GESTIÓN MULTIPERFIL AGRESIVO 5/5

Transcripción

1 GESTIÓN MULTIPERFIL AGRESIVO 5/5 Abril 2018

2 Gestión Multiperfil Agresivo FI (5/5) - Datos básicos Fecha de creación 24/05/2013 Evolución de la cartera Time Period: 25/05/2013 to 31/03/ ,0 Volumen (euros) ,00 135,0 ISIN ES ,0 125,0 Divisa Euro 120,0 Comisión de gestión 1,35 115,0 Comisión de éxito 9,00 110,0 105,0 Domicilio Spain 100,0 Custodio Banco Inversis SA 95, Gestora Objetivo de inversión Andbank Wealth Management SGIIC Gestión Multiperfil Agresivo FI Conseguir rentabilidades elevadas siendo capaces de asumir volatilidades importantes. Gestión Multiperfil AGRESIVO inver rá entre un 50% 100% del patrimonio (habitualmente el 95%) en fondos de inversióncon un máximo del 30% en IIC no armonizadas. Ninguna de estas IICs pertenecen al grupo de la gestora, con lo que se evita cualquier conflicto de intereses al estar inver do siempre en productos de terceros. La exposición a renta variable (indirecta, indirecta a través de los fondos en cartera) oscilará entre 0%-100% y el resto se inver rá (también indirectamente a través de fondos de inversión) en ac vos de renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario co zados o no que sean líquidos. No habrá limitaciones en su exposición a divisa, que podrá oscilar entre 0% 100% de la exposición total.

3 Gestión Multiperfil Agresivo FI (5/5) - Retornos Mensuales Riesgo Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Año 2,65-2,65-2,21 0,12 2,74 1,20 1,22 0,34-1,16-0,92-0,56 1,81 1,71-0,21 0,13-6,11-2,41 1,80-0,03 2,57-3,00 3,25 0,32-0,26-0,62 1,24 2,58 3,71 5,90 2,03-0,40 1,79-2,82 2,26-6,00-2,86 5,68 2,46-3,09-2,21 3,58 0,18-0,83 2,67 0,59-1,48 1,88 0,54 0,02 2,55-0,05 Time Period: 25/05/2013 to 31/03/2018 Gestión Multiperfil Agresivo FI Bchmrk Multiperfil 5de5 AGRESIVO Volatilidad Comentario de gestión mensual 0,74 1,96-1,67 2,94 2,22 0,52 1,60 Pérdida Máxima Peor Mes Máxima Ganacia El pasado mes de marzo nos ha dejado importantes hitos a nivel político económico. Alemania finalmente dio luz verde a la Gran Coalición entre el SPD y el centro derecha liderado por Angela Merkel. Desde Italia, las elecciones han traído consigo la derrota de los partidos tradicionales y el éxito de los populistas. El movimiento cinco estrellas logro más apoyos de los previstos. En cuanto a las negociaciones de la Unión Europea y Reino Unido sobre el Brexit, alcanzaron finalmente un acuerdo sobre el periodo transitorio: 21 meses que continuará a finales de El temor a una guerra comercial iniciado por el gobierno de Trump mantuvo en vilo a los principales selectivos mundiales durante todo marzo, lo que se tradujo en otro mes de caídas generalizadas en la renta variable. En el plano macroeconómico, las encuestas marcan nuevas lecturas a la baja: ZEW, PMIs e IFO todos en una misma dirección desde finales de No parece que comprometa las estimaciones de crecimiento en 2018 pero si que las modera. En EE UU las cifras de creación de empleo americano fueron positivas aunque los datos salariales tuvieron una subida moderada. En cuanto a los bancos centrales, el nuevo presidente de la FED ha lanzado un mensaje ligeramente más optimista que en Diciembre, dentro de un tono contenido. Su mensaje fue mas dovish de lo que algunos esperaban para 2018, pero más hawkish en frente a lo esperado en diciembre. La reunión del Banco de Inglaterra no trajo consigo ninguna modificación de los tipos de interés aunque el mercado descuenta una subida de tipos en mayo tras la última votación. Desde el BCE las declaraciones de Draghi provocaron cierta sorpresa ya que afirmó que se eliminará la posibilidad de volver a incrementar las compras de deuda. En cuanto a la renta variable, en EE UU destaca la caída del Dow Jones, muy castigado por los retrocesos en el sector tecnológico, seguido del S&P 500. En Europa las ventas se terminaron imponiendo, a pesar que desde EE UU aseguraron que los aranceles no afectarán a los productos europeos. Las mayores caídas se vieron en el DAX alemán y CAC francés seguidas del Eurostoxx e IBEX. Los sectores más castigados han sido el bancario y los recursos básicos seguido del consumo minorista e industrial. Solamente han conseguido aguantar las utilities, soportadas desde los niveles más bajos de TIR y la falta de impacto de la agenda de Trump. Los índices asiáticos tampoco se libraron del signo bajista de los mercados y cerraron el mes con caídas del Nikkei y del Hang Seng. En el mundo de la renta fija gubernamental, se han producido ligeras compras en la curva americana aunque manteniendo una tendencia estable sin grandes movimientos. En Europa, las compras han sido tanto en el largo plazo como en el corto. Los periféricos sí que han experimentado notables compras, especialmente los tramos largos de la curva española y portuguesa, apoyados los primeros por la mejora de rating por S&P. La renta fija corporativa europea y americana ha sufrido ventas generalizadas tanto en grado de inversión como High Yield. Mejor Mes 12,02-19,00-6,11 39,56 5,90 14,78-21,49-7,25 60,30 8,24 En el mercado de divisas, el euro continuó la escalada frente al dólar. Respecto a la libra, el euro sufrió una ligera depreciación. Las mayores revalorizaciones se vieron en las materias primas en las que el petróleo y la onza de oro fueron los ganadores del mes. -2,28 6,52-1,09 8,18 7,52 Retornos por periodos Return 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-2,2-2,0-2,3-3,4-2,3-3,4 1 Mes 3 Meses YTD 1 Año Desde Lanzamiento Gestión Multiperfil Agresivo FI 0,0-1,4 30,0 40,8 Bchmrk Multiperfil 5de5 AGRESIVO Por comportamiento de los fondos, en este mes, comportamiento en general negativo, aunque empezamos a encontrar mayor número de fondos que acaban en positivo si lo comparamos con el mes anterior. Especialmente la renta variable americana ha tenido un comportamiento relativo peor que Europa. Los que han subido, pertenecen al bloque de gestión alternativa o renta fija flexible y la exposición al cruce euro-libra. JPM Sterling Liquidity con un excelente comportamiento (+0,93%). Old Mutual Global Equity Absolute Return (+1,15%), fondo que sigue una estrategia de market neutral usa como base renta variable. Por la parte más negativa, tenemos al Fidelity America (-4,3%) con una estrategia value que en este mes ha sufrido bastante. El fondo global de renta variable Robeco Global Premium (-3,24%) y también el fondo global de MFS Global Equity (3,11%) les sigue el Amundi US Growth (-3,12). En resumen, Marzo cierra con una bajada del -2,21 %, que lleva a la rentabilidad desde que comenzara el año hasta el cierre de -2,28%. Este mes incrementamos la exposición al dólar americano (+4%). Seguimos con una leve infra ponderación en renta variable en el nivel de 80,75%.

4 Gestión Multiperfil Agresivo FI (5/5)- Composición de la cartera de fondos Fecha de cartera Categoría Rating Morningstar Rent. 1 Mes Rent. 3 Meses Rent. 1 Año Rent. Anualiz. 3 Años Rent. 5 Volatilidad Anualiz. 12 meses Años Peso (%) Allianz Europe Equity Gr Sel IT EUR MFS Meridian Global Equity I1 EUR Fidelity America Y-Acc-EUR Hedged Vontobel Emerging Markets Eq HI Hdg EUR Groupama Avenir Euro MC Robeco BP Global Premium Equities I BSF European Opps Extension D2 EUR Amundi Fds II Pio US Fdml Gr I EUR NDH Old Mutual Glb Eq Abs Rt I EUR Hdg Acc Schroder ISF Japanese Eq C Acc EUR Deutsche Floating Rate Notes FC Amundi Fds II Pio US Fdml Gr I USD ND Oddo Avenir Euro CI-EUR Eleva UCITS - Eleva Eurp Sel I EUR Acc Lyxor Ibex 35 (DR) ETF Dist A/I Salar E1 EUR BGF Euro Short Duration Bond I2 EUR Robeco Global Consumer Trends Eqs I ETFS Physical Gold JPM Sterling Liquidity C (acc.) 28/02/2018 Europe Equity Large Cap ÙÙÙ -1,84-4,87 0,91 1,60 9,39 9,16 28/02/2018 Global Equity Large Cap ÙÙÙÙ -3,11-4,30-2,86 2,77 10,11 6,94 9,05 28/02/2018 US Equity Large Cap Blend -4,30-3,61 1,24 4,24 8,18 8,60 31/03/2018 Emerging Markets Equity -1,26-0,78 16,21 5,08 2,88 11,11 8,01 31/03/2017 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ -2,29 1,03 18,13 17,28 21,42 11,93 6,60 28/02/2018 Global Equity Large Cap ÙÙÙÙ -3,24-4,11-2,15 3,41 7,31 6,35 28/02/2018 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ -1,74-2,53 7,03 11,05 21,13 10,55 6,05 31/01/2018 US Equity Large Cap Growth -2,01-0,01 12,07 8,12 5,79 31/12/2016 Market Neutral 1,15 2,91 8,18 5,16 6,33 4,63 4,23 28/02/2018 Japan Equity ÙÙÙÙ -1,03-1,74 8,60 5,40 7,11 3,89 28/02/2018 Euro Fixed Income -0,15-0,15 0,07 0,21 3,80 31/01/2018 US Equity Large Cap Growth ÙÙÙÙ -2,68-1,72-0,55 5,00 14,40 5,75 3,74 28/02/2018 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ -1,96-1,42 11,82 10,74 13,88 8,82 3,51 28/02/2018 Europe Equity Large Cap ÙÙÙÙÙ -2,68-3,12 5,37 3,79 9,90 3,06 28/02/2018 Other Europe Equity ÙÙÙ -2,37-3,99-5,31-2,46 7,83 10,40 2,86 30/06/2017 Convertibles ÙÙÙ -0,59-0,58 0,32 0,96 3,32 2,15 2,61 28/02/2018 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ -0,06-0,06 0,55 0,57 1,58 0,26 2,46 28/02/2018 Consumer Goods & Services Sector Equity ÙÙÙÙÙ -2,08 1,93 12,89 7,21 15,11 8,81 2,15 Commodities Precious Metals -0,41 0,03-7,87-1,26-3,24 5,73 1,99 28/02/2018 Sterling Money Market 1,00 1,33-2,25-5,94-0,43 7,67 1,39

5 Distribución de activos % Acciones 70,9 Renta Fija 6,5 Monetario 17,9 Otros 4,6 Total 100,0 Distribución geográfica por regiones % Norte America 35,9 Latinoamerica 2,3 Reino Unido 7,3 Europa desarrollados 39,3 Europa emergentes 0,2 África/Oriente Medio 0,6 Australasia 0,2 Japón 6,2 Asia desarrollados 2,5 Asia emergentes 5,7 Total 100,0

6 Distribución por sectores de la renta variable % Materiales Básicos 3,8 Consumo Cíclico 12,1 Servicios Financieros 17,0 Real Estate 0,6 Consumo Defensivo 11,8 Biosanitaria 12,4 Utilities 1,3 Servicios de Comunicación 2,5 Energía 2,6 Sector Industrial 14,7 Technología 21,3 Total 100,0 Estilo(H)/Capitalización(V) de la renta variable Morningstar Equity Style Box Value Blend Growth Large Mid Small Market Cap % Market Cap Giant 38,2 Market Cap Large 33,7 Market Cap Mid 22,3 Market Cap Small 5,7 Market Cap Micro 0,1