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1 Nº Registro CNMV: 3502 Gestora: Crédit Agricole Bankoa Gestión, SA, SGIIC Grupo Gestora: Depositario: Bankoa, S.A. Grupo Depositario: C.R. Pyrenées Gascogne Auditor: C.R. Pyrenées Gascogne Rating Depositario: PricewaterhouseCoopers Baa2 (Moody's) Fondo por compartimentos: No El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección: Avenida de la Libertad 5, planta 5ª Donostia-San Sebastián - Guipuzcoa - Tel.: Correo electrónico: fondos@creditagricole-mercagestion.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). de registro: 21/07/2006 Categoría Vocación inversora: Renta Fija Euro. Perfil de riesgo: 2 (de una escala del 1 al 7) Descripción general Política de inversión: La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euribor a 6 meses. El Fondo invierte el 100 de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada en euros (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). Los emisores y mercados serán de la OCDE, preferentemente de la zona euro. No existe exposición a riesgo divisa. La duración media de la cartera será inferior a 12 meses. Respecto a la calidad crediticia, se invertirá en emisiones o depósitos en entidades de crédito con rating mínimo equivalente al que en cada momento tenga el Reino de España, pudiendo invertir hasta un 25 de la exposición total en emisiones o depósitos con rating hasta 3 escalones por debajo del de Reino de España en cada momento, teniendo en cuenta el mayor desglose de calificaciones crediticias conforme a la escala de S&P o equivalentes por otras agencias. Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. Podrá invertirse hasta un 10 del patrimonio en IIC financieras de Renta Fija, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Cobertura e inversión Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación

2 Año Año Índice de rotación de la cartera 0,07 0,13 0,17 0,50 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) 0,01 0,01 0,01 0,08 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco CLASE (CLASE A) CA BANKOA RF C/P (CLASE B) CA BANKOA RF C/P Nº de participaciones Nº de partícipes Divisa , , , , Beneficios brutos distribuidos por participación Inversión Mínima 60 euros euros Patrimonio (en miles) CLASE Divisa Al final del periodo 2014 (CLASE A) CA BANKOA RF C/P (CLASE B) CA BANKOA RF C/P Valor Liquidativo de la participación CLASE Divisa Al final del periodo 2014 (CLASE A) CA BANKOA RF C/P (CLASE B) CA BANKOA RF C/P 1.271, , , , , , , ,6325 * El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efectivo derivado del cargo individual al participe de la comisión de gestión sobre resultados. Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Comisión de gestión CLASE efectivamente cobrado Base de Acumulada cálculo s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total (CLASE A) CA BANKOA RF C/P 0,14 0,14 0,41 0,41 patrimonio (CLASE B) CA BANKOA RF C/P 0,13 0,13 0,37 0,37 patrimonio Sistema de imputación CLASE (CLASE A) CA BANKOA RF C/P (CLASE B) CA BANKOA RF C/P Comisión de depositario efectivamente cobrado Base de Acumulada 0,07 cálculo patrimonio 0,07 patrimonio

3 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. A) Individual (CLASE A) CA BANKOA RF C/P. Divisa de denominación Rentabilidad Rentabilidad 0,07-0,05 0,51-0,13 0,97 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre Año s 3 s extremas (i) Rentabilidad mínima () -0, , , Rentabilidad máxima () , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo 0,22 0,18 0,24 0,24 0,18 0,28 0,28 0,17 Ibex-35 12,44 11,95 13,87 11,40 14,36 25,83 22,01 18,33 Letra Tesoro 1 0,15 0,17 0,12 0,15 0,69 0,44 0,28 0,38 VaR histórico (iii) 0,19 0,19 0,20 0,21 0,23 0,23 0,23 0,19 (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 s. El dato es a finales del periodo de referencia. 0,50 0,17 0,17 0,17 0,16 0,67 0,67 0,80 1,18 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Gráfico: Evolución del valor liquidativo últimos 5 s Gráfico: Rentabilidad trimestral de los últimos 3 s VL AFI (INDICE LETRAS A 1 AÑO) (Base 100) VL AFI (INDICE LETRAS A 1 AÑO)

4 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. A) Individual (CLASE B) CA BANKOA RF C/P. Divisa de denominación Rentabilidad Rentabilidad 0,07 0,08-0,02 0,01 0,06 0,56-0,08 1,07 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre Año s 3 s extremas (i) Rentabilidad mínima () , , Rentabilidad máxima () , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo 0,22 0,18 0,24 0,24 0,18 0,28 0,28 0,17 Ibex-35 12,44 11,95 13,87 11,40 14,36 25,83 22,01 18,33 Letra Tesoro 1 0,15 0,17 0,12 0,15 0,69 0,44 0,28 0,38 VaR histórico (iii) 0,21 0,21 0,21 0,21 0,22 0,22 0,23 0,07 (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 s. El dato es a finales del periodo de referencia. 0,46 0,16 0,15 0,15 0,15 0,62 0,62 0,69 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Gráfico: Evolución del valor liquidativo últimos 5 s Gráfico: Rentabilidad trimestral de los últimos 3 s VL AFI (INDICE LETRAS A 1 AÑO) (Base 100) VL AFI (INDICE LETRAS A 1 AÑO)

5 Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Monetario a corto plazo Monetario Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes * Rentabilidad trimestral media ** Renta Fija Euro ,19 Renta Fija Internacional Renta Fija Mixto Euro ,15 Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro ,41 Renta Variable Mixta Internacional ,12 Renta Variable Euro ,13 Renta Variable Internacional ,02 IIC de Gestión Referenciada (1) ,54 Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,27 Global Total Fondos ,20 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. ( Importes en miles de ) (+) INVERSIONES FINANCIERAS Cartera Interior Cartera Exterior Intereses de la Cartera de Inversión Distribución del patrimonio Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Fin periodo Importe sobre patrimonio , , , , , , ,00 Fin periodo Importe sobre patrimonio , , , , , , ,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de ) (+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos (+/-) Rendimientos Netos (+) Rendimientos de Gestión (+) Intereses (+) Dividendos (+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados del periodo sobre patrimonio medio ,57 0,08 0,24 0,07 0,17 del periodo ,10-0,02 0,14 0,09 0,05 acumulada anual ,50 0,06 0,54 0,25 0,30-0,01 variación respecto fin periodo -45,74-427,22 70,14-19,80 205,82-5,96

6 (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos Repercutidos (-) Comisión de gestión (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos (+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas (+) Otros Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de ) Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. del periodo sobre patrimonio medio -0,16-0, del periodo -0,16-0,13-0, acumulada anual -0,48-0,39-0,07-0, variación respecto fin periodo -1,73-2,74-2,79 1, , , Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo ( Importes en miles de ) Descripción de la inversión y emisor RENTA FIJA C.F. NAVARRA 4, Divisa Valor de mercado 117 0,29 Valor de mercado 117 0,28 RENTA FIJA ESTADO PORTUGUES 4, ,81 RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL 1, RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL 0, ,02 RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL 1, Total Deuda Pública Cotizada más de , ,17 CEDULAS CAJAMAR CAJA RURAL S 1, , ,47 RENTA FIJA B.SABADELL 6, ,28 Total Renta Fija Privada Cotizada más de , ,47 RENTA FIJA CAJA RURAL NAVARRA 0, , ,72 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de , ,72 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,36 SIMULTANEA RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL ,02 SIMULTANEA RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL 0, , ,02 SIMULTANEA RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL ,53 REPO BANKOA, S.A ,38 REPO BANKOA, S.A ,14 REPO BANKOA, S.A. 0, ,60 REPO BANKOA, S.A. 0, ,76 REPO BANKOA, S.A. 0, ,60 REPO BANKOA, S.A. 0, ,40 REPO BANKOA, S.A. 0, ,40 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,16 TOTAL RENTA FIJA , ,52 DEPOSITOS BANKOA, S.A. 0, ,51 2,40 DEPOSITOS BANKOA, S.A. 0, , ,20 DEPOSITOS BANKOA, S.A. 0, , ,20 DEPOSITOS BANKOA, S.A. 0, ,51 2,40 TOTAL DEPÓSITOS , ,20 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,72 RENTA FIJA REPSOL INTL FINANCE 3, , ,91 RENTA FIJA HAMMERSON PLC 2, ,77 RENTA FIJA TELECOM ITALIA SPA 4, , ,07 RENTA FIJA BARCLAYS 6, ,58 RENTA FIJA BANK OF IRELAND 1, ,74 RENTA FIJA BBVA 1, , ,46 RENTA FIJA TELEFONICA EMISIONES 0, , ,92

7 Descripción de la inversión y emisor RENTA FIJA VOLKSWAGEN INT FINA 2, Divisa Valor de mercado 633 1,59 Valor de mercado 632 1,52 RENTA FIJA SANTANDER INTERNATIO 1, , ,75 RENTA FIJA THYSSENKRUPP AG 1, , ,75 RENTA FIJA GAS NATURAL FENOSA F 3, , ,63 RENTA FIJA ERICSSON 0, , ,71 RENTA FIJA VIVENDI SA 0, , ,97 RENTA FIJA BAT INTERNA. FINANC 4, ,34 RENTA FIJA CREDIT SUISSE AG 1, , ,24 RENTA FIJA DTE INTER.FINANCE BV 0, ,96 RENTA FIJA SOC.GENERALE 0, , ,22 RENTA FIJA GAS NATURAL FENOSA F 0, ,01 RENTA FIJA ABN AMRO BANK NV 6, ,91 Total Renta Fija Privada Cotizada más de , ,96 RENTA FIJA ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC 0, , ,64 RENTA FIJA AT&T INC 0, , ,15 RENTA FIJA SANTANDER INTERNATIO 0, , ,69 RENTA FIJA BANKAMERICA CORP 0, , ,44 RENTA FIJA CARREFOUR.BANQUE 0, , ,44 RENTA FIJA INTESA SANPAOLO SPA 0, , ,71 RENTA FIJA VOLKSWAGEN INT FINA 0, , ,43 RENTA FIJA VODAFONE GROUP 0, , ,44 RENTA FIJA MAERSK A/S 1, , ,74 RENTA FIJA CITIGROUP INC. 0, , ,45 RENTA FIJA UNICREDIT SPA 2, , ,26 RENTA FIJA MORGAN STANLEY 0, , ,72 RENTA FIJA LEASEPLAN CORPORATIO 0, , ,96 RENTA FIJA GENERAL MOTORS FINAN 0, , ,48 RENTA FIJA HSBC HOLDINGS 0, , ,97 RENTA FIJA UBS GROUP FUNDING S 0, , ,94 RENTA FIJA KBC GROEP NV 0, , ,92 RENTA FIJA GECINA SA 0, , ,48 RENTA FIJA VOLKSWAGEN LEASING 0, ,01 RENTA FIJA BNP 0, ,58 RENTA FIJA BBVA 0, ,29 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de , ,86 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,82 TOTAL RENTA FIJA , ,82 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,82 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,54 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total TESORERÍA FRN ABBEY FRN AT&T VTO.04/06/2019 TELEFONICA EMISIONES 0,318 VTO.17/10/20 OTROS TESORERÍA RENTA FIJA DEPOSITOS E IMPOSICIONES A PLAZO 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo ( Importes en miles de )

8 Al cierre del periodo no existen posiciones abiertas en derivados o el importe comprometido de cada una de estas posiciones ha sido inferior a 1000 euros. Sí No a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes El día 08 de septiembre de 2017 la CNMV adoptó la resolución de autorizar, a solicitud de CREDIT AGRICOLE BANKOA GESTION, S.A. S.G.I.I.C., como entidad Gestora, y de BANKOA, S.A., como entidad Depositaria, la fusión por absorción de CREDIT AGRICOLE BANKOA RF CORTO PLAZO, FI (inscrito en el correspondiente registro de la CNMV con el número 3502), por BANKOA-AHORRO FONDO, FI (inscrito en el correspondiente registro de la CNMV con el número 558). Sí No a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones f) Durante el periodo el depositario ha actuado como contrapartida de operaciones de adquisición temporal de activos diarias y de operaciones simultáneas diarias. También ha realizado con el depositario operaciones simultáneas por un importe de ,00 euros que representa un 14,66 sobre el patrimonio. Además se han realizado adquisiciones de renta fija privada, cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo, por un importe de ,27 euros que representa un 6,21 sobre el patrimonio medio del período. g) Comisiones de Bankoa percibidas en el periodo: 0.03 sobre el patrimonio medio del periodo. No aplicable.

9 Los efectos de las declaraciones de los principales banqueros centrales tras su reunión en Sintra perduraron durante los meses de verano. De todos los activos, fue quizá el cruce USD quién sufrió en mayor medida el ajuste que sobre las expectativas de los agentes supusieron dichas declaraciones. El cambio USD se apreció durante todo el verano. Una economía europea creciendo por segundo consecutivo por encima de la americana y un BCE dispuesto a comenzar un tapering relativamente antes de lo que el mercado pudiera haber considerado como consenso hasta hace poco, unido a la falta de visibilidad de la administración USA son factores que han ajustado al alza de forma clara al valor del euro. Ello a pesar de una Fed dispuesta también a comenzar a frenar tan pronto como octubre su programa QE. Esta fortaleza del euro perjudica a las bolsas europeas, especialmente a los valores exportadores. Ni siquiera el aumento de la tensión geopolítica vivido en agosto por las pruebas de misiles y nucleares de Corea del Norte y la escalada de la dialéctica de Trump consiguieron revertir la tendencia. En septiembre se reúnen la Fed y el BCE y ambos coinciden en la valoración positiva del ritmo de actividad económica, si bien la inflación se resiste a acercarse a las zonas de "confort" de ambas instituciones, un fenómeno que Yellen no duda en calificar de "misterio". La Fed comenzará en octubre su proceso de "frenada" en su programa de compra de activos, mientras que el BCE lo discuta posiblemente también en octubre. Si bien la Fed mantuvo tipos, no cierra la puerta a una última subida en el en su reunión de diciembre. También en septiembre, la entrada con relativa fuerza de la ultraderecha en el parlamento alemán, la inestabilidad en España ante el proceso secesionista en Catalunya y el tan esperado anuncio de plan fiscal de la administración Trump parecen frenar y revertir parcialmente el proceso depreciatorio el dólar, tras haber tocado hasta tres veces la zona 1.20/1.21. El fondo ha mantenido a lo largo del trimestre la duración de la cartera en el rango máximo de su política de inversión, es decir, en torno a 1 a fin de aprovechar las rentabilidades positivas existentes en la curva de crédito más allá del vencimiento del Se ha invertido en bonos flotantes de BNP y de BBVA, en este último caso vendiendo bonos fijos del mismo emisor. Se ha invertido en bonos de Gas Natural, se han vendido bonos de vencimientos 2019 y 2021 con rentabilidades muy próximas a cero para ajustar la duración, y se ha invertido algún pico en subordinadas de Banco Sabadell a corto plazo, aprovechando su tensionamiento. La evolución durante el trimestre de las participaciones de la clase A ha sido la siguiente: el patrimonio ha disminuido un 2,81, el número de partícipes ha bajado un 2,50. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el periodo fue el y la mínima -0,04. La volatilidad histórica en el periodo fue el 0,18, superior a la volatilidad de la letra del tesoro que fue el 0,17. La rentabilidad de la clase en el periodo ha sido del 0,07, superior a la alcanzada por las letras del tesoro que fue 0,0005. La evolución durante el trimestre de las participaciones de la clase B ha sido la siguiente: el patrimonio ha disminuido un 5,75, el número de partícipes ha bajado un 1,97. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el periodo fue el y la mínima -. La volatilidad histórica en el periodo fue el 0,18, superior a la volatilidad de la letra del tesoro que fue el 0,17. La rentabilidad de la clase en el periodo ha sido del 0,08, superior a la alcanzada por las letras del tesoro que fue 0,0005. La diferencia de rentabilidad de las clases de acciones del fondo con la rentabilidad promedio del periodo de los fondos gestionados por esta entidad gestora (0,20, cuadro 2.2B del presente informe) se debe a la vocación específica inversora del fondo. La liquidez obligatoria se ha invertido en repos/simultáneas a día remunerados a tipos de mercado y en cuenta corriente. La cuenta corriente del fondo está remunerada a un tipo del 0,05. Todas estas operaciones se han efectuado dentro de los criterios establecidos en la Política de Inversión del fondo, teniendo en cuenta los límites generales que establece el Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva. A fin del periodo la cartera de activos de renta fija del fondo tiene una vida media de 0.94 s y una TIR bruta media del El ratio total de gastos de las participaciones de la clase A en el trimestre es de 0,17. El ratio total de gastos de las participaciones de la clase B en el trimestre es de 0,16. Para el siguiente trimestre, el fondo no prevé variaciones significativas en la vida media de la cartera, ni en su composición. El pasado 8 de septiembre se aprobó por parte de CNMV el proyecto de fusión del fondo con Bankoa Ahorro, FI, que actuará como fondo absorbente. La fusión se justifica por las políticas relativamente parecidas de ambos fondos y por la mayor eficiencia en gatos y gestión que con un único fondo podrá lograse. A todos los partícipes del fondo se les ha enviado una comunicación por escrito detallando la fusión e informándoles de su derecho a abandonar el fondo sin gastos de ninguna clase. Muy probablemente, la fusión se materializará la segunda semana de noviembre. POLITICA DE EJERCICIO DE DERECHOS DE VOTO El manual de procedimientos de la entidad recoge un apartado específico sobre el ejercicio de los derechos inherentes a los valores integrantes de las carteras, en el que se especifica que Crédit Agricole Bankoa Gestión no ejercerá el derecho de voto, salvo en los casos en que se abonen primas de asistencia, en cuyo caso se delegará el voto a favor del consejo de administración de la sociedad. El ejercicio de este derecho consta en el archivo completo que se conserva al efecto. Durante el trimestre, no se han ejercitado derechos de voto. INFORMACION SOBRE OPERACIONES OFV (OPERACIONES DE FINANCIACION DE VALORES) La operaciones de este tipo que se realizan son repos y simultáneas. En todas las operaciones que se han realizado, la moneda de la garantía real es el, el país de formalización es España y la liquidación es bilateral con el depositario. La calidad crediticia de la garantía es BBB+ al tratarse de emisiones de Deuda del Estado y la entidad contraparte es Bankoa, S.A. Al final del trimestre se mantenían en cartera las siguientes posiciones: Repo ó Tipo de Vto. de Vto. sobre Simultánea Garantía Garantía Repo/Simultánea Importe patrimonio Simultánea ES G >1 entre 1 día y 1 semana ,64 9,14 Simultánea ES >1 entre 3 meses y ,22 6,30 Simultánea ES >1 entre 3 meses y ,14 5,02 Simultánea ES >1 entre 3 meses y ,07 7,53