Zurich. Servicios Financieros

Transcripción

1 Zurich Servicios Financieros

2 Fondos Mutuos

3 El A, B, C de las inversiones Objetivo de Inversión Horizonte de Inversión Perfil de Riesgo 62% Performance 42% 22% 2% -18% Índice Global Renta Fija -38% Índice Global Accionario

4 Clases de Fondos Mutuos Retorno Esperado Accionario Desarrollado Inmobiliarios Renta Fija Internacional Renta Fija Pesos Renta Fija UF Garantizados Money Market Derivados Commodities Accionario Emergente Riesgo - Volatilidad El patrimonio constituido por los aportes de los participes es invertido por una Administradora General de Fondos por cuenta y riesgo de los dueños de las cuotas. Por este servicio la AGF cobra una remuneración, la que se expresa en términos anules + IVA, pero se cobra diariamente. La rentabilidad que percibe el cliente ya tiene descontada esta remuneración. Algunas series de fondos cobran comisiones al entrar o salir de estos, para promover la permanencia del inversionista en el fondo. Dependiendo del tipo de fondo, los plazos de rescate pueden extenderse hasta por 10 días. La política de inversión está contenida en el prospecto del fondo y los resultados mensuales en la ficha técnica del instrumento.

5 Ventajas de un FFMM O mejor invierto en fondos mutuos? Pongo una empresa? Compro acciones? Compro un bono? Presto dinero a una empresa? Principales ventajas al invertir en Fondos Mutuos: -Liquidez -Diversificación -Acceso a instrumentos y mercados -Equipo profesional a cargo de las inversiones -Economías de escala

6 Mercados

7 Escenario de Renta Variable local Bolsa local no ha mostrado un buen desempeño en el último tiempo En lo que va del año, lleva una pérdida acumulada de -8% a/a Sugerencia Disminuir exposición a instrumentos que contengan renta variable local Aumentar exposición en instrumentos que contengan renta variable internacional 7

8 Escenario de Renta Fija Local El Banco Central implementa su política monetaria mediante la definición de un nivel objetivo para la tasa de interés interbancaria nominal, valor conocido como la tasa de política monetaria (TPM). TPM dos bajas consecutivas el 2013: 5,00% 4,50% actual Expectativas actuales: nueva baja de TPM a 4,25% (para febrero o marzo) Inflación IPC: 3,0% a/a en 2013 meta del BCCH lograda Expectativas IPC año 2014: 2,80% (podría corregir al alza) Bajas en las tasas de instrumentos de renta fija (IRF) nominales (pesos) y reales (UF) mejora en valores de los IRF mejor rentabilidad Sugerencia Fondos que contengan un mix entre UF y Nominal UF > Nominal UF: aprovecha los altos IPC proyectados este año Aumento del tipo de cambio: USD 560 (CLP/USD) + inflación importada Nominal: aprovecha las bajas de la TPM 8

9 Escenario Económico Internacional USA: FED decide recortar estímulos monetarios (QE3) aplicando tapering (retiro de estímulos) a través de comprar USD 10 billones menos que antes en 2 oportunidades compra de activos: USD 65 billones m/m. Eurozona en recuperación, con alentadores datos para las potencias como Alemania y Gran Bretaña, lo que mejora los índices. A esto se suma recuperación de países como España, Italia, y Francia (clima de negocios, confianza del consumidor, etc) Mercados desarrollados Japón: 3 flechas Abenomics : Política fiscal expansiva Política monetaria expansiva Reforma estructural Resultados esperanzadores: IPC de Japón 1,6% a/a dic. Emergentes: Fuertes devaluaciones/depreciaciones de las monedas emergentes (Turquía, Argentina, Sudafrica). Bco. Central emergentes alza de tasas rectoras locales. Funciona? alta volatilidad 9

10 Portafolios

11 Portafolios Recomendados por Perfil de Riesgo Perfil Conservador Patrimonio 75% Equilibrio 30 25% Perfil Balanceado Perfil Agresivo Select Global 50% Patrimonio 50% Mundo Europeo 40% Select Global 60%

12 Zurich Servicios Financieros Pedro de Valdivia Piso 1 - Providencia Santiago - Tel.: (56-2) Prohibida la copia o distribución de este documento sin la autorización previa de Zurich Servicios Financieros