroeconómico y Sistema Financiero Pag 7 Descripción del Banco Pag 12 Evolución Financiera Pag 24 Apéndice Pag 36 35
36 Our Growth History 34 años de experiencia en el sector Financiero Argentino Banco Privado de Inversiones 29 Fusion N. Banco Bisel Fusion N. Banco Suquía / Notas al mercado internacional 26 Banco de Tucumán / NYSE IPO / Nuevo Banco Bisel 25 Banco Empresario de Tucumán 24 Nuevo Banco Suquía Banco Bansud / 35% de Scotiabank Argentina Sucursales de los Banco Mayo, Almafuerte, Mendoza e Israelita 1998 Banco Jujuy 1996 Banco Salta / Banco del Noroeste / Banco Misiones 1994 First Wholesale Bank to Issue Equity / First Branch in Salta / Strategic Decision to Move into Retail 1992 Primer banco mayorista en emitir obligaciones negociables 1989 Banco Macro emerge como banco mayorista líder en Argentina 1988 Licencia de banco comercial 1985 Macro (Compañía Financiera) 1982 Anglia abre una casa de bolsa Etapa inicial Banco mayorista Banco regional Banco nacional 1981 Anglia (Agente de mercado abierto) 1975 Hamburgo (Compañía de inversión) Notes: 1- Al 3 de Junio, 212
37 Analistas cubriendo la accion Contexto Instituciones Analistas Internacional Nacional Deutshe Bank Raymond James J.P Morgan Citi Santander Morgan Stanley Itau MBA Lazard BTG Pactual Allaria Ledesma Vat Net Research TPCG Valores Capital Markets Mario Perry Frederico Rey Marino Saul Matinez Daniel Abut Boris Molina Jorge Kuri Nicolas Chialva Jasmine Earnshaw Alonso Aramburu Guido Bizzozero Roberto Drimer Veronica Lema Pose Alejandro Quelch Fuente: BMA 37
38 Resumen Financiero Balance (en Millones de Ps.) II11 III11 IV11 I12 II12 ACTIVOS , , , , ,6 Disponibilidades 5.796, , , , , Total Títulos públicos y privados 5.22, , ,9 4.8, ,4 Total préstamos , , , , ,2 Préstamos al sector público 332,6 353,3 336,2 322,9 316,7 Préstamos al sector financiero 18,2 365,9 343,3 385,2 519,7 Préstamos al sector privado , , , , ,8 Otros créditos por intermediación financiera 4.37,5 3.43, 4.496,5 3.85,1 5.13,3 Créditos por arrendamiento financiero 275,5 36,6 326,8 322,2 34,5 Participación en otras sociedades 9,9 1,1 9,3 9,4 1,2 Créditos diversos 355,7 479,9 592,2 675, 53,2 Otros activos 1.53,9 1.73, , , ,8 PASIVOS 32.43, , , ,9 41.9,2 Total depósitos 26.46, , , , ,6 Depósitos sector público 6.448,9 6.79, ,2 7.45, ,7 Depósitos sector financiero 15,3 17,6 17,7 2,9 2, Depósitos sector privado , , , , ,9 Otras obligaciones por intermediación financiera 4.647, , , , ,4 Obligaciones negociables subordinadas 618,7 648,1 647,8 675,1 681, Otros pasivos 675,9 887, ,1 1.42,1 973,2 PATRIMONIO NETO 4.151, , ,6 5.43, ,4 PASIVO MAS PATRIMONIO NETO , , , , ,6 Fuente: BMA 38
39 Resumen Financiero Resultados (en Millones de Ps.) II11 III11 IV11 I12 II Ingresos Financieros 1.5, , , ,2 1.1,7 3.86, , ,65 Iegresos Financieros (374,97) (49,83) (568,8) (669,7) (169,9) (1.511,6) (1.33,2) (1.718,72) Resultados Financieros Netos 675,1 766,5 92,3 892,5 484, , , ,93 Cargos por Incobrabilidad (62,) (57,68) (19,) (13,2) (169,9) (197,5) (215,) (273,22) Ingresos por servicios 466,85 516,61 565,6 62,6 637,8 1.5, , ,17 Egresos por servicios (14,39) (112,38) (127,9) (129,7) (153,3) (226,6) (285,4) (428,2) Ingreso neto por servicios 362,46 44,24 437,7 472,9 484,5 823,7 1.39, ,15 Gastos de administración (69,96) (632,8) (712,7) (69,9) (761,2) (1.522,4) (1.917,3) (2.488,51) Participación de terceros (2,37) (2,57) (2,7) (2,4) (3,4) (5,1) (6,9) (1,11) Utilidades diversas netas 43,51 2,16 7,6 3,4 32,2 (36,3) 78, 84,72 Resultado a/impuestos a las ganancias 46,75 497,82 523,2 545,3 583, , , , Impuesto a las ganancias (148,91) (183,59) (176,8) (221,5) (251,8) (659,3) (365,8) (657,86) Resultado neto del período 257,83 314,23 346,4 323,8 332,1 751,9 1.1, ,14 Ratios Trimestrales Anualizados II11 III11 IV11 I12 II12 Rentabilidad y desempeño Margen neto de interés 1,8% 11,% 12,1% 11,7% 11,5% Margen neto de interés ajustado (1) 1,5% 11,3% 11,7% 11,8% 12,3% Coeficiente de ing por serv respecto a ing tot netos 34,9% 34,5% 32,7% 34,6% 32,6% Coeficiente de eficiencia 58,8% 54,1% 53,2% 5,6% 51,2% Ing por serv como % de gastos adm 59,4% 63,9% 61,4% 68,5% 63,6% Retorno sobre el activo promedio 3,1% 3,6% 3,7% 3,2% 3,% Retorno sobre el capital promedio 24,7% 29,1% 3,1% 26,4% 25,4% Liquidez Préstamos como % del total de depósitos 76,8% 84,1% 85,4% 79,3% 82,1% Activos líquidos como % del total de depósitos 41,7% 37,9% 35,7% 43,9% 4,% Capital Capital total como % del total de activos 11,4% 11,6% 11,4% 11,1% 11,6% Capital total como % de activos de riesgo ponderado 2,9% 2,% 18,3% 18,3% 18,7% Calidad del Activo Previsión por préstamos como % sobre total préstamos 2,5% 2,2% 2,4% 2,6% 2,7% Prést en sit irregular como % del total de préstamos 1,6% 1,3% 1,5% 1,6% 1,6% Previsión por prést como % de prést en sit irregular 159,8% 165,1% 159,2% 161,7% 17,8% Amparos como % del capital social promedio 1,2% 1,2% 1,1% 1,%,9% Fuente: BMA Nota: 1 - Del margen neto se excluyen resultados de Títulos Públicos y Préstamos Garantizados. 39
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