GESTIÓN MULTIPERFIL EQUILIBRADO 2/5

Transcripción

1 GESTIÓN MULTIPERFIL EQUILIBRADO 2/5 Junio 2018

2 Gestión Multiperfil EQUILIBRADO FI (2/5) - Datos básicos Fecha de creación 24/05/2013 Evolución de la cartera Time Period: 01/06/2013 to 31/05/ ,0 Volumen (euros) ,00 108,0 ISIN ES ,0 106,0 Divisa Euro 105,0 104,0 Comisión de gestión 1,05 103,0 Comisión de éxito 9,00 102,0 101,0 Domicilio Spain 100,0 Custodio Banco Inversis SA 99, Gestora Objetivo de inversión Ba r la inflación con un mínimo nivel de riesgo. Andbank Wealth Management SGIIC Gestión Multiperfil Equilibrado FI Ges ón Mul perfil EQUILIBRADO inver rá entre un del patrimonio (habitualmente el 95) en fondos de inversión con un máximo un 30 en IIC no armonizadas. Ninguna de estas IICs pertenecen al grupo de la gestora, con lo que se evita cualquier conflicto de intereses al estar inver do siempre en productos de terceros. La exposición a renta variable (indirecta, indirecta a través de los fondos en cartera) oscilará entre 0 30 y el resto se inver rá (también indirectamente a través de fondos de inversión) en ac vos de renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario co zados o no que sean líquidos. No habrá limitaciones en su exposición a divisa, que podrá oscilar entre de la exposición total.

3 Gestión Multiperfil Equilibrado FI (2/5) - Retornos Mensuales Riesgo Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Año 0,80-0,92-0,75 0,41-0,18 0,11 0,75 0,33 0,50-0,01-0,53-0,37-0,28 0,63 0,68-0,29-0,18-1,67-0,55 1,11 0,29 0,72-0,68 1,29 0,33-0,33-0,40 0,10 0,96 0,60 2,11-0,03 0,37 0,50-0,96 0,21-1,77-1,09 1,34 0,70-1,17-0,26 0,85 0,35 0,06 0,56 0,20-0,35 0,31 0,11-0,17 0,64-0,25 Time Period: 25/05/2013 to 31/05/2018 Gestión Multiperfil Equilibrado FI Volatilidad -0,13 0,58 0,10 0,23 0,72-0,11 0,35 Pérdida Máxima Peor Mes Máxima Ganacia Mejor Mes 3,18-6,32-1,77 9,10 2,11-0,65 1,36 1,13 0,75 2,04 Retornos por periodos Return 8,3 7,5 6,8 6,0 5,3 4,5 3,8 3,0 2,3 1,5 0,8 0,0-0,8-1,5-2,3-0,2 0,3 0,7-0,5-0,6 1 Mes 3 Meses YTD 1 Año Desde Lanzamiento 0,2-1,0 0,0 6,5 7,9 Bchmrk Multiperfil 2de5 EQUILIBRADO 4,26-6,14-1,83 10,86 2,06 Gestión Multiperfil Equilibrado FI Bchmrk Multiperfil 2de5 EQUILIBRADO Comentario de gestión mensual El pasado mes de mayo ha terminado con la formación de Gobierno en Italia. La coalición Movimiento 5 estrellas y la Liga Norte han llegado a un acuerdo sobre los ministros que conformarán el gabinete que ha sido aceptado por el Presidente de la República. En España, la inestabilidad política ha aparecido de nuevo con la moción de censura que el Partido Socialista presentó en el Congreso y acabó con Pedro Sanchez como Presidente. El nuevo Gobierno se ha comprometido a mantener los PGE recién aprobados por el Congreso y sin convocatoria de elecciones a la vista. En EE UU, Trump anunció la retirada del acuerdo nuclear con Irán y la vuelta a las sanciones suspendidas tras el acuerdo de En el plano macroeconómico, las encuestas han dejado descensos en Europa y sigue sin haber señales de que los datos sean robustos. Mientras, en EE UU, continúa el buen momento de la economía: tanto los datos de consumo como los industriales han sorprendido al alza. En cuanto a los bancos centrales, la FED sigue hablando de moderación en el consumo junto a una inversión que continua siendo fuerte, y ven una inflación acercándose al objetivo. No será hasta junio cuando, a priori, se vuelvan a modificar los tipos de interés americanos. Por su parte, el BCE no considera que los peores datos impliquen que se vaya a producir un cambio de ciclo sino que estaríamos ante un descanso en niveles altos. La inflación en Europa ha llegado al 2, objetivo marcado por el BCE. Desde Reino Unido, el BOE, vino a retrasar hasta finales de año la próxima subida de tipos, frente a un mercado que la descontaba para el mes de agosto. El mercado de renta fija, se han producido importantes movimientos a lo largo del mes. En EE UU ligeras compras en ambos tramos de la curva. En Europa, por otro lado, se han producido dos situaciones. Tanto en Reino Unido como Alemania en el tramo largo de la curva se han producido compras generalizadas. Sin embargo, los periféricos, con Italia a la cabeza han sufrido ventas tanto en los tramos cortos como largos de la curva. En el plano corporativo, el High Yield europeo y el grado de inversión han tenido ventas mientras que en el corporativo americano se produjeron compras. En los mercados de renta variable, comportamientos dispares. En Europa tanto el Dax como el Ibex 35 tuvieron severas caídas acentuadas por la inestabilidad de los últimos días. Sin embargo, el CAC 40 francés y el FTSE 100 obtuvieron ambos revalorizaciones. En el mercado americano, ninguno de los tres índices se ha teñido de rojo sino que han tenido retornos positivos especialmente el Nasdaq Composite. En cuanto a los sectores, destacamos especialmente el bancario que ha sufrido severas caídas al igual que las telecomunicaciones. Las materias primas, en especial el petróleo, sigue escalando con un precio que ha llegado a los niveles de los 77 dólares. Finalmente, en cuanto a las divisas, el euro ha perdido en torno a un 2 frente al dólar, mientras que el Euro-Yen ha obtenido una caída cercana al 5. Por comportamiento de los fondos, en este mes, tenemos resultados positivos especialmente en los fondos con exposición a renta variable Europea, Japon y globales. Muy mal por parte de la renta variable española, aunque con baja exposición y también por parte de mercados emergentes. Allianz Equropean Equity Growth (5,86), espectacular remontada del fondo, siendo este uno de los que se había quedado atrás en el año, respecto a la renta variable europea. Robeco Consumer Trends, (5,76) uno de los mejores en el año, y BlackRock European Extension (4,29) uno de los mejores, por no decir el mejor fondo de acciones europeas. En negativo, el ETF sobre el Ibex 35 (-5,24) y como decíamos, la renta variable emergente, Vontobel Emerging Equity (-4,54), a partir de aquí lo peor con diferencia las estrategias de renta fija Schroders Strategic Bond (2,37), Carmignac Securite (-1,49) y BSF Fixed Income Strategies (-1,46). En resumen, Mayo cierra con una bajada del 0,18, que lleva a la rentabilidad desde que comenzara el año hasta el cierre de -0,65. Aprovechando las bajadas del mercado en Europa subimos exposición a renta variable hasta el 26, incrementamos la proporción de Estados Unidos, bajamos la emergente.

4 Gestión Multiperfil Equilibrado FI (2/5)- Composición de la cartera de fondos Fecha de cartera Categoría Rating Rent. 1 Rent. 3 Rent. 1 Morningstar Mes Meses Año Rent. Anualiz. 3 Años Rent. Anualiz. 5 Años Volatilidad 12 meses Peso () BGF Euro Short Duration Bond I2 EUR Fidelity Euro Short Term Bond Y-Acc-EUR Carmignac Pf Sécurité F EUR Acc Salar E1 EUR Natixis Euro Short Term Credit I/A EUR Amundi Fds II Pio US Fdml Gr I EUR NDH Old Mutual Glb Eq Abs Rt I EUR Hdg Acc Loomis Sayles S/T Em Mkts Bd H-I/A EUR BSF Fixed Income Strategies D2 EUR ODDO BHF Euro Credit Short Dur CP-EUR Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc Threadneedle Crdt Opps Inst Grs Acc EUR MFS Meridian Global Equity I1 EUR M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc BSF European Opps Extension D2 EUR Oddo BHF Avenir Euro CI-EUR Vontobel Emerging Markets Eq HI Hdg EUR Fidelity America Y-Acc-EUR Hedged Robeco BP Global Premium Equities I Schroder ISF Strategic Bd C Acc EUR Hdg 30/04/2018 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ -0,55-0,55-0,18 0,39 1,29 0,62 5,89 31/05/2018 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ -1,06-0,87-0,90 0,38 1,15 1,20 5,89 30/04/2018 Euro Fixed Income ÙÙÙÙÙ -1,49-1,23-0,55 0,70 1,30 1,82 5,43 30/06/2017 Convertibles ÙÙÙ -0,85-0,69-0,82 0,03 2,59 2,31 5,20 31/03/2018 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ -0,47-0,59-0,08 0,46 1,44 0,85 4,95 28/02/2018 US Equity Large Cap Growth 2,01-0,50 9,00 8,09 4,92 31/12/2016 Market Neutral 0,41 0,44 9,17 5,13 4,96 4,49 4,72 30/04/2018 Emerging Markets Fixed Income -0,51-1,32-1,89 0,99 4,65 31/03/2018 Market Neutral -1,46-1,32-0,04 0,72 2,16 1,83 4,61 31/05/2018 High Yield Fixed Income ÙÙ -0,40-0,21 0,20 1,35 0,72 4,42 30/04/2018 Global Fixed Income ÙÙÙÙÙ -0,31-0,94-2,16 1,27 3,65 1,39 3,95 30/04/2018 Other Alternative -0,52-0,80-0,05 1,29 2,01 1,30 3,93 30/04/2018 Global Equity Large Cap ÙÙÙÙ 3,16 2,73 2,56 4,58 11,15 8,19 3,77 30/04/2018 High Yield Fixed Income ÙÙÙ -0,80 0,11 0,05 2,35 1,94 3,63 31/03/2018 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ 4,29 5,03 6,41 11,16 21,62 9,85 3,42 31/05/2018 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ 2,76 1,61 8,62 10,60 14,01 8,17 2,88 31/05/2018 Emerging Markets Equity -4,54-6,31 3,17 3,50 1,67 11,89 2,35 31/05/2018 US Equity Large Cap Blend -0,33-3,00 3,47 3,58 8,29 2,16 30/04/2018 Global Equity Large Cap ÙÙÙ 2,26 1,56 3,99 4,25 8,03 2,14 30/04/2018 Other Alternative -2,37-3,78-2,34-0,68-0,41 3,37 1,97

5 Distribución de activos Acciones 18,6 Renta Fija 43,3 Monetario 28,6 Otros 9,5 Distribución geográfica por regiones Norte America 42,3 Latinoamerica 2,2 Reino Unido 7,1 Europa desarrollados 34,1 Europa emergentes 0,1 África/Oriente Medio 0,6 Australasia 0,1 Japón 5,4 Asia desarrollados 2,7 Asia emergentes 5,4

6 Distribución por sectores de la renta variable Materiales Básicos 4,0 Consumo Cíclico 14,6 Servicios Financieros 15,9 Real Estate 0,5 Consumo Defensivo 11,0 Biosanitaria 13,4 Utilities 1,3 Servicios de Comunicación 2,3 Energía 3,1 Sector Industrial 15,4 Technología 18,6 Estilo(H)/Capitalización(V) de la renta variable Morningstar Equity Style Box Value Blend Growth Large Mid Small Market Cap Market Cap Giant 39,6 Market Cap Large 34,1 Market Cap Mid 20,9 Market Cap Small 5,0 Market Cap Micro 0,4

7 Distribución de la renta fija por vencimientos 1-3 Año 25,5 3-5 Años 23,9 5-7 Años 11, Años 9, Años 2, Años 1, Años 3,2 30+ Años 2,6 Other 20,5 Sens. tipos interés (H)/Calidad crediticia(v) de la renta fija Portfolio Date: 31/03/2018 Morningstar Fixed Income Style Box Fixed-Income Stats Average Eff Duration - Average Eff Maturity - Average Coupon 3,3 Average Price 102,2 Average Credit Quality - Not Available