SWAPS Y CREDIT DEFAULT SWAPS
|
|
|
- Andrea Gallego Sánchez
- hace 7 años
- Vistas:
Transcripción
1 SWAPS Y CREDIT DEFAULT SWAPS Trsa Corzo Santamaría y Laura Lazcano Bnito Univrsidad Pontificia Comillas d Madrid Madrid, Octubr 211
2 Índic Crdit Dfault Swaps Áras d vulnrabilidad rlvants
3 Volúmns n Swaps. Billons d Dólars Amricanos. Datos BIS (Dicimbr 21) Forign xchangs contracts Intrst rat contracts Equity-linkd contracts Commodity contracts s
4 RIESGO DE CRÉDITO DEFINICIÓN s la probabilidad d qu un prstatario no haga frnt n sus dbidos momntos o n su totalidad a su obligación d dvolvr una duda o préstamo bancario IMPLICACIONES -Emisors d bonos -Obligacionistas -Bancos comrcials -Economía n gnral
5 GESTIÓN N DEL RIESGO DE CRÉDITO ENFOQUE TRADICIONAL TITULIZACIÓN Y VENTA DE ACTIVOS DERIVADOS DE CRÉDITO
6 DERIVADOS CREDITICIOS Comprador d protcción Vnddor d protcción Intrmdiario
7 ESTRUCTURA DE UN CREDIT DEFAULT SWAP Comprador d protcción Prima anual Vnddor d protcción Pago contingnt (Evnto d crédito) Activo con risgo d crédito Entidad d rfrncia Funt: Adaptado d Lamoth y Pérz (25)
8 PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS CREDIT DEFAULT SWAP COTIZAN EN PUNTOS BÁSICOS SE NEGOCIAN EN MERCADOS OVER THE COUNTER (OTC) EL ACTIVO CREDITICIO SUBYACENTE PUEDE TRATARSE DE DEUDA PÚBLICA O PRIVADA ASÍ COMO DE UN ÍNDICE REPRESENTATIVO DE UNA CESTA DE CRÉDITOS EL EVENTO DE CRÉDITO REVISTE DIVERSOS GRADOS DE INTENSIDAD.
9 tmas pndints ❿ Valoración d los ❿ Contabilización d los ❿ Los y l risgo d contagio
10 1. VALORACIÓN DE VALORACIÓN DE UN SIMPLE Si no s paga la prima n caso d dfault: Si s paga la prima n caso d dfault: Dond: S:valor d la prima p:probabilidad d dfault hasta l vnciminto dl R: stimación d la tasa d rcupración d la rfrncia df: factor d dscunto sin risgo al vnciminto dl
11 1. VALORACIÓN DE Modlos para l risgo : Modlos structurals: Mrton (1974), Black y Cox (1976) Modlos d forma rducida: Jarrow, Lando y Turnbull (1997) Duffi y Singlton (1999) Modlos para valorar : Duffi (1999), Hull y Whit (2, 21) Comparación d Bass d Mayordomo, Pña y Schwartz (21)
12 2.CONTABILI- ZACIÓN DE
13 2.CONTABILIZACIÓN DE Normativa aplicabl: IAS 39 Activos disponibls para la vnta valoración a valor razonabl (mark to markt). Activos para cobrturas tst (valoración a cost amortizado). Propusta d IASB: IFRS 9 : podrán usars para cobrturas? Valoración qu tnga n cunta las prdidas spradas (también n valoración a cost amortizado).
14 3. Los S han convrtido n l standar d mdición dl risgo d crédito, pro n la actualidad tnmos scasos volúmns d xposición: Exposicón bruta y nta al risgo sobrano vía Bruta (USD bn) Nta (USD bn) Grcia 78,524 5,34 España 164,19 19,16 Italia 283,928 26,1 Irlanda 44,55 4,16 Portugal 72,28 6,58 En Grcia hay 28 bn d bonos n circulación. Datos d DTCC, mayo 211 Los
15 3. Los Qué constituy un vnto n l caso los? 1. Fallo n l pago (failur to pay) 2. Rstructuración 3. Moratoria/rpudiation Autoridad comptnt para dclarar un vnto d crdito s l Dtrminations Committ (DC) d ISDA. Dclarara un vnto? d contagio La Los crisis financira
16 Volúmns n Swaps. Billons d Dólars Amricanos. Datos BIS s 3. Commodity contracts Ju n 5 D c 5 Ju n 6 D c 6 Ju n 7 D c 7 Ju n 8 D c 8 Ju n 9 D c 9 Ju n 1 D c 1 Equity-linkd contracts Intrst rat contracts Forign xchangs contracts
17 CREDIT DEFAULT SWAP S ha convrtido n l stándar d los drivados Evolución durant los últimos años (imports billons d dólars d nocional a nivl mundial) Jun5 25 Jun6 26 Jun7 27 Jun8 28 Jun9 29 Jun1 21 Funt: BIS (211)
18 Evolución durant los últimos años (imports billons d dólars d nocional a nivl mundial) por tipo d drivado Jun Jun Jun Jun Jun Singl-nam instrumnts Multi-nam instrumnts Funt: BIS (211)
19 Evolución durant los últimos años (imports billons d dólars d nocional a nivl mundial) por tipo d drivado Jun Jun Jun Jun Jun Sovrigns Non-sovrigns Funt: BIS (211)
20 SOVEREIGN /1/27 2/3/27 2/5/27 2/7/27 2/9/27 2/11/27 2/1/28 2/3/28 2/5/28 2/7/28 2/9/28 2/11/28 2/1/29 2/3/29 2/5/29 2/7/29 2/9/29 2/11/29 2/1/21 2/3/21 2/5/21 2/7/21 2/9/21 2/11/21 Spain Grc Grmany Funt: Rutrs (211)
21 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 2/1/29 2/3/29 2/5/29 2/7/29 2/9/29 2/11/29 2/1/21 2/3/21 2/5/21 2/7/21 2/9/21 2/11/21 Portugal BonoPortugal
22
23 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
CRD. Cross Currency Swaps Extinguibles Soberanos. Febrero de 2009
CRD Cross Currency Swaps Extinguibles Soberanos Febrero de 2009 Sección I Descripción del Producto CRD Swap de tasas que se cancela (cesando cualquier flujo futuro) en el momento en el que ocurre un Evento
ELEMENTIA OFICINAS CORPORATIVAS Poniente 134 Núm. 719, Col. Industrial Vallejo C.P.02300, México D.F. Tel. ( )
México, D.F., a 25 de julio de 2016 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, Piso 7 Plaza Inn, Torre Sur, 010020, Col. Guadalupe Inn México, D.F. ASUNTO: Informe sobre las operaciones
ELEMENTIA OFICINAS CORPORATIVAS Poniente 134 Núm. 719, Col. Industrial Vallejo C.P.02300, México D.F. Tel. ( )
México, D.F., a 20 de octubre de 2016 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, Piso 7 Plaza Inn, Torre Sur, 010020, Col. Guadalupe Inn México, D.F. ASUNTO: Informe sobre las operaciones
PERMUTAS DE INCUPLIMIENTO DE CRÉDITO O CREDIT DEFAULT SWAPS (CDSs)
PERMUTAS DE INCUPLIMIENTO DE CRÉDITO O CREDIT DEFAULT SWAPS (CDSs) RIESGO DE CRÉDITO RIESGO DE CRÉDITO Toda inversión está expuesta al riesgo inherente de que el retorno obtenido difiera del retorno esperado,
Instrumentos Financieros Derivados. Marcelo A. Delfino
Instrumentos Financieros Derivados Instrumentos derivados Se define como un instrumento financiero cuya estructura de pagos esta determinada por el valor de un activo subyacente. Instrumentos derivados
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
Formularios para los reportes de operaciones con productos financieros derivados de tasas de interés y otros Reporte 1: Operaciones pactadas, modificadas, ejercidas y anuladas (en unidades de moneda).
TEMA 3: LAS OPERACIONES A PLAZO Y DE PERMUTA FINANCIERA
TEMA 3: LAS OPERACIONES A PLAZO Y DE PERMUTA FINANCIERA J. Samuel Baixauli Soler María Belda Ruiz Mª Isabel Martínez Serna Economía Financiera Avanzada 1 TABLA DE CONTENIDOS 1. INTRODUCCIÓN 2. CONTRATOS
DERIVADOS FINANCIEROS
DERIVADOS FINANCIEROS CONCEPTO son instrumentos financieros diseñados sobre un subyacente y cuyo precio dependerá del precio del mismo. los activos subyacentes sobre los que se crea un derivado pueden
FINANZAS. introducción a los derivados crediticios y, por último, un caso de cobertura de un porfolio de préstamos utilizando Credit Default Swaps.
Colaboración: Gabriel Gambetta, CIIA 2007, Controller Financiero SAP Global Delivery. Profesor Especialización Administración Financiera (UBA) Profesor de Microeconomía (UBA) Este trabajo pretende encontrar
ISDA MASTER AGREEMENT Y FORWARD DE DIVISAS EN PARAGUAY Por Carlos Vouga 1 y Mauricio Salgueiro 2 con colaboración de Cynthia Fatecha 3
ISDA MASTER AGREEMENT Y FORWARD DE DIVISAS EN PARAGUAY Por Carlos Vouga 1 y Mauricio Salgueiro 2 con colaboración de Cynthia Fatecha 3 1 Asociado, Vouga Abogados. 2 Asociado, Vouga Abogados. 3 Socia, Vouga
COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
México, D.F., a 27 de febrero de 2015 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, Piso 7 Plaza Inn, Torre Sur, 010020, Col. Guadalupe Inn México, D.F. ASUNTO: Informe sobre las operaciones
COBERTURA DEL RIESGO DE INTERES EN PARQUES EOLICOS. Prosper Lamothe
COBERTURA DEL RIESGO DE INTERES EN PARQUES EOLICOS Prosper Lamothe La gestión financiera de cualquier empresa Tiene que adoptar decisiones en cuatro aspectos fundamentales: Inversiones en diferentes activos
Fuente: CNMV Comisión Nacional del Mercado de Valores https://www.cnmv.es/portal/inversor/derivados.aspx
Básicamente, un derivado es una contratación a plazo en la que se establecen todos los detalles en el momento del acuerdo, mientras que el intercambio efectivo se produce en un momento futuro. Fuente:
OTROS DERIVADOS FINANCIEROS
OTROS DERIVADOS FINANCIEROS Carlos Piñeiro Sánchez Grupo de investigación en Dirección Financiera y Sistemas de Información (fysig) Departamento de Economía Financiera y Contabilidad Este material se ofrece
Reservas Internacionales y Liquidez en Moneda Extranjera
Reservas Internacionales y Liquidez en Moneda Extranjera Los cuadros adjuntos recogen la información sobre saldos de los activos de reserva españoles que ya viene publicándose en el Boletín Estadístico
Opciones de Inversión en el Mercado de Valores Colegio de Profesionales en Ciencias Económicas de Costa Rica 24 de marzo de 2017
Opciones de Inversión en el Mercado de Valores Colegio de Profesionales en Ciencias Económicas de Costa Rica 24 de marzo de 2017 Instrumentos de Renta Fija Renta Fija Certificados de depósito Reportos
Administración de Riesgos y Derivados; preparándose ante variaciones en el tipo de cambio y en las tasas de Interés
Administración de Riesgos y Derivados; preparándose ante variaciones en el tipo de cambio y en las tasas de Interés Administración de Riesgos. Preparándonos para los cambios en niveles La Volatilidad en
PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL Y LOCAL FORECAST
PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL Y LOCAL FORECAST ACTIVIDAD GLOBAL FACTORES DE RIESGO GLOBAL Marcado debilitamiento de la económica mundial Situación semi-recesiva en EE.UU. y Europa Desaceleración
Instrumentos Financieros Derivados I. INFORMACION CUALITATIVA Y CUANTITATIVA
Instrumentos Financieros Derivados I. INFORMACION CUALITATIVA Y CUANTITATIVA i. Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados. (a) utilizados: Objetivo
La inversión en Derivados de Crédito por parte de las Aseguradoras.
La inversión en Derivados de Crédito por parte de las Aseguradoras. Qué son los Derivados de Crédito? Son contratos entre dos partes en los que una compra y la otra vende, la totalidad o una parte del
COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, 7o. Piso Plaza Inn, Torre Sur Col. Guadalupe Inn México, D.F.
COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, 7o. Piso Plaza Inn, Torre Sur 01020 Col. Guadalupe Inn México, D.F. LIC. RAFAEL COLADO IBARRECHE Director General Adjunto de Emisoras Dirección
Principales Instrumentos Financieros Aplicables en Industrias Extractivas VI Simposium Contable y de Auditoría del Sector Mineroenergético
Principales Instrumentos Financieros Aplicables en Industrias Extractivas VI Simposium Contable y de Auditoría del Sector Mineroenergético Laila Escudero Gerente Financial Advisory Services Octubre 2013
Estados Financieros Individuales Públicos
Estados Financieros Individuales Públicos 42 BALANCE PÚBLICO. DICIEMBRE 2 2 2 ACTIVO (miles de euros) 2 3 4 5 6 7 8 9 3 4 5 6 Caja y depósitos en bancos centrales Cartera de negociación 2.. Depósitos en
LICENCIATURA EN: Ciencias Actuariales y Financieras
LICENCIATURA EN: Ciencias Actuariales y Financieras PROGRAMA DE LA ASIGNATURA MATEMATICA FINANCIERA I CURSO 2007-08 ASIGNATURA: CURSO: TRONCAL CUARTO- 1 1.- DATOS INICIALES DE IDENTIFICACIÓN Nombre de
AVANCES HACIA LA CONVERGENCIA EN LA SBIF
CONVERGENCIA CON LAS NORMAS INTERNACIONALES EN EL CONTEXTO FINANCIERO GLOBAL AVANCES HACIA LA CONVERGENCIA EN LA SBIF Gustavo Plott Wernekinck Director de Normas Superintendencia de Bancos Santiago Mayo
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V.
I. Resumen Ejecutivo REPORTE TRIMESTRAL DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Al 30 de septiembre de 2011, Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. ( Telmex o la Compañía ) tenía contratos cross currency swaps
Programa Formativo. Objetivos. Código: Curso: Gestión Financiera. Duración: 70h.
Código: 04682 Curso: Gestión Financiera Modalidad: ONLINE Duración: 70h. Objetivos Este curso tiene como objetivo principal capacitar al alumno para conocer de manera más específica el mundo de la Administración
valores y su relación con los sistemas de pago
Sistemas de liquidación id ió de valores y su relación con los sistemas de pago Luis M. de los Santos C. lsantos@banxico.org.mx CEMLA, México D.F. Mayo, 2011 Contenido 1. Sistemas de liquidación de valores
Este puede verse como la contra cara de un contrato spot o de contado, el cual es un acuerdo para comprar o vender un determinado activo hoy.
Contratos forward Estrella Perotti, MBA Investigador Senior Bolsa de Comercio de Rosario eperotti@bcr.com.ar 1. Nociones Generales Un contrato forward es un derivado particularmente simple. Se trata de
Su guía Morgan Stanley de instrucciones para transferencias
Su guía Morgan Stanl d instruccions para transfrncias Navgación gnral Punto d partida para configurar transfrncias n dólars amricanos divisas con todo tipo d institucions financiras Fura d los EE. UU.
a) Instrumentos financieros por categoría
a) Instrumentos financieros por categoría Cuentas por Activos y pasivos cobrar y financieros a Derivados pasivos al Disponibles valor razonable contratados costo para la con cambios para amortizado venta
INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA
México D.F., a 30 de abril de 2015 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, Piso 7 Plaza Inn, Torre Sur, 010020, Col. Guadalupe Inn México, D.F. ASUNTO: Informe sobre las operaciones
Master Universitario en Instituciones y Mercados Financieros MERCADOS MONETARIOS Y MERCADOS DE CAPITALES
MÁSTER Master Universitario en Instituciones y Mercados Financieros ASIGNATURA MERCADOS MONETARIOS Y MERCADOS DE CAPITALES CARÁCTER Obligatorio Nº de ECTS 6 Nº de horas docentes: 45 sesiones magistrales
Banco Davivienda S.A. y sus subordinadas
Banco Davivienda S.A. y sus subordinadas Estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2015 No auditados La información financiera contenida en este informe puede ser modificada por cambios
Productos Derivados Financieros
Productos Derivados Financieros Junio 2009 Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias Gerencia de Análisis del Sistema RESUMEN El presente documento presenta información relativa a los productos
EL MERCADO DE DERIVADOS OVER THE COUNTER Una visión a su evolución, comportamiento actual y concentración
EL MERCADO DE DERIVADOS OVER THE COUNTER Una visión a su evolución, comportamiento actual y concentración Autor. Armando Cordovés Instituto Superior de Relaciones Internacionales Febrero, 2016 La Habana
CURSO INTEGRAL EN MATERIA DE INSTRUMENTOS DERIVADOS PARA OPERADORES DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN DE INSTITUCIONES DE SEGUROS (Duración: 85 hrs.
CURSO INTEGRAL EN MATERIA DE INSTRUMENTOS DERIVADOS PARA OPERADORES DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN DE INSTITUCIONES DE SEGUROS (Duración: 85 hrs.) OBJETIVO GENERAL: El presente curso tiene como objetivo que
ANEJO VIII.1 Registros contables especiales de la actividad hipotecaria a que se refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril.
ANEJO VIII REGISTROS CONTABLES ESPECIALES ANEJO VIII.1 Registros contables especiales de la actividad hipotecaria a que se refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril. REGISTRO
Productos financieros complejos Derivados, swaps y estructurados
Productos financieros complejos Derivados, swaps y estructurados INDICE Qué son los productos derivados? Para qué se utilizan los productos derivados? Qué son los instrumentos financieros? Activo Financiero
Productos financieros complejos Derivados, swaps y estructurados
Productos financieros complejos Derivados, swaps y estructurados INDICE Qué son los instrumentos financieros? Activo Financiero Pasivo Financiero Normativa Tipos de instrumentos financieros Clasificación
Metodología para las Estadísticas del Volumen de Operaciones Derivadas negociado por los Bancos y las Casas de Bolsa
Metodología para las Estadísticas del Volumen de Operaciones Derivadas negociado por los Bancos y las Casas de Bolsa 1.- Introducción. Las operaciones financieras conocidas como derivados permiten administrar
Materias Titulación Materia Carácter Grado de Finanzas y Contabilidad 16 - Mercados y Activos Financieros Obligatoria
FICHA IDENTIFICATIVA Datos de la Asignatura Código 35947 Nombre Mercados y Activos de Renta Fija Ciclo Grado Créditos ECTS 6.0 Curso académico 2015-2016 Titulación(es) Titulación Centro Curso Periodo 1315
Evaluación de Proyectos de Capital de Riesgo
Evaluación de Proyectos de Capital de Riesgo Swaps Departamento de Ingeniería Financiera ITESO Abril de 2013 Definición Es una operación financiera en la que dos partes acuerdan intercambiar, durante cierto
Solicitud de préstamo. Correcciones de valor por deterioro. Año 2006 Manuel y Rosa van a casarse y quieren comprar una casa
Correcciones de valor por deterioro Solicitud de préstamo Año 2006 Manuel y Rosa van a casarse y quieren comprar una casa 1 Solicitud de préstamo Manuel Director financiero Ingresos: 60.000 /año 3.000
ANÁLISIS Y GESTIÓN DEL RIESGO DE INTERÉS
ANÁLISIS Y GESTIÓN DEL RIESGO DE INTERÉS BLOQUE 1: Conceptos básicos Tema 1: Tipos de interés. Tema 2: Estructura temporal sobre tipos tipos de interés (ETTI). Tema 3: Operaciones realizadas en los los
Banco de México ADVERTENCIA
Cuadros CF778, CF779, CF780 y CF781. Volumen y participación porcentual (mensual y anual) de las Operaciones Derivadas negociadas por Instituciones de Crédito y Casas de Bolsa Nota Metodológica ADVERTENCIA
Productos Derivados Financieros
Productos Derivados Financieros Diciembre 2010 Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias Gerencia de Análisis del Sistema RESUMEN El presente documento presenta información relativa a los
Productos Derivados Financieros
Productos Derivados Financieros Junio 2010 Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias Gerencia de Análisis del Sistema RESUMEN El presente documento presenta información relativa a los productos
Materias Titulación Materia Carácter Grado de Finanzas y Contabilidad 23 - Optatividad de 4º curso Optativa
FICHA IDENTIFICATIVA Datos de la Asignatura Código 35963 Nombre Mercados y Activos Derivados Ciclo Grado Créditos ECTS 4.5 Curso académico 2017-2018 Titulación(es) Titulación Centro Curso Periodo 1315
A) RESOLUCION DEL FROB
Informe sobre la tributación de los bonos de fidelización entregados por el Banco de Santander S.A. a algunos accionistas y obligacionistas del Banco Popular Español S.A. A) RESOLUCION DEL FROB 30-6-2017
Evolución y Perspectivas de la Economía Mexicana Septiembre 8, 2011
Septiembre 8, 211 feb-1 mar-1 abr-1 jun-1 jul-1 ago-1 sep-1 oct-1 nov-1 dic-1 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 Condiciones Externas EEUUA: Evolución de Pronósticos de Crecimiento
Protección del consumidor y las comisiones bancarias implícitas.
X CURSO JEAN MONNET INTEGRACIÓN EUROPEA Y DERECHO PRIVADO Protección de los consumidores de servicios financieros Protección del consumidor y las comisiones bancarias implícitas. Santiago de Compostela,
FORMULARIO 231 A.1 FORMULARIO 231 A.2
CRITOS COMRCIALS (A) RSUMN LA CARTRA CRITOS CONTINGNTS Y CONSTITUCION FORMULARIO 231 A.1 PARTICIPA CION (INFORMACION N OLARS) CORT AL: 31 ICIMBR 2014 (F) (H=F-G) IFRNCIA NTR Y (I) MITIGAAS POR GTIAS. HIPOTCARIAS
FORMULARIO 231 A.1 FORMULARIO 231 A.2
CRITOS COMRCIALS (A) RSUMN LA CARTRA CRITOS CONTINGNTS Y CONSTITUCION FORMULARIO 231 A.1 PARTICIPA CION (INFORMACION N OLARS) CORT AL: 30 JUNIO 2015 (F) (H=F-G) IFRNCIA NTR Y (I) MITIGAAS POR GTIAS. HIPOTCARIAS
Productos Derivados Financieros. Diciembre 2016
Productos Derivados Financieros. Diciembre 2016 Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias Gerencia de Análisis del Sistema BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Índice Pág. 3 Prefacio Pág.
MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Tema 3: Mercados Financieros Internacionales
PARTE III: MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Tema 3: Mercados Financieros Internacionales 3.1- Introducción y Características A.- Qué es o quienes son los Mercados Financieros? B.- Funciones de los
PUNTOS A DESARROLLAR
SWAPS PUNTOS A DESARROLLAR Definición de Swap. Swaps tipos de interés. Operaciones de financiación internacional susceptibles de transformación mediante swaps de tipos de interés. Swaps de divisas. Elementos
Cobertura del Riesgo Cambiario desde una Perspectiva de Portafolio. Una aplicación para Fondo MIVIVIENDA S.A.
Cobertura del Riesgo Cambiario desde una Perspectiva de Portafolio. Una aplicación para Fondo MIVIVIENDA S.A. Trabajo de Investigación presentado para optar al Grado Académico de Magíster en Finanzas Presentado
Sistema Financiero Español
E B_ Sistema Financiero Español M Analistas Fií Financieros Internación ranales 1987-2012 ESCUELA DE FINANZAS APLICADAS EDICIONES EMPRESA GLOBAL ÍNDICE PRÓLOGO. Carlos Ocaña, Director General de Funcas
ANEXO 1 REVELACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
ANEXO 1 REVELACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS I. Información cualitativa A. Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados y fines de los mismos.
Productos Derivados Financieros. Junio 2016
Productos Derivados Financieros. Junio 2016 Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias Gerencia de Análisis del Sistema Índice Pág. 3 Prefacio Pág. 3 Pág. 3 Resultados Evolución y composición
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y SU TRATAMIENTO CONTABLE DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y SU TRATAMIENTO CONTABLE DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA Agenda: 1. Qué son los Instrumentos Financieros? Tratamiento Contable de los Instrumentos
Curso Gestión de Portafolios de Inversión de Reservas y Fondos Públicos. Descripción del Mercado de Derivados: Forwards, Futuros, Swaps y Opciones
Mayo 18 a 28 2010 Curso Gestión de Portafolios de Inversión de Reservas y Fondos Públicos Descripción del Mercado de Derivados: Forwards, Futuros, Swaps y Opciones Javier Bonza Director de Investigación
INTERNATIONAL BANKERS FINANCIAL GROUP
INTERNATIONAL BANKERS FINANCIAL GROUP STRUCTURED FINANCING DIVISION 2828 CORAL WAY SUITE 100 MIAMI, FL 33145 USA TELEFONO: +1 (305) 442 4443 - FAX: +1 (305) 446 1343 W e b p a g e : w w w. i n t e r n
Banco Azteca, S.A., Institución de Banca Múltiple Anexo sobre las posiciones en instrumentos financieros derivados al 30 de junio de 2014.
Banco Azteca, S.A., Institución de Banca Múltiple Anexo sobre las posiciones en instrumentos financieros derivados al 30 de junio de 2014. I. Información cualitativa y cuantitativa i. Discusión de la administración
Practica 9: Tipo de cambio y paridad de poder adquisitivo
Practica 9: Tipo d cambio y paridad d podr adquisitivo 1 Practica 9.1: Ejrcicio 1, capitulo 13, pag. 355 En Munich un bocadillo d salchicha custa 2, n l parqu Fnway d Boston un prrito calint val 1$. Con
Seminario de Aspectos legales de las Finanzas. Aspectos Básicos de los Derivados
Seminario de Aspectos legales de las Finanzas Aspectos Básicos de los Derivados Pablo Gayol Abogado, UCA LLM, University of Chicago Magister en Finanzas, Mercado de Capitales, UCEMA Definición de Derivado:
Tema: CONGRESO EXTRAORDINARIO DE LA PROFESIÓN CONTABLE COLEGIO DE CONTADORES PÚBLICOS DE LIMA
CONGRESO EXTRAORDINARIO DE LA PROFESIÓN CONTABLE COLEGIO DE CONTADORES PÚBLICOS DE LIMA Tema: NIIF aplicables a Instrumentos Financieros NIC 32, NIC 39, NIIF 7 y NIIF 13 Ms. CPC. Alex Cuzcano Cuzcano Lima,
TEMA 7: PASIVOS FINANCIEROS
TEMA 7: PASIVOS FINANCIEROS 1. DEFINICIÓN Los instrumentos emitidos se clasificarán como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan
CD CON RENDIMIENTO LIGADO AL COMPORTAMIENTO DE LA PARIDAD CAMBIARIA Peso Mexicano vs. Dólar de los EEUU
HOJA DE TÉRMINOS Y CONDICIONES Instrumento: Emisor: Certificado de Depósito con rendimiento ligado al comportamiento de la paridad cambiaria. Scotiabank, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
EL MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS EN The Financial Derivatives Market in 2015
REVISTA CUBANA DE ECONOMÍA INTERNACIONAL http://www.rcei.uh.cu EL MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS EN 2015 The Financial Derivatives Market in 2015 Centro de Investigaciones de Economía Internacional UH
Tutorial Deuda Credit Default Swap (CDS)
México, Análisis y Estrategia Tutorial Deuda Credit Default Swap (CDS) Reporte Especial Octubre 12, 2010 Credit Default Swap, un parámetro de riesgo El derivado de crédito más común es el Credit Default
Cuadro CF792. Indicadores de Swaps OTC que intercambian Tasa Fija Vs TIIE a 28 días o Tasa Fija VS LIBOR a 90 días
Cuadro CF792. Indicadores de Swaps OTC que intercambian Tasa Fija Vs TIIE a 28 días o Tasa Fija VS LIBOR a 90 días Nota Metodológica ADVERTENCIA Las series de tiempo relativas a los Indicadores de Swaps
COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
México, D.F., a 20 de abril de 2016 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Insurgentes Sur No. 1971, Piso 7 Plaza Inn, Torre Sur, 010020, Col. Guadalupe Inn México, D.F. ASUNTO: Informe sobre las operaciones
BANCO DE CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SALAMANCA Y SORIA, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Miles de euros)
BANCO DE CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SALAMANCA Y SORIA, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Miles de euros) ACTIVO Nota 2016 2015 (*) EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES
Auditorias de Contratos VIII versión DAC
Universidad Católica del Norte Escuela de Negocios Mineros Diplomado en Administración de Contratos Auditorias de Contratos VIII versión DAC Antofagasta, Abril de 2014 Sergio Hernández Magister en Dirección
CENTRO UNIVERSITARIO DEL FUTBOL Y CIENCIAS DEL DEPORTE, S. C.
Vignt a partir d: Administración y Finanzas Vrsión: Página 1 d 5 1. Objtivo Asgurar qu la Gstión d la Cobranza dl Cntro Univrsitario dl Fútbol y Cincias dl Dport así como dl Cntro d Formación y Rsidncia
IFRS- INVERSIONES FINANCIERAS Y RESERVAS TÉCNICAS EN RENTAS VITALICIAS ERNESTO RIOS
IFRS- INVERSIONES FINANCIERAS Y RESERVAS TÉCNICAS EN RENTAS VITALICIAS ERNESTO RIOS SVS-Chile 1 de Octubre de 2009 AGENDA: INVERSIONES FINANCIERAS (IAS 39) RESERVAS TÉCNICAS EN RENTAS VITALICIAS (IFRS
Scotiabank Inverlat, S.A. Cross Markets Solutions Group
Scotiabank Inverlat, S.A. Cross Markets Solutions Group Bono Bancario Estructurado Rango Acumulable con vencimiento de 252 días, observaciones cada 28 días ligado a TIIE 28d SCOTIAB 4 16 Términos y Condiciones
Gestión del riesgo cambiario
Gestión del riesgo cambiario Objetivo: Identificar y comprender cómo se comporta el riesgo cambiario en los derivados financieros, sus mercados de negociación y cómo se transan en Colombia. Contenido 1.
CD CON RENDIMIENTO LIGADO AL COMPORTAMIENTO DE LA PARIDAD CAMBIARIA Peso Mexicano vs. Dólar de los EEUU
HOJA DE TÉRMINOS Y CONDICIONES Instrumento: Tipo Valor Emisor: Certificado de Depósito con rendimiento ligado al comportamiento de la paridad cambiaria. F Scotiabank, S.A., Institución de Banca Múltiple,
(Actos no legislativos) REGLAMENTOS
28.11.2017 L 312/1 II (Actos no legislativos) REGLAMENTOS REGLAMENTO DELEGADO (UE) 2017/2194 DE LA COMISIÓN de 14 de agosto de 2017 por el que se completa el Reglamento (UE) n. o 600/2014 del Parlamento
INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS
INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS INTRODUCCIÓN Este documento presenta una aproximación a las características de los instrumentos financieros considerados como complejos
Formación en FINANZAS y TECNOLOGÍA. Programa Especialista en INSTRUMENTOS DERIVADOS
Formación en FINANZAS y TECNOLOGÍA Programa Especialista en INSTRUMENTOS DERIVADOS Febrero Mayo 2018 Programa Especialista INSTRUMENTOS DERIVADOS INTRODUCCIÓN Febrero Mayo 2018 El mundo de los instrumentos
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD) Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS (PE)
1 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD) Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS (PE) Conceptos Generales y Marco Regulatorio Superintendencia Financiera de Colombia Panamá, 9-11 de marzo de 2010 2 INDICE 1. Definición
COLEGIO DE LA INMACULADA Jesuitas - Lima SISTEMA FINANCIERO Y SISTEMA BANCARIO
COLEGIO DE LA INMACULADA Jesuitas - Lima SISTEMA FINANCIERO Y SISTEMA BANCARIO SISTEMA FINANCIERO DEFINICIÓN DE SISTEMA FINANCIERO Es el conjunto de instituciones y organismos públicos y privados que permiten
Principales impactos normativos de IFRS 9 en PGC. Constancio Zamora Ramírez
Principales impactos normativos de IFRS 9 en PGC Constancio Zamora Ramírez constancio@us.es 1 Impactos a nivel de: Valoración posterior Deterioro Híbridos Coberturas contables 2 VALORACIÓN POSTERIOR 3
JPMorgan Chase Bank N.A., Sucursal Buenos Aires
JPMorgan Chase Bank N.A., Sucursal Buenos Aires Riesgo de Crédito C. Exposición al riesgo y su evaluación Estrategias y Procesos El manejo de riesgos para JP Morgan Chase Bank N.A. ( JPMC ) es esencial
Consideraciones sobre el valor razonable
Consideraciones sobre el valor razonable Angel Vilariño Lima, mayo 2007 Angel Vilariño 1 Valor razonable Valor razonable (en una fecha determinada) es el precio por la que puede ser intercambiado un activo
Introducción a los Instrumentos Financieros Derivados. Dr. Marcelo A. Delfino
Introducción a los Instrumentos Financieros Derivados Dr. Marcelo A. Delfino Bibliografía Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones John C. Hull Contenidos Contratos de futuros y a plazo Estrategias
Introducción a los Mercados de Divisas
Introducción a los Mercados de Divisas David Cortés Sánchez, CFA Economista de Research BBVA RE 10 de mayo de 2017 Página 1 ÍNDICE Introducción: Mercado FOREX Futuros Swaps Página 2 1 Money is not, properly
ANEXO V: TEMARIOS POR ÁREAS DE CONOCIMIENTO. Código NEGOCI16. Financiación, Fondos de Estado y Avales para la Internacionalización
ANEXO V: TEMARIOS POR ÁREAS DE CONOCIMIENTO Código NEGOCI16 Financiación, Fondos de Estado y Avales para la Internacionalización CONVOCATORIA OFERTA DE EMPLEO PÚBLICO 2016 Página 1 de 6 1. MATEMÁTICA FINANCIERA
FTA SANTANDER CONSUMER SPAIN 07-2
ANA OBREGON MAZO ANALISTA SANTANDER DE TITULIZACION, S.G.F.T, S.A. CIUDAD GRUPO SANTANDER 28660 BOADILLA DEL MONTE aobregon@gruposantander.com Tel: 912893301 DENOMINACION DEL FONDO: FTA SANTANDER CONSUMER
Curso 2011/12 - Murcia
Módulo 6. El sistema financiero i y la política monetaria ECONOMÍA Aula Senior Curso 2011/12 - Murcia Gloria M. Soto Pacheco Universidad de Murcia Dpto de Economía Aplicada 1 Tema 4. Sector público Sumario
TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -
TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el decreto
Novedades contables NIIF 9: Carteras contables. Juan del Busto Méndez Inspector de Entidades de Crédito
Novedades contables NIIF 9: Carteras contables Juan del Busto Méndez Inspector de Entidades de Crédito Historia del proyecto 2003 Primera versión NIC 39 (modificada 2005) 2008 DP Reducing complexity 2009
GARANTICE LA RENTABILIDAD DE SUS OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR COBERTURAS CAMBIARIAS
GARANTICE LA RENTABILIDAD DE SUS OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR COBERTURAS CAMBIARIAS Coberturas Cambiarias OBJETIVO: Presentar los conceptos fundamentales para conocer, entender y utilizar las coberturas
Situación de la Crisis Soberana de Deuda a Principios de Febrero
Número 01 ISSN 0719-0794 Febrero 2012 COMENTARIO ECONÓMICO INTERNACIONAL AL INSTANTE Situación de la Crisis Soberana de Deuda a Principios de Febrero Hay que tener presente que la crisis de deuda soberana