ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2014 CONTENIDO

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1 ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2014 CONTENIDO Informe del auditor independiente Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de cambios en el patrimonio Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros M$ - Miles de pesos chilenos UF - Unidades de fomento

2 INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 26 de febrero de 2015 Señores Accionistas y Directores Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

3 Santiago, 26 de febrero de 2015 Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La información a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014: Nota N 44 Cuadro Técnico N 6.01 Cuadro Técnico N 6.02 Cuadro Técnico N 6.03 Cuadro Técnico N 6.04 Cuadro Técnico N 6.05 Cuadro Técnico N 6.06 Cuadro Técnico N 6.07 Cuadro Técnico N 6.08 Moneda Extranjera Margen de Contribución Apertura de reserva de primas Costo de siniestros Costo de rentas Reservas Seguros previsionales Primas Datos Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información suplementaria al 31 de diciembre de 2014 se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

4 Santiago, 26 de febrero de 2015 Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. 3 Otros asuntos - Información no comparativa De acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa. Agustín Silva C. RUT:

5 ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 NOTAS 31/12/ /12/2013 M$ M$ ACTIVO Inversiones financieras Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a costo amortizado Préstamos Participaciones en entidades del grupo Inversiones inmobiliarias Propiedades, muebles y equipos de uso propio Muebles y equipos de uso propio Activos no corrientes mantenidos para la venta - - Total Cuentas de seguros Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Deudores por operaciones de coaseguro - - Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales - - Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Otros activos Intangibles Goodwill - - Activos intangibles distintos a goodwill Impuestos por cobrar Cuenta por cobrar por impuesto Activo por impuesto diferido Otros activos varios Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios - - Deudores relacionados - - Gastos anticipados Otros activos

6 Las Notas adjuntas N 1 a 48 forman parte integral de estos estados financieros. ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 NOTAS 31/12/ /12/2013 M$ M$ PASIVO + PATRIMONIO Pasivo Pasivos financieros - - Pasivos no corrientes mantenidos para la venta - - Total Cuentas de seguros Reservas técnicas Reserva de riesgos en curso Reservas seguros previsionales Reserva rentas vitalicias - - Reserva matemática Reserva de siniestros Reserva de insuficiencia de prima Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados Deudas por operaciones reaseguro Deudas por operaciones por coaseguro Otros pasivos Provisiones Otros pasivos Impuestos por pagar Cuenta por pagar por impuesto Deudas con relacionados Deudas con intermediarios Deudas con el personal Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros Patrimonio Capital pagado Resultados acumulados Resultados acumulados períodos anteriores Resultado del ejercicio Las Notas adjuntas N 1 a 48 forman parte integral de estos estados financieros.

7 ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 NOTAS 31/12/ /12/2013 M$ M$ Margen de contribución (MC) Prima retenida Prima directa Prima cedida Variación de reservas técnicas Variación reserva de riesgo en curso ( ) Variación reserva matemática Variación reserva insuficiencia de prima Costo de siniestros del ejercicio Siniestros directos Siniestros cedidos Costo de rentas del ejercicio - - Resultado de intermediación Comisión corredores y retribución asesores previsionales Comisiones de reaseguro cedido Gastos médicos Deterioro de seguros 34 (86.369) Costos de administración Remuneraciones Otros costos de administración Resultado de inversiones Resultado neto inversiones realizadas - (19.166) Inversiones financieras - (19.166) Resultado neto inversiones no realizadas - - Resultado neto inversiones devengadas Inversiones financieras devengadas Gastos de gestión Deterioro de inversiones (10.627) (1.614) Resultado técnico de seguros Otros ingresos y egresos (13.925) (6.970) Otros egresos Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Impuesto renta Total Resultado del período Estado otro resultado integral Total Otro resultado integral - - Total del Resultado integral Las Notas adjuntas N 1 a 48 forman parte integral de estos estados financieros

8 ITAU CHILE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Reservas Resultados Acumulados Otros ajustes Estado de Cambios en el Patrimonio al Capital Pagado Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI Otras reservas Resultados acumulados períodos anteriores Resultado del ejercicio Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio TOTAL Patrimonio previamente reportado Patrimonio Resultado integral Resultado del ejercicio Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados ( ) Operaciones con los accionistas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio Reservas Resultados Acumulados Otros ajustes Estado de Cambios en el Patrimonio al Capital Pagado Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI Otras reservas Resultados acumulados períodos anteriores Resultado del ejercicio Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio TOTAL Patrimonio previamente reportado Patrimonio Resultado integral Resultado del ejercicio Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados ( ) Operaciones con los accionistas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio Las Notas adjuntas N 1 a 48 forman parte integral de estos estados financieros.

9 ITAU CHILE COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE /12/ /12/2013 Ingresos de las actividades de la operación M$ M$ Ingreso por prima de seguro y coaseguro Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguro cedido Ingreso por activos financieros a costo amortizado Total Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos de las actividades de la operación Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguro directo Egreso por activos financieros a costo amortizado Gasto por impuestos Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora Total Egresos de efectivo de la actividad aseguradora Total Flujo de efectivo neto de actividades de la operación Flujo de efectivo de las actividades de inversión Ingresos de actividades de inversión Total Ingresos de efectivo de las actividades de inversión - - Egresos de actividades de inversión Total Egresos de efectivo de las actividades de inversión - - Total Flujo de efectivo neto de actividades de inversión - - Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Ingresos de actividades de financiamiento Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento - - Egresos de actividades de financiamiento Efecto de las variaciones de los tipo de cambio (5.713) 499 Total Aumento/disminución de efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del período Efectivo y equivalentes al final del período Componentes del efectivo y equivalentes al final del período Caja - - Bancos Equivalente al efectivo Las Notas adjuntas N 1 a 48 forman parte integral de estos estados financieros.

10 ITAU CHILE COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA S.A. INDICE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDICE Página Nº 1 Entidad que reporta 1 2 Bases de preparación 2 3 Políticas contables 7 4 Políticas contables significativas 11 5 Primera adopción 11 6 Administración de riesgo 11 7 Efectivo y efectivo equivalente 20 8 Activos financieros a valor razonable Inversiones a valor razonable Estrategia en el uso de derivados 20 9 Activos financieros a costo amortizado Inversiones a costo amortizado Operaciones con compromisos de pactos Prestamos Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI) Participaciones en entidades del grupo Otras notas de inversiones financieras Movimiento de la cartera de inversiones Garantías Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos Tasa de reinversión TSA- NCGN Información de cartera de inversiones Inversiones inmobiliarias Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Activos no corrientes mantenidos para la venta Cuentas por cobrar asegurados Saldos adeudados por asegurados Deudores por primas por vencimiento Evolución del deterioro asegurado Deudores por operaciones de reaseguro Saldos adeudados por reaseguro Evolución del deterioro por reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Deudores por operaciones de coaseguro Participación de reservas para seguros de vida y participación del reasegurado en las reservas técnicas Reservas para seguros de vida Participación del reasegurado en las reservas técnicas Intangibles Goodwill Activos intangibles distintos al Goodwill Impuestos por cobrar Cuentas por cobrar por impuestos Activo por impuestos diferidos Efectos de impuestos diferidos en patrimonio y resultado Otros Activos Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios Saldos con relacionados 30

11 INDICE Página Nº Saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas Compensaciones a los personales directivos claves y administradores Transacciones de activos, pasivos y otros con partes relacionadas Gastos anticipados Otros activos Pasivos financieros Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado Pasivos financieros a costo amortizado Otros pasivos financieros a costo amortizado Tasa efectiva para cálculo de pasivos a costos amortizado Impagos y otros incumplimientos Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Reservas técnicas Reservas de riesgo en curso Reservas para seguros previsionales Reserva matemática Reserva de rentas privadas Reserva de siniestros Reserva insuficiencia de primas Otras Reservas Deudas por operaciones de seguros Deudas con asegurados Deudas por operaciones reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Provisiones Otros pasivos Impuestos por pagar Deudas con entidades relacionadas Deudas con intermediarios Deudas con el personal Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros Patrimonio Capital pagado Distribución de dividendos Otras reservas patrimoniales Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes Prima cedida reaseguradores nacionales Prima cedida reaseguradores extranjeros Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes Variación de reservas técnicas Costo de siniestro Costos de administración Deterioro de seguros Resultado de inversiones Otros ingresos Otros egresos Diferencia de cambio y unidades reajustables Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta Impuesto a la renta Resultado por impuestos Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo Estado de flujo de efectivo Otros ingresos o egresos del estado flujo de efectivo 43

12 N Página 42 Contingencias y compromisos Hechos posteriores Moneda extranjera Cuadro de venta por regiones Margen de solvencia Cumplimiento Circular 794 (Seguros Generales) Solvencia Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento Obligación de invertir Activos no efectivos Inventario de inversiones 49

13 ITAU CHILE COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 NOTA 1 ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social : ITAU CHILE COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA S.A. RUT : K Domicilio : San Antonio N 113, Piso 4, Santiago Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A., durante el período 2014, no registró cambios societarios de fusiones y adquisiciones. Grupo económico : ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Nombre de la entidad controladora : ITAÚ CHILE INVERSIONES SERVICIOS Y ADMINISTRACION S.A. Nombre de la controladora última del grupo : ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Actividades principales La Compañía tiene como objeto exclusivo asegurar los riesgos a base de primas de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término de un plazo, un capital una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, de acuerdo a lo establecido en los Artículos N 4 y 8 del Decreto con Fuerza de Ley N 251 de 1931, como asimismo emprender cualquier otra actividad que la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de una norma de carácter general autorice o declare afines o complementarias al giro propio de las compañías de seguros de vida. Nº Resolución Exenta : Resolución N 580 Fecha Resolución Exenta SVS : 26/09/2008 Nº Registro de Valores : Sin Registro. Accionistas El detalle de la conformación accionaria es la siguiente: Nombres RUT Persona N de acciones % Itaú Chile Inversiones Servicios y Administración S.A Jurídica Nacional 99,00 99 BICSA Holding Ltda Jurídica Extranjera 1,00 1 Total 100 === Nombres Clasificadoras de Riesgo: Clasificación N de Registro Fecha de Nombres RUT de Riesgo SVS Clasificación FellerRate Clasificadora de Riesgo Ltda A+ 9 08/07/2014 Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda AA-(cl) 1 07/01/2015 Auditores externos Nombre auditores externos : PricewaterhouseCoopersConsultores, Auditores y Compañía Ltda. Número de registro SVS : 008

14 2 NOTA 2 BASES DE PREPARACIÓN a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus posteriores modificaciones. La Compañía en conformidad con NIIF 1 ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS. Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011), según lo requerido por la Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y Con fecha 26 de septiembre de 2014 se promulgó la Ley N , publicada el 29 de septiembre de 2014, la cual introduce modificaciones al sistema tributario en Chile en lo referente al impuesto a la renta, entre otras materias. En relación con dicha Ley, el 17 de octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N 856, en el cual dispuso que la actualización de los activos y pasivos por impuestos a la renta diferidos que se producen como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N (Reforma Tributaria) se realizaran contra patrimonio y no como indica la NIC 12. En Notas 2.15 y 21 se detallan los criterios empleados e impactos relacionados con el registro de los efectos derivados de la reforma y la aplicación del Oficio Circular citado. b) Período contable Los presentes estados financieros cubren el período comprendido entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y c) Bases de medición Los estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido preparados de acuerdo con el método de costo histórico. Los activos financieros han sido medidos a costo amortizado, de acuerdo a las normas IFRS y a las normas impartidas por la SVS. d) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros son presentados en miles de pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.

15 3 e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de Normas e interpretaciones CINIIF 21 Gravámenes- Publicada en mayo Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obligación será el establecido en la correspondiente legislación y puede ocurrir a una fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida. Enmiendas Enmienda a NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación, sobre compensación de activos y pasivos financieros - Publicada en diciembre de Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada está permitida. Enmienda a NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos - Publicada en mayo Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Su adopción anticipada está permitida. La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. f) Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada. Normas e interpretaciones Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2018 NIIF 9 Instrumentos Financieros- Publicada en julio El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre Su adopción anticipada es permitida. Normas e interpretaciones Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2016 NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas Publicada en enero Norma provisional sobre la contabilización de determinados saldos que surgen de las actividades de tarifa regulada (cuentas regulatorias diferidas). Esta norma es aplicable solamente a las entidades que aplican la NIIF 1 como adoptantes por primera vez de las NIIF.

16 4 Normas e interpretaciones Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2017 NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes Publicada en mayo Establece los principios que una entidad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC- 31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada. Enmiendas y mejoras Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/07/2014 Enmienda a NIC 19 Beneficios a los empleados, en relación a planes de beneficio definidos Publicada en noviembre Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes de beneficios definidos. El objetivo de las modificaciones es simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes del número de años de servicio de los empleados, por ejemplo, contribuciones de los empleados que se calculan de acuerdo con un porcentaje fijo del salario. Enmiendas y mejoras Obligatoria para ejercicios iniciados a partir 01/01/2016 Enmienda a NIIF 11 Acuerdos conjuntos, sobre adquisición de una participación en una operación conjunta Publicada en mayo Esta enmienda incorpora a la norma una guía en relación a cómo contabilizar la adquisición de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio, especificando así el tratamiento apropiado a dar a tales adquisiciones. Enmienda a NIC 16 Propiedad, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles, sobre depreciación y amortización Publicada en mayo Clarifica que el uso de métodos de amortización de activos basados en los ingresos no es apropiado, dado que los ingresos generados por la actividad que incluye el uso de los activos generalmente refleja otros factores distintos al consumo de los beneficios económicos que tiene incorporados el activo. Asimismo se clarifica que los ingresos son en general una base inapropiada para medir el consumo de los beneficios económicos que están incorporados en activo intangible. Enmienda a NIC 27 Estados financieros separados, sobre el método de participación - Publicada en agosto Esta modificación permite a las entidades utilizar el método de la participación en el reconocimiento de las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Su aplicación anticipada es permitida. Enmienda a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Publicada en septiembre Esta modificación aborda una inconsistencia entre los requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso si estos activos están en una subsidiaria.

17 5 Enmienda a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Publicada en diciembre La enmienda clarifica sobre la aplicación de la excepción de consolidación para entidades de inversión y sus subsidiarias. La enmienda a NIIF 10 clarifica sobre la excepción de consolidación que está disponible para entidades en estructuras de grupo que incluyen entidades de inversión. La enmienda a NIC 28 permite, a una entidad que no es una entidad de inversión, pero tiene una participación en una asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, una opción de política contable en la aplicación del método de la participación. La entidad puede optar por mantener la medición del valor razonable aplicado por la asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, o en su lugar, realizar una consolidación a nivel de la entidad de inversión (asociada o negocio conjunto). La aplicación anticipada es permitida. Enmienda a NIC 1 Presentación de Estados Financieros. Publicada en diciembre La enmienda clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre materialidad y agregación, presentación de subtotales, estructura de los estados financieros y divulgación de las políticas contables. Las modificaciones forman parte de la Iniciativa sobre Divulgaciones del IASB. Se permite su adopción anticipada. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2012) Emitidas en diciembre de Obligatoria para ejercicios iniciados a 01/07/2014 NIIF 2 Pagos basados en acciones Clarifica las definición de Condiciones para la consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión y Condiciones de mercado y se definen separadamente las Condiciones de rendimiento y Condiciones de servicio. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida. NIIF 3, Combinaciones de negocios - Se modifica la norma para aclarar que la obligación de pagar una contraprestación contingente que cumple con la definición de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o como patrimonio, sobre la base de las definiciones de la NIC 32, y que toda contraprestación contingente no participativa (non equity), tanto financiera como no financiera, se mide por su valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable reconocidos en resultados. Consecuentemente, también se hacen cambios a la NIIF 9, la NIC 37 y la NIC 39. La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida siempre y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a la NIIF 9 y NIC 37 emitidas también como parte del plan de mejoras NIIF 8 Segmentos de operación - La norma se modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. La norma se modificó adicionalmente para requerir una conciliación de los activos del segmento con los activos de la entidad, cuando se reportan los activos por segmento. Su adopción anticipada está permitida. NIIF 13 Medición del valor razonable - El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no se elimina la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo a los importes nominales si el efecto de no actualizar no es significativo. NIC 16, Propiedad, planta y equipo, y NIC 38, Activos intangibles - Ambas normas se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y la depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluación. Su adopción anticipada está permitida.

18 6 NIC 24, Información a revelar sobre partes relacionadas - La norma se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de dirección a la entidad que informa o a la matriz de la entidad que informa (la entidad gestora). Su adopción anticipada está permitida. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2013) Emitidas en diciembre de Obligatoria para ejercicios iniciados a 01/07/2014 NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera - Clarifica que cuando una nueva versión de una norma aún no es de aplicación obligatoria, pero está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar por aplicar la versión antigua o la NIIF 3 Combinaciones de negocios - Se modifica la norma para aclarar que la NIIF 3 no es aplicable a la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto bajo NIIF11. La enmienda también aclara que sólo se aplica la exención del alcance en los estados financieros del propio acuerdo conjunto. NIIF 13 Medición del valor razonable - Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo contratos no financieros) dentro del alcance de NIC 39 o NIIF 9. Una entidad debe aplicar las enmiendas de manera prospectiva desde el comienzo del primer período anual en que se aplique la NIIF 13. NIC 40 Propiedades de Inversión - Se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. Al prepararse la información financiera, tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. Es posible aplicar esta enmienda a adquisiciones individuales de propiedad de inversión antes de la fecha obligatoria, si y sólo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014) Emitidas en septiembre de Obligatoria para ejercicios iniciados a 01/01/2016 NIIF 5, Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas. La enmienda aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de mantenidos para la venta a mantenidos para su distribución, o viceversa, esto no constituye una modificación de un plan de venta o distribución, y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto significa que el activo (o grupo para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados financieros como si nunca hubiera sido clasificado como mantenidos para la venta o mantenidos para distribuir, simplemente porque las condiciones de disposición han cambiado. La enmienda también rectifica una omisión en la norma explicando que la guía sobre los cambios en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para disposición) que deja de estar mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como mantenido para la venta.

19 7 NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar. Hay dos modificaciones de la NIIF 7. (1) Contratos de servicio: Si una entidad transfiere un activo financiero a un tercero en condiciones que permiten que el cedente de baja el activo, la NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de implicación continuada que la entidad aún pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona orientación sobre lo que se entiende por implicación continuada en este contexto. La enmienda es prospectiva con la opción de aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la misma opción a quienes aplican NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos: La enmienda aclara que la divulgación adicional requerida por las modificaciones de la NIIF 7, Compensación de activos financieros y pasivos financieros no se requiere específicamente para todos los períodos intermedios, a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es retroactiva NIC 19, Beneficios a los empleados - La enmienda aclara que, para determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios post-empleo, lo importante es la moneda en que están denominados los pasivos, y no el país donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos corporativos en un país en particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos del gobierno en la moneda correspondiente. La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer período presentado. NIC 34, Información financiera intermedia - La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en la norma a información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia. La nueva enmienda modifica la NIC 34 para requerir una referencia cruzada de los estados financieros intermedios a la ubicación de esa información. La modificación es retroactiva. La Administración de la Compañía estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía en el período de su primera aplicación. f) Hipótesis de negocio en marcha La Compañía prepara los estados financieros bajo la hipótesis de negocio en marcha. g) Reclasificaciones Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no efectuó reclasificaciones. h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF. La Compañía aplica las políticas contables de NIIF o las normas contables de la Superintendencia de Valores y Seguros. i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables La Compañía no registra ajustes a períodos anteriores ni otros cambios contables. NOTA 3 POLITICAS CONTABLES 1 Bases de consolidación Los estados financieros de Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. son individuales, ya que no posee filiales ni subsidiarias. 2 Diferencia de cambio Representa la variación del peso chileno respecto a la moneda extranjera de la cuenta corriente en dólares de la Compañía. El efecto de la diferencia de cambio se refleja en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a la NCG N 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

20 8 3 Efectivo y efectivo equivalente La Compañía considera como efectivo y efectivo equivalente, las disponibilidades en caja y cuentas corrientes bancarias, así como los depósitos a plazo fijo y reajustables con vencimientos inferiores o iguales a 30 días. 4 Inversiones financieras En general, los flujos de caja deberán ser invertidos en instrumentos financieros que cumplan con las exigencias definidas en la Ley y en la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros para considerarse inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo. No obstante lo anterior, el superávit de inversiones representativas, definido como la diferencia positiva entre el total de inversiones menos el total de las reservas técnicas y patrimonio de riesgo, podrá invertirse en instrumentos que a juicio del comité sean de mayor rentabilidad, liquidez y que incluso dejen de tener la característica de representativo, manteniendo siempre el margen de seguridad mínimo de superávit de un 20% del total de reservas técnicas y patrimonio de riesgo. a) Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros a costo amortizado se valorizan al valor presente de los flujos futuros del instrumento, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) implícita en la adquisición. Esta tasa resulta al igualar los costos de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros. Para clasificar los activos financieros a costo amortizado, según lo indicado en la NCG 311 y según IFRS 9 deben cumplir las siguientes condiciones: - Los instrumentos tienen características de préstamo. - Los instrumentos se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos a término, con el fin de recuperar la inversión a través de los flujos contractuales asociados y no a través de su venta. 5 Deterioro de activos Inversiones: La Compañía revisa el valor libro de los activos tangibles e intangibles para determinar si existe cualquier indicio de que su valor libro no puede ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del monto en libros del activo sobre el monto recuperable, este valor será el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y el valor de uso. Al cierre de los Estados Financieros, se evalúa si existen indicios de pérdida de valor en los activos. Si tales indicios existen se registra una provisión. Para el monto de la provisión (deterioro) se estableció un modelo donde el deterioro sea la suma del cumplimiento de dos condiciones, basado en lo siguiente: primero, la diferencia en el valor libro entre la valorización de la cartera a TIR de compra y a TIR mercado, la cual corresponde a la tasa informada por la Superintendencia de Pensiones, el primer día hábil siguiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Segundo, en función de la menor clasificación de riesgo de cada instrumento. Mensualmente se evalúa y se aplica la provisión constituida en base a la TIR de mercado disponible a la fecha de cierre de los Estados Financieros, así como también a su clasificación de riesgo y cualquier antecedente adicional relacionado con la situación financiera del emisor y/o del mercado. La metodología expuesta, fue aprobada en el Comité de Inversiones, celebrado con fecha 29 de marzo de 2012.

21 9 Deudores por prima: La Compañía calcula el deterioro dependiendo si la prima está respaldada o no, si posee especificación de pago y por la antigüedad, según lo establece la Circular Nº 1499 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Siniestros por cobrar a reaseguradores: Se provisionan los siniestros en un 100% transcurridos seis meses desde la fecha en que según contrato el reasegurador aceptante debió pagar a la Compañía, según la Circular Nº 848 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 6 Inversiones inmobiliarias a) Muebles y equipos de uso propio Los equipos computacionales y muebles y equipos de uso propio e instalaciones de la Compañía son valorizados al costo de adquisición menos la depreciación acumulada. 7 Intangibles Los gastos de organización y puesta en marcha y el software se reconocen al costo de adquisición. Posteriormente, son amortizados durante las vidas útiles. 8 Operaciones de seguros a) Primas Prima devengada a favor de la Compañía, originados por primas cuyos pagos a la fecha de los estados financieros, se encuentran señalados en la póliza, propuesta, plan de pago u otro antecedente. Su efecto se refleja en el Estado de resultados integral al cierre de los estados financieros. i) Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera La Compañía no posee este tipo de transacciones al 31 de diciembre de b) Reservas técnicas i) Reserva de riesgos en curso De acuerdo a los establecido en la NCG 306 de la SVS, la reserva de riesgos en curso se define como aquella que refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. De esta forma debe reconocerse la reserva de riesgos en curso por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. ii) Reserva matemática De acuerdo a lo establecido en la NCG 306 de la SVS, la reserva matemática corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes debe calcularse en base a las tablas de mortalidad y morbilidad que corresponda y un interés máximo de 3% real anual.

22 10 iii) Reserva de siniestros Reservas de Siniestros Reportados: Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros y que han sido reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro y la estimación de los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro. Esta reserva se divide en 3 categorías: Siniestros Liquidados y No Pagados, Siniestros Liquidados y Controvertidos; y Siniestros en Proceso de Liquidación. Reserva de Siniestros Ocurridos y no Reportados: Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros, pero que no han sido todavía reportados a la Compañía a dicha fecha. La metodología para el cálculo de esta reserva corresponde al método simplificado y método transitorio establecido en la NCG 306 de la SVS. Asimismo y de acuerdo a lo señalado en el Oficio Ordinario de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 13 de junio de 2014, se debe definir claramente el criterio para diferenciar los seguros considerados como cartera de seguros masivos de los de cartera banca seguro. Al respecto, el criterio utilizado para esta diferenciación es que los seguros de banca seguro incluyen exclusivamente los relacionados a Banco Itaú dejando todos los otros clientes como cartera de seguros masivos. iv) Reserva de insuficiencia de prima Esta reserva se constituye en caso que el test de insuficiencia de primas arroje como resultado una insuficiencia. La metodología utilizada para la aplicación del test de insuficiencia de primas corresponde a la establecida en la NCG 306 de la SVS. v) Reserva de adecuación de pasivos Esta reserva se constituye en caso que el test de adecuación de pasivos arroje como resultado una insuficiencia. La metodología utilizada para la aplicación del test de adecuación de pasivos corresponde a la establecida en la NCG 306 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4. 9 Participación en empresas relacionadas La Compañía no tiene participación en empresas relacionadas al 31 de diciembre de Provisiones Las provisiones se reflejan en el Estado de resultados integrales de la Compañía y se reconocen cuando se cumplen los siguientes requisitos: - Cuando existe una obligación presente (legal o implícita) resultando de hechos pasados. - Cuando es probable una salida de recursos para cancelar la obligación. - Cuando el monto es estimado de forma fiable. 11 Ingresos y gastos de inversiones Los intereses de las inversiones financieras se reconocen en el Estado de resultados integrales y se clasifican como resultado neto de inversiones financieras devengadas. Los reajustes derivados de la variación de la unidad monetaria en que se encuentran expresados los instrumentos de renta fija, se reflejan en el resultado neto de inversiones financieras devengadas.