SECRETARÍA GENERAL DEL TESORO Y POLÍTICA FINANCIERA

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1 SECRETARÍA GENERAL DEL TESORO

2 30 de noviembre de 2016 ÍNDICE I. DEUDA EN CIRCULACIÓN CENTRAL GOVERNMENT OUTSTANDING DEBT Página Deuda del Estado: Nominal en circulación... 1 Central Government Debt: Nominal outstanding amounts Vida media de la Deuda del Estado Government Debt: Average maturity. Tipo de interés medio de la Deuda del Estado en moneda nacional a 4 Euro-denominated Government Debt: Average interest rate outstanding debt. Distribución por tenedores de la Deuda del Estado anotada Domestic Government Debt: Holders - Bonos y Obligaciones del Estado no segregados Unstripped Government Bonds. - Letras del Tesoro Treasury Bills - Total Deuda del Estado no segregada Total unstripped Government Debt. - Bonos y Obligaciones del Estado segregados a 10 Stripped Government Bonds. Deuda del Estado en divisas: distribución por monedas Foreign-currency denominated Government Debt: Breakdown by currencies of denomination. II. FINANCIACIÓN DEL ESTADO CENTRAL GOVERNMENT FINANCING Evolución de la financiación del Estado en Government funding evolution in 2016 Deuda del Estado en moneda nacional: Tipos efectivos de interés de las nuevas emisiones Domestic Government Debt: Yields of new issues.

3 Página Subastas de Deuda del Estado ( ): Nominal emitido y rendimientos a 22 Government Debt auctions ( ): Nominal issued and yields. Tipos marginales de interés: Letras, Bonos, Obligaciones y Deuda Indexada ( ): a 26 T-Bills, Government Bonds and inflation linked bonds auctions ( ): Marginal interest rates Financiación neta del Estado en 2016 y a 30 Government Debt: Net financing 2016 and 2015 Perfil de vencimientos anuales deuda viva ( ) Government Debt: Annual maturity profile ( ) III. MERCADO SECUNDARIO SECONDARY MARKET Negociación en los mercados de Deuda del Estado (medias de cifras diarias). Trading in Government Debt market (daily average). - Negociación de Letras del Tesoro Treasury Bills Turnover - Negociación de Bonos y Obligaciones no segregados Non stripped Government Bonds turnover - Negociación de Bonos y Obligaciones segregados Stripped Government Bonds turnover - Negociación total Total turnover - Mercado electrónico y Segundo escalón (suma de cifras diarias) Electronic Market and Interdealer Brokers (monthly totals) Mercado de Deuda Segregada Strips market - Segregación/ reconstitución y negociación total (por meses) Stripping/reconstituting and trading (monthly totals) - Deuda segregada sin CAC s. Situación a 31 de octubre de Strips market without CAC s. Situation as of a 31 st October Deuda segregada con CAC s. Situación a 31 de octubre de Strips market with CAC s. Situation as of a 31 st October 2016

4 DEUDA DEL ESTADO EN CIRCULACIÓN * (Nominal en millones de euros) DEUDA EN MONEDA NACIONAL FECHA LETRAS BONOS Y OBLIGACIONES DEUDA EN BANCO DE TOTAL Hasta 3 m. 6 meses 9 meses 12 meses 18 meses Hasta 3 años 5 años 10 años 15 años años B y O Ind. EUROBONOS** RESTO** ASUMIDA** DIVISAS*** ESPAÑA*** BRUTO Y NOTAS M/P (Préstamos) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre (*) Importe nominal de la deuda viva a fin de cada periodo, actualizado en las deudas Indexadas por el coeficiente de indexación correspondiente. (**) A partir de enero de 1999, incluye la Deuda emitida en monedas de países de la UEM. (***) Deuda propia y asumida

5 DEUDA DEL ESTADO: VIDA MEDIA (Años) DEUDA EN MONEDA NACIONAL DEUDA BANCO DE TOTAL FECHA LETRAS BONOS OBLIGACIONES EUROBONOS RESTO* ASUMIDA* TOTAL EN ESPAÑA** VIDA MEDIA Y NOTAS M/P* DIVISAS** (Préstamos) ,60 2,18 9,51 3,74 7,07 2,69 5,86 4,65 9,75 5, ,61 1,96 9,31 3,21 6,50 2,42 5,95 4,13 9,26 5, ,58 1,90 9,34 3,46 5,85 3,58 6,09 3,24 8,77 6, ,66 1,91 9,17 3,02 5,16 6,53 6,20 3,63 8,28 6, ,66 1,94 9,45 2,02 4,89 7,21 6,65 4,36 7,80 6, ,68 1,82 9,22 1,75 4,05 7,75 6,73 4,35 7,31 6, ,50 2,16 9,03 1,81 1,50 7,37 6,94 3,50 4,33 6, ,53 2,07 9,23 3,28 0,61 8,00 6,68 3,62 3,77 6, ,42 2,60 9,74 2,28 7,78 6,52 3,10 3,20 6, ,53 2,55 10,09 1,24 21,08 7,47 6,70 2,94 2,62 6, ,48 2,28 10,00 7,64 20,08 7,22 6,57 2,71 2,00 6, ,51 2,24 9,13 23,36 12,55 6,91 6,38 4,09 1,33 6, ,41 2,14 9,29 22,36 11,53 6,46 6,22 6,16 0,83 6, ,43 2,20 9,10 21,36 10,63 3,44 6,28 7,18 0,33 6, Enero 0,43 2,18 9,48 21,28 10,54 3,36 6,41 6,93 0,24 6,40 Febrero 0,45 2,12 9,50 21,20 10,46 3,28 6,41 7,28 0,17 6,40 Marzo 0,45 2,18 9,58 21,12 10,39 3,20 6,56 7,17 0,08 6,55 Abril 0,44 2,31 9,56 21,03 10,30 3,12 6,68 7,11 6,68 Mayo 0,45 2,26 9,49 20,95 10,22 3,39 6,59 7,03 6,59 Junio 0,46 2,22 9,41 20,87 10,14 3,31 6,54 6,97 6,54 Julio 0,48 2,35 9,39 20,78 10,06 3,23 6,63 6,87 6,63 Agosto 0,48 2,29 9,29 20,70 9,98 3,14 6,55 6,78 6,55 Septiembre 0,48 2,26 9,25 20,61 9,90 3,06 6,50 6,69 6,50 Octubre 0,45 2,34 9,19 20,53 9,81 2,97 6,53 6,61 6,53 Noviembre 0,44 2,27 9,14 20,45 9,73 3,31 6,50 6,52 6,50 Diciembre 0,42 2,21 9,08 20,36 9,64 3,23 6,45 6,42 6, Enero 0,41 2,16 9,39 20,28 9,52 3,14 6,55 6,31 6,55 Febrero 0,42 2,10 9,33 20,20 9,44 3,06 6,48 6,21 6,48 Marzo 0,43 2,08 9,47 20,11 9,36 2,98 6,55 6,14 6,55 Abril 0,43 2,20 9,46 20,03 9,28 2,90 6,71 6,07 6,71 Mayo 0,44 2,15 9,64 19,95 9,19 3,29 6,84 5,99 6,84 Junio 0,44 2,13 9,61 19,86 9,12 3,22 6,80 5,85 6,79 Julio 0,44 2,26 9,57 19,78 9,04 3,13 6,90 5,75 6,89 Agosto 0,45 2,19 9,49 19,69 8,95 3,05 6,83 5,67 6,82 Septiembre 0,45 2,13 9,45 19,61 8,87 2,97 6,78 5,57 6,78 Octubre 0,45 2,30 9,49 19,53 8,79 2,88 6,93 5,46 6,92 Noviembre 0,45 2,23 9,42 19,44 8,71 3,37 6,88 5,40 6,88 (*) A partir de enero de 1999, incluye la Deuda emitida en monedas de países de la UEM. (**) Deuda propia y asumida.

6 DEUDA DEL ESTADO EN MONEDA NACIONAL: TIPO DE INTERÉS MEDIO DE LA DEUDA EN CIRCULACIÓN* DEUDA EMITIDA POR EL ESTADO (% y millones de euros) DEUDA TIPO INTERES B y O Pro memoria FECHA LETRAS BONOS OBLIGACIONES RESTO TIPO INTERES ASUMIDA MEDIO TOTAL* Indexados REND. EFEC.Medio MEDIO (Tipo Interés Real) (Inflac. Estimad.)** ,273 4,719 6,672 0,255 5,532 9,497 5,546 5,546 (35.584) (90.633) ( ) (9.363) (1.054) ,526 4,645 6,318 3,578 5,357 8,959 5,369 5,369 (35.831) (84.006) ( ) (17.618) (955) ,438 4,136 5,812 3,149 4,814 8,731 4,820 4,820 (38.766) (76.597) ( ) (14.966) (447) ,259 3,863 5,579 2,811 4,637 3,495 4,615 4,615 (36.988) (74.915) ( ) (13.454) (5.740) ,263 3,265 5,245 2,824 4,384 4,721 4,387 4,387 (33.294) (69.466) ( ) (12.706) (2.668) ,158 3,148 5,002 2,479 4,353 5,358 4,360 4,360 (31.301) (61.426) ( ) (10.784) (2.173) ,027 3,399 4,933 1,992 4,514 6,293 4,525 4,525 (32.444) (47.133) ( ) (8.344) (1.842) ,510 3,601 4,772 0,980 4,319 4,431 4,320 4,320 (52.074) (59.176) ( ) (6.359) (1.689) ,880 3,068 4,564 0,728 3,538 2,236 3,533 3,533 (85.513) (96.602) ( ) (5.275) (1.533) ,689 3,026 4,570 1,284 3,691 2,298 3,687 3,687 (89.756) ( ) ( ) (5.929) (1.400) ,093 3,292 4,701 1,757 4,071 2,671 4,068 4,068 (90.608) ( ) ( ) (5.220) (1.264) ,664 3,607 4,720 0,585 3,900 1,650 3,897 3,897 (84.613) ( ) ( ) (43.335) (1.146) ,225 3,530 4,741 0,918 3,734 1,849 3,731 3,731 (89.174) ( ) ( ) (45.318) (1.056)

7 DEUDA DEL ESTADO EN MONEDA NACIONAL: TIPO DE INTERÉS MEDIO DE LA DEUDA EN CIRCULACIÓN* DEUDA EMITIDA POR EL ESTADO (% y millones de euros) DEUDA TIPO INTERES B y O Pro memoria FECHA LETRAS BONOS OBLIGACIONES RESTO TIPO INTERES ASUMIDA MEDIO TOTAL* Indexados REND. EFEC.Medio MEDIO (Tipo Interés Real) (Inflac. Estimad.)** ,358 3,023 4,457 1,106 3,463 4,028 3,480 1,056 3,466 (77.926) ( ) ( ) (44.528) (24.579) (12.394) 2015 Enero 0,327 2,959 4,411 1,106 3,396 4,001 3,414 1,056 3,402 Febrero 0,291 2,940 4,376 1,100 3,378 3,978 3,396 0,991 3,380 Marzo 0,259 2,924 4,303 1,092 3,356 3,980 3,374 0,859 3,354 Abril 0,225 2,834 4,269 1,117 3,327 3,976 3,347 0,859 3,327 Mayo 0,186 2,751 4,259 1,117 3,288 3,812 3,302 0,802 3,280 Junio 0,173 2,704 4,219 1,083 3,258 3,817 3,273 0,802 3,252 Julio 0,148 2,576 4,193 1,068 3,225 3,801 3,240 0,826 3,220 Agosto 0,128 2,552 4,158 1,107 3,197 3,791 3,212 0,826 3,193 Septiembre 0,109 2,505 4,138 1,107 3,169 3,792 3,185 0,847 3,166 Octubre 0,095 2,394 4,114 1,107 3,138 3,789 3,155 0,847 3,136 Noviembre 0,072 2,372 4,097 1,107 3,122 3,593 3,132 0,804 3,112 Diciembre 0,050 2,354 4,082 1,608 3,134 3,590 3,144 0,792 3,123 (82.435) ( ) ( ) (39.556) (19.156) (20.800) 2016 Enero 0,029 2,295 4,040 1,593 3,075 3,563 3,086 0,792 3,065 Febrero 0,016 2,273 4,022 1,593 3,051 3,520 3,061 0,765 3,040 Marzo 0,004 2,236 3,999 1,593 3,032 3,525 3,043 0,767 3,021 Abril -0,006 2,026 3,978 1,593 2,997 3,516 3,009 0,770 2,988 Mayo -0,022 2,011 3,961 1,593 3,000 3,290 3,005 0,692 2,978 Junio -0,043 1,969 3,940 1,593 2,969 3,299 2,975 0,692 2,949 Julio -0,070 1,866 3,890 1,593 2,939 3,267 2,945 0,687 2,919 Agosto -0,092 1,852 3,883 1,593 2,932 3,253 2,938 0,662 2,911 Septiembre -0,117 1,820 3,861 1,593 2,908 3,256 2,914 0,659 2,888 Octubre -0,137 1,503 3,837 1,593 2,843 3,254 2,850 0,623 2,823 Noviembre -0,157 1,486 3,818 1,629 2,829 2,970 2,831 0,608 2,803 (81.170) ( ) ( ) (39.415) (13.538) (27.939) (*) Tipos de interés de emisión (TIR) de la Deuda viva a fin de cada período, excepto en préstamos, en que se incluye el tipo efectivo de interés de la última renovación. No incluye la Deuda emitida en monedas de países de la UEM. (**) En el momento de la emisión de cada Bono y Obligación indexado. ( ) Las cifras entre paréntesis corresponden al nominal en circulación.

8 BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO NO SEGREGADOS : DISTRIBUCION POR TENEDORES Carteras a vencimiento y registrada* (saldos nominales en millones de EUROS y %) ENTIDADES DE CREDITO BANCO DE ESPAÑA ENTIDADES DE SEGUROS FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE INVERSION OTRAS INSTITUCIONES EMPRESAS PERSONAS ADMINISTRACIONES NO RESIDENTES FECHA RESIDENTES FINANCIERAS NO FINANCIERAS FÍSICAS PÚBLICAS T O T A L A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada ,29% 3,19% 1,48% 1,48% 7,93% 9,78% 2,73% 3,77% 6,52% 18,21% 0,20% 0,67% 2,58% 10,43% 1,11% 3,44% 0,62% 6,54% 46,55% 42,49% 100,00% ,99% 2,08% 1,74% 2,29% 7,30% 9,50% 1,92% 3,82% 4,49% 15,91% 0,78% 1,25% 2,86% 10,41% 1,01% 2,70% 2,30% 7,76% 48,62% 44,29% 100,00% ,08% 3,51% 1,85% 5,87% 6,73% 8,91% 1,75% 4,12% 3,31% 14,09% 0,63% 1,15% 2,77% 11,17% 0,85% 2,18% 4,07% 7,23% 41,96% 41,77% 100,00% ,37% 2,72% 2,20% 2,21% 6,87% 8,44% 1,47% 3,72% 2,44% 12,00% 0,60% 1,50% 2,89% 10,69% 0,78% 1,87% 6,65% 10,23% 48,73% 46,63% 100,00% ,52% 2,44% 2,69% 2,69% 6,54% 7,73% 1,72% 3,64% 2,43% 12,39% 1,02% 1,99% 3,30% 9,50% 0,72% 1,67% 7,24% 11,92% 49,83% 46,03% 100,00% ,99% 1,99% 2,52% 2,53% 6,31% 7,87% 2,00% 4,23% 2,41% 12,90% 1,12% 2,35% 3,50% 9,53% 0,70% 1,86% 7,27% 12,05% 53,17% 44,69% 100,00% ,63% 3,43% 2,99% 3,05% 6,37% 7,59% 2,15% 4,31% 2,03% 12,13% 1,55% 3,06% 2,85% 8,12% 0,76% 1,60% 8,87% 14,07% 49,79% 42,64% 100,00% ,29% 4,76% 4,26% 4,27% 4,69% 5,66% 1,44% 3,17% 1,36% 8,27% 1,59% 2,53% 2,51% 7,75% 0,54% 1,32% 10,82% 14,43% 49,49% 47,84% 100,00% ,43% 16,37% 3,90% 3,91% 4,45% 4,63% 1,68% 2,71% 2,16% 4,93% 0,94% 1,29% 2,31% 4,56% 0,50% 0,68% 11,70% 14,77% 43,94% 46,15% 100,00% ,41% 8,86% 4,28% 4,32% 6,27% 5,37% 1,93% 3,03% 3,14% 5,12% 0,47% 0,71% 1,89% 3,32% 0,44% 0,52% 13,71% 14,00% 44,46% 54,75% 100,00% ,85% 10,69% 5,28% 5,60% 7,92% 6,46% 2,28% 2,79% 3,36% 4,70% 0,29% 1,09% 1,48% 2,27% 0,65% 0,77% 12,98% 14,09% 35,89% 51,54% 100,00% ,25% 26,38% 5,59% 7,12% 8,02% 6,79% 1,96% 2,36% 3,01% 3,84% 0,15% 0,51% 2,04% 2,37% 0,48% 0,52% 11,66% 13,99% 34,85% 36,13% 100,00% ,53% 24,18% 4,98% 4,98% 9,04% 7,81% 2,31% 2,54% 3,90% 5,11% 0,12% 0,48% 2,59% 3,37% 0,50% 0,54% 9,60% 9,90% 37,43% 41,10% 100,00% ,52% 21,36% 4,50% 4,90% 9,66% 8,59% 1,82% 2,04% 3,63% 4,52% 0,30% 0,56% 1,62% 2,44% 0,41% 0,44% 6,94% 8,05% 39,59% 47,10% 100,00% 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,54% 18,79% 10,09% 10,09% 8,91% 7,86% 1,54% 1,79% 2,13% 2,57% 0,17% 0,40% 1,50% 1,72% 0,53% 0,62% 5,31% 5,22% 44,28% 50,95% 100,00% 2016 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre ,75% 17,92% 16,57% 16,57% 7,89% 7,94% 1,45% 1,58% 2,04% 2,24% 0,15% 0,31% 1,41% 1,56% 0,26% 0,32% 3,91% 3,81% 42,57% 47,75% 100,00% Octubre ,59% 17,44% 7,94% 1,56% 2,29% 0,32% 1,59% 0,35% 3,18% 48,74% 100,00% Fuente: Banco de España. (*) Cartera registrada = Cartera vencimiento ajustada de operaciones temporales y simultáneas.

9 LETRAS DEL TESORO : DISTRIBUCION POR TENEDORES Carteras a vencimiento y registrada* (saldos nominales en millones de EUROS y %) ENTIDADES DE CREDITO BANCO DE ESPAÑA ENTIDADES DE SEGUROS FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE INVERSION OTRAS INSTITUCIONES EMPRESAS PERSONAS ADMINISTRACIONES NO RESIDENTES FECHA RESIDENTES FINANCIERAS NO FINANCIERAS FÍSICAS PÚBLICAS T O T A L A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada ,73% 6,68% 0,00% 0,56% 0,41% 2,39% 0,26% 3,42% 12,47% 26,19% 8,92% 11,64% 3,90% 25,93% 8,56% 19,39% 0,45% 3,23% 1,30% 0,57% 100,00% ,79% 3,75% 0,00% 0,05% 0,27% 2,51% 1,00% 4,56% 17,04% 31,15% 5,34% 6,42% 2,22% 19,01% 8,49% 18,97% 1,07% 11,87% 3,80% 1,71% 100,00% ,39% 7,15% 6,83% 11,32% 0,50% 2,68% 1,63% 4,35% 15,57% 28,21% 4,88% 5,54% 2,16% 12,77% 6,36% 12,95% 0,19% 11,00% 10,50% 4,04% 100,00% ,90% 3,75% 9,22% 9,22% 0,54% 2,79% 0,53% 4,55% 9,89% 28,73% 5,56% 5,78% 2,43% 16,33% 6,28% 12,01% 2,95% 12,34% 7,70% 4,51% 100,00% ,91% 5,50% 9,84% 11,20% 0,79% 2,54% 0,32% 1,79% 9,87% 31,33% 7,32% 7,51% 2,32% 9,95% 6,81% 12,84% 4,97% 12,86% 6,87% 4,48% 100,00% ,81% 8,03% 6,98% 6,98% 1,45% 3,12% 1,38% 4,53% 8,90% 23,28% 6,95% 7,92% 1,43% 12,42% 9,34% 14,95% 0,68% 6,23% 15,08% 12,55% 100,00% ,80% 4,87% 5,14% 5,14% 1,01% 3,72% 0,98% 6,47% 6,39% 23,27% 7,43% 9,30% 1,68% 12,13% 10,97% 15,80% 2,57% 6,55% 13,03% 12,76% 100,00% ,56% 8,94% 5,82% 5,82% 0,54% 2,75% 1,39% 3,08% 11,42% 22,78% 5,08% 5,83% 3,60% 10,18% 9,08% 12,48% 3,08% 7,28% 21,41% 20,85% 100,00% ,05% 16,58% 0,52% 0,52% 0,16% 1,58% 0,74% 3,03% 5,51% 11,87% 1,62% 2,24% 1,38% 6,84% 2,67% 3,36% 1,75% 5,31% 50,59% 48,67% 100,00% ,46% 8,15% 0,74% 0,82% 0,75% 1,95% 3,12% 4,56% 6,48% 10,12% 1,77% 4,61% 1,97% 5,43% 1,80% 2,20% 4,51% 7,04% 50,39% 55,11% 100,00% ,38% 16,43% 3,31% 3,78% 2,41% 2,63% 5,78% 6,31% 10,85% 12,30% 0,91% 1,50% 2,66% 3,92% 3,70% 3,98% 3,12% 4,16% 28,88% 45,00% 100,00% ,61% 22,47% 0,00% 0,00% 2,37% 2,69% 5,92% 6,31% 10,67% 12,16% 0,44% 2,03% 2,35% 3,47% 3,36% 3,49% 7,50% 8,30% 39,78% 39,06% 100,00% ,98% 17,67% 0,03% 0,03% 0,73% 0,79% 3,42% 4,34% 7,32% 8,87% 0,15% 0,94% 1,14% 1,64% 1,94% 2,01% 2,89% 2,33% 66,40% 61,40% 100,00% ,45% 13,09% 0,00% 0,83% 0,84% 1,09% 2,91% 3,60% 2,94% 4,72% 0,90% 2,55% 0,53% 1,57% 1,58% 1,66% 0,55% 0,56% 68,30% 70,33% 100,00% 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,67% 13,68% 0,00% 0,00% 0,21% 0,25% 2,41% 3,12% 2,06% 3,12% 0,22% 1,75% 0,15% 0,23% 0,86% 0,91% 2,34% 2,34% 70,07% 74,60% 100,00% 2016 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre ,20% 15,92% 0,00% 0,00% 0,04% 0,05% 0,96% 1,41% 2,55% 3,30% 0,13% 2,39% 0,15% 0,19% 0,28% 0,30% 0,70% 0,70% 69,99% 75,74% 100,00% Octubre ,32% 0,00% 0,03% 1,44% 3,63% 1,43% 0,18% 0,19% 0,84% 77,94% 100,00% Fuente: Banco de España. (*) Cartera registrada = Cartera vencimiento ajustada de operaciones temporales y simultáneas.

10 DEUDA DEL ESTADO ANOTADA NO SEGREGADA : DISTRIBUCION POR TENEDORES Carteras a vencimiento y registrada* (saldos nominales en millones de EUROS y %) ENTIDADES DE CREDITO BANCO DE ESPAÑA ENTIDADES DE SEGUROS FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE INVERSION OTRAS INSTITUCIONES EMPRESAS PERSONAS ADMINISTRACIONES NO RESIDENTES FECHA RESIDENTES FINANCIERAS NO FINANCIERAS FÍSICAS PÚBLICAS T O T A L A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada ,83% 3,67% 1,28% 1,35% 6,91% 8,78% 2,39% 3,72% 7,33% 19,29% 1,38% 2,16% 2,76% 12,53% 2,12% 5,60% 0,60% 6,10% 40,41% 36,80% 100,00% ,19% 2,30% 1,51% 1,99% 6,37% 8,57% 1,80% 3,92% 6,15% 17,92% 1,38% 1,93% 2,77% 11,55% 2,00% 4,85% 2,14% 8,30% 42,69% 38,66% 100,00% ,26% 4,03% 2,56% 6,65% 5,84% 8,02% 1,73% 4,15% 5,06% 16,10% 1,24% 1,78% 2,68% 11,40% 1,63% 3,71% 3,52% 7,77% 37,48% 36,39% 100,00% ,01% 2,85% 3,13% 3,14% 6,03% 7,69% 1,35% 3,83% 3,42% 14,21% 1,26% 2,07% 2,83% 11,43% 1,51% 3,21% 6,16% 10,51% 43,31% 41,06% 100,00% ,59% 2,79% 3,52% 3,68% 5,87% 7,13% 1,56% 3,43% 3,29% 14,60% 1,75% 2,63% 3,19% 9,55% 1,43% 2,97% 6,97% 12,03% 44,83% 41,20% 100,00% ,96% 2,65% 3,01% 3,02% 5,78% 7,34% 1,93% 4,26% 3,13% 14,05% 1,77% 2,97% 3,27% 9,85% 1,66% 3,31% 6,54% 11,41% 48,95% 41,13% 100,00% ,90% 3,60% 3,24% 3,29% 5,75% 7,14% 2,02% 4,56% 2,54% 13,42% 2,23% 3,78% 2,71% 8,59% 1,95% 3,25% 8,14% 13,19% 45,53% 39,17% 100,00% ,68% 5,42% 4,51% 4,51% 4,04% 5,20% 1,43% 3,16% 2,93% 10,55% 2,14% 3,05% 2,68% 8,13% 1,88% 3,07% 9,61% 13,31% 45,09% 43,61% 100,00% ,69% 16,41% 3,26% 3,26% 3,63% 4,05% 1,50% 2,77% 2,80% 6,25% 1,07% 1,47% 2,13% 5,00% 0,91% 1,19% 9,80% 12,97% 45,21% 46,63% 100,00% ,30% 8,73% 3,65% 3,70% 5,29% 4,77% 2,14% 3,30% 3,73% 6,00% 0,70% 1,40% 1,91% 3,70% 0,68% 0,82% 12,08% 12,77% 45,51% 54,81% 100,00% ,24% 11,62% 4,96% 5,31% 7,03% 5,84% 2,85% 3,36% 4,58% 5,93% 0,39% 1,16% 1,67% 2,54% 1,15% 1,29% 11,38% 12,48% 34,76% 50,48% 100,00% ,61% 25,84% 4,82% 6,14% 7,24% 6,22% 2,50% 2,90% 4,06% 4,98% 0,19% 0,72% 2,09% 2,52% 0,88% 0,93% 11,09% 13,21% 35,53% 36,53% 100,00% ,75% 23,33% 4,33% 4,33% 7,95% 6,89% 2,46% 2,77% 4,35% 5,60% 0,13% 0,54% 2,40% 3,14% 0,69% 0,73% 8,72% 8,91% 41,22% 43,76% 100,00% ,44% 20,47% 4,02% 4,46% 8,72% 7,79% 1,93% 2,21% 3,56% 4,54% 0,37% 0,77% 1,50% 2,35% 0,54% 0,57% 6,26% 7,25% 42,65% 49,58% 100,00% 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,14% 18,26% 9,03% 9,03% 8,00% 7,06% 1,63% 1,93% 2,12% 2,63% 0,17% 0,54% 1,36% 1,56% 0,57% 0,65% 5,00% 4,92% 46,98% 53,42% 100,00% 2016 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre ,89% 17,72% 14,97% 14,97% 7,13% 7,18% 1,41% 1,56% 2,09% 2,34% 0,15% 0,51% 1,29% 1,43% 0,26% 0,32% 3,60% 3,51% 45,21% 50,45% 100,00% Octubre ,36% 15,70% 7,15% 1,55% 2,43% 0,43% 1,45% 0,33% 2,95% 51,66% 100,00% (*) Cartera registrada = Cartera vencimiento ajustada de operaciones temporales y simultáneas. Fuente: Banco de España.

11 1. PRINCIPALES SEGREGADOS BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO SEGREGADOS : DISTRIBUCION POR TENEDORES Carteras a vencimiento y registrada* (saldos nominales en millones de EUROS y %) ENTIDADES DE CREDITO BANCO DE ESPAÑA ENTIDADES DE SEGUROS FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE INVERSION OTRAS INSTITUCIONES EMPRESAS PERSONAS ADMINISTRACIONES NO RESIDENTES FECHA RESIDENTES FINANCIERAS NO FINANCIERAS FÍSICAS PÚBLICAS T O T A L A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada ,45% 2,67% 0,00% 0,00% 14,38% 14,48% 0,76% 4,28% 40,07% 41,20% 0,05% 0,10% 7,21% 8,50% 7,80% 9,10% 0,00% 0,27% 19,28% 19,42% 100,00% ,31% 1,63% 0,00% 0,00% 13,26% 13,45% 1,15% 1,25% 39,24% 42,75% 0,16% 0,17% 3,28% 4,63% 9,72% 12,29% 0,03% 2,84% 20,85% 21,00% 100,00% ,11% 1,82% 0,00% 0,08% 18,75% 19,03% 2,36% 2,42% 37,05% 42,40% 0,37% 0,37% 4,10% 5,38% 4,60% 8,84% 0,10% 0,85% 19,56% 18,80% 100,00% ,48% 1,56% 0,00% 0,07% 18,66% 18,98% 2,58% 2,73% 31,09% 32,88% 3,04% 3,04% 3,35% 8,45% 4,47% 7,39% 0,02% 1,68% 24,30% 23,21% 100,00% ,60% 0,87% 0,00% 0,06% 20,58% 20,69% 3,82% 4,00% 24,64% 29,66% 0,42% 0,42% 2,81% 3,57% 4,97% 7,61% 0,00% 2,77% 31,17% 30,35% 100,00% ,09% 1,11% 0,00% 0,00% 18,15% 18,67% 3,81% 4,63% 22,19% 26,01% 0,26% 0,26% 4,27% 4,34% 4,51% 5,22% 0,00% 0,28% 38,73% 39,48% 100,00% ,75% 0,90% 0,00% 0,01% 16,97% 17,27% 3,45% 4,51% 19,71% 23,57% 0,45% 0,45% 2,86% 3,47% 4,92% 5,29% 0,00% 0,40% 43,89% 44,13% 100,00% ,71% 10,61% 0,00% 0,00% 25,42% 16,35% 3,57% 4,29% 13,56% 17,20% 0,43% 0,69% 1,63% 1,76% 4,83% 4,98% 0,00% 0,78% 42,86% 43,34% 100,00% ,39% 13,50% 0,00% 0,00% 26,10% 16,45% 4,01% 5,24% 12,00% 13,57% 0,41% 0,41% 1,08% 1,13% 4,55% 4,65% 0,00% 0,11% 44,47% 44,94% 100,00% ,88% 10,38% 0,00% 0,00% 34,22% 20,64% 5,15% 5,55% 11,78% 13,05% 0,20% 0,24% 5,41% 5,47% 0,65% 0,73% 0,00% 8,01% 35,70% 35,95% 100,00% ,62% 20,02% 0,00% 0,00% 37,57% 20,49% 7,44% 8,93% 11,22% 11,71% 0,13% 0,13% 7,94% 8,33% 0,35% 0,36% 0,04% 0,04% 29,69% 29,99% 100,00% ,74% 6,08% 0,00% 0,00% 38,53% 17,35% 14,78% 15,34% 9,82% 12,50% 0,27% 0,27% 8,79% 8,86% 0,24% 0,24% 0,03% 16,53% 19,81% 22,84% 100,00% ,38% 5,32% 0,00% 0,00% 39,44% 36,39% 14,88% 15,14% 14,56% 15,95% 0,17% 0,17% 8,99% 9,08% 0,26% 0,26% 0,35% 0,35% 14,97% 17,34% 100,00% ,90% 2,76% 0,00% 0,00% 34,65% 32,45% 17,69% 18,28% 20,96% 21,84% 0,14% 0,14% 7,21% 7,21% 0,16% 0,16% 0,12% 1,04% 14,17% 16,13% 100,00% 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,89% 3,78% 0,00% 0,00% 31,62% 30,34% 17,59% 17,64% 21,76% 21,97% 0,15% 0,15% 6,34% 6,34% 0,16% 0,16% 1,25% 1,25% 16,23% 18,37% 100,00% 2016 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre ,36% 2,68% 0,00% 0,00% 29,39% 29,41% 14,33% 14,36% 25,80% 26,03% 0,16% 0,16% 6,24% 6,24% 0,14% 0,14% 0,98% 0,98% 18,60% 20,01% 100,00% Octubre ,19% 0,00% 28,20% 14,18% 25,29% 0,16% 6,28% 0,15% 0,99% 20,56% 100,00% (*) Cartera registrada = Cartera vencimiento ajustada de operaciones temporales y simultáneas. Fuente: Banco de España.

12 2. CUPONES SEGREGADOS BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO SEGREGADOS : DISTRIBUCION POR TENEDORES Carteras a vencimiento y registrada* (saldos nominales en millones de EUROS y %) ENTIDADES DE CREDITO BANCO DE ESPAÑA ENTIDADES DE SEGUROS FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE INVERSION OTRAS INSTITUCIONES EMPRESAS PERSONAS ADMINISTRACIONES NO RESIDENTES FECHA RESIDENTES FINANCIERAS NO FINANCIERAS FÍSICAS PÚBLICAS T O T A L vencimiento Registrada vencimiento Registrada vencimiento Registrada vencimiento Registrada vencimiento Registrada A A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A vencimiento Registrada A A A A A vencimiento Registrada ,87% 6,97% 0,00% 0,00% 30,28% 30,29% 0,47% 1,94% 14,59% 18,67% 0,07% 0,01% 2,61% 2,74% 5,39% 6,70% 0,00% 0,00% 32,72% 32,67% 100,00% ,39% 8,04% 0,00% 0,00% 26,77% 26,80% 1,56% 6,81% 11,13% 12,34% 0,00% 0,01% 1,77% 1,83% 9,67% 10,28% 0,00% 0,17% 33,70% 33,71% 100,00% ,02% 6,79% 0,00% 0,04% 28,07% 28,18% 1,88% 3,04% 10,63% 20,43% 0,08% 0,11% 2,03% 2,18% 8,87% 9,79% 0,00% 0,00% 29,43% 29,46% 100,00% ,02% 5,71% 0,00% 0,10% 27,65% 27,87% 2,91% 3,17% 9,33% 9,82% 0,17% 0,17% 1,67% 9,14% 8,50% 10,22% 0,00% 0,00% 33,76% 33,80% 100,00% ,63% 3,47% 0,00% 0,09% 28,44% 28,50% 3,85% 3,99% 9,04% 15,49% 0,24% 0,24% 1,30% 2,11% 8,33% 9,84% 0,00% 0,98% 35,16% 35,28% 100,00% ,06% 2,82% 0,00% 0,00% 26,34% 26,43% 2,52% 3,21% 7,07% 14,35% 0,26% 0,16% 0,87% 1,00% 7,16% 7,97% 0,00% 0,07% 43,71% 43,97% 100,00% ,60% 2,66% 0,00% 0,00% 26,28% 26,80% 3,43% 4,17% 5,83% 16,59% 0,16% 0,16% 0,74% 3,20% 6,63% 7,17% 0,00% 0,75% 46,33% 38,52% 100,00% ,74% 3,71% 0,43% 0,44% 21,24% 22,34% 2,57% 5,89% 3,69% 17,29% 0,07% 0,15% 0,67% 4,42% 5,88% 6,14% 0,00% 0,00% 42,71% 39,61% 100,00% ,46% 8,04% 0,00% 0,00% 20,07% 19,65% 3,51% 7,00% 3,76% 12,91% 0,10% 0,10% 2,66% 3,24% 5,35% 5,51% 0,00% 0,24% 43,10% 43,31% 100,00% ,32% 9,79% 0,00% 0,00% 23,27% 21,58% 7,35% 10,02% 4,79% 8,78% 0,06% 0,07% 12,18% 12,39% 4,07% 4,21% 0,00% 0,06% 32,96% 33,11% 100,00% ,32% 7,43% 0,00% 0,00% 25,35% 23,30% 11,14% 13,21% 6,26% 12,57% 0,08% 0,06% 14,22% 15,37% 4,05% 4,16% 0,01% 0,53% 23,57% 23,37% 100,00% ,56% 7,92% 0,00% 0,00% 26,89% 24,08% 12,42% 15,18% 5,87% 10,28% 0,05% 0,05% 14,56% 15,87% 3,93% 3,94% 0,01% 0,01% 22,71% 22,67% 100,00% ,21% 4,26% 0,00% 0,00% 30,92% 31,64% 13,44% 15,39% 6,28% 10,41% 0,14% 0,07% 14,31% 14,49% 3,78% 3,81% 0,02% 0,02% 19,91% 19,91% 100,00% ,00% 8,41% 0,00% 0,00% 39,94% 40,27% 13,49% 14,04% 9,35% 10,92% 0,04% 0,03% 5,54% 5,87% 0,90% 0,90% 0,08% 0,10% 19,67% 19,45% 100,00% 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,37% 9,28% 0,00% 0,00% 38,14% 38,28% 14,62% 14,90% 10,05% 10,60% 0,05% 0,05% 5,81% 5,97% 0,91% 0,85% 0,05% 0,05% 18,99% 20,01% 100,00% 2016 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre ,84% 7,67% 0,00% 0,00% 36,98% 37,21% 16,19% 16,65% 10,60% 11,77% 0,06% 0,06% 6,72% 6,88% 0,86% 0,81% 0,04% 0,05% 17,71% 18,89% 100,00% Octubre ,99% 0,00% 37,30% 16,65% 12,18% 0,06% 7,46% 0,91% 0,03% 18,42% 100,00% Fuente: Banco de España. (*) Cartera registrada = Cartera vencimiento ajustada de operaciones temporales y simultáneas.