Presentación a Inversionistas. Noviembre 2016

Transcripción

1 Presentación a Inversionistas Noviembre 06

2 Disclaimer Esta presentación es para efectos informativos únicamente y contiene un resumen de la información divulgada en los suplementos preliminares que fueron presentados ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ( CNBV ) y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ( BMV ) para la autorización del trámite de la primera emisión de certificados bursátiles al amparo de un programa (los Certificados ), mismo que puede ser consultado en la página de la BMV en y de la CNBV Cualquier persona interesada en el contenido de esta presentación deberá consultar y leer íntegramente los suplementos preliminares anteriormente mencionados, particularmente la sección Factores de Riesgo. En la medida que se presenten nuevas versiones de los suplementos preliminares o definitivos ante la CNBV y la BMV, la información contenida en dichos documentos prevalecerá respecto de la información contenida en esta presentación y cualquier persona interesada deberá consultar y leer íntegramente dichos suplementos preliminares y suplementos definitivos antes de adquirir o vender valores, realizar cualquier inversión, tomar decisiones de inversión en relación con los valores que se describen en esta presentación y en dichos suplementos. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones contenidas en el mismo, han sido elaborados por GICSA, S.A.B. de C.V. ( GICSA ), y este material ha sido preparado por GICSA, con la finalidad de proporcionar información general a la fecha del presente documento, la cual está sujeta a cambio sin previo aviso. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. El inversionista que tenga acceso al presente documento reconoce que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que no han sido tomadas en consideración para la elaboración del presente documento, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El inversionista debe tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. Ninguna parte de este documento podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los mismos) en los que su distribución pudiera estar prohibida por la normativa aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción relevante. Ni la CNBV ni ninguna otra autoridad han aprobado o desaprobado la información descrita en esta presentación, o la adecuación o veracidad de la información aquí contenida.

3 GICSA Compañía totalmente integrada con una trayectoria larga y exitosa Desarrollos administrados internamente, totalmente integrados y especializados en el ciclo de vida completo de los activos. Desarrollo de 67 proyectos inmobiliarios desde 989, con más de.7mm m de ARB 3 propiedades estabilizadas en el portafolio actual 7 comerciales, oficinas y 4 de uso mixto 60,50 m de ARB total 39,33 m de ARB proporcional 90.65% de tasa de ocupación 98.53% de renovación de contratos 7 nuevos proyectos en desarrollo en el pipeline 9 en construcción,094,76 m ARB Total 90,955 m ARB Proporcional Sólida estructura de capital 30.% Relación préstamo valor Equipo directivo experimentado y Consejo de Administración reconocido 3

4 Larga y exitosa historia Inicios Beginning Expansión Expansion Reorganización IPO Consolidación Stabilization and Renaissance de crecimiento Zentro Masaryk La Isla Acapulco Paseo Interlomas Arcos Bosques Paseo Querétaro Inició operaciones en 989 Ha desarrollado más de 00,000 m de ARB Se inaugura Torre Esmeralda I, primer edificio Clase A en la Ciudad de México en la época de la crisis del tequila Pionero con Zentro Masaryk, la primer propiedad comercial de lujo en Masaryk El portafolio alcanzó 34 propiedades estabilizadas y 36 proyectos en desarrollo Se recibe un préstamo por US$bn por parte de GE, el más grande en la historia del sector inmobiliario Se enfrenta la crisis financiera en el pico del ciclo de desarrollo, a pesar de esto se inauguran propiedades icónicas: Paseo Arcos Bosques Forum Buenavista Fase I Forum Tepic La Isla Acapulco Reestructura organizacional Salida del negocio residencial Finalización de los desarrollos pendientes comerciales y no estratégicos Invitación a nuevos inversionistas Reducción de gastos generales Reducción del apalancamiento y fortalecimiento del balance Venta de 6 propiedades a Fibra Uno por MXN$.6bn En Julio del 05, se tuvo un incremento de US$363mm en la Oferta Pública Inicial Se obtuvo un financiamiento importante para el desarrollo del pipeline En Diciembre del 05, incremento US$74 mm a partir de dos bonos colocados en el mercado local, con tenores de 3.3 años y 7 años GICSA tiene un portafolio inicial icónico y proyectos en desarrollo de primer nivel Balance general solido Estrategia de crecimiento bien definida Futuro La participación de GICSA en cada una de estas propiedades era del 50% Convertidas a FX en 9.50 al 30 de Septiembre, 06 4

5 Portafolio actual Portafolio vendido olido historial de ejecución Comercial Oficina Industrial Residencial Alojamiento. Zentro Masaryk. Centro Lago de Guadalupe 3. Centro Maya 4. Forum by the Sea 5. Forum Tepic 6. La Isla Shopping Village Cancún 7. Las Plazas Outlet Cancún 8. Las Plazas Outlet Guadalajara 9. Las Plazas Outlet Monterrey 0. Punta Langosta. Zentro Altavista. Pavillion Centro. Torre Esmeralda I. Torre Esmeralda II 3. Torre Gamon 4. Torre HSBC 5. Torre Picasso 6. Corporativo Motorola 7. Campos Elíseos 8. Corp. Constitución 9. Corporativo Blas Pascal 0. Corporativo Interlomas. Punta Santa Fe A. Insurgentes Punta Santa Fe B. Cabi Baz. Lago de Guadalupe 3. Tultipark 4. Tultipark II 5. Tultitlán I 6. Tultitlán II 7. San Martín Obispo I 8. San Martín Obispo II 9. La Purísima 0. Tlalnepantla. City Santa Fe. Las Olas Acapulco 3. Las Olas Cancún 4. Maralago Acapulco 5. Maralago Cancún 6. Puerta del Sol Los Cabos 7. Residencial Lomas 8. Residencial Lomas II 9. La Isla Residences Acapulco. Fiesta Inn Culiacán. Fiesta Inn Durango 3. Fiesta Inn Tepic 4. One Acapulco 5. One Aguascalientes 6. One Coatzacoalcos 7. One Monterrey 8. One Toluca 9. One Culiacán Propiedades vendidas que siguen siendo administradas Comercial Oficina 0.Aqua Bosques. City Walk. Forum Buenavista 3. Forum Coatzacoalcos 4. Forum Culiacán 5. Forum Tlaquepaque 6. La Isla Acapulco 7. Outlet Lerma. Reforma 56. Torre E3 Mixto. Capital Reforma. Masaryk 3. Paseo Arcos Bosques 4. Paseo Interlomas Más de.3mm GLA m desarrollados y.7mm GLA m vendidos Actualmente contamos con 33 proyectos bajo nuestra administración 5

6 Modelo de negocios integrado Cash flows Service fees GICSA Socios GICSA Socios GICSA 63% 37% 8% 8% 00% Portafolio operacional: 3 propiedades Pipeline de desarrollo: 7 proyectos Empresas de Servicio Fortaleza en Flujos Crecimiento Significativo 3 Ganancias y Eficiencia Propiedades y proyectos de terceros Empresas de servicio Desarrollo % del valor del terreno 3 Intermediación del terreno Construcción 7.5% a 5% del costo de la construccion Construye nuevos desarrollos y ejecuta mejoras Comercialización 5% a 6% del valor total del contrato 4 Comercializa espacios de renta y optimiza la mezcla de inquilinos con clientes de er nivel Administración de propiedad.5% a 3% de rentas Administración, operación y mantenimiento Administración de activos 0.5% a 0.5% del valor del active Generación de nuevos negocios, diseño de nuevos proyectos e innovación Modelo de negocio totalmente integrado que captura el valor a lo largo del ciclo de negocio de los proyectos y que genera ingresos adicionales provenientes de la prestación de servicios a terceros Nota: Información al 3T6 Participación de GICSA y de los socios calculada usando el promedio ponderado de su respectiva participación en cada propiedad / proyecto y ARB total Subsidiarias completamente propiedad de GICSA 3 Comisión de una sola ocasión 4 Topada a 54 meses de renta para propiedades estabilizadas y 48 meses para proyectos en desarrollo 6

7 Modelo de negocios Outlet Fashion Malltertainment Regional Life style Tiendas de descuento Precios de fabrica Acabados industriales High End Tiendas ancla exclusivas Acabados de lujo únicos Vive de todo Entretenimiento Comunidad Oferta comercial mixta Tiendas ancla Oferta comercial mixta Acabados únicos Shopping village Ubicación turística Al aire libre >85,000l m 7

8 Nueva categoría en retail 4 pilares de diferenciación Área de desarrollo promedio: 85,000 m Entretenimiento: feria, globo aerostático, boliche, centro de espectáculos, cines, restaurantes, bares, eventos en vivo, entre otros. Nuestra trayectoria nos ha llevado a la construcción de una nueva categoría Esta nueva categoría, desarrollada por la empresa, busca revolucionar la experiencia del consumidor en compras, entretenimiento, comunidad y convivencia, haciendo de nuestra promesa de marca un compromiso: Vive de todo. Oferta comercial mixta: tiendas multicategoría, hotel, centro médico, servicios, supermercado, así como las principales marcas nacionales e internacionales. Comunidad: Espacios incluyentes con zonas para artistas locales y la comunidad en general para exponer y comercializar sus productos. También contará con espacios de trabajo coworking para jóvenes emprendedores, pequeños empresarios y profesionistas en general e integrará espacios abiertos para convivir y ejercitarse al aire libre. Puebla León Querétaro Pachuca Culiacán 8

9 Forum Coatzacoalcos Forum Culiacan City Walk Reforma 56 Capital Reforma Masaryk Torre E3 Outlet Lerma Paseo Interlomas Forum Tlaquepaque Isla Acapulco Forum Buenavista Arcos Bosques Portafolio icónico de primer nivel Comercial 3 Mixto Oficina Ubicación: Guerrero Apertura: 008 ARB: 33,650 m Ocupación: 87% Apertura : 008/0 ARB: 90,464 m Ocupación: 95% Apertura : 008/0 ARB: 9,38 m Ocupación: 96% Habitaciones: Ubicación: Estado de México Aperura : 00/0 ARB: 6,806 m Ocupación: 90% Ubicación: Estado de México Apertura: 0 ARB: 88,53 m Ocupación: 97% Ubicación: Jalisco Apertura: 0 ARB: 50,39 m Ocupación: 89% 3% ARB 68% Comercial Oficina Ubicación:CDMX Apertura: 0 ARB: 59,84 m Ocupación: 59% 8 Apertura: 008 ARB: 6,3 m Ocupación: 96% 9 Apertura: 005 ARB: 3,4 m Ocupación: 94% Número de propiedades 3 43% 0 3 Presencia nacional 4 Estados + Ciudad de México y área metropolitana ARB total/proporcional 60,50 m / 39,33 m Tasa de ocupación 90.65% Ubicación: Veracruz Apertura: 006 ARB: 3,344 m Ocupación: 90% Ubicación: Sinaloa Apertura : 003/009/04 ARB: 39,70 m Ocupación: 95% Apertura: 00 ARB: 3,503 m Ocupación: 96% Apertura: 0 ARB: 9,35 m Ocupación: 00% Portafolio inicial estratégicamente ubicado especializado en espacios comerciales y de oficinas de lujo Notas: Todas las cifras representan el 00% de las propiedades al cierre del 3T6 Años de apertura incluyen expansiones subsecuentes 9

10 Oficina Comercial Principales arrendatarios Evolución de ocupación y ARB (000 s m ) Clientes Sector % Total de renta mensual estabilizado 3T6 90.5% 90.7% 90.93% 90.84% 90.65% Automotriz 3.3% Tiendas Departamentales.5% Bienes de Consumo.4% T5 4T5 T6 T6 3T6 Renta mensual por m (MXN$) Telecomunicaciones.3% Entidades de Gobierno.% Cuidado Personal.8% Aseguradora.7% Entretenimiento.7% T5 4T5 T6 T6 3T6 Principales inquilinos Financieras.3% Legal.% Inquilinos seleccionados para la creación de valor Alta pulverización del portafolio 0

11 de arrendamiento tasa de renovación se calcula dividiendo renovados contratos de arrendamiento por arrendamiento totales que vencen Desempeño operacional Ingresos operativos (MXN$mm) Vencimiento de contratos 35.8%,758 3,43 3,697.8%.% 7.% 3.% Renovación de contratos LTM Ventas mismas tiendas Lease Spread 3T6.7% 99.0% 97.78% 95.70% 96.0% 98.53% 3.0% 3T5 4T5 T6 T6 3T6 9.7% Número de visitantes 6.9% 6,489 65,697 66,457 6,43 7, T LTM 3T5 3T6 Nota: Todas las cifras sólo corresponden a las propiedades operativas al 3T6. Los ingresos operativos se calculan mediante la omisión de la reconciliación de los ingresos totales menos los costos y gastos de EBITDA ajustado todas las deducciones por ingresos en Forum Coatzacoalcos. Las cifras están expresadas como porcentaje de la renta fija con vencimiento en un año determinado, se excluyen los contratos vencidos en Forum Coatzacoalcos. * La tasa de renovación se calcula dividiendo los contratos de arrendamiento renovados por los contratos de arrendamiento vencidos * Lease spread definido como la variación en los niveles de renta basados en arrendamientos vencidos y el nuevo nivel de renta de los nuevos arrendamientos o arrendamientos renovados.

12 Outlet Sur Paseo Coapa Paseo Lomas Mazaryk 69 Paseo Xochimilco Paseo Metepec La Isla Mérida Paseo Querétaro Zentro Lomas La Isla Vallarta Forum Cuernavaca Amplición Interlomas Proyectos en desarrollo con condiciones únicas 3 Comercial Mixto Oficina Ubicación: Jalisco Apertura: 06 ARB: 3,570 m Participación GICSA: 50% Capex total:,034 Ubicación: Morelos Apertura: 06 ARB: 54,04 m Participación GICSA: 50% Capex total:,654 Ubicación: Estado de México Apertura: 07 ARB: 55,04 m Participación GICSA: 50% Capex total:, % Ubicación: Yucatán Apertura: 07 ARB: 56,70 m Participación GICSA: 85% Capex total:,68 8 Ubicación: Querétaro Apertura: 08 ARB: 86,009 m Participación GICSA: 85% Capex total:,360 9 Apertura: 08 ARB: 8,794 m Participación GICSA: 00% Capex total:,09 ARB Apertura: 08 ARB: 5,659 m Participación GICSA: 50% Capex total: 90 Apertura: 08 ARB: 49,485 m Participación GICSA: 38.5% Capex total:,459 Ubicación: Estado de México Apertura: 09 ARB: 80,606 m Participación GICSA: 00% Capex total:,990 88% 0 Comercial Oficinas Explanada Puebla Explanada León Explanada Pachuca Explanada Querétaro Ubicación: Puebla Apertura: 07 ARB: 87,34 m Participación GICSA: 00% Capex total:,454 Ubicación: Guanajuato Apertura: 08 ARB: 87,57 m Participación GICSA : 00% Capex total:,774 Ubicación: Pachuca Apertura: 08 ARB: 87,4 m Participación GICSA: 00% Capex total:,643 Ubicación: Querétaro Apertura: 08 ARB: 89,655 m Participación GICSA: 00% Capex total:,349 Explanada Culiacan Ubicación: Sinaloa Apertura: 08 ARB: 94,608 m Participación GICSA: 00% Capex total:,403 Desarrollo continuo de proyectos premium de oficinas y centros comerciales en ubicaciones estratégicas Apertura: 09 ARB: 69,806 m GICSA: 65% Capex total:,90 Número de propiedades 7 Presencia nacional 8 Estados + CDMX y Área metropolitana ARB total/proporcional,094,76 m / 90,955 m Capex total Capex proporcional Apertura: 09 ARB: 77,039 m Participación GICSA: 74% Capex total:,96 MXN$30,695 mm MXN$4,085 mm Apertura: 00 ARB: 53,006 m Participación GICSA: 74% Capex total:,477 Notas: Información al 3T6. Todas las fechas de apertura son aproximadas. Capex es mostrado en MXN$mm e incluye gastos que ya han sido realizados, comisiones de intermediación y construcción (antes de impuestos). Porcentaje sujeto a variación dependiendo de acuerdos con socios estratégicos. Estimaciones relacionadas con nuestros proyectos a desarrollar, las cuales pueden estar sujetas a cambios.

13 Estatus de proyectos en desarrollo Proyectos en desarrollo Proyecto Terreno Uso de suelo Diseño arquitectónico Contratos Diseño ejecutivo Permisos de construcción En construcción La Isla Vallarta Forúm Cuernavaca Ampliacion Interlomas Paseo Metepec Paseo Querétaro La Isla Merida Paseo Xochimilco Zentro Lomas Paseo Lomas Las Plazas Outlet Sur Paseo Coapa Masaryk 69 Explanada Puebla Explanada León Explanada Pachuca Explanada Querétaro Explanada Culiacan Se tiene uso de suelo limitado y se está en proceso de ampliarlo para cubrir los requerimientos de los proyectos en desarrollo Terreno rentado 3

14 Desempeño financiero NOI (MXN$mm) EBITDA (MXN$mm) Margen EBTIDA (%) Margen NOI (%),695,996,560,740, %, % 74.6% 74.% T6 LTM Total activos / Propiedades de inversión (MXN$mm) 45,89 48,9 37,053 5,659 39,608 30, % 73.0% 7.9% T6 LTM T6 Total activos Propiedades de inversión Nota: Información al 3T6. Calculado como porcentaje de los ingresos operativos 4

15 Solido balance Métricas de apalancamiento Deuda consolidada y liquidez Deuda consolidada (MXN$mm) 5,848 Por moneda MXN Por tipo de interés Fijo 3% USD Variable Deuda proporcional (MXN$mm) 0,777 Prestamo de valor 30.% 55.% 44.8% % en moneda local 44.8% 97% Plan de amortización de la deuda consolidada Al 30 de Septiembre 06 (MXN$mm) 35.3% Balance Ps$mm Al 30 de Septiembre 30, 06 Efectivo y equivalentes de efectivo 5, % Deuda totalt 5, % 4, % Deuda neta 9,909,67,59 3,0 Inversiones en propiedades 3 39,608.% 0.9% Nota: Considera primer bono de USD 300mm, convertidos a FX of 8.9 al 30 de Septiembre, 06 Se considera la deuda de Coatzacoalcos Ajustado para incluir el valor del mercado de Forum Coatzacoalcos LTV 30.% 5

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