PRODUCCIÓN DE UVAS PARA VINIFICAR CON FUTURO INCIERTO

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1 INFORME SEGUNDO TRIMESTRE 2014 JULIO 2014 PRODUCCIÓN DE UVAS PARA VINIFICAR CON FUTURO INCIERTO La producción de uvas para vinificar en Argentina ha tenido en las últimas dos décadas una de las transformaciones más importantes del mundo. En ese lapso, hubo un recambio notable hacia variedades de alta demanda internacional, incluido el Malbec; se desarrollaron zonas de gran aptitud; se incorporó un paquete tecnológico de riego y protección de riesgos climáticos y ganaron experiencia los técnicos. Esto permitió que los vinos argentinos compitieran de igual a igual con los de otros países en los más exigentes mercados internacionales. Hoy, con una situación económica complicada este sector tiene enormes desafíos para mantener su estándar competitivo. La producción de uvas de unos 26 millones de quintales de la temporada 2014 es casi un 7% menor que la del año anterior y un 2,6% superior al promedio de 25,2 millones de los últimos quince años. Es, de todos modos, sensiblemente mayor que los pronósticos oficiales de cosecha que se hacían a principios de año, por lo cual la escasez que se argumentaba no será tal. La gran transformación estructural muestra sus primeros frutos claramente desde 2001, como se observa en el Gráfico 1, cuando la producción de uvas de alta calidad enológica aumentó un 47%. Un dato relevante a tener en cuenta es que en 2001 la producción de uvas de esta calidad era del 46% del total mientras que en 2014 la proporción creció al 55%. Esta transformación estuvo en línea con el crecimiento de la demanda de vinos argentinos en los mercados internacionales y el cambio en el mercado doméstico hacia franjas de precios medios y altos 1. El cambio estructural de la viticultura argentina comienza a principios de la década del 90, tal como muestra el Gráfico 2. Según el Censo Vitícola de 1979 habían en Argentina 288 mil hectáreas de viñedos y de ese total 158 mil hectáreas (55%) eran de variedades de baja calidad enológica. Tan sólo una década después la superficie total había disminuido en 107 mil hectáreas con una caída generalizada en todas las variedades, especialmente las de bajo rendimiento productivo que eran las de más alto valor enológico. Los bajos precios del vino y consecuentemente de la uva provocaron ese cambio. 1 Ver Informe de la División Vinos del Banco Supervielle del primer trimestre de este año. 1

2 A principios de 1990 comienza un proceso de apertura de la economía argentina y la llegada de capitales internacionales que transforman el sector. La disminución de superficie de variedades de menor demanda continúa, mientras que sube sensiblemente hasta nuestros días la implantación de viñedos de variedades de gran demanda mundial siendo liderado este proceso por el Malbec. Hoy la vitivinicultura argentina tiene 135 mil hectáreas de variedades finas y semifinas (casi 60 mil más que en 1990) y este tipo de uvas ocupan el 60% del total. Como puede observarse en el Cuadro 1, entre 2001 y 2013 la superficie plantada total de uvas para vinificar pasó de 201 mil a 224 mil hectáreas, es decir un incremento de casi 23 mil hectáreas a una tasa anual promedio del 0,9% anual 2. En ese período también se verificó una caída en la superficie de uvas de menor calidad enológica de menor demanda. 2 Argentina es uno de los pocos países en el mundo que está aumentando su superficie plantada como consecuencia de la buena adaptación internacional de sus vinos. 2

3 Gran parte del proceso fue liderado por un conjunto reducido de variedades lideradas por el Malbec, algunas tintas y un par de blancas. Sólo el varietal emblema creció en este período en más de 20 mil hectáreas acercándose de ese modo a la superficie histórica que tenía antes de la gran erradicación de las décadas del 70 y 80. El primer puesto en superficie es ocupado hoy por el Malbec al que le sigue la Bonarda, que es frecuentemente utilizada para cortes de vinos tintos y en los últimos años ha comenzado a elaborarse también como monovarietal. Entre las variedades finas y semifinas con caídas de superficie más notable se destaca Pedro Giménez (que es la primera variedad blanca en área plantada) y Chenin; ambas utilizadas en blancos genéricos de menor precio. Tal como muestra el Gráfico 3, un cálculo más preciso da cuenta de que en la última década un reducido grupo de 9 variedades crecieron casi en 40 mil hectáreas y de ese total el Malbec participó en el 50%. Se ven así cuáles fueron las señales que tuvieron los inversores, tanto de las bodegas instaladas, como así también de una gran cantidad de productores de uvas cuyos capitales tenían su origen fuera de la industria y decidieron adquirir tierras y desarrollar el cultivo para abastecer a las bodegas con vinos demandados tanto en el mercado doméstico como el internacional. Si se observa el portfolio de vinos de cualquier bodega que actúa en los segmentos de precios medios y altos difícilmente no contenga una combinación de estas variedades de uva ya sea como varietales o como blends. La superficie de Malbec ha liderado la transformación de la vitivinicultura argentina, especialmente desde los inicios del siglo XXI. La pregunta que tanto los productores instalados como aquellos inversores que llegan al sector se hacen es en qué parte del ciclo de vida de esta innovación nos encontramos Si retrotraemos este análisis desde 1990 hasta la actualidad se verifica que son los mismos 9 varietales los que dominan el crecimiento con 73 mil hectáreas de expansión. Esto implica que 33 mil hectáreas fueron plantadas en la primera década y las 40 mil restantes desde Es decir un crecimiento similar. El caso del Malbec, no obstante, es interesante ya que su incremento para todo el período fue de 24 mil hectáreas, 20 mil de las cuales se plantaron después de Se puede decir que en los primeros pasos de la transformación no existía por parte de los inversores tanta claridad sobre el futuro de este varietal y se produjo lo que en teoría de innovación se llama la llegada de los early adopters o emprendedo- 3

4 res que fueron seguidos por los primeros seguidores 3. Ya en este siglo ingresó una masa considerable de inversores menos arriesgados que vieron la consolidación de la tendencia. En qué etapa del ciclo de vida del Malbec estamos es hoy el gran interrogante de la industria y obviamente de los inversores. Un cálculo sencillo de 30 mil dólares por hectárea de inversión promedio por hectárea da cuenta que el sector recibió desde el año 1990 hasta ahora un total de más de millones de dólares sólo en la parte agrícola siendo esta la gran palanca impulsora del cambio. El precio de las uvas en su peor momento La uva para vinificar no tiene usos alternativos en la economía y por lo tanto recibe un valor residual luego de que con el precio del vino se pagan todos los recursos intermedios que si tienen alternativas en la economía, como la mano de obra, el transporte, los insumos químicos o los insumos de embalaje. Por ello, cuando se presentan contextos económicos como el actual, con inflación y aumentos de costos, es la uva la que recibe todo el impacto. Esa es gran parte de la explicación de por qué en 2014, según los contratos registrados hasta el mes de mayo (que todavía representan una porción reducida del total) el precio promedio ponderado de las uvas finas y semifinas es un 30% inferior al de 2013 en moneda constante. Tal cual se observa en el Gráfico 4 se ubica entre los valores más bajos de la década. Vale aclarar que tampoco es correcto tomar como referencia los precios de 2010 y 2011, cuando había una escasez de uvas de buena calidad por malas cosechas y una fuerte demanda externa de vinos. Parece razonable pensar que en el largo plazo, con una economía argentina más ordenada y pre- 3 Innovación en el sentido estricto es cuando un conjunto de ideas pueden implementarse como nuevos productos, servicios o procedimientos, que realmente encuentran una aplicación exitosa imponiéndose en el mercado a través de la difusión. En economía, Joseph Schumpeter fue quien introdujo este concepto en su teoría de las innovaciones. La economía y la sociedad cambian cuando los factores de producción se combinan de una manera novedosa. Sugiere que invenciones e innovaciones son la clave del crecimiento económico y quienes implementan ese cambio de manera práctica son los emprendedores. 4

5 decible, mayor disponibilidad de crédito, mayor afluencia de inversiones y menor inflación, los precios se ubicarán en valores similares a los observados entre 2004 y 2009 con un promedio para ese período de 368 pesos por quintal (unos 45 centavos de dólar) lo que representa un 56% más elevado que los precios de la actual temporada. Con los precios actuales, la mayoría de los productores tienen una importante pérdida en su negocio y escasas o nulas posibilidades de inversión en mantenimiento lo cual alerta sobre el largo plazo pues esto puede deteriorar la calidad de la uva en los próximos años. Si se confirman los precios de la actual temporada 4 y la caída de producción, la facturación del sector de uvas finas y semifinas se ubicará en millones de pesos, un 32% por debajo de En promedio, cada hectárea facturará algo más de 25 mil pesos lo cual claramente pone a gran parte de las 135 mil hectáreas plantadas con estas variedades por debajo del punto de equilibrio financiero y anticipa dificultades de financiamiento de la próxima temporada cuyos primeros gastos comienzan ahora. El promedio global de facturación por hectárea de estos varietales para toda la década fue de pesos por hectárea, lo que sin duda fue atractivo, por cuanto sirvió para expandir sensiblemente la superficie plantada. El líder de la transformación fue el Malbec cuya facturación promedio superó los 53 mil pesos. De la observación de estos promedios se puede deducir fácilmente que la situación del sector productor de uvas es crítica en la actual temporada. El promedio de facturación por hectárea de la actual temporada se ubica en 25 mil pesos mientras que el promedio de la década se acerca a 39 mil cuando se verificó la expansión del sector productor. Esto anticipa las serias dificultades de financiamiento para mantener el viñedo existente El Gráfico 6 muestra un comportamiento inversor interesante. Por encima de los 35 mil pesos de facturación por hectárea ha existido una expansión de la superficie plantada en la última década mientras que, con distinto grado de intensidad, por debajo de este valor la decisión ha sido la erradicación del varietal. Entre los casos extremos se puede observar el Malbec que creció más de 20 mil hectáreas y rindió más de 53 mil pesos promedio por hectárea y el Pedro Giménez que se retrajo en más de hectáreas y tuvo una facturación promedio de algo más de 24 mil pesos la hectárea (similar al promedio de todas las variedades que se verifica en la actual temporada). 4 El cálculo de precios se ha realizado con los Contratos de la Bolsa de Comercio de Mendoza registrados hasta el 31 de Mayo que representan aproximadamente el 15% del total de uvas. Normalmente esta muestra anticipa la tendencia de lo que serán los contratos que en estos meses se terminan de firmar y presentar. 5

6 El Malbec tuvo dos fenómenos que explican su gran desfasaje del resto: la singular preferencia de los consumidores, especialmente del exterior y más puntualmente de los Estados Unidos, y la escasez relativa de la que partió, luego de haberse erradicado en el país más de 30 mil hectáreas de este varietal. Es interesante también observar fenómenos como el de la Bonarda, que era el varietal tinto más abundante y sin embargo con facturaciones del orden de los 35 mil pesos creció en casi hectáreas. Su flexibilidad de adaptación a cortes tintos, especialmente con Malbec, es quizás la mejor explicación de este fenómeno. Más reciente es el fenómeno del Pinot Noir, en gran medida empujado por nuevas regiones y la creciente demanda de este varietal como tinto tranquilo a los que se suma la demanda de espumantes en Argentina lo que lo ubica entre los de mayor rendimiento económico por hectárea aunque con limitaciones de expansión por las regiones donde se adapta mejor. Cuáles regiones prefirieron los inversores? El Malbec ocupaba en 2012 algo más de 33 mil hectáreas y como muestra el Gráfico 6 5 Luján de Cuyo, con casi 7 mil hectáreas, era la región del país de mayor superficie plantada. Junto con Maipú son las zonas más tradicionales y antiguas en su producción. Allí se localizan las bodegas más antiguas de la Argentina. Sin embargo, en esta zona del norte de río Mendoza a msnm, la tasa de expansión es menor a la que muestran los tres departamentos del Valle de Uco, una región algo más al sur con viñedos en altura, que como unidad regional hoy tiene más de 11 mil hectáreas plantadas de Malbec y fue el lugar de Argentina preferido por los inversores. Allí la facturación por hectárea es más elevada que en el resto de las regiones vitivinícolas argentinas. Otros lugares como Neuquén (San Patricio del Chañar), Salta (Cafayate) y San Juan (Pedernal) muestran tasas de crecimiento elevadas aunque su superficie plantada es sensiblemente inferior. Por el empuje que ha tenido el Malbec así como su plasticidad para adaptarse a distintas regiones es hoy la uva más difundida en toda la vitivinicultura nacional. 5 El gráfico muestra en el volumen de cada esfera la superficie plantada en 2012 en hectáreas, en el eje de las abscisas el crecimiento anual promedio de la última década y en el eje de las ordenadas lo que aportó cada región al crecimiento total. 6

7 Por su parte, el Syrah ocupaba en 2012 algo más de hectáreas en el país y es el segundo varietal de mayor expansión en la última década, fenómeno que comenzó en los 90, especialmente en la provincia de San Juan como consecuencia de la aplicación de leyes promocionales. También en este caso algunas bodegas pioneras lograron imponerlo entre los consumidores y luego varios productores siguieron el camino. Su adaptación a zonas más cálidas, su buen rendimiento y la posibilidad de elaborar vinos frutales y jóvenes generó un crecimiento interesante en las regiones del Este y Norte mendocino que hoy tienen una parte importante de la superficie total plantada. Más nuevo aún es el fenómeno de la expansión en zonas de altura y es así que los tres departamentos del Valle de Uco tienen tasas muy fuertes de crecimiento en la última década logrando vinos que se diferencian de sus pares de zonas más bajas. El Cabernet Sauvignon, el varietal tinto de mayor reputación mundial, tenía una superficie plantada de 16 mil hectáreas en 2012 y un crecimiento de casi hectáreas sólo en la última década. Siguiendo los pasos del Malbec, las regiones donde más superficie ocupa son Luján y Maipú en la Zona Alta del Río Mendoza y en el Valle de Uco. En esas regiones se encuentra el 45% del total plantado nacional. Otras regiones más nuevas, como San Patricio del Chañar en Neuquén, Pedernal en San Juan y Cafayate en Salta, exhiben interesantes tasas de expansión, lo que revela claramente los buenos rendimientos económicos que la producción alcanza en esos lugares. Entre los blancos, el Chardonnay fue el de mayor difusión en los últimos años en el mundo y en Argentina. Aunque en proporciones menores que los tintos, también ha tenido un comportamiento expansivo. En 2012 ocupaba casi hectáre- 7

8 as de las cuales casi fueron plantadas en la última década. Aquí también los departamentos donde se expandió y está más difundido son los mismos del Malbec y el Cabernet Sauvignon, destacándose la superficie plantada en Tupungato. Su buen rendimiento económico por las calidades que alcanza en zonas de altura ha sido la principal causa de su expansión. Un fenómeno parecido ha ocurrido con el Sauvignon Blanc, que en 2012 tenía hectáreas de las cuales se habían plantado en la última década. Las regiones de altura o frescas y de buenas amplitudes térmicas lo favorecen especialmente y de allí que Valle de Uco, Pedernal, Luján y Maipú y San Patricio del Chañar muestren tan buena performance de este varietal popularizado por Nueva Zelanda. Como puede verse los varietales preferidos por los inversores en Argentina han buscado la buena rentabilidad en las regiones donde más se adaptan lo cual prueba que desde hace años la vitivinicultura argentina ha entrado en una etapa de maduración muy interesante pues este fenómeno es similar al que se observa en otras vitiviniculturas del Nuevo Mundo que empezaron antes su proceso de modernización, como son los casos de Estados Unidos y Australia. Es de esperar que en una situación económica más estable de Argentina la vitivinicultura siga moviéndose con inversiones en aquellos lugares donde la rentabilidad esperada de largo plazo sea la más adecuada. 8

9 Hasta dónde llegará la expansión del Malbec? El sustancial incremento de superficie y producción de Malbec en Argentina tiene su correlato en las ventas anuales tanto al mercado doméstico como a la exportación. Se espera que en 2014 el Malbec ocupe en el volumen total de ventas casi el 19%, siendo la contribución de la exportación del 61% de este valor. Tan sólo una década atrás las ventas de Malbec eran algo más del 4% del total. Si la misma relación la hacemos en facturación y no en volumen la participación es aún mayor pues este varietal tiene una mayor penetración en los segmentos de precios medios y altos. Es, sin lugar a dudas, una de las claves del éxito de las bodegas argentinas y esto se ha trasmitido al valor de la tierra donde se cultiva pues se alcanzan las más elevadas cotizaciones del país. Se estima que en 2014 se venderán unos 206 millones de litros de Malbec, un equivalente a casi 23 millones de cajas. Esto implica un crecimiento promedio de sus ventas del 8,9% anual desde 2007 hasta ahora. Sin embargo, tal cual muestra el Gráfico 13, hay dos períodos, el que va de 2007 a 2012 con una tasa de crecimiento anual del 10,8% y otro, a partir de allí, del 3,9%. Este último refleja una menor tasa de crecimiento tanto en el mercado nacional como internacional, especialmente en franjas de precios bajos, lo cual seguramente influirá en la futura expansión de la superficie plantada. Es posible que la curva de ciclo de vida de este varietal esté pasando de su etapa de crecimiento a una de madurez? Es difícil saberlo aún. No obstante la explicación de que su penetración internacional todavía es baja, no alcanza para augurar muchos años de fuerte tasa de expansión. Pero no es menos cierto que fue 9

10 el mercado de Estados Unidos el que impulsó su éxito y todavía existen mercados en el mundo por expandir. Se podría pensar en algo así como una segunda etapa ( revival ) de expansión como la que vivió el Merlot norteamericano, el Shiraz australiano o el Riesling alemán que resulta el más interesante de analizar, pues se trató de una de las grandes reinvenciones de la vitivinicultura moderna. En 2010 el planteo generalizado del sector era que podía faltar Malbec hacia el futuro y que se requerían entre y hectáreas plantadas adicionales en los próximos cinco años. Hoy, a la luz de las estadísticas, se puede ver que la expansión en ese período alcanzó la cifra de casi 8 mil hectáreas, es decir que se cumplieron las predicciones con extrema precisión. Todo parece indicar que hacia el futuro la tasa de expansión se reducirá, aunque de ningún modo se puede esperar que la plantación de Malbec se detenga pues aún anticipa buenos rendimientos económicos. Este informe ha sido elaborado por la División Vinos del Banco Supervielle. La información y opiniones vertidas en este documento han sido compiladas de distintas fuentes consideradas confiables y no representan o son garantía de exactitud o completitud ni representan la opinión formal del Banco Supervielle. Este documento es para fines informativos y no ha sido hecho para fines de transacciones comerciales ni consejos profesionales. Todas las opiniones de este documento pueden ser cambiadas sin notificación previa. Este documento no puede ser reproducido, total o parcialmente sin autorización de la División Vinos del Banco Supervielle. Más información: Autor: Javier Merino - jmerino@areadelvino.com Gustavo Escande - Gustavo.ESCANDE@supervielle.com.ar Adrián Rizzo - JORGE.RIZZO@supervielle.com.ar División Vinos Banco Supervielle Avda. San Martín Mendoza Argentina Tel

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12 CONSUMO DE VINO EN ARGENTINA POR TIPO (Millones de cajas) AÑO VARIETAL SIN MENCIÓN DE VARIETAL ESPECIAL GASIFICADO ESPUMANTE OTROS TOTAL ,12 106,26 0,26 0,11 1,28 2,87 123, ,93 101,19 0,40 0,39 2,32 0,37 121, ,89 99,26 0,40 0,61 2,36 0,85 123, ,71 97,57 0,39 0,63 3,13 0,63 124, ,36 89,11 0,38 0,70 3,00 3,09 118, ,12 84,81 0,39 0,59 2,57 4,44 114, ,70 81,92 0,38 0,63 3,20 0,53 108, ,64 82,23 0,41 0,72 3,65 0,34 108, ,10 84,91 0,00 0,65 4,17 0,77 111, ,27 86,77 0,00 0,49 4,50 0,81 114,85 MES VARIETAL SIN MENCIÓN DE VARIETAL ESPECIAL GASIFICADO ESPUMANTE OTROS TOTAL E (*) 1,11 6,27 0,00 0,06 0,22 0,05 7,71 F 1,08 5,42 0,00 0,03 0,20 0,08 6,80 M 1,59 7,13 0,00 0,01 0,30 0,03 9,06 A 1,95 7,01 0,00 0,02 0,35 0,04 9,37 M 2,10 7,99 0,00 0,02 0,34 0,02 10,47 J 1,71 7,31 0,00 0,03 0,30 0,04 9,39 J 2,21 8,23 0,00 0,03 0,31 0,09 10,87 A 2,11 7,62 0,00 0,05 0,42 0,08 10,27 S 2,04 7,11 0,00 0,06 0,53 0,10 9,84 O 2,39 7,65 0,00 0,08 0,57 0,10 10,79 N 2,26 7,71 0,00 0,08 0,53 0,12 10,69 D 1,72 7,32 0,00 0,04 0,43 0,07 9,58 E (*) 1,25 6,23 0,00 0,03 0,27 0,07 7,85 F 1,14 6,06 0,00 0,04 0,24 0,04 7,52 M 1,33 6,19 0,00 0,01 0,23 0,03 7,79 A 1,66 6,43 0,00 0,01 0,28 0,03 8,42 M 1,71 7,40 0,00 0,02 0,32 0,02 9,48 MAT Mayo ,40 82,14 0,36 0,60 2,74 3,44 110, ,26 83,48 0,42 0,64 3,44 0,46 110, ,22 83,00 0,25 0,76 3,94 0,45 109, ,75 85,83 0,00 0,53 4,36 0,74 113, ,55 85,27 0,00 0,47 4,43 0,78 112,49 Var. 2013/2014-0,9% -0,7% -12,5% 1,4% 5,3% -0,6% CAGR 2010/2014 0,2% 0,9% -6,2% 12,8% -30,9% 0,4% Share ,2% 75,8% 0,0% 0,4% 3,9% 0,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura. Nota: (*) Datos provisorios 12

13 CONSUMO DE VINO EN ARGENTINA POR ENVASE (Millones de cajas) AÑO FRACCIONADO EN ORIGEN DAMAJUANA BOTELLA TETRA - BAG IN GRANEL ARGENTINA OTROS (a) TOTAL BRIK BOX ,32 47,70 56,47 0,00 0,03 120,53 2,95 123, ,86 49,51 56,59 0,06 0,04 120,06 1,52 121, ,45 54,52 55,01 0,09 0,06 122,14 1,24 123, ,02 58,40 53,86 0,01 0,04 123,33 0,74 124, ,22 57,96 51,05 0,00 0,01 118,24 0,40 118, ,72 57,19 48,68 0,00 0,05 114,64 0,28 114, ,33 57,35 43,41 0,00 0,05 108,13 0,24 108, ,19 58,48 44,07 0,00 0,05 108,81 0,20 109, ,55 58,26 47,52 0,00 0,04 111,44 0,15 111, ,86 63,41 46,36 0,00 0,05 114,68 0,13 114,80 FRACCIONADO EN ORIGEN MES TETRA - BAG IN GRANEL ARGENTINA DAMAJUANA BOTELLA OTROS (a) TOTAL BRIK BOX E (*) 0,42 3,58 3,69 0,0000 0,005 7,70 0,01 7,71 F 0,39 3,38 2,97 0,0000 0,009 6,75 0,01 6,76 M 0,37 4,55 4,13 0,0000 0,004 9,06 0,00 9,06 A 0,35 5,09 3,90 0,0000 0,005 9,36 0,01 9,37 M 0,40 5,67 4,39 0,0000 0,001 10,46 0,01 10,47 J 0,38 5,14 3,85 0,0000 0,001 9,38 0,01 9,39 J 0,44 6,38 4,03 0,0000 0,004 10,86 0,01 10,87 A 0,42 5,83 4,01 0,0000 0,000 10,26 0,01 10,27 S 0,42 5,79 3,62 0,0000 0,006 9,83 0,01 9,84 O 0,40 6,47 3,91 0,0000 0,007 10,78 0,01 10,79 N 0,42 6,40 3,86 0,0000 0,002 10,68 0,01 10,69 D 0,44 5,12 3,99 0,00 0,01 9,55 0,03 9,58 E (*) 0,35 3,97 3,51 0,0000 0,008 7,84 0,01 7,85 F 0,36 3,72 3,43 0,0000 0,004 7,51 0,01 7,52 M 0,29 3,77 3,72 0,0001 0,005 7,79 0,00 7,79 A 0,33 4,27 3,81 0,0000 0,003 8,41 0,00 8,42 M 0,34 4,81 4,31 0,0000 0,000 9,47 0,01 9,48 MAT Mayo ,24 56,39 45,74 0,00 0,05 110,42 0,27 110, ,99 58,80 44,63 0,00 0,05 110,47 0,23 110, ,97 58,53 44,90 0,00 0,05 109,46 0,18 109, ,18 60,14 47,62 0,00 0,05 113,04 0,13 113, ,58 61,69 46,06 0,00 0,04 112,37 0,12 112,49 Var. 2013/ ,6% 2,6% -3,3% -90,8% -16,6% -0,6% -5,3% -0,6% CAGR 2010/ ,7% 2,3% 0,2% -39,1% -4,7% 0,4% -17,5% 0,4% Share ,1% 54,8% 40,9% 0,0% 0,0% 99,9% 0,1% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 13

14 AÑO EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO - Millones Cajas SIN MENCIÓN DE VARIETAL VARIETAL ESPUMANTE OTROS TOTAL ,23 8,76 0,21 0,06 17, ,68 11,46 0,16 0,07 23, ,86 13,35 0,26 0,14 32, ,04 17,58 0,27 0,08 39, ,32 19,21 0,39 0,09 46, ,18 19,87 0,34 0,07 31, ,06 22,01 0,35 0,07 30, ,63 23,43 0,45 0,10 34, ,79 26,20 0,46 0,17 40, ,03 23,39 0,41 0,19 35,02 MES SIN MENCIÓN DE VARIETAL VARIETAL ESPUMANTE OTROS TOTAL E (*) 1,106 1,661 0,024 0,019 2,81 F 0,636 1,492 0,014 0,018 2,16 M 0,540 1,956 0,013 0,020 2,53 A 0,453 1,921 0,028 0,011 2,41 M 0,739 1,908 0,026 0,016 2,69 J 1,079 1,538 0,027 0,011 2,65 J 1,372 1,923 0,035 0,012 3,34 A 0,976 2,382 0,050 0,023 3,43 S 1,234 2,097 0,053 0,015 3,40 O 1,340 2,370 0,052 0,014 3,78 N 0,712 1,966 0,053 0,009 2,74 D 0,845 2,171 0,034 0,020 3,07 E (*) 0,843 2,006 0,022 0,012 2,88 F 0,328 2,194 0,012 0,015 2,55 M 0,211 1,801 0,032 0,009 2,05 A 0,213 2,212 0,040 0,012 2,48 M 0,282 2,102 0,034 0,011 2,43 MAT Mayo ,6 20,5 0,4 0,1 30, ,2 22,1 0,4 0,1 30, ,7 25,0 0,5 0,2 39, ,1 25,0 0,4 0,2 36, ,4 24,8 0,4 0,2 34,8 Var. 2013/ ,2% -0,9% 1,0% -13,2% -5,3% CAGR 2010/2014-0,4% 4,8% 6,1% 23,0% 3,4% Share ,1% 71,1% 1,3% 0,5% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 14

15 EXPORTACION DE VINOS ARGENTINOS POR ENVASE VOLUMEN (MM cajas) VALOR (MM u$s) PRECIO PROMEDIO (u$s/caja) MES FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL ,39 4,37 17,26 192,88 17,95 231,44 16,93 4,10 13, ,91 7,95 23,86 274,61 27,80 302,41 17,26 3,50 12, ,98 14,62 32,60 338,37 41,03 379,40 18,81 2,81 11, ,99 18,98 39,97 427,42 54,91 482,33 20,36 2,89 12, ,42 22,59 46,01 543,33 78,66 621,99 23,20 3,48 13, ,97 7,49 31,46 596,83 34,08 630,91 24,90 4,55 20, ,35 5,14 30,49 696,30 37,58 733,88 27,47 7,31 24, ,56 11,01 34,57 745,28 88,88 834,16 31,64 8,07 24, ,05 17,57 40,63 786,55 134,62 921,09 34,12 7,66 22, ,22 12,79 35,02 780,15 93,44 873,58 35,10 7,30 24,95 MES VOLUMEN (MM cajas) VALOR (MM u$s) PRECIO PROMEDIO (u$s/caja) FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL E (*) 1,6 1,2 2,8 57,9 8,0 65,9 35,80 6,72 23,47 F 1,4 0,8 2,2 49,4 5,8 55,2 35,03 7,70 25,54 M 2,0 0,5 2,5 69,1 4,6 73,7 33,80 9,51 29,14 A 2,1 0,4 2,4 73,4 4,1 77,5 35,67 11,54 32,11 M 2,1 0,6 2,7 67,8 4,4 72,2 33,07 6,86 26,85 J 1,6 1,0 2,7 57,0 6,5 63,5 35,48 6,19 23,93 J 1,9 1,4 3,3 66,2 9,1 75,3 34,97 6,29 22,53 A 2,0 1,4 3,4 73,6 10,6 84,2 36,15 7,58 24,54 S 1,9 1,5 3,4 68,4 10,2 78,6 35,82 6,86 23,12 O 2,1 1,6 3,8 74,7 11,2 85,9 34,99 6,85 22,76 N 1,8 1,0 2,7 63,5 7,7 71,2 36,12 7,86 26,01 D 1,70 1,37 3,07 59,07 11,22 70,29 34,67 8,20 22,88 E (*) 1,6 1,3 2,9 54,8 9,5 64,3 34,50 7,31 22,29 F 1,6 0,9 2,5 59,2 7,9 67,1 36,60 8,52 26,34 M 1,6 0,4 2,1 59,4 5,3 64,7 36,80 12,17 31,55 A 1,9 0,5 2,5 68,6 5,5 74,3 35,49 10,14 29,99 M 2,0 0,5 2,4 69,2 4,4 73,7 35,20 9,65 30,35 MAT Mayo ,1 5,4 30,5 643,2 27,8 671,0 25,6 5,2 22, ,1 5,7 30,8 725,9 43,7 769,6 29,0 7,6 25, ,2 16,0 39,2 758,4 124,1 882,4 32,7 7,7 22, ,9 13,8 36,7 792,8 110,5 903,3 34,6 8,0 24, ,8 13,0 34,8 773,8 99,2 873,2 35,6 7,6 25,1 Var. 2013/2014-5,0% -5,8% -5,3% -2,4% -10,2% -3,3% 2,7% -4,6% 2,1% CAGR 2010/2014-3,5% 24,9% 3,4% 4,7% 37,5% 6,8% 8,6% 10,1% 3,3% Share ,5% 37,5% 100,0 % 88,6% 11,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 15

16 EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO VARIETAL POR PRINCIPALES VARIEDADES - Miles de cajas OTROS CABERNET SAUVIGNON TORRONTÉS AÑO MALBEC MERLOT SYRAH CHARDONNAY Y TOTAL SAUVIGNON BLANC RIOJANO BLENDS MES MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL E (*) F M A M J J A S O N D E (*) F M MAT Marzo Var. 2013/2014 6,2% 52,1% -15,0% -22,3% 4,9% 12,4% -10,9% -34,7% -4,6% CAGR 2010/ ,3% 8,5% -19,0% -13,0% -2,1% -1,7% 3,6% -2,1% 4,9% Share ,6% 13,4% 1,1% 2,0% 1,6% 5,7% 3,1% 22,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 16

17 EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO VARIETAL POR PRINCIPALES VARIEDADES - Millones de dólares AÑO MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL MES MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL E (*) 33,3 5,6 0,5 1,1 0,6 2,5 1,3 11,4 56,3 F 28,3 5,1 0,6 1,1 0,7 2,8 1,2 8,9 48,6 M 37,3 7,5 0,9 1,4 1,2 3,9 2,1 12,0 66,3 A 41,9 7,9 0,7 1,1 0,7 3,9 1,6 11,3 69,1 M 37,6 7,2 0,8 1,5 1,0 3,8 2,0 12,5 66,2 J 30,9 6,6 0,5 1,0 0,9 3,1 1,4 9,8 54,1 J 35,4 6,7 0,6 0,9 0,8 3,9 1,5 13,1 63,0 A 40,8 8,8 1,0 1,4 1,5 4,6 2,0 13,9 73,9 S 36,7 7,5 0,6 1,3 1,2 3,9 1,4 14,5 67,0 O 40,8 10,8 0,7 1,1 0,9 4,8 1,9 12,8 73,8 N 36,0 9,2 0,6 1,1 0,7 2,7 1,4 10,3 61,9 D 36,8 7,5 0,7 0,8 0,8 2,4 1,6 9,8 60,4 E (*) 32,5 7,1 0,8 1,1 1,1 2,6 1,2 10,3 56,8 F 38,7 6,7 0,7 0,8 0,8 3,0 1,6 10,5 62,7 M 36,7 5,7 0,6 0,9 0,9 2,7 1,2 10,0 58,9 MAT Marzo ,9 74,0 13,1 18,9 10,7 41,6 15,2 131,9 561, ,5 73,1 12,3 19,3 10,2 43,3 17,8 140,4 649, ,7 75,6 11,7 19,5 10,9 41,5 22,7 166,0 727, ,3 79,1 11,0 16,0 10,7 39,9 21,0 172,5 776, ,8 91,6 8,3 13,1 11,3 41,4 18,8 138,6 767,8 Var. 2013/2014 4,3% 15,9% -24,6% -18,2% 5,1% 3,7% -10,7% -19,7% -1,1% CAGR 2010/ ,8% 5,5% -10,7% -8,8% 1,4% -0,1% 5,3% 1,2% 8,2% Share ,9% 11,9% 1,1% 1,7% 1,5% 5,4% 2,4% 18,1% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 17

18 MES VENTA DE VINOS ARGENTINOS POR ENVASE (MILLONES DE CAJAS) MERCADO INTERNO EXPORTACION VENTA TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL ,53 2,95 123,37 11,39 4,37 17,26 131,92 7,32 140, ,06 1,52 121,60 15,91 7,95 23,86 135,97 9,47 145, ,14 1,24 123,38 17,98 14,62 32,60 140,12 15,86 155, ,33 0,74 124,07 20,99 18,98 39,97 144,32 19,72 164, ,24 0,40 118,64 23,42 22,59 46,01 141,66 22,99 164, ,64 0,28 114,91 23,97 7,49 31,46 138,61 7,76 146, ,13 0,24 108,37 25,35 5,14 30,49 133,48 5,38 138, ,81 0,20 108,99 23,56 11,01 34,57 132,37 11,21 143, ,44 0,15 111,59 23,05 17,57 40,63 134,49 17,73 152, ,68 0,13 114,85 22,22 12,79 35,02 136,90 12,92 149,87 MES MERCADO INTERNO EXPORTACION VENTA TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL E (*) 7,7 0,01 7,7 1,6 1,2 2,8 9,3 1,2 10,5 F 6,7 0,01 6,8 1,4 0,8 2,2 8,2 0,8 9,0 M 9,1 0,00 9,1 2,0 0,5 2,5 11,1 0,5 11,6 A 9,4 0,01 9,4 2,1 0,4 2,4 11,4 0,4 11,8 M 10,5 0,01 10,5 2,1 0,6 2,7 12,5 0,6 13,2 J 9,4 0,01 9,4 1,6 1,0 2,7 11,0 1,1 12,0 J 10,9 0,01 10,9 1,9 1,4 3,3 12,8 1,5 14,2 A 10,3 0,01 10,3 2,0 1,4 3,4 12,3 1,4 13,7 M 9,8 0,01 9,8 1,9 1,5 3,4 11,7 1,5 13,2 O 10,8 0,01 10,8 2,1 1,6 3,8 12,9 1,6 14,6 N 10,7 0,01 10,7 1,8 1,0 2,7 12,4 1,0 13,4 D 9,6 0,03 9,6 1,7 1,4 3,1 11,3 1,4 12,7 E (*) 7,8 0,01 7,8 1,6 1,3 2,9 9,4 1,3 10,7 F 7,5 0,01 7,5 1,6 0,9 2,5 9,1 0,9 10,1 M 7,8 0,00 7,8 1,6 0,4 2,1 9,4 0,4 9,8 A 8,4 0,00 8,4 1,9 0,5 2,5 10,3 0,5 10,9 M 9,5 0,01 9,5 2,0 0,5 2,4 11,4 0,5 11,9 MAT Mayo ,42 0,27 110,7 25,1 5,4 30,5 135,6 5,6 141, ,47 0,23 110,7 25,1 5,7 30,8 135,5 6,0 141, ,46 0,18 109,6 23,2 16,0 39,2 132,7 16,2 148, ,04 0,13 113,2 22,9 13,8 36,7 135,9 14,0 150, ,37 0,12 112,5 21,8 13,0 34,8 134,1 13,2 147,3 Var. 2013/2014-0,6% -5,3% -0,6% -5,0% -5,8% -5,3% -1,3% -5,8% -1,8% CAGR 2010/2014 0,4% -17,5% 0,4% -3,5% 24,9% 3,4% -0,3% 23,7% 1,1% Share ,9% 0,1% 100,0% 62,5% 37,5% 100,0% 91,1% 8,9% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 18

19 PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - ARGENTINA - PESOS POR CAJA MESES CONTADO FINANCIADO TINTO ROSADO BLANCO PROMEDIO TINTO ROSADO BLANCO PROMEDIO E ,9 10,4 9,3 14,5 23,2 8,6 10,2 18,8 F 17,4 9,0 9,7 14,2 18,9 9,0 10,9 17,4 M 17,5 10,1 10,6 14,7 20,0 13,5 11,5 17,5 A 18,7 11,6 12,9 15,8 19,3 11,0 12,2 18,4 M 18,7 13,8 13,8 16,9 20,3 15,5 16,0 19,8 J 19,7 16,4 14,3 18,0 21,2 14,2 19,6 J 22,1 15,2 16,3 19,1 26,5 16,0 24,2 A 24,8 14,9 15,1 20,6 24,3 12,7 17,1 22,4 S 19,6 15,0 15,6 18,4 25,1 31,5 17,4 23,1 O 20,8 16,1 16,3 19,1 21,9 17,5 17,4 20,1 N 22,1 17,2 16,7 19,6 24,0 18,0 18,4 23,3 D 21,8 16,7 16,8 19,4 22,9 17,3 18,2 22,1 E (*) 21,9 16,9 17,2 19,8 23,6-18,2 22,3 F 21,0 18,4 17,6 19,5 23,1 10,8 18,2 22,1 M 21,0 16,9 17,7 19,6 22,0 19,3 19,7 21,4 A 22,2 18,2 18,3 20,6 22,0-19,8 21,4 M 22,6 19,4 19,6 21,3 23,0 22,5 20,1 21,7 J 21,4 19,5 18,9 20,5 22,3 20,7 19,6 21,4 J 23,8 18,6 18,7 22,1 24,2-20,6 23,3 A 21,9 17,3 18,5 20,4 23,6 18,0 19,8 22,4 S 24,5 17,9 18,0 22,0 22,8-20,1 22,4 O 21,0 18,4 18,1 19,9 22,9 18,0 19,2 22,2 N 21,3 18,4 17,5 19,8 23,0 19,8 18,7 22,0 D 20,7 16,9 18,1 19,6 23,2-19,0 21,8 E (*) 21,9 17,9 17,7 20,2 22,8 18,0 20,1 22,1 F 22,6 15,9 18,0 20,8 22,8 18,4 20,0 22,4 M 24,1 20,2 21,0 22,9 25,5 20,3 21,7 24,0 A 26,5 19,6 22,7 24,8 26,6 0,0 23,7 25,9 M 28,1 25,1 22,4 26,0 28,3 24,8 24,4 26,8 Mayo ,2 1,4 1,3 1,5 2,7 1,4 1,4 2, ,2 2,4 2,6 2,8 3,5 2,4 2,8 3, ,9 4,8 5,5 6,3 7,7 0,0 6,1 6, ,2 4,4 4,6 5,5 7,7 5,4 5,2 7, ,4 3,7 3,6 4,7 5,7 3,4 3,9 5, ,6 4,0 4,1 4,9 6,0 0,0 4,5 5, ,7 5,5 6,6 7,3 7,4 0,0 11,9 7, ,2 7,4 7,8 9,0 10,3 0,0 8,5 9, ,6 14,6 12,0 16,7 23,1 0,0 14,1 18, ,0 9,8 9,4 16,3 18,7 0,0 9,0 15, ,7 13,8 13,8 16,9 20,3 15,5 16,0 19, ,6 19,4 19,6 21,3 23,0 22,5 20,1 21, ,1 25,1 22,4 26,0 28,3 24,8 24,4 26,8 Var. 2012/ ,2% 29,3% 13,9% 21,7% 23,2% - 21,3% 23,7% CAGR 2009/2013 9,4% 14,6% 16,8% 11,7% 5,2% - 14,6% 9,9% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 19

20 PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - OPERACIONES FINANCIADAS - PESOS POR CAJA MES MALBEC CABERNET TORRONTES MERLOT SYRAH CHARDONNAY SAUVIGNON RIOJANO E ,9 32,4 18,0 28,8 26,8 17,1 F 34,4 27,1 21,4 31,0 23,3 20,4 M 41,3 35,4 43,8 29,8 36,1 16,9 A 32,3 27,0 33,2 24,9 23,7 17,7 M 41,5 32,3 24,8 39,3 36,2 19,5 J 37,9 30,0 22,5 28,7 23,5 21,6 J 41,5 32,4 43,3 37,0 30,5 25,4 A 40,8 35,8 42,5 35,0 29,5 29,8 S 42,2 35,0 26,0 34,6 38,4 29,3 O 43,9 33,5 29,6 31,7 28,4 18,9 N 43,7 35,2 34,7 33,8 28,3 25,0 D 40,2 29,6 29,3 28,4 27,3 27,2 E ,3 32,1 28,5 26,1 19,1 F 28,8 28,7 26,7 19,8 M 24,3 27,0 26,7 A 22,5 27,0 36,0 M 27,4 13,5 25,4 J 24,3 27,5 J 38,0 37,4 33,8 33,0 21,3 A 35,6 36,0 27,6 24,6 23,4 22,2 S 38,9 39,7 25,7 35,7 22,5 O 29,8 36,8 27,2 29,6 23,8 21,1 N 25,8 28,8 28,3 30,2 23,4 D 29,8 37,1 27,7 25,4 25,2 22,4 E ,4 34,1 35,3 27,0 20,7 F 29,7 29,2 23,4 24,1 21,8 M 30,0 34,9 28,1 25,7 22,5 A 34,0 31,0 26,9 26,5 0,0 M 40,5 40,5 45,0 29,9 0,0 Mayo ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,2 6,7 9,6 9,0 13,8 5, ,5 11,1 7,1 9,4 11,8 8, ,6 13,8 9,2 9,4 9,8 9, ,9 13,8 17,1 13,3 12,5 12, ,5 28,6 25,1 22,3 20,9 15, ,3 32,6 35,1 35,8 27,5 16, ,5 32,3 24,8 39,3 36,2 19, ,4 13,5 25, ,5 40,5 45,0 29,9 Var. 2012/ ,4% 199,7% 17,4% CAGR 2009/ ,1% 9,0% 15,8% 7,6% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 20

21 PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - OPERACIONES FINANCIADAS - PESOS POR CAJA MES MALBEC CABERNET TORRONTES MERLOT SYRAH CHARDONNAY SAUVIGNON RIOJANO E ,8 52,8 30,8 29,3 20,2 41,0 F 35,5 28,7 23,4 30,5 26,6 33,4 M 32,1 32,5 27,1 30,9 27,4 40,5 A 38,9 36,0 24,7 44,3 13,1 22,6 M 39,6 27,1 29,0 21,2 25,0 27,0 J 37,3 43,3 34,3 38,6 21,1 28,2 J 42,7 31,5 32,7 15,8 27,0 39,8 A 38,6 34,0 0,0 0,0 29,4 0,0 S 51,7 36,3 0,0 29,8 26,7 20,6 O 48,7 34,2 69,0 35,5 30,9 29,4 N 42,7 33,4 32,2 23,8 33,7 20,1 D 31,8 32,6 32,4 33,4 35,4 23,9 E ,9 36,9 37,4 28,5 21,6 F 28,9 27,3 30,8 26,4 20,6 M 36,0 31,1 26,7 24,5 24,3 24,0 A M 27,0 J 23,7 22,4 J 35,6 32,9 29,2 28,2 22,5 21,1 A 24,3 33,1 33,1 25,2 21,9 21,1 S 32,9 25,8 27,2 30,5 22,1 O 32,6 34,2 27,9 28,4 N 29,3 30,1 28,2 31,0 21,6 D 35,8 23,7 29,8 25,6 21,2 E (*) 30,1 31,9 28,2 25,0 21,2 F 28,8 29,2 28,7 25,2 M 25,5 25,6 29,8 36,8 25,0 A 28,4 33,1 Abril ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 14,4 13,0 9,5 19,8 4, ,0 8,6 6,1 12,0 0,0 6, ,1 15,4 0,0 9,7 11,0 0, ,0 15,0 0,0 0,0 15,8 0, ,9 24,1 7,7 0,0 11,7 14, ,4 32,8 27,7 24,5 12,4 28, ,9 36,0 24,7 44,3 13,1 22, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,4 0,0 33,1 0,0 0,0 0,0 Var. 2012/2013 CAGR 2009/2013-9,3% -100,0% 44,3% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 21

22 IMPORTACIONES VINOS FRACCIONADOS ESTADOS UNIDOS POR PRINCIPALES PAISES MILLONES DE DÓLARES AÑO ITALIA FRANCIA AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL MES ITALIA FRANCIA AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL E (*) 99,2 56,2 53,4 28,1 20,0 26,0 42,5 325,3 F 103,1 54,5 33,9 27,4 17,0 20,7 35,1 291,8 M 137,0 83,9 38,6 26,6 21,7 23,8 51,3 383,0 A 120,2 92,2 38,6 27,2 17,0 25,3 55,6 376,3 M 116,1 92,0 36,0 37,7 27,0 24,5 51,8 385,0 J 128,2 86,1 39,5 28,9 22,6 23,4 44,1 372,8 J 129,8 91,9 41,4 26,0 18,8 22,9 46,0 376,7 A 134,7 71,8 34,2 28,9 23,6 20,5 58,1 371,9 S 95,8 64,9 37,2 27,4 22,7 18,2 51,1 317,3 O 134,3 99,3 44,6 30,2 22,2 26,5 53,4 410,4 N 125,9 87,2 30,0 26,6 20,1 22,1 50,6 362,5 D 116,6 57,0 36,9 32,0 21,5 22,0 40,9 326,9 E (*) 111,7 61,7 55,2 27,0 16,9 27,7 47,0 347,3 F 89,3 53,3 33,5 17,2 11,7 16,3 34,0 255,3 M 151,1 86,2 31,1 32,5 22,9 23,6 53,1 400,5 A 138,3 94,1 30,7 26,7 19,4 29,3 62,4 400,9 MAT Abril Var. 2013/2014 8,2% 3,1% -8,0% 3,6% 0,5% 7,1% 4,3% 3,8% CAGR 2010/2014 6,9% 10,0% -7,5% 10,5% -0,2% 6,8% 5,9% 5,1% Share ,0% 21,8% 10,4% 7,9% 5,8% 6,4% 13,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 22

23 IMPORTACIONES VINOS FRACCIONADOS CANADÁ POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DÓLARES AÑO FRANCIA ITALIA ESTADOS UNIDOS AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL MES FRANCIA ITALIA ESTADOS UNIDOS AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL E (*) 25,9 33,8 30,9 9,9 6,7 4,5 5,9 14,0 131,5 F 18,4 24,6 33,7 16,4 5,1 5,1 5,7 15,3 124,4 M 18,4 24,6 33,7 16,4 5,1 5,1 5,7 15,3 124,4 A 39,5 30,9 31,1 19,4 8,3 8,1 6,5 18,6 162,4 M 41,4 30,0 31,6 19,2 9,1 7,3 6,8 18,1 163,5 J 30,3 28,6 28,7 13,0 7,3 5,5 6,9 17,4 137,8 J 38,3 27,0 29,7 21,3 8,2 7,2 7,2 16,9 155,9 A 35,1 34,6 31,7 13,3 9,4 9,5 7,1 17,6 158,3 S 33,6 28,4 36,4 14,5 8,5 7,9 8,3 19,8 157,2 O 41,6 39,4 41,1 21,2 10,1 9,3 10,3 24,7 197,9 N 32,2 35,8 42,4 17,6 8,9 9,2 7,7 17,4 171,1 D 21,3 23,1 30,7 10,6 5,1 4,5 5,6 12,3 113,2 E (*) 20,5 31,3 23,0 15,8 7,1 6,4 5,7 12,7 122,7 F 21,8 22,7 27,3 7,9 4,5 4,0 4,6 10,8 103,7 M 23,5 23,2 33,8 11,7 7,0 7,3 6,3 15,2 128,1 MAT Marzo Var. 2013/2014 4,3% -0,9% 3,0% -11,7% -2,8% 0,0% 10,5% -2,8% -0,1% CAGR 2010/2014 5,3% 7,3% 19,3% -4,0% 1,9% 3,2% 10,7% 6,3% 6,8% Share ,4% 20,0% 21,9% 10,5% 5,3% 4,9% 4,7% 11,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 23

24 IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS BRASIL POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DÓLARES MES CHILE ARGENTINA ITALIA PORTUGAL FRANCIA ESPAÑA URUGUAY OTROS TOTAL ,1 6,2 15,6 13,7 8,0 2,3 3,1 3,2 63, ,6 6,9 11,3 8,5 6,0 1,5 2,1 2,0 50, ,9 9,7 10,2 9,6 6,1 1,7 1,6 2,0 56, ,1 17,1 11,9 11,8 6,2 2,1 1,1 2,2 74, ,4 21,5 11,2 14,5 5,7 2,5 0,9 2,7 84, ,6 25,8 17,0 18,8 10,4 4,3 1,4 5,0 118, ,7 36,1 22,0 23,5 14,7 4,5 3,1 7,8 156, ,7 37,4 24,4 23,7 16,2 6,0 2,1 7,0 165, ,4 38,5 23,1 23,4 16,9 6,2 1,9 6,6 176, ,0 52,1 28,7 29,3 18,8 8,7 3,2 12,5 223, ,9 58,8 35,4 34,9 22,9 11,1 3,5 13,0 261, ,1 55,6 30,0 35,6 21,6 11,7 3,7 9,7 261, ,1 49,8 30,6 35,4 23,4 13,6 3,7 8,6 256,2 MES CHILE ARGENTINA ITALIA PORTUGAL FRANCIA ESPAÑA URUGUAY OTROS TOTAL E (*) 5,86 3,14 2,06 2,55 1,64 0,85 0,38 0,52 17,00 F 3,48 2,55 1,83 1,75 1,08 0,73 0,11 0,41 11,94 M 6,34 2,80 1,90 2,88 2,09 0,41 0,17 0,77 17,35 A 6,22 3,90 2,01 1,95 1,38 1,02 0,44 0,39 17,29 M 8,82 4,89 2,11 2,55 1,17 1,11 0,17 0,94 21,75 J 9,58 5,70 2,24 2,82 1,66 1,35 0,31 0,74 24,40 J 9,18 4,66 3,19 2,93 1,95 1,98 0,38 0,93 25,19 A 7,41 4,26 3,34 3,20 2,12 1,75 0,30 0,99 23,37 S 9,66 4,70 2,23 3,62 3,71 0,88 0,54 0,86 26,21 O 9,29 5,09 2,86 4,62 2,08 0,96 0,15 0,98 26,02 N 8,97 4,15 3,67 3,65 2,89 1,53 0,37 0,68 25,91 D 6,29 3,91 3,15 2,88 1,64 1,06 0,37 0,44 19,74 E (*) 7,05 3,46 1,91 2,17 3,31 0,70 0,16 0,60 19,36 F 5,12 2,53 1,88 2,53 0,99 1,39 0,26 0,75 15,45 M 7,66 3,28 1,90 2,91 1,22 1,06 0,17 0,31 18,50 A 11,80 4,66 2,66 3,43 1,35 0,78 0,23 1,19 26,10 MAT Abril ,0 41,1 24,7 24,1 18,4 6,9 2,3 7,5 187, ,7 51,7 29,8 30,6 17,1 8,8 3,0 12,5 223, ,5 62,3 36,1 37,9 24,1 12,3 4,0 13,6 277, ,8 53,9 29,9 34,4 23,3 11,2 3,9 8,8 261, ,8 51,3 31,1 37,3 24,1 14,5 3,4 9,4 272,0 Var. 2013/2014 5,2% -4,9% 4,2% 8,5% 3,4% 29,8% -13,0% 6,7% 4,1% CAGR 2010/ ,6% 5,7% 5,9% 11,5% 6,9% 20,3% 10,9% 6,0% 9,7% Share ,1% 18,9% 11,4% 13,7% 8,9% 5,3% 1,3% 3,5% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 24

25 IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS PAISES BAJOS POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES AÑO FRANCIA ALEMANIA CHILE ITALIA ESPAÑA REINO UNIDO SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL ,1 24,3 22,6 17,5 39,4 1,5 40,6 6,2 155,4 454, ,8 24,0 22,7 32,6 53,2 2,9 52,7 5,8 108,7 509, ,7 38,5 27,3 43,2 66,1 3,5 67,4 7,2 116,8 624, ,6 52,9 42,2 42,9 61,5 3,0 74,7 12,7 128,1 685, ,9 62,9 55,8 50,7 74,7 7,4 70,6 18,0 203,1 783, ,2 78,7 52,6 55,5 70,1 10,7 51,7 21,8 164,7 757, ,8 106,5 69,6 79,7 88,8 28,1 61,0 28,3 198,3 975, ,5 137,7 70,8 94,5 94,5 30,4 68,5 37,4 193, , ,5 141,2 78,1 99,1 80,9 29,6 62,4 35,0 175,8 999, ,5 119,7 84,3 101,7 75,4 50,9 61,0 40,3 156,7 982, ,9 126,4 97,2 104,2 75,4 45,6 61,7 40,4 135,2 976, ,5 130,4 94,9 102,4 79,2 59,5 50,1 37,0 135,3 978, ,4 125,8 100,0 100,8 77,4 63,8 54,1 38,2 132,3 973,8 MES FRANCIA ALEMANIA CHILE ITALIA ESPAÑA REINO UNIDO SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL E (*) 18,0 10,4 9,0 6,0 5,8 3,7 6,8 2,4 8,8 70,9 F 24,1 11,8 4,5 8,0 6,9 3,6 2,4 2,2 9,8 73,4 M 25,3 10,6 10,8 8,9 6,8 5,5 4,6 2,5 10,2 85,2 A 26,7 10,5 3,9 8,1 6,2 8,3 4,5 3,4 12,2 83,9 M 26,5 11,9 9,6 9,3 7,9 5,5 5,0 3,8 11,5 90,9 J 26,0 12,3 8,4 8,8 5,6 9,9 4,7 2,9 8,6 87,1 J 18,2 11,0 8,4 10,6 5,0 6,9 4,6 2,9 12,4 79,9 A 18,3 10,6 8,5 6,6 4,7 1,2 3,4 3,6 6,3 63,2 S 29,6 9,3 6,8 9,9 7,7 5,0 3,0 4,1 11,8 87,3 O 26,1 12,8 11,4 8,1 7,8 4,3 5,7 3,3 10,7 90,3 N 24,5 6,9 9,7 9,6 6,9 8,0 5,2 4,4 16,6 91,8 D 18,1 7,8 9,0 6,9 6,0 1,8 4,1 2,6 13,5 69,9 E (*) 22,0 9,8 10,3 10,0 5,8 1,6 3,4 2,2 7,5 72,5 F 17,4 8,9 6,3 7,8 4,2 1,7 4,0 4,1 7,9 62,4 M 21,2 10,0 13,0 6,4 5,9 1,2 5,6 2,5 13,4 79,1 MAT Marzo ,7 140,8 81,1 102,7 81,5 32,2 66,0 35,3 172, , ,9 116,1 86,2 100,7 75,5 52,9 60,2 40,4 147,5 971, ,4 131,1 99,1 103,8 75,3 48,3 60,9 40,3 139,2 986, ,9 134,6 97,3 104,7 82,0 60,1 51,6 35,6 135,0 996, ,7 121,8 105,2 102,2 73,8 55,4 53,2 39,8 132,4 958,4 Var. 2013/2014-7,2% -9,5% 8,1% -2,4% -10,0% -7,8% 3,3% 11,6% -1,9% -3,9% CAGR 2010/2014-2,9% -3,6% 6,7% -0,1% -2,4% 14,5% -5,2% 3,0% -6,4% -1,6% Share ,7% 12,7% 11,0% 10,7% 7,7% 5,8% 5,6% 4,1% 13,8% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 25

26 IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS REINO UNIDO POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES MES FRANCIA ITALIA CHILE ESPAÑA AUSTRALIA NUEVA ZELANDA ALEMANIA ESTADOS UNIDOS PORTUGAL ARGENTINA OTROS TOTAL MES FRANCIA ITALIA CHILE ESPAÑA AUSTRALIA NUEVA ZELANDA ALEMANIA ESTADOS UNIDOS PORTUGAL ARGENTINA OTROS TOTAL E (*) 56,7 33,4 20,3 18,4 14,4 15,1 10,4 10,8 6,9 5,9 15,0 207,3 F 91,8 34,2 14,9 18,9 13,1 11,5 12,2 8,5 2,9 3,2 17,9 229,1 M 123,1 51,2 19,6 30,2 22,7 20,1 13,0 5,4 2,8 4,3 13,6 306,2 A 124,0 48,4 20,3 19,6 15,1 12,5 13,7 14,0 4,0 4,5 18,7 294,7 M 136,6 54,1 20,1 24,2 15,8 12,4 19,6 7,8 5,0 4,9 16,6 317,2 J 111,4 61,0 21,7 24,1 15,3 16,1 16,0 10,9 3,1 4,3 18,9 302,9 J 110,6 57,3 20,0 26,7 15,5 19,1 16,3 9,2 5,9 4,1 23,9 308,7 A 64,7 42,8 22,0 22,0 15,5 17,4 16,6 9,6 4,1 4,2 23,0 242,0 S 87,8 54,2 23,2 24,2 14,8 22,2 12,8 9,1 6,5 5,3 19,3 279,2 O 97,5 58,6 19,5 39,8 20,0 22,6 21,1 11,1 18,0 6,9 22,6 337,8 N 106,9 75,9 27,9 39,4 19,5 36,8 23,7 12,4 19,8 5,6 22,2 390,1 D 89,3 60,2 20,8 29,8 15,2 12,0 17,7 8,5 16,0 4,8 16,6 290,7 E (*) 54,1 39,7 15,1 21,0 7,9 12,5 12,0 14,8 14,9 4,2 14,0 210,2 F 63,5 39,1 17,9 20,0 9,6 16,8 13,5 5,7 3,5 5,3 14,6 209,3 M 85,4 59,5 23,2 28,6 13,6 20,5 16,2 14,0 4,1 5,1 16,4 286,5 A 94,1 48,2 19,1 22,2 9,2 18,5 15,3 10,0 5,3 4,8 16,2 262,9 MAT Abril Var. 13/14-17,2% 7,8% -9,0% 5,1% -21,5% 8,1% 10,8% 3,2% 24,2% 13,6% 12,3% -4,1% CAGR 10/14 5,6% 4,0% -6,1% 6,5% -19,7% 6,3% 10,2% 6,3% 3,8% 7,0% -8,6% 1,1% 100,0 Share ,1% 18,9% 7,3% 9,4% 5,0% 6,6% 5,8% 3,6% 3,1% 1,7% 6,5% % Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 26

27 IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS DE CHINA POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES AÑO FRANCIA AUSTRALIA CHILE ESPAÑA ITALIA ESTADOS UNIDOS NUEVA ZELANDA SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL MES FRANCIA AUSTRALIA CHILE ESPAÑA ITALIA ESTADOS UNIDOS NUEVA ZELANDA SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL E ,2 17,2 8,1 6,9 7,3 4,7 2,2 1,5 1,9 6,3 133,3 F 61,3 11,3 6,7 5,0 6,3 6,4 0,6 0,8 1,7 3,3 103,5 M 61,2 11,9 5,3 5,2 3,7 3,4 0,6 0,7 1,2 4,4 97,7 A 42,4 14,8 5,0 3,7 4,6 2,8 1,3 1,0 0,8 3,4 79,8 M 67,1 18,1 5,2 5,9 6,6 5,7 1,5 1,2 1,6 4,5 117,4 J 57,6 16,8 6,2 7,1 5,9 6,9 2,1 1,1 0,9 6,6 111,2 J 56,6 19,7 7,4 8,6 7,1 5,8 2,6 1,3 1,0 5,1 115,1 A 60,7 18,2 8,9 8,8 6,7 5,8 2,1 2,3 1,6 5,4 120,6 S 70,5 19,5 9,2 8,0 9,4 4,3 3,9 4,1 2,9 9,1 140,8 O 45,3 18,0 7,0 4,3 5,5 5,6 2,3 4,0 0,8 4,8 97,7 N 50,5 18,9 7,4 7,4 6,9 5,4 2,4 1,9 1,5 5,8 108,1 D 78,3 23,6 10,5 7,5 8,2 8,6 2,1 2,1 2,2 9,4 152,4 E (*) 108,2 32,9 13,2 14,4 12,9 8,5 3,2 4,7 3,0 10,3 211,3 F 34,6 11,2 6,9 6,3 6,3 5,3 1,7 1,9 3,4 6,3 83,9 M 43,5 14,1 9,0 6,0 5,7 6,1 0,4 1,3 2,0 5,2 93,3 A 43,7 25,0 5,7 7,1 6,3 6,4 1,9 2,1 0,7 8,4 107,3 M 50,8 22,0 5,6 7,1 7,0 6,5 1,3 2,2 1,2 6,8 110,3 J 47,0 17,4 6,3 7,8 5,3 5,5 1,7 1,2 1,8 5,2 99,1 J 57,4 19,0 8,4 7,7 6,3 4,4 1,5 1,7 1,9 6,6 114,8 A 68,7 16,2 8,1 7,5 9,3 3,7 1,9 1,9 2,0 5,4 124,7 S 58,1 17,1 8,1 9,9 13,4 4,9 1,8 1,5 1,5 7,9 124,3 O 28,7 12,7 7,6 5,0 4,4 5,5 1,3 0,9 1,4 4,1 71,6 N 52,5 16,2 9,5 4,8 6,8 6,1 0,9 1,3 1,6 6,4 106,2 D 65,4 22,3 12,0 8,0 6,5 10,5 2,3 1,8 1,8 6,2 136,8 MAT Diciembre Var. 2012/2013-9,7% 8,8% 15,3% 16,7% 15,4% 12,3% -15,7% 2,4% 22,5% 15,7% 0,4% CAGR 09/13 38,1% 29,6% 42,8% 60,7% 41,3% 37,0% 26,2% 43,6% 48,1% 46,3% 38,4% Share ,6% 16,4% 7,2% 6,6% 6,5% 5,3% 1,4% 1,6% 1,6% 5,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 27