Por: Víctor Zabala Unidad de Investigación Económica y de Mercado Ekos. TEMA CENTRAL. 32 Marzo 2016 ekosnegocios.com

Transcripción

1 Por: Víctor Zabala Unidad de Investigación Económica y de Mercado Ekos. TEMA CENTRAL I 32 Marzo 2016 ekosnegocios.com

2 L a relación en una economía entre el desempeño del sistema financiero y el crecimiento es evidente, pues ambas actividades están íntimamente ligadas, tanto en el círculo virtuoso, como en el círculo vicioso de la economía. La intermediación financiera se basa en la canalización de los fondos de las personas que quieren ahorrar (acreedores netos) hacia aquellas personas que quieren consumir o invertir en el presente (deudores netos). En el círculo virtuoso el crecimiento económico genera ingreso y el ingreso, excedente. Mientras que el excedente se convierte en ahorro y ese ahorro se transforma en crédito; el crédito se vuelve consumo o inversión y ese consumo o inversión genera nuevamente crecimiento reactivando el ciclo. Sin embargo en el círculo vicioso, la desaceleración o recesión de la economía, destruye empleo, reduce el ingreso, desacelera el ahorro, disminuye el flujo de crédito y por tanto, existe menos consumo e inversión en la economía, generando menos crecimiento y activando nuevamente el círculo vicioso. Durante el segundo semestre de 2014 la economía ecuatoriana entró en desaceleración y, durante el segundo semestre del 2015, el ciclo económico inició un proceso de recesión que está marcado por períodos de bajos crecimientos. Las expectativas económicas de crecimiento para 2016 son de crecimiento nulo (0,06%), y para 2017, el crecimiento se mantendrá todavía en niveles muy bajos, inferiores al 1%. Esta contracción económica afecta a los indicadores de depósitos y por tanto de crédito, activos y utilidades en el sistema financiero. En 2015 se observa un fuerte retroceso en todos los indicadores relevantes para el sistema financiero, es así que se detecta una reducción en los activos, créditos, depósitos y utilidades, la cual se generaliza en casi todas las instituciones del sistema financiero: solo las cooperativas segmento 1 1 registran un leve incremento. No obstante, el deterioro de los balances de las entidades financieras a diciembre de 2015 respecto del 2014 es evidente. La coyuntura económica genera nuevos desafíos a un sistema que creció de forma sostenida por varios años y que ahora se enfrenta a un panorama de grandes retos. 1 La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) cambió la segmentación de las Cooperativas, así las cooperativas que antes eran reguladas por la SBS y estaban en el segmento 4 pasan en su mayoría al segmento 1, algunas pasan al segmento 2 y las cooperativas del segmento 2 más grandes pasan también al segmento 1. Marzo 2016 ekosnegocios.com 33

3 CORE BUSINESS Sistema de Bancos Privados: instituciones mantienen su solidez y solvencia pese al deterioro de los indicadores. La concentración de mercado se consolida en los 7 principales actores que pasan de representar en términos de activos el 83,9% del total del mercado en 2013, al 86,7% en 2014 y al 87,4% en E l sistema de bancos ha venido en un proceso de reducción de actores y aumento de concentración de mercado, que es marcado por la consolidación de los grandes participantes y la venta o fusión de los activos de los pequeños actores. Todavía están pendientes los procesos de compra de sociedades financieras y el ingreso de Diners Club actualmente sociedad financiera al sistema de bancos, que es un hecho que se tiene que generar por las regulaciones monetarias y financieras vigentes. De esta forma, en número de instituciones con la salida de Cofiec, el sistema de bancos privados reporta 21 actores que ven reducidos sus activos entre 2014 y 2015 en -8,2% (USD millones), explicado por la caída de los depósitos en el sistema de bancos que bajan en millones (-11,5%). La reducciòn de los activos se explica principal mente por la caída de la cartera de créditos que pasa de USD millones en 2014 a USD en 2015 (-4,5%), mientras que la tasa de crecimiento del crédito entre 2013 y 2014 fue de 13,9%. Sin embargo el deterioro de la economía se observa también en otro indicador que es el de la cartera en riesgo o morosa que pasa de USD 448 millones en 2013 a 565 en 2014 y a 687 millones en 2015, lo que corresponde a un indicador de morosidad del 2,6%, 2,9% y 3,7% respectivamente. Imagen: Esta reducción de activos y cartera afectaron los niveles de utilidad del sistema de bancos. En 2015 se reportó USD 63.7 millones menos en utilidades, en comparación con 2014, es decir, -19%. Esta reducciòn ubica las utilidad del total del sistema de bancos en USD 271 millones en 2015, que corresponde a una rentabilidad sobre activo de 0,9% y una rentabilidad sobre patrimonio de 8,2%. 34 Marzo 2016 ekosnegocios.com

4 En su conjunto el sistema reportó a diciembre 2015: USD 271 millones en utilidades, 63,7 millones menos que en 2014, éstas representan un retorno sobre el activo (ROA) del 0,9% y un retorno sobre el patrimonio (ROE) del 8,2%, esto representa una reducción en la rentabilidad del sistema financiero frente a lo observado en 2014, ya que el ROA reportado en ese año fue de 1% y el ROE fue del 10.7%. De esta manera, pese a que se observa el impacto de la desaceleración de la economía en los indicadores presentados por el sistema de bancos privados, las reservas de liquidez, provisiones, cobertura de cartera en riesgo y el esfuerzo de las instituciones por controlar la morosidad de la cartera de crédito, permiten mantener buenos indicadores de solvencia y bajos índices de riesgos. De esta manera al analizar la morosidad de la cartera por segmento se observa que la morosidad del crédito comercial se ubica en 1,1%; la de crédito de vivienda en 2,1%; la de crédito educativo se ubica en 5,1%; la de crédito para microempresa en 5,7% y, la del crédito para consumo, en 6,9%. Las provisiones constituidas por el sistema de bancos para cubrir los riesgos de su cartera, representan 187% de la cartera en riesgo, mientras que el patrimonio en relación a los activos pasa del 9,3% al 10,7% y los fondos disponibles en relación a las obligaciones con el público mejoran del 22,2% al 24,8%. Así, la banca privada pese a reportar una disminución en sus índices de rentabilidad y crecimiento de activos, todavía mantiene buenos ratios de eficiencia, control y de cobertura de riesgos, lo que le permite arrancar el 2016 con una situación financiera estable y buenas reservas de liquidez de cara a los retos que trae el entorno económico en los próximos meses.

5 CORE BUSINESS Los desafíos del sistema financiero en 2016 L a coyuntura económica marca los desafíos en el futuro inmediato de las instituciones financieras: proteger sus indicadores de morosidad y liquidez sin afectar sus índices de rentabilidad y solvencia. Una tarea dura si se considera que baja el volumen de intermediación financiera y el deterioro en el ingreso puede afectar la capacidad de pago de los agentes económicos. El otro reto es mantener la imagen de solvencia y confianza que se ha venido mostrando hasta el momento para controlar las expectativas de los agentes económico y evitar salidas de depósitos por temores infundados. Uno de los efectos negativos que tiene toda crisis es el cambio de las expectativas en los agentes económicos, esto hace que cuando cambia la tendencia se tienda a apreciar el panorama más negativo de lo que realmente es, y por tanto se generan más precauciones y temores en los agentes, controlar la imagen de las instituciones del sistema financiero así como las expectativas de los agentes económicos en los dos próximos años es una tarea vital para evitar que los depósitos caigan a un mayor ritmo. Otro de los desafíos clave que enfrentan las instituciones financieras es el de mejorar los aspectos relacionados al servicio al cliente y a la experiencia del cliente al momento de recibir el servicio, ya que mantener y proteger a los clientes es clave en épocas de desaceleración, además que trabajar en un mejor servicio será la arta de diferenciación de muchas instituciones respecto a sus competidores. Finalmente, ante un posible panorama de menor liquidez de dólares en la economía, los temas de servicios electrónicos que impulsan la mayoría de instituciones del sistema financiero, cobra mayor relevancia, ya que el contar con mayores formas de pago permitirá realizar más transacciones con menos efectivo. De esta forma la profundización en el uso de los servicios de banca electrónica, banca móvil, transacciones en cajeros automáticos serán ejes para el desempeño futuro de la economía ecuatoriana. 36 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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7 CORE BUSINESS RANKING FINANCIERO 2016: metodología de calificación y clasificación de entidades financieras Para elaborar una clasificación de entidades financieras que mida el desempeño de las entidades financieras en el mercado ecuatoriano, se utilizará la metodología CAMEL, tratando de aplicar los indicadores más adecuados a la realidad del sistema financiero ecuatoriano. El método de evaluación de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parámetros fundamentales: Capital, Activos, Manejo Corporativo, ingresos y Liquidez. Dicha evaluación es utilizada principalmente en el sector financiero para hacer mediciones de riesgo corporativo. Basándose en los resultados de los estados financieros debidamente ajustados, que las entidades financieras reportan a la Superintendencia de Bancos y Seguros para bancos y sociedades financieras y a la Superintendencia de Economìa Popular y Solidaria para cooperativas, CAMEL asigna una calificación comprendida del uno al cinco, para cada uno de los índices propuestos, los cuales se sopesan concordantemente. El uso de indicadores financieros, tomados del balance de una institución financiera, impone ciertas limitaciones al momento de construir un índice de situación financiera. Entre las limitaciones se puede destacar la diferente naturaleza de los negocios que desarrollan los bancos en el sistema financiero. En los bancos los instrumentos financieros que se usan así como la naturaleza del negocio cambia en función del tamaño de la entidad. Es por esto que se elaborò la calificación con grupos homogéneos, segmentando a las instituciones en base a sus niveles de activos e identificando los siguientes segmentos. BANCOS GRANDES (ACTIVOS SUPERIORES A 1000 MILLONES) BANCOS MEDIANOS (ACTIVOS ENTRE 200 Y 1000 MILLONES) COOPERATIVAS SEGMENTO 1 (ACTIVOS SUPERIORES A 150 MILLONES) COOPERATIVAS SEGMENTO 1 (ACTIVOS MENORES A 150 MILLONES) SOCIEDADES FINANCIERAS (ACTIVOS MENORES A 150 MILLONES) 38 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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9 CORE BUSINESS Definición de indicadores y ponderaciones Los indicadores para definir la situación de cada categoría (Liquidez, Patrimonio, Rentabilidad, Morosidad, Eficiencia, Calidad de Activos) y las ponderaciones de cada indicador se detalla en el siguiente cuadro: PONDERACIÓN (peso del indicador en el puntaje final) Criterios de calificación La calificación de cada indicador se realizará por la dispersión del resultado de cada indicador en el grupo de análisis, de acuerdo a la naturaleza de cada indicador, por ejemplo hay indicadores que son mejores entre más bajos son y viceversa. De esta forma la calificación de cada indicador se realizará de acuerdo a lo que se determina en el siguiente cuadro: Los indicadores propuestos se calificarán de 1 a 5 en función de sus resultados y dispersión, cada calificación se multiplicará por su ponderación, para determinar los puntajes de cada categoría. Luego se suma los puntajes de cada categoría por su respectiva ponderación para calcular su calificación final. En base a esta calificación se ordenarán de mayor a menor las instituciones y se definirán los ganadores. 40 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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11 CORE BUSINESS Bancos privados con activos mayores a millones Dentro del segmento de bancos privados con activos superiores a millones, se encuentra que la institución con mejores resultados en los indicadores evaluados en relación a su segmento a diciembre 2015 fue Banco Internacional con un puntaje de 3,9 /5 puntos, seguido por Banco Bolivariano con 3,6 puntos y en tercer lugar Banco del Pacífico con 3,3 puntos. Promedio de activo lìquido/ Obligaciones con el público Promedio de patrimonio sobre activos Promedio de ROA Promedio de ROE Promedio de cartera vencida y contaminada / Cartera total Promedio de gasto operativo / Activo total Promedio de activo productivo / Activo total Tasa de crecimiento Cartera Tasa de crecimiento del patrimonio Puntaje final , , , , , , , Ocupa la primera posición al mantener buenos indicadores de eficiencia, morosidad y rentabilidad. Con una tasa de gasto operativo sobre activo total de 3,7%, una rentabilidad ROA del 1,2% (la mayor de su segmento) y un ROE del 12,4% y un nivel de morosidad del 1.7%. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Es la entidad con menor nivel de morosidad y mayor rentabilidad ROE del segmento de bancos con activos mayores a 1000 millones al reportar índices de mora del 1,1% y rentabilidad ROE del 12,7%, también presenta buenos indicadores de eficiencia (4.2%) y de activo productivo (93.2%). Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 42 Marzo 2016 ekosnegocios.com

12 Banco Internacional: calidad y eficiencia para apoyar al desarrollo del país Banco Internacional, a través de su visión de largo plazo, solidez, experiencia y calidad de gestión, ha contribuido al desarrollo económico del país por más de 42 años. Para ser considerados como un referente en el sistema financiero ecuatoriano, trabaja permanentemente en manejar prudente y transparentemente los recursos de sus clientes, mantener altos niveles de eficiencia operativa, ofrecer un servicio con altos estándares de calidad y por supuesto, apegados siempre a las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo. Esas son las principales estrategias de la institución, a decir de Francisco Naranjo, Presidente Ejecutivo. La eficiencia se logra con un adecuado equilibrio entre los ingresos y los costos, Banco Internacional busca altos niveles de intermediación y generación de valor con sus clientes para vincularlos cada vez más al Banco, al tiempo que optimiza los recursos con un manejo austero y disciplinado de los mismos. Lograr que cada uno de nuestros colaboradores entienda y viva esta forma de ver el negocio es la clave de nuestros resultados, explica el alto ejecutivo. En los últimos años Banco Internacional ha tomado un rol más activo en las personas naturales y sus familias, lo que les permite contar con clientes atendidos a través de su red de agencias, distribuidas en 18 provincias y 30 ciudades del Ecuador, además de 394 cajeros automáticos. El rol más activo lo mantiene en banca comercial y en comercio exterior; cerca del 80% de la cartera está dirigida al sector comercial. Escenario 2016 Para Banco Internacional, en un escenario como el actual es importante concentrarse en hacer lo que sabe: hacerlo bien, mantener estándares adecuados de calidad y solvencia que generen confianza. Consideramos que es un año en el cual, debemos acompañar a nuestros clientes a alcanzar sus metas impulsando el Ahorro Programado que permite ahorrar mediante un aporte mensual fijo y en un tiempo determinado, premiando su constancia, explica Francisco Naranjo. El sector financiero nacional se encuentra preparado para enfrentar el entorno que se presenta para el año 2016 ya que cuenta con adecuados niveles de solvencia, en ese sentido Banco Internacional seguirá buscando ser el referente, como lo ha sido hasta ahora, destacando los bajos ratios de morosidad, altos niveles de cobertura, eficiencia y capitalización. Una cercanía que permita entender las necesidades del cliente es parte de la gestión del Banco y para ello ha realizado un trabajo de segmentación, identificación de necesidades, oferta de servicios financieros de calidad y priorización de acciones comerciales, buscando la satisfacción de sus clientes, con esto ha creado una oferta de valor alineada a nuestros clientes y al enfoque de negocio del Banco. Marzo 2016 ekosnegocios.com 43

13 CORE BUSINESS Esta institución en 2015 fue la segunda entidad del sistema financiero en nivel de activos (USD millones) superando en esta posición a Banco Guayaquil, presentando buenos indicadores de rentabilidad ROA (1,2%) y solvencia (13,3%), convirtiéndose en la institución con mayor relación de Patrimonio vs activos del segmento. El proceso de fusión con Pacificard en 2014 incrementó sus costos operativos afectando los indicadores rentabilidad lo que le hace ocupar la tercera posición del ranking. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades En 2015 esta institución consolidó sus resultados después de su fusión con Grupo Promérica, de esta forma reporta activos por USD 3.554,2 millones, tan solo USD 800 mil por debajo del total de activos de Banco Guayaquil, consolidándose como la cuarta institución más grande del país. Se caracteriza por bajos niveles de morosidad (2,6%), aunque el proceso de fusión todavía afecta sus indicadores de eficiencia y rentabilidad financiera. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Es la tercera entidad financiera más grande del país en nivel de Activos (3.555 millones), presenta un buenos indicadores de patrimonio sobre activos (11,3%), mientras que reporta niveles de morosidad (3,4%) y rentabilidad ROA (0,9%) mayores al del total del sistema y cercanos al promedio de su segmento. Sin embargo sus indicadores de eficiencia y rentabilidad ROE se ubican por debajo de los niveles de este segmento. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Esta institución que mantiene activos por USD 1461 millones, presentó indicadores financieros por debajo de los estándares de las demás instituciones de su segmento. Así presenta índices de morosidad del 5,6%, eficiencia 5% y rentabilidad ROE del 6.3%. Sus índices de solvencia patrimonial (10%) son buenos y cercanos el promedio del total del sistema financiero. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades , Es la entidad financiera más grande del país en nivel de activos: USD millones. Además, reporta mayores utilidades nominales (58,5 millones), esta entidad es la que reporta mayor número de clientes: 3,4 millones de clientes y mantiene la mayor cobertura de agencias a escala nacional. Sin embargo, esto le genera costos operativos más altos afectando así sus niveles de eficiencia y rentabilidad respecto a las otras instituciones del segmento. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 44 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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15 CORE BUSINESS Bancos privados con activos entre 200 y millones Dentro del segmento de Bancos Medianos, bancos con activos entre 200 y millones, las instituciones que mejores indicadores registraron a Diciembre 2015 en relación a su grupo fueron los bancos BGR, Loja y Citi. Instituciones que se destacan por mantener altos niveles de rentabilidad y eficiencia financiera. BGR es la entidad que reporta los mejores indicadores de Rentabilidad sobre el patrimonio, mientras que Loja es la institución con los menores niveles de costos operativos y Citi reporta los menores niveles de morosidad, esto les permiten alcanzar las primeras posiciones del ranking. Promedio de activo lìquido/ Obligaciones con el público Promedio de patrimonio sobre activos Promedio de ROA Promedio de ROE Promedio de cartera vencida y contaminada / Cartera total Promedio de gasto operativo / Activo total Promedio de activo productivo / Activo total Tasa de crecimiento Cartera Tasa de crecimiento del patrimonio Puntaje final , , , , , ,575 BGR alcanza el primer lugar en el segmento de medianos debido a sus bajos niveles de morosidad 2.6%, y su alto indicador de rentabilidad sobre el patrimonio ROE del 12,8%, el más alto de todo el sistema de Bancos privados. Otros aspectos fuertes en relación a su grupo corresponde a los niveles de eficiencia y tasa de crecimiento patrimonial Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 46 Marzo 2016 ekosnegocios.com

16 Solidez financiera y servicio al cliente, estrategias leales en BGR P ara ser exitoso en una industria tan compleja y competitiva es necesario implementar pilares corporativos muy sólidos. Según Alejandro Ribadeneira, Gerente General de la entidad, para establecer una estrategia en este ámbito, el organismo en su afán de ser el Mejor Banco Mediano del país- se ha enfocado en tres ejes fundamentales: situación financiera, colaboradores y clientes. Estos factores se acompañan con sus valores corporativos, los cuales se proyectan a todas sus acciones. Para convertirse en una entidad eficiente, BGR está consciente de que se deben considerar el adecuado funcionamiento de la organización, donde la satisfacción de los clientes, el compromiso de los colaboradores, los procesos internos y su gobierno son puntos esenciales. Colaboradores más contentos y mejor preparados generan mayor valor agregado en cada una de sus actividades. Cifras financieras sólidas La calidad del activo de BGR es muy buena debido a una adecuada gestión del riesgo de crédito, lo cual se refleja en los bajos niveles de morosidad que mantienen, siendo uno de los más bajos del sistema de bancos privados del Ecuador. La entidad logra mantener esos niveles gracias a un adecuado proceso de calificación de crédito de los clientes y una óptima gestión de recuperación de cartera. Bajo principios de prudencia financiera, el banco ha priorizado la constitución de provisiones para la cartera de créditos. Esta decisión permite a la organización estar preparados ante situaciones que provoquen deterioros de los créditos. Por otro lado, BGR genera la rentabilidad más alta del sistema financiero, manteniendo una adecuada armonía entre liquidez y rentabilidad. El mix de rentabilidad del activo y un óptimo costo de las fuentes de fondos permite tener una ventaja competi- tiva en el margen financiero que junto a una adecuada administración de los riesgos, de la liquidez, y eficiencia y control en el costo de operación garantiza valor a nuestros empleados, clientes y accionistas. Servicio al cliente El Banco invierte mucho tiempo y recursos en esta estrategia. El modelo de gestión de BGR está enfocado en las necesidades de sus clientes. Cuentan con un modelo de atención muy bien estructurado, con valores, políticas, protocolos que son medidos permanentemente. Esto les ha permitido ubicarse hoy como el banco con mayor lealtad de sus clientes en el sistema. Reconocimientos de BGR Los resultados de lealtad y satisfacción por el servicio llegaron en 2015 al nivel esperado: BGR está a ocho puntos (aproximadamente) por arriba del promedio del sistema bancario en lealtad. Con una calificación a AA+, la entidad fue nominada, por segundo año consecutivo, como el banco mediano más eficiente del país y se consolida como una de las mejores empresas para trabajar en Ecuador. La organización seguirá implementando estrategias basadas en servicio, a través de las nuevas tecnologías como canales electrónicos y los canales físicos existentes, además de invertir en el desarrollo de proyectos tecnológicos. Marzo 2016 ekosnegocios.com 47

17 CORE BUSINESS Los 10 bancos con mejor desempeño (Por índice) LIQUIDEZ EFICIENCIA MOROSIDAD RENTABILIDAD ROA RENTABILIDAD ROE 48 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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19 CORE BUSINESS Cooperativas segmento 1 con activos mayores a 150 millones Las cooperativas segmento 1 a diciembre 2015 tienen activos totales por USD millones, que frente a los USD millones reportados en 2014, representa una tasa de crecimiento anual del 5,3%. Estos activos se encuentran distribuidos en 25 entidades que por su tamaño en activos y número de clientes se constituyen en las principales instituciones del sistema de economía popular y solidaria. Las 10 instituciones más grandes concentran el 67% del total de activos, lo que demuestra que este mercado se encuentra mejor distribuido y por lo tanto, es más competitivo en términos de concentración y poder de mercado. En términos de cartera de crédito las cooperativas segmento 1 en su conjunto gestionan USD millones, lo que representa el 17,5% del total de la cartera del sistema financiero. Sin embargo, la morosidad de la cartera de crédito de 5,3% es superior al promedio del sistema de bancos 3,7%, mientras que sus indicadores de rentabilidad a diciembre de 2015 fueron de 1,2% y 7,8% para el ROA y El ROE, respectivamente. Promedio de activo lìquido / Obligaciones con el público Promedio de patrimonio sobre activos Promedio de ROA Promedio de ROE Promedio de cartera vencida y contaminada / Cartera total Promedio de gasto operativo / Activo total Promedio de activo productivo / Activo total Tasa de crecimiento Cartera Tasa de crecimiento del patrimonio Puntaje final , , , , , , , , , , ,275 Jardín Azuayo se constituye con la entidad con mejores índices financieros dentro del segmento de Cooperativas con activos mayores a USD 150 millones, esto debido a sus buenos indicadores de eficiencia (Gasto operativo del 3,9%), su baja morosidad de la cartera (4,1%), y el crecimiento observado en su cartera de crédito y patrimonio del14% y 26%, respectivamente. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 50 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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21 CORE BUSINESS Cooperativas segmento 1 con activos menores a 150 millones En el segmento de Cooperativas con activos menores a USD150 millones se observa que las instituciones CACPE Biblian, El Sagrario y San José son las entidades que mantienen mejores indicadores financieros. Estas tres instituciones se diferencian del resto del segmento por sus indicadores de eficiencia, morosidad y calidad de activos, lo que les permite alcanzar puntuaciones de 77, 76 y 69 puntos, respectivamente. Promedio de activo lìquido / Obligaciones con el público Promedio de patrimonio sobre activos Promedio de ROA Promedio de ROE Promedio de cartera vencida y contaminada / Cartera total Promedio de gasto operativo / Activo total Promedio de activo productivo / Activo total Tasa de crecimiento Cartera Tasa de crecimiento del patrimonio Puntaje final , , , , , , , , ,2 CACPE Biblián se constituye en la cooperativa del segmento 1 con activos inferiores a USD 150 millones con mejores indicadores financieros esto debido a sus buenos indicadores de eficiencia (Gasto operativo del 3,2%), su baja morosidad de la cartera (4,6%), y el crecimiento observado en su cartera de crédito y patrimonio del 26% y 24% respectivamente. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 52 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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23 CORE BUSINESS Sociedades financieras El segmento de sociedades financieras, suma un total de activos de USD1.791 millones de presentando un crecimiento marginal del 0,1%. La cartera de crédito reportada por las sociedades financieras alcanza los USD millones que reportan unos niveles de rentabilidad del 2,2% y 12% para el ROA y el ROE, respectivamente. Las primeras posiciones en el ranking corresponden a Diners, Interamericana y Unifinsa. Promedio de activo lìquido / Obligaciones con el público Promedio de patrimonio sobre activos Promedio de ROA Promedio de ROE Promedio de cartera vencida y contaminada / Cartera total Promedio de gasto operativo / Activo total Promedio de activo productivo / Activo total Tasa de crecimiento Cartera Tasa de crecimiento del patrimonio Puntaje final , , , , , ,45 Diners Club sobresale claramente en el segmento, con activos de USD millones, que la ubicarían como el séptimo banco más grande por nivel de activos, Diners mantienen una cartera de crédito bruta de USD1.157 millones y reporta buenos indicadores de solvencia (tasa de crecimiento del patrimonio) y rentabilidad que la distinguen de otras entidades de su segmento al reportar un ROA del 2,7%, un ROE del 14,6% y una tasa de morosidad del 5,7%. Activos Cartera de crédito Depósitos Utilidades Cifras en miles de dólares 54 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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25 CORE BUSINESS Indicadores financieros / BANCOS Bancos con activos mayores a 1000 millones LIQUIDEZ Fondos disponibles / Obligaciones con el público SOLVENCIA Patrimonio sobre activos RENTABILIDAD ROA RENTABILIDAD ROE MOROSIDAD Suma de Cartera Vencida y Contaminada / Cartera total EFICIENCIA Gasto operativo / Activo total CALIDAD DE ACTIVOS Gasto operativo / Activo total TOTAL ACTIVOS (USD MILES) Austro 22,02% 9,95% 0,63% 6,34% 5,62% 5,03% 89,66% ,03 32,27% 9,36% 1,19% 12,74% 1,14% 4,21% 93,82% ,70 27,98% 11,3% 0,94% 8,35% 3,40% 5,98% 91,29% ,99 23,70% 9,88% 1,22% 12,37% 1,65% 3,71% 92,10% ,63 19,41% 13,28% 1,18% 8,92% 4,35% 4,77% 90,60% ,43 24,99% 9,89% 0,65% 6,62% 4,05% 6,73% 89,09% ,38 22,19% 8,77% 0,77% 8,81% 2,60% 4,77% 91,20% ,10 Bancos con activos entre 200 y 1000 millones 43,85% 11,70% 0,76% 6,47% 0,00% 5,98% 94,18% ,87 30,41% 8,87% 1,13% 12,78% 2,62% 6,74% 94,13% ,00 28,11% 10,80% 1,09% 10,11% 5,96% 4,87% 93,07% ,78 20,39% 8,94% 0,18% 1,99% 3,12% 6,81% 89,57% ,73 24,82% 14,91% 0,66% 4,40% 4,60% 6,40% 83,92% ,78 17,61% 16,04% 1,11% 6,91% 8,91% 10,42% 91,39% ,52 Bancos con activos menores a 200 millones 13,43% 13,04% 0,64% 4,91% 6,36% 5,77% 69,82% ,99 13,33% 9,35% 1,09% 11,61% 5,77% 6,78% 88,74% ,58 5,78% 11,84% 0,55% 4,63% 9,57% 5,68% 72,96% ,49 22,42% 16,27% 0,05% 0,32% 5,21% 7,62% 78,41% ,95 28,76% 12,89% 1,11% 8,61% 0,35% 4,44% 89,85% ,24 31,23% 42,14% 0,27% 0,64% 4,44% 16,64% 84,91% ,75 30,64% 13,43% 1,62% 12,06% 5,93% 12,24% 93,26% ,99 30,83% 19,83% -3,17% -15,99% 6,31% 19,73% 89,24% ,70 19,56% 18,49% -1,61% -8,71% 20,28% 10,66% 85,62% ,13 56 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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27 CORE BUSINESS Indicadores financieros / COOPERATIVAS Cooperativas segmento 1 activos mayores a 150 millones LIQUIDEZ Fondos disponibles / Obligaciones con el público SOLVENCIA Patrimonio sobre activos RENTABILIDAD ROA RENTABILIDAD ROE MOROSIDAD Suma de Cartera Vencida y Contaminada / Cartera total EFICIENCIA Gasto operativo / Activo total CALIDAD DE ACTIVOS Gasto operativo / Activo total TOTAL ACTIVOS (USD MILES) 13,00% 12,60% 0,69% 5,49% 8,08% 5,98% 93,02% ,45 9,36% 14,16% 2,22% 15,67% 5,33% 4,39% 96,82% ,97 16,89% 16,75% 0,47% 2,79% 6,10% 6,96% 97,09% ,46 23,07% 20,67% 2,23% 10,80% 5,70% 4,25% 95,73% ,93 19,55% 10,57% 0,63% 6,00% 5,10% 6,28% 95,91% ,01 10,19% 13,45% 1,54% 11,44% 4,08% 3,93% 95,93% ,65 11,55% 12,06% 1,14% 9,46% 4,15% 5,36% 94,31% ,78 15,68% 14,73% 0,14% 0,93% 7,74% 3,87% 93,27% ,83 14,60% 18,66% 1,71% 9,16% 9,44% 6,29% 94,74% ,47 17,37% 12,97% 1,10% 8,45% 6,04% 4,39% 96,76% 266,570,67 13,05% 15,85% 1,04% 6,58% 1,89% 4,87% 96,75% 239,659,70 20,28% 16,39% 2,29% 13,95% 6,18% 4,41% 97,06% 269,620,18 Cooperativas segmento 1 activos menores a 150 millones 16,05% 20,93% 1,52% 7,27% 7,48% 7,45% 94,10% ,66 10,35% 15,76% 1,74% 11,01% 4,33% 6,65% 96,34% ,36 11,65% 16,65% 1,68% 10,10% 4,60% 3,19% 96,46% ,15 11,08% 12,45% 0,40% 3,22% 4,86% 4,88% 89,36% ,36 17,45% 18,72% 2,32% 12,40% 4,47% 4,48% 96,35% ,45 12,85% 16.32% 2,06% 12,61% 6,95% 5,63% 96,03% ,95 15,02% 12,06% 1,04% 8,59% 4,05% 4,55% 96,46% ,94 11,72% 20,93% 0,65% 3,09% 7,79% 7,41% 94,41% ,47 10,85% 16,37% 1,67% 10,20% 6,93% 5,35% 95,33% ,97 58 Marzo 2016 ekosnegocios.com

28 Indicadores financieros Sociedades financieras LIQUIDEZ Fondos disponibles / Obligaciones con el público SOLVENCIA Patrimonio sobre activos RENTABILIDAD ROA RENTABILIDAD ROE MOROSIDAD Suma de Cartera Vencida y Contaminada / Cartera total EFICIENCIA Gasto operativo / Activo total CALIDAD DE ACTIVOS Gasto operativo / Activo total 22,91% 18,66% 2,73% 14,61% 5,72% 7,37% 87,12% ,279 9,61% 18,19% 0,58% 3,21% 5,16% 5,17% 87,36% ,55 3,99% 19,03% 0,51% 2,66% 4,62% 6,44% 91,54% ,39 43,67% 29,32% 1,01% 3,43% 0,00% 5,59% 89,26% 7.279,99 30,70% 31,81% -1,27% -4,00% 16,59% 7,88% 87,39% ,22 6,92% 12,68% 0,64% 5,07% 4,38% 5,09% 89,52% ,82 7,86% 12,79% -7,13% -55,71% 76,09% 25,01% 13,81% ,22 Mutualistas LIQUIDEZ Fondos disponibles / Obligaciones con el público SOLVENCIA Patrimonio sobre activos RENTABILIDAD ROA RENTABILIDAD ROE MOROSIDAD Suma de Cartera Vencida y Contaminada / Cartera total EFICIENCIA Gasto operativo / Activo total CALIDAD DE ACTIVOS Gasto operativo / Activo total TOTAL ACTIVOS (USD MILES) TOTAL ACTIVOS (USD MILES) 7,76% 10,30% 0,07% 0,63% 3,67% 5,06% 83,17% ,03 8,27% 11,50% 1,14% 9,92% 2,51% 4,15% 91,93% ,11 5,90% 11,16% -0,25% -2,21% 9,79% 5,22% 85,27% ,02 5,98% 11,60% 0,35% 3,00% 6,90% 7,78% 70,36% ,85 Marzo 2016 ekosnegocios.com 59

29 CORE BUSINESS Activos Activos / Bancos privados (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,14 9,5% -9,7% 28,9% 10,1% 1,0% 13,9% 15,2% -12,2% 11,5% 32,4% -9,4% 11,5% 10,7% -6,5% 8,5% 6,8% -4,4% 8,3% 13,5% -7,4% 4,7% -1,2% -8,5% 2,2% 8,1% -20,0% 1,8% 5,9% -11,9% 1,8% 12,1% -20,0% 1,6% 14,1% -14,1% 1,3% -11,1% -9,2% 1,3% 5,0% -6,8% 0,5% 10,2% -1,2% 0,5% - 17,0% 0,5% 13,9% -25,5% 0,4% 33,6% 35,8% 0,4% -2,3% -12,9% 0,1% 0,1% -17,1% 0,1% 25,1% 0,2% 0,1% -0,6% -13,1% 0,1% Activos / Cooperativas (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17 175,971, , , , , , , , , ,47 23,7% 11,5% 16,6% 23,4% 16,3% 9,6% ,1% -11,2% 6,1% 19,2% 5,6% 6,0% 13,8% 7,4% 4,9% 11,8% 2,3% 4,8% 10,4% 0,2% 4,3% 7,7% -1,9% 4,2% 16,0% 3,9% 3,3% 27,0% 9,8% 3,1% 10,9% 2,8% 2,9% Las entidades que no presentan datos en 2012, 2013 y 2014 son cooperativas que se clasifican en segmento 1 desde Marzo 2016 ekosnegocios.com

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31 CORE BUSINESS Activos Activos / Cooperativas (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,51 13,1% 4,8% 2,8% 16,9% 3,0% 2,4% 2,3% 8,1% 2,3% 15,3% 14,5% 2,2% 16,5% -1,9% 2,1% 11,1% 2,7% 2,1% 26,7% 6,4% 2,1% 24,0% 9,2% 2,0% - - 1,9% 19,2% 9,2% 1,8% 14,8% 10,2% 1,8% 20,7% -5,3% 1,7% - - 1,6% Activos / Mutualistas (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , ,03 8,6% -3,6% 71,5% 12,7% 3,5% 20,2% 8,5% -5,1% 5,4% 37,9% 3,9% 2,9% Activos / Sociedades financieras (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 1,5% -0,4% 83,3% 7,9% -8,2% 6,8% 19,0% 2,3% 1,4% 57,7% 262,7% 1,3% 52,7% -50,0% 1,3% -2,5% -11,4% 1,3% -0,1% -4,2% 1,3% -19,7% -5,6% 0,4% Bancos privados Cooperativas segmento 1 Mutualistas Sociedades financieras , , , ,03 Total sistema (USD Miles) , , , , , , , , , , , ,23 9,4% 14,0% 10,0% Total sistema , , , ,24 9,5% -6,0% 100% 0,0% -8,2% 5,3% -2,2% 0,1% 79,3% 14,3% 1,8% 4,6% 62 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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33 CORE BUSINESS Cartera de crédito Cartera de crédito bruta / Bancos privados (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,10 545,774, , , , , , , , , , , ,14 288,891, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,71 14,5% -8,3% 30,1% 21,5% 16,2% 14,8% 14,9% -12,0% 10,8% 41,6% -7,8% 10,4% 13,7% 2,9% 8,7% 20,1% -4,8% 7,4% 12,5% -4,2% 4,7% 5,0% -8,1% 2,8% 12,9% -10,2% 1,9% 6,4% -9,9% 1,8% 0,4% -9,7% 1,4% -12,9% -10,1% 1,4% 16,7% -12,7% 1,3% - 9,8% 0,6% 33,2% 30,8% 0,5% 23,1% -20,4% 0,4% 17,9% -36,9% 0,3% -6,1% -13,7% 0,2% 8,3% -2,1% 0,1% -1,8% -5,8% 0,1% 30,7% 6,9% 0,1% -0,1% 0,6% 0,1% Cartera de crédito bruta / Cooperativas Segmento 1 (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,22 28,7% 10,7% 16,28% 25,3% 14,4% 10,57% - - 7,65% 18,1% -1,4% 5,96% 15,1% 8,3% 5,70% 18,8% 6,9% 4,78% 13,0% -5,3% 4,50% 10,8% 3,9% 4,24% 22,5% 13,1% 3,31% -2,8% 12,8% 3,07% 11,0% 2,1% 3,04% 13,1% 2,1% 3,00% 64 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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35 CORE BUSINESS Cartera de crédito Cartera de crédito bruta / Cooperativas Segmento 1 (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,97 10,4% -0,4% 2,89% 11,9% 8,2% 2,60% 28,4% 7,6% 2,31% 17,1% -1,3% 2,28% 1,4% 21,4% 2,25% 16,6% 7,5% 2,20% - - 2,11% 13,9% 25,3% 2,08% 25,0% -2,4% 2,03% 8,3% 17,0% 2,03% 14,2% 16,9% 1,89% - - 1,70% 13,1% 67,9% 1,53% Cartera de crédito bruta / Mutualistas (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , ,76 3.3% -3,6% 0,67% 14,9% 6,5% 24,14% 8,8% -4,5% 6,25% 31,9% 12,2% 3,04% Activos / Sociedades financieras (USD Miles) , , , , , , , , , , , ,45 552, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,29 87,74 1,4% -6,2% 85,2% 16,8% -10,2% 6,6% 16,4% 3,1% 1,45% 71,9% 468,5% 1,24% -4,5% -20,1% 1,22% 3,7% -13,8% 0,87% 82,4% -44,3% 0,27% -32,6% -12,8% 0,16% -81,5% -98,9% 0,01% Bancos privados Cooperativas segmento 1 Mutualistas Sociedades financieras , , , ,98 Total sistema (USD Miles) , , , , , , , , , , , ,23 13,9% 13,9% 6,7% -0,3% -4,5% 7,8% -1,0% -3,5% 75,3% 17,5% 1,8% 5,4% Total sistema , , , ,57 12,9% -2,4% 100% 66 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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37 CORE BUSINESS Utilidades Utilidades / Bancos privados (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,38 177, , ,34 997,73 795, , ,61 604,07 115,87 401,58 444,33 246,15 245,99 243,75 148,78 239,05 0,55 38,00-118,18 58,27 160,29 26,70 12,03 5,88 32, , ,64-991,97 48,9% -26,7% 21,6% 17,8% 5,7% 18,8% 26,7% -34,7% 12,4% 16,8% -2,8% 11,5% 14,3% 10,2% 11,5% 40,0% -31,6% 10,1% 10,2% -32,0% 3,4% 21,2% -21,4% 2,8% 59,0% -16,8% 2,4% 14,4% -17,5% 1,6% -12,9% -44,8% 1,4% -3,1% -65,8% 0,9% - 37,9% 0,5% 8,1% -16,4% 0,4% 94,5% -65,7% 0,4% 38,6% -38,3% 0,4% -36,7% -52,2% 0,2% 10,6% -44,6% 0,1% -39,0% 60,7% 0,1% -411,0% -149,3% 0,0% -55,0% -51,1% 0,0% 2,1% -75,1% -0,4% Utilidades / Cooperativas (USD Miles) 3,687, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,74 203, , , , , , , , , , , , , , , , ,98 16,8% 36,4% 16,1% 24,9% 25,7% 12,6% 51,0% 6,0% 9,4% 2,7% -4,1% 6,3% 15,9% 6,8% 5,9% -11,9% 48,5% 4,6% -22,4% 20,5% 4,5% 61,7% 26,5% 4,2% - - 4,2% 7,9% -11,5% 3,8% -61,8% 87,2% 3,6% 7,2% 39,4% 3,5% 68 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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39 CORE BUSINESS Utilidades Utilidades / Cooperativas (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL 1.727, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17 753, ,16 821, ,90 331,95 372,32 791,16 829, , , ,75 729,17 363,50 661,62 668,42 617, , ,78 386,41 469, ,06 190,20 582,12 316, , ,40-14,0% 2,9% 3,5% -0,6% 34,6% 3,2% 23,5% 16,3% 3,1% 5,7% -24,9% 2,7% 11,1% -13,5% 2,6% -18,1% 28,8% 1,6% 112,5% 4,9% 1,3% -7,8% -32,7% 1,1% 1,0% -7,5% 0,9% -63,2% 21,5% 0,7% 206,1% -45,6% 0,5% - - 0,5% ,6% Utilidades/ Mutualistas (USD Miles) 5.516, , , , , , , ,40 28,47 60,14 20,02 12,81 133,14 60,22 16,07-91,20-64,8% 5,4% 53,2% 13,1% 9,8% 49,3% -66,7% -36,0% 0,4% -73,3% -667,4% -2,8% Utilidades/ Sociedades financieras (USD Miles) , , , , ,95 370,58 23,13 781, ,39-370,50 64,93 17,39 132,05 342,50 400,89 223,26 129,93 42,01 24,95-327,95 108,72 122,71 104,99 131,85 73,26 360,09 317,05 110,20 41,43 534,45 370,97 69,99-296,87 22,87 288,36 379, ,32 18,4% 1,7% 101,3% -93,8% 3279,9% 1,95% - - 0,54% -73,2% 659,1% 0,33% -42,3% -41,8% 0,32% -1414,3% -133,2% 0,27% 25,6% -44,4% 0,18% -65,2% -62,4% 0,10% -81,1% -524,1% -0,74% 31,7% -544,9% -4,21% Bancos privados Cooperativas segmento 1 Mutualistas Sociedades financieras , , , ,02 Total sistema (USD Miles) , , , , , , , , , , , ,24 24,9% 8,9% -48,4% 17,2% -19,0% 9,0% 3,7% -1,1% 71,4% 17,2% 0,8% 10,6% Total sistema , , , ,81 20,5% -13,4% 100% 70 Marzo 2016 ekosnegocios.com

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41 CORE BUSINESS Depósitos Depósitos / Bancos privados (USD Miles) DIC/2012 DIC/2013 DIC/2014 DIC/2015 TASA DE CRECIMIENTO 2014 TASA DE CRECIMIENTO 2015 PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17 14,7% -12,0% 29,8% 2,9% -5,8% 12,7% 40,6% -11,6% 12,4% 12,1% -13,7% 10,9% 12,5% -9,9% 9,0% 7,2% -9,2% 8,7% 16,1% -8,6% 5,0% 8,9% -22,2% 2,0% 7,8% -14,1% 1,9% -0,4% -12,4% 1,7% 12,8% -24,4% 1,5% 13,4% -16,1% 1,4% -11,6% -21,7% 0,8% 4,9% -8,9% 0,6% 1,3% 12,3% 0,5% - 7,1% 0,4% 16,6% -33,4% 0,3% -3,0% -16,6% 0,1% 10,5% -18,6% 0,1% 35,3% -38,6% 0,1% 25,4% -4,3% 0,1% 14,0% -26,5% 0,0% Depósitos / Cooperativas (USD Miles) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,57 25,9% 10,7% 18,2% 25,8% 12,6% 9,6% 24,9% -14,1% 6,3% - - 6,2% 29,9% 0,4% 5,7% 16,3% 0,5% 5,0% 23,0% 7,7% 4,5% 8,4% -3,2% 4,5% 9,9% -2,1% 4,3% 30,7% 11,6% 3,1% 17,6% 1,5% 3,0% 12,9% -1,2% 2,9% 72 Marzo 2016 ekosnegocios.com