Fondo LV-Patio Renta Inmobiliaria I Presentación del fondo FECU Diciembre 2017

Transcripción

1 Fondo LV-Patio Renta Inmobiliaria I Presentación del fondo FECU Diciembre 2017 Marzo de 2018

2 Índice Situación Financiera a Diciembre 2017 Balance resumido Análisis del resultado Información bursátil Activos Dividendos Rentabilidad e indicadores Transacciones en bolsa Refinanciamiento Vencimientos futuros Indicadores Gestión inmobiliaria

3 Índice Situación Financiera a Diciembre 2017 Balance resumido Análisis del resultado Información bursátil Activos Dividendos Rentabilidad e indicadores Transacciones en bolsa Refinanciamiento Vencimientos futuros Indicadores Gestión inmobiliaria

4 SITUACIÓN FINANCIERA A DIC-17 Balance resumido individual Balance Dic-17 M$ Dic-16 M$ Activos Corrientes No Corrientes Total Activos Pasivos Corrientes No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Total Patrimonio Total Pasivos + Patrimonio Dif M$ Pagaré emitido por SpA IV y comprado por el fondo Aumento de capital en SpA IV + Dividendo por cobrar a AX En 2016 se provisionó dividendos para 2017 y en dic-2017 no se provisionó para Deuda financiera considera pagaré con BCI, que se prepagó el 19 de enero 2018 con fondos provenientes de pagaré de BancoEstado girados a una filial. Dado esto, al cierre de diciembre de 2017 el balance consolidado considera el solapamiento de la deuda BCI y de BancoEstado. Valorización del SWAP (mark to market) Resultado de aportes y rescates realizados en 2017 Variación del Mark to Market del Swap Menor resultado del ejercicio en 2017 Total de activos aumentó debido a la adquisición de SK (compra del pagaré a SpA IV y aumento de capital en SpA IV) Pasivo disminuyó por menor provisión de dividendos para 2018 y por valorización del SWAP; Patrimonio aumentó debido al resultado del aumento de capital, rescates, variación favorable de valorización del SWAP y resultado del ejercicio;

5 SITUACIÓN FINANCIERA A DIC-17 Análisis del resultado individual Estados de Resultados Dic-17 M$ Dic-16 M$ * Intereses y reajustes * Ingreso por dividendos Dif M$ Menor ingreso debido a menor alza de IPC durante 2017, afectando la valorización de Saldo de Precio y sus intereses.. Mayor ingreso por dividendos (venta Los conquistadores) Cambios neto en VR de activos y pasivos financie Resultado en venta de instrumentos financieros Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación * Otros Total ingresos/pérdidas netos de la operación * Remuneación del comité de vigilancia * Comisión de administración * * Otros gastos de operación Total gastos de la operación Utilidad de la operación Costos financieros Utilidad antes de impuestos Impuesto a las ganancias Resultado del ejercicio Cobertura de flujo de caja Total resultado integral Menor VPP de sociedades coligadas Resultado entre menor comisión fija y comisión variable Variación favorable de tasas variación favorable de valorización de swap. Menor ingreso por intereses debido al IPC, afectando la valorización del saldo de precio; Mayor ingreso por dividendos debido a la Venta de Los Conquistadores Menor VPP de las coligadas debido a: mayor distribución de dividendos, menor participación en Arauco Express, menor IPC y variación nula de la tasación de los activos (afecta resultado - Patrimonio). * A considerar para el calculo del BNP (distribución de dividendos). Intereses y reajustes es solo una parte.

6 Índice Situación Financiera a Diciembre 2017 Balance resumido Análisis del resultado Información bursátil Activos Dividendos Rentabilidad e indicadores Transacciones en bolsa Refinanciamiento Vencimientos futuros Indicadores Gestión inmobiliaria

7 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sept.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sept.-17 oct.-17 nov.-17 dic.-17 INFORMACIÓN BURSÁTIL Dividendos Pago de Dividendos a Inversionistas $ 300 $277 $ 250 $ 200 $ 150 $ 100 $112 $112 $112 $113 $113 $113 $114 $114 $114 $115 $115 $115 $116 $116 $116 $117 $117 $117 $118 $118 $118 $119 $119 $119 $ 50 $ 0 Dividend yield ,9% 5,9% El fondo ha entregado dividendos a sus aportantes en forma periódica y estable; En Dic-2017 pagó un dividendo extraordinario de 277,32 pesos en diciembre

8 INFORMACIÓN BURSÁTIL Rentabilidad e indicadores Al 31 de Diciembre de 2017 Presencia bursátil 18,33% Precio cuota en bolsa: $ Valor cuota libro: $ Razón bolsa/libro: 1,03 Dividend Yield (ult. 12 meses): 5,9% Precio por utilidad (Dic-17): 16, % anual 13% anual 8% anual 8% anual Al 31 de Diciembre de 2017 Rentabilidad de la cuota al cierre: Libro Bolsa Últimos 12 meses (Variación cuota + dividendos) ,6% 17,5% IPSA CONST.&INMOB. Valor Libro Valor Bolsa Últimos 12 meses (Variación cuota + dividendos) ,2% 8,6% Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago Base = 01/01/2014 Todos los índices están ajustados por dividendos

9 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sept.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sept.-17 oct.-17 nov.-17 dic.-17 INFORMACIÓN BURSÁTIL Transacciones en bolsa , , , , ,00 32% 21% Aportantes 47% , ,00 - Privados Corredoras Cías. de Seguros Total de cuotas suscritas y pagadas Monto transado (UF) Valor bolsa ($) Valor libro ($) Monto promedio diario transado últimos 180 días: M$ Volumen promedio diario transado últimos 180 días: cuotas Patrimonio bursátil: $91 mil millones APORTANTE TIPO % CUOTAS TOTALES LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA Retail 37% PRINCIPAL CIA DE SEG DE VIDA CHILE S A Institucionales 12% METLIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S A Institucionales 11% PENTA VIDA CIA DE SEGUROS DE VIDA S A 1 Institucionales 6% INGENIERIA E INVERSIONES LTDA Family Office 3%

10 Índice Situación Financiera a Diciembre 2017 Balance resumido Análisis del resultado Información bursátil Activos Dividendos Rentabilidad e indicadores Transacciones en bolsa Refinanciamiento Vencimientos futuros Indicadores Gestión inmobiliaria

11 ACTIVOS Refinanciamiento BCI / BECH Monto inicial: UF Monto activado: UF Plazo: 3años Amortización: Bullet Sociedad: LV-Patio I SpA Tasa: UF +2,99% Pago de intereses: semestral Firmado el lunes 27 de Noviembre 2017 Los Conquistadores quedaron fuera del financiamiento; Los terrenos están incluidos en el financiamiento pero se pueden vender y prepagar a cualquier momento;

12 ACTIVOS Vencimientos futuros % de la renta mensual de la cartera directa que vence cada año Oficinas Industrial Contratos renovados Contratos en proceso de firmas Contratos en gestión comercial No renuevan No contactado Status Renovado 24,4% 4,4% Gestión Comercial 0,0% 15,4% Proceso de Firmas 0,0% 1,1% No renueva 1,8% 0,0% No contactado 0,0% 6,1% Totales 26,2% 27,0%

13 ACTIVOS Indicadores Participación 100% 100% 100% 50% 50% 46,66% Portfolio LV-Patio I LV-Patio III LV-Patio IV LV-Patio Puerto Montt Ciudad Empresarial Arauco Express Total N de propriedades N de contratos Oficinas Superficie Total (GLA) Valor UF/m2 prom. total 64,55 91, ,16 28,29 - Renta UF/m2 prom. arrdo. 0,40 0,51 0,56 0,30 Venta activos - Vacancia acumulada 3,27% 21,7% 0,00% 28,21% 0% - Industrial Superficie Total (GLA) , , , Valor UF/m2 prom. total 17,42 20,49 19, Renta UF/m2 prom. arrdo. 0,11 0,12 0, Vacancia acumulada 25,72% 0,00% 0,00% - - Comercial Superficie Total (GLA) Valor UF/m2 prom. total ,8 Renta UF/m2 prom. arrdo ,52 Vacancia acumulada 12,91% Total GLA (m2) , , ,92 888, , ,02 Terrenos para desarrollar (m2) Vacancia Oficinas 17,12% Vacancia Industrial 11,19% Vacancia Comercial 12,91% Vacancia total 14,09% Vacancia total del portfolio a Diciembre 2017: 14,09%

14 ACTIVOS Indicadores Clase de activos (UF) Tasación de activos 11% 4% Oficinas % 71% Industrial Comercial Terrenos Distribución por clase de activos y variación de los activos, según el valor razonable Fair Value

15 ACTIVOS Gestión Inmobiliaria Birmann Todos los contrato que vencen en 2017 fueron renovados; m2 en negociación con potencial cliente internacional; Empezaron los trabajos de renovación de los ascensores; Los Conquistadores Venta concretada en Diciembre 2017; Puerto Montt (Bodegas) En Octubre se firmó el contrato referente a la ultima bodega disponible; Puerto Montt (Oficinas) En proceso de negociación los últimos m2 disponibles de oficinas; Esmeralda Se firmó en Noviembre el contrato de arriendo con Teck; El contrato referente al ultimo piso disponible fue firmado en diciembre 2017; Aurus Ciudad Empresarial Se avanzó con el proceso de división de los activos de Aurus Ciudad Empresarial. Este proceso quedó concluido en Enero 2018; Edificio Corporativo SK Adquisición concretada en Diciembre 2017;