B O L S A M E X I C A N A D E V A L O R E S INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRAL

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1 CLAVE FECHA TLEVISA 24/10/2005 B O L S A M E X I C A N A D E V A L O R E S INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRAL CORRESPONDIENTE AL 3 er TRIMESTRE DE Emisora Fecha de Constitución 12/19/1990 Inscripción en la B.M.V. 10/12/1991 Sector COMUNICACIONES Y TRANSPORTES Ramo COMUNICACIONES Valores inscritos ACCIONES Ejercicio Social DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE Actividad Económica GRUPO TELEVISA ES LA COMPAÑÍA DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN MÁS GRANDE EN EL MUNDO DE HABLA HISPANA. DATOS DEL BALANCE DATOS DE RESULTADOS TRIMESTRE ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE VENTAS NETAS RESULTADO DE OPERACION RESULTADO NETO MAYORITARIO EJERCICIO ACTUAL 1 70,825,492 42,126,484 28,820,293 6,428,204 1,659, , ,630,740 41,402,011 25,171,779 14,356,510 4,383,245 1,888, ,352,188 34,616,642 26,524,415 22,472,485 7,192,034 3,552,138 EJERCICIO ANTERIOR 3 61,657,016 34,851,716 27,008,893 21,259,286 5,814,975 2,521,909 VARIACION REAL IMPORTE PORCENTAJE -304, , ,478 1,213,199 1,377,059 1,030, ISSN FOLIO O El número de acciones que integran el capital social y que se utiliza para el cálculo de V.L.A. y U.P.A. está dado a la fecha de publicación Los Datos del Balance y Resultados están expresados en miles de pesos y reexpresados a la fecha de cierre del periodo reportado

2 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Miles de Pesos) REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Importe % Importe % 1 ACTIVO TOTAL 61,352, ,657, ACTIVO CIRCULANTE 20,889, ,952, EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 11,142, ,910, CLIENTES Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 4,053, ,833, OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 1,089, ,275, INVENTARIOS 3,809, ,283, OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 795, , LARGO PLAZO 6,596, ,122, CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 6,414, ,839, OTRAS INVERSIONES 181, , INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 19,071, ,390, INMUEBLES 13,166, ,226, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 19,542, ,463, OTROS EQUIPOS 3,026, ,995, DEPRECIACION ACUMULADA 17,060, ,054, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 395, , ACTIVO DIFERIDO (NETO) 10,575, ,488, OTROS ACTIVOS 4,219, ,703, PASIVO TOTAL 34,616, ,851, PASIVO CIRCULANTE 5,544, ,994, PROVEEDORES 2,300, ,152, CREDITOS BANCARIOS 126, , CREDITOS BURSATILES 57, ,359, IMPUESTOS POR PAGAR 426, , OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,633, ,942, PASIVO A LARGO PLAZO 20,115, ,855, CREDITOS BANCARIOS 3,800, ,083, CREDITOS BURSATILES 14,658, ,605, OTROS CREDITOS 1,656, ,167, CREDITOS DIFERIDOS 8,778, ,001, OTROS PASIVOS 178, CAPITAL CONTABLE 26,735, ,805, PARTICIPACION MINORITARIA 211,131 1 (203,593) (1) 35 CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 26,524, ,008, CAPITAL CONTRIBUIDO 13,881, ,881, CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 2,524, ,524, ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 7,210, ,210, PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 4,146, ,146, APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL CAPITAL GANADO (PERDIDO) 12,642, ,127, RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVA DE CAPITAL 6,387, ,947, RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 5,654, ,654, EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DE CAPITAL CONTABLE (2,951,490) (11) (1,996,560) (7) 45 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 3,552, ,521,909 9

3 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % Importe % 3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 11,142, ,910, EFECTIVO 421, , INVERSIONES TEMPORALES 10,721, ,498, CARGOS DIFERIDOS 10,575, ,488, GASTOS AMORTIZABLES (NETO) 2,975, ,636, CREDITO MERCANTIL 7,600, ,851, IMPUESTOS DIFERIDOS OTROS PASIVO CIRCULANTE 5,544, ,994, PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 1,927, ,253, PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 3,616, ,741, CREDITOS BURSATILES CORTO PLAZO 57, ,359, PAPEL COMERCIAL PAGARE DE MEDIANO PLAZO PORCION CIRCULANTE DE OBLIGACIONES 57, ,359, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,633, ,942, OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO 74, , OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO 2,558, ,869, PASIVO A LARGO PLAZO 20,115, ,855, PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA 15,335, ,778, PASIVO EN MONEDA NACIONAL 4,779, ,077, CREDITOS BURSATILES LARGO PLAZO 14,658, ,605, OBLIGACIONES 14,658, ,605, PAGARE DE MEDIANO PLAZO OTROS CREDITOS 1,656, ,167, OTROS CREDITOS CON COSTO 1,222, ,421, OTROS CREDITOS SIN COSTO 434, , CREDITOS DIFERIDOS 8,778, ,001, CREDITO MERCANTIL IMPUESTOS DIFERIDOS 1,489, ,227, OTROS 7,288, ,773, OTROS PASIVOS 178, RESERVAS 178, OTROS PASIVOS EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DEL (2,951,490) 100 (1,996,560) 100 CAPITAL CONTABLE 70 RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA (32,082) (1) (32,082) (2) 71 RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS (2,919,408) (99) (1,964,478) (98)

4 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA OTROS CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Importe 72 CAPITAL DE TRABAJO 15,345,309 13,957, FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 1,296,647 1,092, NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) 14,852 14, NUMERO DE OBREROS (*) NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) 40,439,748,870 41,815,028, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 28,833,621,531 27,458,341,950 (*) DATOS EN UNIDADES

5 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Miles de Pesos) REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % Importe % 1 VENTAS NETAS 22,472, ,259, COSTO DE VENTAS 11,790, ,247, RESULTADO BRUTO 10,681, ,011, GASTOS DE OPERACION 3,489, ,196, RESULTADO DE OPERACION 7,192, ,814, COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 1,441, ,081, RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 5,751, ,733, OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 566, , RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 5,184, ,870, PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 1,196, , RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 3,987, ,052, PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 174, , RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 4,161, ,625, RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS (NETO) RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 4,161, ,625, PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 179, ,044, RESULTADO NETO 3,982, ,581, PARTICIPACION MINORITARIA 430, , RESULTADO NETO MAYORITARIO 3,552, ,521,909 12

6 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE RESULTADOS DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % Importe % 1 VENTAS NETAS 22,472, ,259, NACIONALES 19,784, ,637, EXTRANJERAS 2,687, ,622, CONVERSION EN DOLARES (***) 249, , COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 1,441, ,081, INTERESES PAGADOS 1,556, ,318, PERDIDA EN CAMBIOS 581, , INTERESES GANADOS 727, , GANANCIA EN CAMBIOS RESULTADO POR POSICION MONETARIA 12, , PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S 18, , GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 566, , OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO 566, , PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES TEMPORALES PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 1,196, , I.S.R. 1,032, , I.S.R. DIFERIDO 160, , P.T.U. 4, , P.T.U. DIFERIDA (***) DATOS EN MILES DE DOLARES

7 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE RESULTADOS OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS (Miles de Pesos) REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Importe 36 VENTAS TOTALES 24,296,243 22,637, RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO 1,684, VENTAS NETAS (**) 31,031,159 28,775, RESULTADO DE OPERACION (**) 10,081,944 7,919, RESULTADO NETO MAYORITARIO (**) 5,421,147 3,908, RESULTADO NETO (**) 6,027,581 3,843,331 (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES.

8 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL DEL 1 DE JULIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 (Miles de Pesos) REF RT CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % Importe % 1 VENTAS NETAS 8,115, ,898, COSTO DE VENTAS 4,099, ,494, RESULTADO BRUTO 4,016, ,403, GASTOS DE OPERACION 1,207, ,149, RESULTADO DE OPERACION 2,808, ,253, COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 456, , RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 2,352, ,718, OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 113, , RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 2,239, ,351, PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 428, , RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 1,810, ,189, PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 17, , RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 1,828, ,606, RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS (NETO) RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 1,828, ,606, PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) RESULTADO NETO 1,828, ,606, PARTICIPACION MINORITARIA 164, , RESULTADO NETO MAYORITARIO 1,663, ,538,670 19

9 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF RT CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % Importe % 1 VENTAS NETAS 8,115, ,898, NACIONALES 7,176, ,703, EXTRANJERAS 939, ,194, CONVERSION EN DOLARES (***) 88, , COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 456, , INTERESES PAGADOS 468, , PERDIDA EN CAMBIOS 178, , INTERESES GANADOS 166, , GANANCIA EN CAMBIOS RESULTADO POR POSICION MONETARIA (29,498) (6) (30,928) (6) 42 PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S 5, , GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 113, , OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO 113, , PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES TEMPORALES PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 428, , I.S.R. 240, (227,864) (140) 33 I.S.R. DIFERIDO 186, , P.T.U. 1, , P.T.U. DIFERIDA (***) DATOS EN MILES DE DOLARES

10 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Miles de Pesos) REF C CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Importe 1 RESULTADO NETO 3,982,143 2,581, (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 2,126,051 2,798,524 3 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 6,108,194 5,379,737 4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO (910,676) (1,992,778) 5 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION 5,197,518 3,386,959 6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (4,017,625) 1,177,014 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO (4,883,246) (4,082,546) 8 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE FINANCIAMIENTO (8,900,871) (2,905,532) 9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (2,081,122) (3,167,667) 10 INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES (5,784,475) (2,686,240) 11 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL PERIODO 16,927,289 13,597, EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL PERIODO 11,142,814 10,910,821

11 TLEVISA TRIMESTRE: ANO: ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF C CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL Importe TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Importe 2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 2,126,051 2,798, DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO 1,720,215 1,547, (-) INCRE. (DECRE.) NETO EN LA RVA. PARA PENSION Y PRIMA DE ANTIGUEDAD (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA EN CAMBIOS (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA POR ACTUALIZACION DE PASIVOS Y ACTIVOS (-) OTRAS PARTIDAS (-) OTRAS PARTIDAS QUE NO TIENEN QUE VER CON 405,836 1,251,445 EBITDA 4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO (910,676) (1,992,778) 18 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR 7,369,630 7,659, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 797, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS (7,670) (239,229) 21 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 128,174 (565,500) 22 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS (9,198,439) (9,413,221) 6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (4,017,625) 1,177, FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A CORTO PLAZO FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A LARGO PLAZO 6,459,000 1,203, DIVIDENDOS COBRADOS OTROS FINANCIAMIENTOS 0 1,351, (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS (1,170,348) (1,378,228) 28 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES (8,653,839) 0 29 (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS (652,438) 0 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO (4,883,246) (4,082,546) 30 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL (-) DIVIDENDOS PAGADOS (4,238,517) (4,049,790) 32 + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL (644,729) (32,756) 9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (2,081,122) (3,167,667) 34 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE ACCS. CON CARACTER PERMANENTE 79,463 (1,774,889) 35 (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (1,565,334) (1,302,665) 36 (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER PERMANENTE VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 230, , (-) OTRAS PARTIDAS (826,232) (227,594)

12 TLEVISA TRIMESTRE: 3 ANO: 2005 RAZONES Y PROPORCIONES INFORMACION CONSOLIDADA REF P CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR RENDIMIENTO 1 RESULTADO NETO A VENTAS NETAS % % 2 RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE (**) % % 3 RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL (**) 9.82 % 6.23 % 4 DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR % 0.00 % 5 RESULTADO POR POSICION MONETARIA A RESULTADO NETO (0.32) % (4.26) % ACTIVIDAD 6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**) 0.51 veces 0.47 veces 7 VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO (**) 1.63 veces 1.48 veces 8 ROTACION DE INVENTARIOS (**) 4.27 veces 3.89 veces 9 DIAS DE VENTAS POR COBRAR 42 días 42 días 10 INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**) % 7.66 % APALANCAMIENTO 11 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL % % 12 PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE 1.29 veces 1.30 veces 13 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL % % 14 PASIVO A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO % % 15 RESULTADO DE OPERACION A INTERESES PAGADOS 4.62 veces 4.41 veces 16 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) 0.90 veces 0.83 veces LIQUIDEZ 17 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE 3.77 veces 3.00 veces 18 ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE 3.08 veces 2.38 veces 19 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL 0.60 veces 0.60 veces 20 ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE % % ESTADO DE CAMBIOS 21 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO A VENTAS NETAS % % 22 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO A VENTAS NETAS (4.05) % (9.37) % 23 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION A INTERESES PAGADOS 3.34 veces 2.57 veces 24 FINANCIAMIENTO AJENO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN % (40.51) % 25 FINANCIAMIENTO PROPIO A RECURSOS GENERADOS % (UTIL.) POR FINAN % ADQ. DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO A RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACT. DE INV % % (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

13 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 DATOS POR ACCION INFORMACION CONSOLIDADA REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS D Importe Importe 1 UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) $.02 $.01 2 UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) $.00 $.00 3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCION (**) $.00 $.00 4 UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS POR ACCION ORDINARIA (UOCPA) (**) $.02 $.02 5 EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS EN UOCPA (**) $.00 $.00 6 EFECTO DE RESULTADOS EXTRAORDINARIOS EN UOCPA (**) $.00 $.00 7 EFECTO DE CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD EN UOCPA (**) $.00 $.00 8 VALOR EN LIBROS POR ACCION $.08 $.08 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCION $.01 $ DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCION.00 acciones PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS 4.23 veces PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) veces PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**).00 veces.00 acciones veces veces veces (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

14 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 MÉXICO, D.F. A 24 DE OCTUBRE DE EL DÍA DE HOY (BMV: TLEVISA CPO; NYSE: TV) DIO A CONOCER LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE LOS RESULTADOS SE PRESENTAN DE ACUERDO CON LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN MÉXICO Y HAN SIDO AJUSTADOS EN MILLONES DE PESOS CON PODER ADQUISITIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2004 FUERON MODIFICADOS CIERTOS CONTRATOS EN EL SEGMENTO DE DISTRIBUCIÓN DE PUBLICACIONES, Y COMO RESULTADO, SE APLICÓ UN CAMBIO EN EL TRATAMIENTO CONTABLE DEL RECONOCIMIENTO DE LAS VENTAS NETAS Y COSTO DE VENTAS. ESTE CAMBIO NO AFECTA LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN. VENTAS NETAS LAS VENTAS NETAS PRO-FORMA AUMENTARON 8.8% A $8,116 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $7,460.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO SE ATRIBUYE AL CRECIMIENTO EN LAS VENTAS EN TODOS LOS SEGMENTOS DE NEGOCIO, EXCEPTO EN EL NEGOCIO DE PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE PELÍCULAS DE LARGOMETRAJE. UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 19.2% A $3,428.5 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $2,876.8 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO REFLEJA CRECIMIENTO EN TODOS LOS SEGMENTOS DE NEGOCIO, Y SE ATRIBUYE A MAYORES VENTAS Y UNA REDUCCIÓN MARGINAL EN EL COSTO DE VENTAS, QUE FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR MAYORES GASTOS DE OPERACIÓN. EL MARGEN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ A UN MARGEN RÉCORD DE 42.2% EN COMPARACIÓN CON UN MARGEN PRO-FORMA DE 38.6% REPORTADO EN EL TERCER TRIMESTRE DE ASIMISMO, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 24.6% A $2,808.8 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $2,253.9 MILLONES REPORTADO EL AÑO ANTERIOR. EL CARGO POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE OPERACIÓN ASCENDIÓ A $619.7 MILLONES Y $622.9 MILLONES POR EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 Y 2004, RESPECTIVAMENTE. UTILIDAD NETA LA UTILIDAD NETA AUMENTÓ 8.1% A $1,663.9 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $1,538.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO NETO DE $125.2 MILLONES REFLEJA I) UN AUMENTO DE $551.7 MILLONES EN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, II) UN DECREMENTO DE $3.2 MILLONES EN DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, III) UN DECREMENTO DE $79.3 MILLONES EN COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, Y IV) UN DECREMENTO DE $273.3 MILLONES EN PARTIDAS ESPECIALES. ESTOS EFECTOS FAVORABLES FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR I) UN AUMENTO DE $19.8 MILLONES EN OTROS GASTOS, II) UN AUMENTO DE $266.2 MILLONES EN EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA, III) UN DECREMENTO DE $399.7 MILLONES EN LA PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DE AFILIADAS, Y IV) UN AUMENTO DE $96.6 MILLONES EN INTERÉS MINORITARIO. RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO LA SIGUIENTE INFORMACIÓN PRESENTA LOS RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO. LAS CIFRAS SE PRESENTAN EN MILLONES DE PESOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO AL TERCER TRIMESTRE TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004:

15 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA 2 TELEVISIÓN ABIERTA LAS VENTAS AUMENTARON 3% A $4,589.4 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $4,455.8 MILLONES EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE ATRIBUYE A MAYOR TIEMPO PUBLICITARIO COMERCIALIZADO PRINCIPALMENTE EN PROGRAMAS COMO TELENOVELAS, PROGRAMAS UNITARIOS Y REALITY SHOWS, ASÍ COMO POR MAYORES VENTAS LOCALES. DICHO INCREMENTO SE GENERÓ A PESAR DE LOS INGRESOS DERIVADOS POR LA TRANSMISIÓN DE LOS JUEGOS OLÍMPICOS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2004 POR UN MONTO DE $271.2 MILLONES. EXCLUYENDO ESTE EVENTO, LAS VENTAS CRECIERON 9.7% AÑO CONTRA AÑO. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 6.9% A $2,234.2 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $2,090.4 MILLONES EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ A 48.7% EN COMPARACIÓN CON 46.9% EN EL TERCER TRIMESTRE DEL ESTE INCREMENTO REFLEJA MAYORES VENTAS Y MENOR COSTO DE VENTAS, QUE FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR UN INCREMENTO MARGINAL EN LOS GASTOS DE OPERACIÓN. SEÑALES DE TELEVISIÓN RESTRINGIDA LAS VENTAS AUMENTARON 30.1% A $283.7 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $218 MILLONES EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO REFLEJA I) $22.4 MILLONES DE VENTAS DE TUTV, NUESTRA ASOCIACIÓN CON UNIVISION, LA CUAL EMPEZAMOS A CONSOLIDAR EN NUESTROS ESTADOS FINANCIEROS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005; II) UN AUMENTO EN LA VENTA DE SEÑALES EN MÉXICO; Y III) UN INCREMENTO EN LA VENTA DE SEÑALES EN AMÉRICA LATINA, INCLUYENDO LA RECIENTE INCORPORACIÓN DE CINCO CANALES DE TELEVISIÓN DE PAGA EN EL PAQUETE BÁSICO DE DIRECTV AMÉRICA LATINA, EL CUÁL LLEGA A MÁS DE 800,000 SUBSCRIPTORES EN LA REGIÓN. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 46.6% A $141.9 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $96.8 MILLONES EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO SE DEBE A MAYORES VENTAS, LAS CUALES FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR UN MAYOR COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN. TUTV CONTRIBUYÓ CON $10.5 MILLONES A LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL SEGMENTO EN EL TERCER TRIMESTRE DE EXPORTACIÓN DE PROGRAMACIÓN LAS VENTAS AUMENTARON 0.5% A $465 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $462.9 MILLONES EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO MARGINAL SE DEBE A I) MAYORES VENTAS DE PROGRAMACIÓN EN AMÉRICA LATINA, Y II) UN INCREMENTO DE 7.8% EN LAS REGALÍAS DE UNIVISION BAJO EL CONTRATO DE PROGRAMACIÓN BAJO LICENCIA, QUE AUMENTARON A US$27.8 MILLONES DE DÓLARES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON US$25.7 MILLONES DE DÓLARES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTOS INCREMENTOS FUERON PARCIALMENTE COMPENSADOS POR I) EL EFECTO NEGATIVO EN CONVERSIÓN DE LAS VENTAS DENOMINADAS EN MONEDA EXTRANJERA POR $43.7 MILLONES, Y II) MENORES VENTAS DE PROGRAMACIÓN EN EUROPA, ASIA Y ÁFRICA. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 7.5% A $171.7 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $159.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR, DEBIDO A MAYORES VENTAS Y POR EL DECREMENTO EN COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN.

16 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 EDITORIALES COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA 3 LAS VENTAS AUMENTARON 17.6% A $622.8 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $529.5 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL ESTE INCREMENTO SE ATRIBUYE A UN INCREMENTO EN LA CIRCULACIÓN DE REVISTAS Y EN LAS PÁGINAS DE PUBLICIDAD VENDIDAS EN MÉXICO Y EL EXTRANJERO. ESTOS INCREMENTOS FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR EL EFECTO NEGATIVO EN CONVERSIÓN DE LAS VENTAS DENOMINADAS EN MONEDA EXTRANJERA POR $8.9 MILLONES. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 17.9% A $124.6 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $105.7 MILLONES REPORTADO EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO REFLEJA MAYORES VENTAS, LAS CUALES FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR UN INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN. DISTRIBUCIÓN DE PUBLICACIONES LAS VENTAS AUMENTARON 9.6% A $105.3 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $96.1 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. EL INCREMENTO SE DERIVA DE UN MAYOR VOLUMEN DE REVISTAS PROPIAS DISTRIBUIDAS EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO. ESTE INCREMENTO FUE PARCIALMENTE AFECTADO POR UNA DISMINUCIÓN EN LA DISTRIBUCIÓN DE REVISTAS EDITADAS POR TERCEROS EN MÉXICO Y POR EL EFECTO NEGATIVO EN CONVERSIÓN DE LAS VENTAS DENOMINADAS EN MONEDA EXTRANJERA POR $2.2 MILLONES. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ A $4.2 MILLONES EN COMPARACIÓN CON UNA PÉRDIDA DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE $7.6 MILLONES REPORTADO EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTA VARIACIÓN FAVORABLE REFLEJA UN AUMENTO EN LAS VENTAS Y MENORES GASTOS DE OPERACIÓN, LOS CUALES FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR UN INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS. SKY MÉXICO LAS VENTAS AUMENTARON 32% A $1,588 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $1,202.8 MILLONES REPORTADO EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO SE ATRIBUYE A UN INCREMENTO DE 29.1% EN LA BASE DE SUBSCRIPTORES, ASÍ COMO INGRESOS ADICIONALES DE PAGO-POR-EVENTO, PRINCIPALMENTE POR EVENTOS DEPORTIVOS NO RECURRENTES TRANSMITIDOS EN BASE EXCLUSIVA. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 ASCENDIÓ A 1,216,600 SUBSCRIPTORES ACTIVOS (INCLUYENDO 69,200 SUBSCRIPTORES COMERCIALES) EN COMPARACIÓN CON 942,500 SUBSCRIPTORES ACTIVOS (INCLUYENDO 54,800 SUBSCRIPTORES COMERCIALES) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 58.5% A $694.5 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $438.1 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ A UN MARGEN RÉCORD DE 43.7% EN COMPARACIÓN CON 36.4% REPORTADO EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR Y REFLEJA MAYORES VENTAS, LAS CUALES FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR UN INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN. TELEVISIÓN POR CABLE LAS VENTAS AUMENTARON 30.7% A $358.7 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $274.5 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL CRECIMIENTO EN VENTAS SE DEBE A I) UN INCREMENTO DE 19.3% EN LA BASE DE SUBSCRIPTORES, QUE AL

17 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA 4 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, AUMENTÓ A 406,262 SUBSCRIPTORES (INCLUYENDO 233,649 SUBSCRIPTORES DIGITALES) EN COMPARACIÓN CON 340,581 SUBSCRIPTORES (INCLUYENDO 100,442 SUBSCRIPTORES DIGITALES) REPORTADOS EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR; II) MAYORES SUBSCRIPTORES DE INTERNET QUE AUMENTARON A 51,779 EN COMPARACIÓN CON 20,324 REPORTADOS EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR; Y III) UN AUMENTO DE 6% EN LOS PAQUETES DE SERVICIOS DE VIDEO A PARTIR DEL 1 DE MARZO DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 83% A $124.6 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $68.1 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. ESTE AUMENTO REFLEJA MAYORES VENTAS Y FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR UN INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN ASOCIADOS A MEJORAR EL SERVICIO A CLIENTES. RADIO LAS VENTAS AUMENTARON 5.2% A $82.8 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $78.7 MILLONES REPORTADOS EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO EN VENTAS REFLEJA MAYOR TIEMPO COMERCIALIZADO PRINCIPALMENTE EN PROGRAMAS COMO NOTICIEROS Y DEPORTIVOS, ASÍ COMO POR MAYORES VENTAS GENERADAS POR EL ACUERDO DE AFILIACIÓN CON RADIORAMA. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 101.8% A $11.3 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $5.6 MILLONES REPORTADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO SE DEBE A MAYORES VENTAS Y MENORES GASTOS DE OPERACIÓN, QUE FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR UN AUMENTO EN EL COSTO DE VENTAS. OTROS NEGOCIOS LAS VENTAS AUMENTARON 10.9% A $318.6 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $287.3 MILLONES EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. ESTE INCREMENTO SE DEBE A MAYORES INGRESOS EN I) LA PRODUCCIÓN DE EVENTOS DEPORTIVOS, Y II) EN NUESTRO PORTAL DE INTERNET ESMAS.COM, QUE INCLUYE LAS VENTAS DE LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO DE SMS. ESTOS INCREMENTOS FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR MENORES VENTAS EN EL NEGOCIO DE DISTRIBUCIÓN DE PELÍCULAS DE LARGOMETRAJE. LA PÉRDIDA DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DISMINUYÓ A $31.8 MILLONES EN COMPARACIÓN CON $39 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTA VARIACIÓN FAVORABLE REFLEJA MAYORES VENTAS, LAS CUALES FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR UN INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN. VENTAS INTERSEGMENTO LAS VENTAS INTERSEGMENTO DEL TERCER TRIMESTRE DE 2005 Y 2004 ASCENDIERON A $298.3 MILLONES Y $216.8 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. GASTOS CORPORATIVOS LOS GASTOS CORPORATIVOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2005 Y 2004, ASCENDIERON A $46.7 MILLONES Y $37.1 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. OPERACIONES DISPUESTAS LAS OPERACIONES DISPUESTAS REFLEJAN LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN DE LOS NEGOCIOS DE LA COMPAÑÍA DE ENVÍO DE MENSAJES PERSONALIZADOS Y DE PROMOCIÓN DE EVENTOS DEPORTIVOS.

18 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA 5 LAS VENTAS DE OPERACIONES DISPUESTAS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2004 ASCENDIERON A $71.6 MILLONES. LA PÉRDIDA DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE OPERACIONES DISPUESTAS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2004 ASCENDIÓ A $3.9 MILLONES. RESULTADOS NO-OPERATIVOS COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO DISMINUYÓ $79.3 MILLONES, O 14.8% A $456.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $535.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTA DISMINUCIÓN REFLEJA I) UN DECREMENTO DE $146.5 MILLONES EN INTERESES PAGADOS POR UNA REDUCCIÓN EN EL MONTO PROMEDIO DE DEUDA CONSOLIDADA, ASÍ COMO POR UNA DISMINUCIÓN DEL COSTO PROMEDIO DE DEUDA; Y II) UN INCREMENTO DE $24.1 MILLONES EN INTERESES GANADOS DEBIDO A UN MAYOR MONTO PROMEDIO DE INVERSIONES TEMPORALES Y MAYORES TASAS DE INTERÉS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON EL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. ESTAS VARIACIONES FAVORABLES FUERON PARCIALMENTE COMPENSADAS POR I) UN INCREMENTO DE $89.9 MILLONES EN LA PÉRDIDA EN TIPO DE CAMBIO DEBIDO PRINCIPALMENTE A LA DIFERENCIA GENERADA ENTRE EL TIPO DE CAMBIO SPOT Y EL TIPO DE CAMBIO DE LOS SWAPS DE CUPONES CONTRATADOS POR TELEVISA PARA INTERCAMBIAR A PESOS A TASA FIJA HASTA CINCO AÑOS DE LOS CUPONES DENOMINADOS EN DÓLARES DE UNA PARTE DE LA DEUDA VIGENTE DE TELEVISA, Y II) UN DECREMENTO DE $1.4 MILLONES EN LA UTILIDAD POR POSICIÓN MONETARIA COMO RESULTADO DE UNA MENOR INFLACIÓN EN MÉXICO EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON EL TERCER TRIMESTRE DE PARTIDAS ESPECIALES LAS PARTIDAS ESPECIALES DISMINUYERON $273.3 MILLONES A $18.3 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $291.6 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE DECREMENTO REFLEJA GASTOS NO RECURRENTES RECONOCIDOS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2004 COMO RESULTADO DE CIERTOS AJUSTES POR DETERIORO EN EL VALOR CONTABLE DEL CRÉDITO MERCANTIL Y MARCAS COMERCIALES, ASÍ COMO POR MENORES CARGOS DE REESTRUCTURACIÓN POR RECORTES DE PERSONAL. OTROS GASTOS, NETO OTROS GASTOS AUMENTARON $19.8 MILLONES, O 26.4%, A $94.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $74.9 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO REFLEJA PRINCIPALMENTE MAYORES GASTOS DE ASESORÍA Y SERVICIOS PROFESIONALES. IMPUESTO SOBRE LA RENTA EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA AUMENTÓ $266.2 MILLONES A $428.6 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $162.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO REFLEJA PRINCIPALMENTE UNA MAYOR BASE GRAVABLE EN EL TERCER TRIMESTRE DE PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DE AFILIADAS LA PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DE AFILIADAS DISMINUYÓ $399.7 MILLONES, Ó

19 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA %, A $17.7 MILLONES DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $417.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE DECREMENTO REFLEJA PRINCIPALMENTE LA AUSENCIA DEL BENEFICIO REGISTRADO EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2004 POR LA REVERSIÓN DE LA PARTICIPACIÓN EN LAS PÉRDIDAS RECONOCIDAS EN EXCESO DE NUESTRA INVERSIÓN EN SKY MULTI-COUNTRY PARTNERS ( MCOP ) COMO RESULTADO DE LA LIBERACIÓN DE NUESTRA GARANTÍA POR LOS PAGOS DEL SERVICIO DE TRANSPONDEDORES SATELITALES DE MCOP, ASÍ COMO POR UNA REDUCCIÓN EN LA PARTICIPACIÓN DE UTILIDADES EN UNIVISION. INTERÉS MINORITARIO EL INTERÉS MINORITARIO AUMENTÓ $96.6 MILLONES A $164.6 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005 EN COMPARACIÓN CON $68 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE INCREMENTO REFLEJA PRINCIPALMENTE LA PORCIÓN DE UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE TERCEROS EN SKY MÉXICO. OTRA INFORMACIÓN RELACIONADA INVERSIONES DE CAPITAL E INVERSIONES DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2005, LA COMPAÑÍA INVIRTIÓ APROXIMADAMENTE US$46.1 MILLONES DE DÓLARES EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, DE LOS CUALES APROXIMADAMENTE US$12.9 MILLONES DE DÓLARES CORRESPONDEN AL SEGMENTO DE TELEVISIÓN POR CABLE Y US$19 MILLONES DE DÓLARES A SKY MÉXICO. DEUDA EL TOTAL DE LA DEUDA CONSOLIDADA ASCENDIÓ A $18,643.2 MILLONES Y $20,179.6 MILLONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, RESPECTIVAMENTE, QUE INCLUYE UNA PORCIÓN CIRCULANTE DE DEUDA A LARGO PLAZO POR UN MONTO DE $184.1 MILLONES Y $2,491.1 MILLONES, RESPECTIVAMENTE, Y DEUDA A LARGO PLAZO DE SKY MÉXICO POR UN MONTO DE $3,229.5 MILLONES Y $4,576.8 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. ADICIONALMENTE, SKY MÉXICO TIENE UNA OBLIGACIÓN POR RENTAS DE TRANSPONDEDORES SATELITALES QUE ASCIENDE A $1,296.8 MILLONES Y $1,493.7 MILLONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, RESPECTIVAMENTE, QUE INCLUYE UNA PORCIÓN CIRCULANTE POR UN MONTO DE $74.4 MILLONES Y $72.7 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, LA DEUDA NETA CONSOLIDADA FUE DE $7,500.4 MILLONES Y $9,268.8 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. EN JULIO DE 2005, SKY MEXICO CONTRATÓ UN CRÉDITO A LARGO PLAZO CON GRUPO TELEVISA POR UN MONTO DE $1,012.0 MILLONES. LOS RECURSOS OBTENIDOS FUERON UTILIZADOS POR SKY MÉXICO PARA PREPAGAR UN CRÉDITO VIGENTE CON HSBC MÉXICO. EL CRÉDITO A LARGO PLAZO INCLUYE TÉRMINOS IDÉNTICOS A LOS DEL CRÉDITO ANTERIOR DE SKY MÉXICO. DURANTE EL TRIMESTRE, TELEVISA PAGÓ EN EFECTIVO US$200 MILLONES DE DÓLARES DE NOTAS SENIOR CON UNA TASA CUPÓN DE 8 5/8% CON VENCIMIENTO EN AGOSTO CON ESTE PAGO, TELEVISA NO TIENE OTRAS AMORTIZACIONES MATERIALES DE DEUDA HASTA PROGRAMA DE RECOMPRA DE ACCIONES DEL 1 DE JULIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, LA COMPAÑÍA RECOMPRÓ

20 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 APROXIMADAMENTE 10 MILLONES DE CPOS POR UN MONTO DE $345.5 MILLONES EN TÉRMINOS NOMINALES. EN LOS PRIMEROS 9 MESES DEL AÑO, LA COMPAÑÍA RECOMPRÓ APROXIMADAMENTE 28.7 MILLONES DE CPOS POR UN MONTO DE $939.6 MILLONES EN TÉRMINOS NOMINALES. RATINGS Y PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA PAGINA 7 LOS RATINGS Y LA PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA A NIVEL NACIONAL DE TELEVISIÓN ABIERTA, REPORTADOS POR IBOPE, CONFIRMARON QUE EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2005, TELEVISA CONTINUÓ PROPORCIONANDO ALTOS RATINGS Y PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA. EN EL HORARIO ESTELAR, DE LUNES A VIERNES DE 19:00 A 23:00 HORAS, LA PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA ALCANZÓ 69.3%; EN EL HORARIO ESTELAR, COMPRENDIDO DE LUNES A DOMINGO DE 16:00 A 23:00 HORAS, LA PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA ALCANZÓ 68.9%; Y DE 6:00 A 24:00 HORAS, DE LUNES A DOMINGO, LA PARTICIPACIÓN DE AUDIENCIA ALCANZÓ 70.1%. NEGOCIO DE SORTEOS LA COMPAÑÍA RECIENTEMENTE OBTUVO UN PERMISO DE LA SECRETARÍA DE GOBERNACIÓN, PARA OPERAR SPORTSBOOKS Y SORTEOS DE NÚMEROS, INCLUYENDO EL ESTABLECIMIENTO DE HASTA 65 LOCALES EN MÉXICO. LA COMPAÑÍA ESTÁ EN PROCESO DE FINALIZAR EL PLAN DE NEGOCIOS PARA ESTE PROYECTO. CONCESIÓN DE TELEVISIÓN ABIERTA EN ESPAÑA TELEVISA ANUNCIÓ RECIENTEMENTE QUE ESTÁ PARTICIPANDO EN UN CONSORCIO QUE PRESENTÓ UNA PROPUESTA AL GOBIERNO ESPAÑOL PARA LA OBTENCIÓN DE UNA CONCESIÓN PARA LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO PÚBLICO DE TELEVISIÓN TERRESTRE EN ABIERTO EN ESPAÑA. TELEVISA TIENE UNA PARTICIPACIÓN DEL 40% EN EL CONSORCIO, MIENTRAS QUE UN GRUPO DE INVERSIONISTAS ESPAÑOLES LIDERADO POR GRUPO ÁRBOL Y MEDIAPRO, TIENEN EL 60%. SI SE OTORGA LA CONCESIÓN, SE ESPERA QUE SEA EFECTIVA DURANTE DICIEMBRE NO SE REQUIERE DE PAGO ALGUNO PARA LA OBTENCIÓN DE LA CONCESIÓN. PERSPECTIVAS PARA 2005 ESPERAMOS QUE LAS VENTAS DE TELEVISIÓN ABIERTA AUMENTEN APROXIMADAMENTE 5% EN ASIMISMO, SEGUIREMOS MANTENIENDO EL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIÓN DEL SEGMENTO DE TELEVISIÓN ABIERTA BAJO CONTROL A TRAVÉS DEL AÑO, POR LO QUE ESPERAMOS QUE EL MARGEN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN EXCEDA 47%. SOBRE LA EMPRESA, ES LA COMPAÑÍA DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN MÁS GRANDE EN EL MUNDO DE HABLA HISPANA. A TRAVÉS DE SUS SUBSIDIARIAS Y ASOCIACIONES ESTRATÉGICAS: PRODUCE Y TRANSMITE PROGRAMAS DE TELEVISIÓN, PRODUCE SEÑALES DE TELEVISIÓN RESTRINGIDA, DISTRIBUYE PROGRAMAS DE TELEVISIÓN PARA EL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL, DESARROLLA Y OPERA SERVICIOS DE TELEVISIÓN DIRECTA AL HOGAR VÍA SATÉLITE, EDITORIALES Y DISTRIBUCIÓN DE PUBLICACIONES, PRESTA SERVICIOS DE TELEVISIÓN POR CABLE, PRODUCE Y TRANSMITE PROGRAMAS DE RADIO, PROMUEVE ESPECTÁCULOS DEPORTIVOS Y EVENTOS ESPECIALES, PRODUCE Y DISTRIBUYE PELÍCULAS, Y OPERA UN PORTAL HORIZONTAL DE INTERNET. GRUPO TELEVISA TIENE TAMBIÉN PARTICIPACIÓN ACCIONARIA EN UNIVISION, LA EMPRESA DE MEDIOS DE HABLA HISPANA MÁS IMPORTANTE DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA.

21 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 AVISO LEGAL COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA ANEXO 1 PAGINA 8 ESTE ANEXO CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS RESULTADOS Y PERSPECTIVAS DE LA COMPAÑÍA. NO OBSTANTE LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRÍAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIÓN DE FUTUROS EVENTOS CONTENIDA EN ESTE ANEXO, SE DEBERÁ LEER EN CONJUNTO CON UN RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL (FORMA 20-F) MENCIONADO EN LA SECCIÓN DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA - RESUMEN DE RIESGOS. DICHA INFORMACIÓN, ASÍ COMO, FUTUROS REPORTES HECHOS POR LA COMPAÑÍA O CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA VERBALMENTE O POR ESCRITO, PODRÍAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LOS RESULTADOS REALES. ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS CUALES SE ELABORARON CON REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER CONSIDERADAS COMO UN HECHO. LA COMPAÑÍA NO TIENE OBLIGACIÓN ALGUNA PARA ACTUALIZAR O REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, YA SEA COMO RESULTADO DE NUEVA INFORMACIÓN, FUTUROS ACONTECIMIENTOS U OTROS EVENTOS ASOCIADOS. LA INFORMACIÓN PRO FORMA SE PRESENTA SÓLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO INTENTA REPRESENTAR NUESTRA POSICIÓN FINANCIERA O RESULTADOS DE OPERACIÓN SI LA COMPAÑÍA HUBIERA APLICADO EL CAMBIO CONTABLE EN LAS VENTAS Y EL COSTO DE VENTAS EN LOS PERIODOS PRESENTADOS. EL LECTOR NO DEBERÁ DE APOYARSE EN ESTA INFORMACIÓN COMO INDICADOR DE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN EN PERIODOS FUTUROS.

22 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS S CONDENSADOS POR LOS NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (EN MILES DE PESOS CON PODER ADQUISITIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, EXCEPTO VALORES POR ACCIÓN, POR CPO Y POR UDI) 1. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES: LOS ESTADOS FINANCIEROS S CONDENSADOS DE (LA "COMPAÑÍA") Y SUS SUBSIDIARIAS CONSOLIDABLES (COLECTIVAMENTE, EL "GRUPO"), AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, Y POR LOS NUEVE MESES TERMINADOS EN ESAS FECHAS, NO ESTÁN AUDITADOS. EN OPINIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN, TODOS LOS AJUSTES (QUE CONSISTEN PRINCIPALMENTE DE AJUSTES RECURRENTES NORMALES) NECESARIOS PARA LA PRESENTACIÓN RAZONABLE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S CONDENSADOS, HAN SIDO INCLUIDOS. PARA PROPÓSITOS DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS S CONDENSADOS, CIERTA INFORMACIÓN Y REVELACIONES QUE NORMALMENTE SE INCLUYEN EN ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS DE ACUERDO CON LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS ("PCGA EN MÉXICO"), HAN SIDO CONDENSADAS U OMITIDAS. ESTOS ESTADOS S CONDENSADOS DEBEN SER LEÍDOS EN CONJUNTO CON LOS ESTADOS FINANCIEROS S Y AUDITADOS DEL GRUPO Y NOTAS RESPECTIVAS POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003, LOS CUALES INCLUYEN, ENTRE OTRAS REVELACIONES, LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES DEL GRUPO, LAS CUALES HAN SIDO APLICADAS CONSISTENTEMENTE POR LOS NUEVE MESES QUE TERMINARON EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, EXCEPTO POR LO QUE SE COMENTA EN LOS PÁRRAFOS SIGUIENTES. A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005, EL GRUPO ADOPTÓ LAS DISPOSICIONES PARA LAS OBLIGACIONES POR DESPIDO REQUERIDAS POR EL BOLETIN D-3 REVISADO "OBLIGACIONES LABORALES" EMITIDO POR EL INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PUBLICOS ("IMCP"), EL BOLETIN D-3 REQUIERE QUE LAS OBLIGACIONES POR INDEMNIZACIONES AL PERSONAL DESPEDIDO, DISTINTAS A LAS QUE SE ORIGINAN POR REESTRUCTURACIONES, SEAN RECONOCIDAS CON BASE EN CÁLCULOS ACTUARIALES (VER NOTA 11). HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 LAS OBLIGACIONES POR INDEMNIZACIONES DEL PERSONAL DESPEDIDO ERAN CARGADAS POR EL GRUPO A RESULTADOS EN EL AÑO EN QUE SE INCURRÍAN. A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005, EL GRUPO ADOPTÓ LAS DISPOSICIONES DEL BOLETIN C-10, "INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA" EMITIDO POR EL IMCP. EL BOLETIN C-10, REQUIERE ENTRE OTRAS PROVISIONES QUE TODOS LOS INTRUMENTOS DERIVADOS, INCLUYENDO CIERTOS INSTRUMENTOS DERIVADOS IMPLÍCITOS EN OTROS CONTRATOS, SEAN REGISTRADOS EN EL BALANCE COMO UN ACTIVO O UN PASIVO VALUADO A SU VALOR DE MERCADO. LA ADOPCIÓN DEL BOLETIN C-10 AL 1 DE ENERO DE 2005, NO TUVO UN EFECTO MATERIAL EN LOS ESTADOS FINACIEROS S DEL GRUPO. 2. INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO: AL 30 DE SEPTIEMBRE, LOS INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO SE INTEGRAN COMO SIGUE:

23 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA EDIFICIOS $ 7,839,901 $ 7,690,352 MEJORAS A EDIFICIOS 1,558,034 1,758,004 EQUIPO TÉCNICO 17,883,634 13,722,520 TRANSPONDEDORES SATELITALES 1,658,821 1,740,675 MUEBLES Y ENSERES 495, ,271 EQUIPO DE TRANSPORTE 1,121,478 1,142,934 EQUIPO DE CÓMPUTO 1,409,503 1,233, $ 31,967,186 $ 27,906,813 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (17,060,728) (13,054,956) $ 14,906,458 $ 14,851,857 TERRENOS 3,769,049 3,778,053 INVERSIONES Y CONSTRUCCIONES EN PROCESO 395, , $ 19,071,323 $ 19,390,581 ============ ============ LA DEPRECIACIÓN APLICADA A LOS RESULTADOS POR LOS NUEVE MESES QUE TERMINARON EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 ASCENDIÓ A $1,527,983 Y $1,364,980, RESPECTIVAMENTE. 3. CRÉDITOS BURSÁTILES: AL 30 DE SEPTIEMBRE, LOS TÍTULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO PENDIENTES DE PAGO, SON COMO SIGUE: MONTO MONTO PRINCIPAL PRINCIPAL (MILES DE (MILES DE DÓLARES MONEDA DÓLARES MONEDA CRÉDITOS BURSÁTILES AMERICANOS) NACIONAL AMERICANOS) NACIONAL % SERIE "B" CON VEN- CIMIENTO EN 2006(A) (C) U.S.$ 5,343 57,517 U.S.$ 5,343 63, % CON VENCIMIENTO EN 2005 (B)(C) ,000 2,359, % CON VENCIMIENTO EN EN 2011 (B)(C)(D) 75, , ,000 3,538, % CON VENCIMIENTO EN 2025 (B)(C)(D) 600,000 6,459, % CON VENCIMIENTO EN 2032(B)(C) 300,000 3,229, ,000 3,538, % CON VENCIMIENTO EN 2007 DE INNOVA ,000 1,038, % CON VENCIMIENTO EN 2013 DE INNOVA (E) 300,000 3,229, ,000 3,538, U.S.$1,280,827 13,788,102 U.S.$1,193,343 14,076,646 EN UDIS CON VENCIMIENTO ============== =============

24 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 3 EN 2007 (D)(F) 927,917 3,887, $14,716,019 $17,964,309 ========== =========== (A) ESTOS TÍTULOS SON OBLIGACIONES QUIROGRAFARIAS NO SUBORDINADAS DE LA COMPAÑÍA, Y TIENEN IGUALDAD EN DERECHO DE PAGO CON TODAS LAS OBLIGACIONES QUIROGRAFARIAS Y NO SUBORDINADAS EXISTENTES Y FUTURAS DE LA COMPAÑÍA, Y TIENEN PREFERENCIA DE PAGO SOBRE TODA LA DEUDA SUBORDINADA FUTURA DE LA COMPAÑÍA, Y ESTAN EFECTIVAMENTE SUBORDINADOS A TODOS LOS PASIVOS EXISTENTES Y FUTUROS DE LAS SUBSIDIARIAS DE LA COMPAÑÍA. (B) ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR SON OBLIGACIONES QUIROGRAFARIAS DE LA COMPAÑÍA, TIENEN IGUALDAD DE DERECHO DE PAGO CON TODA LA DEUDA QUIROGRAFARIA NO SUBORDINADA EXISTENTE Y FUTURA DE LA COMPAÑÍA, Y ESTAN SUBORDINADOS EN DERECHO DE PAGO A TODOS LOS PASIVOS EXISTENTES Y FUTUROS DE LAS SUBSIDIARIAS DE LA COMPAÑÍA. EL CONTRATO DE ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR CONTIENE CIERTAS RESTRICCIONES QUE LIMITAN A LA COMPAÑÍA Y A SUS SUBSIDIARIAS RESTRINGIDAS DE TELEVISIÓN ABIERTA, SEÑALES DE TELEVISIÓN RESTRINGIDA Y EXPORTACIÓN DE PROGRAMACIÓN, PARA ACEPTAR GRAVAMENES SOBRE SUS ACTIVOS, REALIZAR TRANSACCIONES DE VENTA Y ARRENDAMIENTO EN VÍA DE REGRESO Y CONSUMAR CIERTAS FUSIONES, CONSOLIDACIONES O TRANSACCIONES SEMEJANTES. ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR ESTAN SUSTANCIALMENTE REGISTRADOS EN LA COMISIÓN DE VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS ("U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION"). LOS DOCUMENTOS POR PAGAR CON VENCIMIENTO EN 2011 Y 2032 FUERON EMITIDOS AL % Y %, RESPECTIVAMENTE, CON UN INTERÉS ANUAL AL VENCIMIENTO DEL 8.179% Y 8.553%, RESPECTIVAMENTE. (C) LA TASA DE INTERÉS ANUAL APLICABLE A LOS DOCUMENTOS POR PAGAR SERIE "B" CON VENCIMIENTO EN 2006, LOS DOCUMENTOS POR PAGAR CON VENCIMIENTO EN 2005, 2011, 2025 Y 2032 INCLUYENDO EL EFECTO POR IMPUESTOS RETENIDOS, ES DEL 12.49%, 9.07%, 8.41%, 6.97% Y 8.94%, RESPECTIVAMENTE, PAGADEROS SEMESTRALMENTE. ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR NO PUEDEN SER REDIMIDOS ANTES DE SU VENCIMIENTO, EXCEPTO EN EL CASO DE CIERTOS CAMBIOS LEGALES QUE AFECTEN EL TRATAMIENTO DEL IMPUESTO RETENIDO SOBRE CIERTOS PAGOS DE ESTOS DOCUMENTOS, EN CUYO CASO LOS DOCUMENTOS SERÁN REDIMIBLES EN SU TOTALIDAD A OPCIÓN DE LA COMPAÑÍA. (D) EL 18 DE MARZO Y 26 DE MAYO DE 2005, LA COMPAÑÍA EMITIÓ DOCUMENTOS POR PAGAR POR UN MONTO PRINCIPAL DE U.S.$400 MILLONES DE DÓLARES Y U.S$200 MILLONES DE DÓLARES CON UNA TASA ANUAL DE INTERÉS NOMINAL DEL 6.625% CON VENCIMIENTO EN 2025, RESPECTIVAMENTE. LOS CUALES FUERON EMITIDOS AL % Y % CON UN INTERES ANUAL AL VENCIMIENTO DEL 6.802% Y 6.787%, RESPECTIVAMENTE. LOS RECURSOS NETOS DE LOS U.S.$400 MILLONES DE DÓLARES DE ESTA DEUDA, JUNTO CON EFECTIVO DISPONIBLE, FUERON UTILIZADOS PARA FONDEAR LAS OFERTAS HECHAS EL 15 DE MARZO DE 2005 PARA LA RECOMPRA PARCIAL O TOTAL DEL MONTO PRINCIPAL DE LOS U.S.$300 MILLONES DE DÓLARES DE LOS DOCUMENTOS POR PAGAR CON VENCIMIENTO EN 2011 Y EL EQUIVALENTE EN PESOS MEXICANOS DEL MONTO PRINCIPAL DENOMINADOS EN UDIS CON VENCIMIENTO EN LAS OFERTAS DE RECOMPRA DE LOS DOCUMENTOS POR PAGAR EN 2011 Y 2007 CONCLUYERON EL 21 Y 23 DE MARZO DE 2005, RESPECTIVAMENTE, Y LA COMPAÑÍA PREPAGO DEUDA A LARGO PLAZO POR UN MONTO PRINCIPAL APROXIMADO DE U.S.$222 MILLONES DE DOLARES Y $2,935,097 (NOMINALES), RESPECTIVAMENTE. REPRESENTANDO APROXIMADAMENTE EL 74% Y 76% DEL MONTO PRINCIPAL DE ESTOS DOCUMENTOS, RESPECTIVAMENTE. LOS RECURSOS NETOS DE ESTA COLOCACIÓN DE U.S.$200 MILLONES DE DÓLARES TIENEN LA INTENCIÓN DE SER UTILIZADOS PARA PROPÓSITOS CORPORATIVOS, INCLUYENDO EL PREPAGO DE ALGUNAS DEUDAS DEL GRUPO (VER NOTA 14).

25 TLEVISA TRIMESTRE: 3 AÑO: 2005 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 4 (E) EN SEPTIEMBRE DE 2003, INNOVA CONCLUYÓ LA OFERTA DE DOCUMENTOS POR PAGAR POR U.S.$300 MILLONES DE DÓLARES A UNA TASA DE INTERÉS ANUAL DEL 9.375%, PAGADEROS SEMESTRALMENTE. ESTOS TÍTULOS SON DEUDA QUIROGRAFARIA NO SUBORDINADA DE INNOVA Y CONTIENEN CIERTAS RESTRICCIONES PARA INNOVA EN RELACIÓN CON DEUDA ADICIONAL, GRAVÁMENES SOBRE SUS ACTIVOS, TRANSACCIONES DE VENTA Y ARRENDAMIENTO EN VÍA DE REGRESO, PAGOS RESTRINGIDOS, VENTAS DE ACTIVOS Y CONSUMAR CIERTAS FUSIONES, CONSOLIDACIONES O TRANSACCIONES SEMEJANTES. INNOVA PUEDE REDIMIR A SU ELECCIÓN ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR, PARCIAL O TOTALMENTE, EN CUALQUIER MOMENTO A PARTIR DEL 19 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y HASTA EL 18 DE SEPTIEMBRE DE 2011 A PRECIOS QUE VARÍAN ENTRE EL % Y EL %, O AL 100% A PARTIR DEL 19 DE SEPTIEMBRE DE 2011, MÁS LOS INTERESES ACUMULADOS PENDIENTES DE PAGO. ADICIONALMENTE, HASTA EL 19 DE SEPTIEMBRE DE 2006, INNOVA PUEDE, A SU ELECCIÓN Y SUJETO A CIERTOS REQUERIMIENTOS, UTILIZAR LOS RECURSOS DE UNA O MÁS OFERTAS CALIFICADAS DE CAPITAL PARA REDIMIR HASTA EL 35% DEL MONTO PRINCIPAL DE ESTOS DOCUMENTOS POR PAGAR AL % DE SU VALOR NOMINAL, MÁS INTERESES ACUMULADOS PENDIENTES DE PAGO. (F) DOCUMENTOS POR PAGAR DENOMINADOS EN UNIDADES DE INVERSIÓN ("UDIS"), REPRESENTADOS POR 258,711,400 Y 1,086,007,800 UDIS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, RESPECTIVAMENTE, CON UNA TASA DE INTERÉS ANUAL DEL 8.15% Y CON VENCIMIENTO EN LOS INTERESES DE ESTOS DOCUMENTOS SON PAGADEROS SEMESTRALMENTE. EL SALDO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004, INCLUYE REEXPRESIÓN POR $213,250 Y $782,368, RESPECTIVAMENTE. EL VALOR DE LA UDI AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, ERA DE $ POR UNA UDI. A PARTIR DEL 1 DE MARZO DE 2002, EL GRUPO DESIGNÓ A SU INVERSIÓN NETA EN UNIVISION COMO UNA COBERTURA ECONÓMICA DE LAS DIFERENCIAS EN TIPO DE CAMBIO PROVENIENTES DE SUS DOCUMENTOS POR PAGAR CON VENCIMIENTO EN 2011 Y A PARTIR DEL 18 DE MARZO DE 2005 EL GRUPO DESIGNÓ A SU INVERSIÓN NETA EN UNIVISION COMO UNA COBERTURA ECONÓMICA DE LAS DIFERENCIAS EN TIPO DE CAMBIO PROVENIENTE DE SU DOCUMENTO POR PAGAR POR U.S.$400 MILLONES DE DÓLARES CON VENCIMIENTO EN 2025 EMITIDO EN RELACIÓN CON EL PREPAGO DE APROXIMADAMENTE U.S.$485.4 MILLONES DE DÓLARES DEL MONTO PRINCIPAL DE LA DEUDA A LARGO PLAZO DE LA COMPAÑÍA A ESA FECHA. CONSECUENTEMENTE, CUALQUIER UTILIDAD O PÉRDIDA EN TIPO DE CAMBIO ATRIBUIBLE A ESTA DEUDA A LARGO PLAZO, ESTÁ SIENDO ACREEDITADA O CARGADA DIRECTAMENTE AL CAPITAL CONTABLE (OTROS COMPONENTES DE UTILIDAD O PÉRDIDA INTEGRAL) (VER NOTA 7). AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, EL MONTO TOTAL PRINCIPAL DE LA DEUDA A LARGO PLAZO DE LA COMPAÑÍA CUBIERTA POR UNIVISION FUE DE APROXIMADAMENTE U.S.$775.5 MILLONES DE DÓLARES. EN JUNIO DE 2005, EL GRUPO RECOMPRÓ U.S.$2.0 MILLONES DE DÓLARES DEL MONTO PRINCIPAL DE LOS DOCUMENTOS POR PAGAR CON VENCIMIENTO EN 2011 EN UN MONTO TOTAL DE U.S.$2.4 MILLONES DE DÓLARES. 4. PASIVO CONTINGENTE: EN JUNIO DE 2003, LA COMPAÑÍA FUE NOTIFICADA POR LAS AUTORIDADES FISCALES DE UNA RECLAMACIÓN FISCAL FEDERAL EN CONTRA DE LA COMPAÑÍA POR APROXIMADAMENTE $302,000 MÁS RECARGOS Y MULTAS (UN MONTO TOTAL POR APROXIMADAMENTE $960,700). LA RECLAMACIÓN SE REFIERE A UN PASIVO POR IMPUESTO AL ACTIVO CORRESPONDIENTE AL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 1994, LA CUAL FUE ORIGINALMENTE PRESENTADA POR LAS AUTORIDADES FISCALES EN 1999, PERO RECHAZADA EN 2002 POR DEFECTO EN EL PROCEDIMIENTO. LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE ESTA RECLAMACIÓN ES