Por qué elegir un fondo multi-activos?
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- Vicenta Correa Caballero
- hace 8 años
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2 Por qué elegir un fondo multi-activos? La asignación de activos es el principal factor que determina las rentabilidades a largo plazo Creemos que, a largo plazo, la clave para generar rentabilidades favorables reside en invertir en la combinación adecuada de clases de activos en el momento oportuno. Existen estudios que han demostrado que la asignación de activos es responsable de la mayor parte de las rentabilidades de la inversión a largo plazo*. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras. El activo adecuado en el momento oportuno Los fondos multi-activos invierten en una gama diversificada de clases de activos, combinadas eficazmente en una única cartera por gestores de fondos especializados que recurren a exhaustivos análisis para determinar cuánto se debe invertir en cada tipo de activo. La gestión activa es fundamental en mercados cambiantes Los mercados no se mantienen inmóviles y las distintas clases de activos pueden ofrecer diferentes oportunidades de inversión en cada momento. Elegir el fondo multi-activos adecuado gestionado de manera activa es fundamental para generar rentabilidad. *Estudio elaborado por Roger G, Ibbotson & Paul D. Kaplan, «Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90, or 100 Percent of Performance?», copyright Financial Analysts Journal. Por qué invertir en el M&G Dynamic Allocation Fund? 1 Un fondo global verdaderamente flexible El fondo puede invertir en una gran variedad de clases de activos, incluyendo renta variable, renta fija, bienes inmuebles, liquidez y divisas. Al menos un 30% de la cartera estará expuesta al euro**. Su enfoque es verdaderamente global y puede invertir tanto en mercados emergentes como desarrollados. Este planteamiento permite a los gestores del fondo, Juan Nevado y Tony Finding, seleccionar las clases de activos más adecuadas para la inversión del fondo en cada momento. Las fluctuaciones del tipo de cambio de divisas afectarán al valor de la inversión. Le rogamos que tenga presente que su inversión puede aumentar o verse reducida a consecuencia de las fluctuaciones de divisas.
3 2 Los conocimientos de un equipo sobradamente experimentado Juan y Tony cuentan con más de una década de experiencia en la inversión activa en multi-activos mediante un enfoque consolidado, que combina un minucioso proceso de valoración junto con un análisis de behavioural finance (psicología del comportamiento financiero). Gestión continua del riesgo Marco de valoración + Behavioural finance Construcción de cartera El proceso de valoración tiene por objeto comparar la rentabilidad real de las distintas clases de activos de todo el mundo con su rentabilidad histórica, para determinar así si sus precios son atractivos. El aspecto de behavioural finance se aplica para investigar si los movimientos que alejan los precios de los niveles de valor justo o fundamental podrían ser «episodios» condicionados por el comportamiento. Esto se produce cuando un activo está infravalorado o sobrevalorado a consecuencia de la respuesta emocional de los inversores a los acontecimientos y no a factores fundamentales de la inversión. Dado que los gestores consideran que a largo plazo los precios suelen retomar su valor histórico, un «episodio» genera una oportunidad de inversión para explotar la valoración errónea del activo. 3 Rentabilidad similar a la de la renta variable con baja volatilidad El fondo está diseñado para aprovechar la flexibilidad de la inversión en multiactivos y tiene el potencial de ofrecer: Rentabilidades entre un 5% y un 10% anual en un período de tres a cinco años, con rentabilidades positivas en un período consecutivo de 3 años 1. No se puede garantizar que el fondo genere una rentabilidad positiva a lo largo de éste u otro período, y es posible que los inversores no recuperen su inversión inicial. Volatilidad entre el 5% y el 12% anual (calculado mensualmente) en un período de tres a cinco años. El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. 1 Los datos potenciales de rentabilidad reflejados son retornos totales (combinación de las rentas distribuidas y del crecimiento de capital).
4 Sobre el fondo Datos del Fondo Clase de acciones Gestores del fondo Euro A Juan Nevado y Tony Finding Fecha de lanzamiento 3 de diciembre de 2009 Sector comparativo Código ISIN Euro A (Acumulación) Euro A (Distribución) Morningstar EUR Flexible Allocation Global GB00B56H1S45 GB00B96BHM03 Inversión mínima inicial Inversión mínima subsiguiente 75 El fondo permite el empleo intensivo de instrumentos derivados. El fondo puede invertir más de un 35% de la cartera en valores emitidos por uno o más de los gobiernos mencionados en su folleto informativo. Esta exposición podrá combinarse con instrumentos derivados, a fin de lograr el objetivo de inversión estipulado. Actualmente se espera que la exposición del fondo a tales valores pudiera superar el 35% en el caso de emisiones de Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Italia, Japón, Nueva Zelanda, Países Bajos, Reino Unido, Singapur, Suecia y Suiza. No obstante, la exposición del fondo podría variar e incluir otros gobiernos (siempre que figuren en la lista del folleto informativo). Un fondo multi-activos verdaderamente flexible es la forma más eficiente de que las inversiones generen rentabilidades constantes durante todo el ciclo del mercado. Juan Nevado y Tony Finding, co-gestores del fondo
5 Glosario Asignación de activos Distribuir los activos de una cartera en función de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Determinación del precio de los activos Proceso mediante el cual se determina el valor o el precio de un activo. Diversificación La práctica de invertir en una variedad de activos. Se trata de una técnica de gestión del riesgo por la que, en una cartera bien diversificada, cualquier pérdida provocada por una posición concreta debería tener un menor impacto en el conjunto de la misma. Episodio Se produce cuando los precios de un activo cambian por motivos que no tienen que ver con sus variables fundamentales o, en el contexto del behavioural finance, cuando los precios del mercado pueden estar más condicionados por las emociones que por el análisis racional y, por tanto, puede surgir una oportunidad de inversión. Behavioural finance La psicología del comportamiento financiero reconoce la influencia del factor humano y cómo las emociones pueden afectar a los precios de los activos. Gestión activa Un planteamiento de la inversión mediante el cual el capital se asigna en función del criterio del inversor o del gestor o gestores del fondo. El inversor que sigue una gestión activa pretende superar las rentabilidades del mercado bursátil o de un índice/sector concreto, y no limitarse a igualarlas. Renta fija (bono) Título de deuda, con frecuencia a una empresa o gobierno, normalmente a un tipo de interés fijo por un plazo determinado, al final del cual es reembolsado. Renta variable Instrumento financiero cuya rentabilidad no está definida de antemano, sino que depende de distintos factores entre los que destacan los beneficios obtenidos y las expectativas de negocio de la sociedad emisora. Rentabilidad real La rentabilidad de una inversión, con el ajuste de las variaciones de precios a consecuencia de factores externos como la inflación. Valoración Lo que vale un activo o compañía en función de su precio vigente. Volatilidad El grado en que un título, fondo o índice concreto cambia con rapidez. Se calcula como el grado de desviación con respecto a la norma correspondiente a dicho tipo de inversión en un período de tiempo determinado. Cuanto mayor sea la volatilidad, mayor suele ser el riesgo del título.
6 **Estas cifras, definidas por el equipo como un parámetro interno, representan una indicación más que un límite, y su uso está sujeto a cambios. Fuente de los datos del fondo: Estadisticas de M&G, a M&G Investment Funds están inscritos para su distribución pública en virtud del art. 15 de la Ley 35/2003 sobre instituciones de inversión colectiva del siguiente modo: M&G Dynamic Allocation Fund nº de inscripción 843. Esta información no constituye una oferta ni un ofrecimiento para la adquisición de acciones de inversión en alguno de los fondos mencionados en la presente. Las adquisiciones de un fondo deben basarse en el Folleto actual. La Escritura de Constitución, el Folleto, el Documento de Datos Fundamentales para el inversor (KIID), el Informe de Inversión anual o provisional y los Estados Financieros se pueden solicitar gratuitamente al DCA: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, Londres, EC4R 0HH, Reino Unido o Allfunds Bank, Calle Estafeta, nº 6, Complejo Plaza de la Fuente, La Moraleja, 28109, Alcobendas, Madrid. Antes de efectuar su suscripción, debe leer el Folleto que incluye los riesgos de inversión relativos a estos fondos. La información que aquí se incluye no sustituye al asesoramiento independiente. Promoción financiera publicada por M&G International Investments Ltd. Domicilio social: Laurence Pountney Hill, Londres, EC4R 0HH, Reino Unido, autorizado y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera en el Reino Unido y su sucursal M&G International Investments Ltd., Sucursal en España con domicilio social en Plaza de Colón 2, Torre II, Planta 14, 28046, Madrid, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al Tomo , folio 30, hoja M , inscripción 1ª con CIF W B y con número de registro de la CNMV 79. JUN 15 / 49404
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