GESTIÓN MULTIPERFIL INVERSIÓN 3/5

Transcripción

1 GESTIÓN MULTIPERFIL INVERSIÓN 3/5 Febrero 2018

2 Gestión Multiperfil INVERSIÓN FI (3/5) - Datos básicos Fecha de creación 24/05/2013 Evolución de la cartera Time Period: 25/05/2013 to 31/01/ ,0 Volumen (euros) ISIN Divisa Comisión de gestión Comisión de éxito Domicilio ES Euro 1,25 9,00 Spain 118,0 116,0 114,0 112,0 110,0 108,0 106,0 104,0 102,0 100,0 Custodio 98, Gestora Andbank Wealth Management SGIIC Gestión Multiperfil Inversión FI Objetivo de inversión Conseguir rentabilidad adicional, pudiendo asumir variaciones posi vas y nega vas en la evolución. Ges ón Mul perfil INVERSIÓN inver rá entre un del patrimonio (habitualmente el 95) en fondos de inversión con un máximo un 30 en IIC no armonizadas. Ninguna de estas IICs pertenecen al grupo de la gestora, con lo que se evita cualquier conflicto de intereses al estar inver do siempre en productos de terceros. La exposición a renta variable (indirecta, indirecta a través de los fondos en cartera) oscilará entre 0 50 y el resto se inver rá (también indirectamente a través de fondos de inversión) en ac vos de renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario co zados o no que sean líquidos. No habrá limitaciones en su exposición a divisa, que podrá oscilar entre de la exposición total.

3 Gestión Multiperfil Inversión FI (3/5) - Retornos Mensuales Riesgo Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Año 1,42 0,18 1,47 0,69 0,85 0,01-0,79-0,60-0,41 1,00 1,16-0,30-0,15-2,68-1,02 1,15 0,18 1,40-1,79 2,13 0,37-0,35-0,49 0,52 1,48 1,84 2,97 0,64-0,34 0,54-1,71 0,96-2,90-1,56 2,81 1,09-1,73-0,73 1,68 0,04 0,06 1,36 0,30-0,52 1,04 0,45-0,14 1,56-0,10 Time Period: 25/05/2013 to 31/01/2018 Gestión Multiperfil Inversión FI Bchmrk Multiperfil 3de5 INVERSIÓN Volatilidad Comentario de gestión mensual 0,13 0,78-0,23 0,78 1,40 0,05 0,79 Pérdida Máxima Peor Mes Máxima Ganacia Mejor Mes 5,58-10,45-2,90 19,08 2,97 8,70-12,67-3,99 27,37 4,52 1,42 3,12 0,79 2,45 5,08 Retornos por periodos Retorno 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 1,4 1,2 1,0 1,4 1 Mes 3 Meses YTD 1 Year Desde Lanzamiento Gestión Multiperfil Inversión FI -0,4 1,2 4,4 5,8 17,7 21,6 Bchmrk Multiperfil 3de5 INVERSIÓN Finalizamos el mes de enero con la gran coalición en Alemania encarrilada y con las declaraciones de Mario Draghi de que el BCE continuará con el programa de compras. En EEUU, Janet Yellen finaliza su mandato como Presidenta de la Fed en una última cita de transición sin novedades sobre la posible subida de tipos. Empezamos el año 2018 como cerramos el 2017, con cifras macroeconómicas muy positivas a nivel general, destacando la mejora en las tasas de desempleo y datos de producción industrial en el que, tanto el ISM americano como el PMI cerraron el mes de enero superando previsiones, dejando un mensaje de optimismo de cara al futuro. Sin embargo, pocos cambios respecto a la inflación, que se mantiene estable en este inicio de año. En el mercado de renta fija, el mes termina sin grandes cambios en la curva americana ni en la europea. Tanto en EEUU como en la zona euro leves ventas, tanto del bono a dos años como del bono a diez años, en Portugal, presentan ventas de sus bonos tanto el tramo corto y largo de la curva. En la renta fija corporativa, empeora el crédito en EEUU y en Europa debido a las ventas de los bonos high-yield. La renta variable empieza el 2018 de manera positiva con un crecimiento generalizado en los principales índices mundiales. En Europa el Eurostoxx crece un 1.1, el Dax alemán un 1.3 y CAC francés un 2, dejando al Ibex como claro ganador con un 2.4. En EEUU se han visto reflejadas las buenas sensaciones tras la última reforma fiscal, con datos positivos en el Dow Jones (+7.7) y en el S&P 500 (+6.7). Los emergentes, siguiendo con la tónica a nivel global, cierran el mes con subidas del 12.7 en el Hang Seng chino y 1.6 en el Nikkei japonés. A nivel sectorial, consumo básico, bancos y seguros los sectores mas positivos del mes. En el mercado de divisas, el dólar se desploma llegando a límites de 1,25 sobre el euro y 1,42 frente a la libra. El petróleo continúa avanzando cerrando el mes con una variación positiva del 9,6. En el mercado de materias primas, el oro cierra el mes a $/onza (+5.5). Por comportamiento de los fondos, en este mes, comportamiento en general positivo, especialmente en mercados emergentes y mercado americano. Los que más han subido, el fondo de renta variable emergente que recupera posiciones y se va a la parte alta del canal alcista, Vontobel Emerg (6,70), El growth americano registra un buen tono en el mes, Pioneer US Growth (5,62), la renta variable global de manos de Robeco Consumer Trends (5,30). Por la parte negativa, tenemos el fondo de renta fija flexible de Jupiter (-0,54), y el mercado emergente de bonos de corto plazo (-0,29). También hemos tenido ligeras bajadas en el ETF que replica el comportamiento del oro (-0,52). En resumen, Enero cierra con una bajada del 1,43, que lleva a la rentabilidad desde que comenzara el año hasta el cierre de 1,43. Rebajamos el nivel de renta variable llevándola del 45 al 41,85. Recortamos entre los fondos de Robeco Global Premium y Robeco Consumer Trends, para llevarlo a renta fija de corto plazo y flexible y flotantes investment grade europeos.

4 Gestión Multiperfil Inversión FI (3/5)- Composición de la cartera de fondos Fecha de cartera Categoría Rating Rent. 1 Rent. 3 Rent. 1 Morningstar Mes Meses Año Rent Anualiz. 3 Años Ren. Anualiz 5 Años Volatilidad 12 meses Peso () Loomis Sayles S/T Em Mkts Bd H-I/A EUR 31/10/2017 Emerging Markets Fixed Income -0,29-0,75 0,91 1,02 6,71 Pioneer Fds US Fundamental Gr I EUR AccH 31/12/2017 US Equity Large Cap Growth 5,62 8,21 24,95 5,96 6,44 Oddo Avenir Euro CI-EUR 31/01/2018 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ 2,89 2,96 28,12 15,65 15,28 8,45 5,94 MFS Meridian Global Equity I1 EUR 31/12/2017 Global Equity Large Cap ÙÙÙÙ 1,78 1,47 9,21 8,22 13,54 6,85 5,57 AXAIMFIIS Europe Short Dur HY A Cap EUR 31/10/2017 High Yield Fixed Income Ù 0,03-0,27 1,54 3,20 3,57 1,01 5,35 Deutsche Floating Rate Notes FC 31/12/2017 Euro Fixed Income 0,05 0,04 0,38 0,10 4,92 Salar E1 EUR 30/06/2017 Convertibles ÙÙÙ 0,79-0,18 2,23 2,39 4,14 2,04 4,57 Allianz Europe Equity Gr Sel IT EUR 31/12/2017 Europe Equity Large Cap ÙÙÙÙ 1,81 0,77 14,82 7,06 7,89 4,41 M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc 31/12/2017 High Yield Fixed Income ÙÙÙ 0,24-0,69 1,72 3,19 1,34 4,29 Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc 31/12/2017 Global Fixed Income ÙÙÙÙ -0,54-0,69 1,18 2,19 4,69 1,27 4,28 Old Mutual Global Eq AR I Hgd Acc 31/12/2016 Market Neutral 1,24-0,85 5,56 3,71 6,80 4,81 4,13 Carmignac Pf Sécurité F EUR Acc 31/12/2017 Euro Fixed Income ÙÙÙÙÙ 0,60 0,40 0,71 1,43 1,83 0,97 3,87 BGF Euro Short Duration Bond I2 EUR 31/12/2017 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ 0,06 0,06 0,86 0,84 1,60 0,20 3,73 Oddo Compass Euro Cred Shrt Dur CP-EUR 31/01/2018 High Yield Fixed Income ÙÙ 0,04-0,17 1,39 1,92 0,58 3,68 Threadneedle Crdt Opps Inst Grs Acc EUR 31/12/2017 Other Alternative 0,49 0,40 1,92 2,31 2,51 0,81 3,68 Vontobel Emerging Markets Eq HI Hdg EUR 31/01/2018 Emerging Markets Equity 6,70 11,18 35,41 6,96 4,31 7,51 3,57 Fidelity America Y-Acc-EUR Hedged 31/01/2018 US Equity Large Cap Blend 4,13 7,45 12,31 8,72 6,14 2,99 Robeco BP Global Premium Equities I 31/12/2017 Global Equity Large Cap ÙÙÙÙ 1,23 1,37 7,95 8,71 7,31 2,86 BSF European Opps Extension D2 EUR 31/12/2017 Europe Equity Mid/Small Cap ÙÙÙÙÙ 3,25 0,60 19,58 17,29 24,12 9,01 2,81 Natixis Euro Short Term Credit I/A EUR 31/12/2017 Euro Fixed Income ÙÙÙÙ 0,09-0,10 1,16 0,84 1,89 0,73 2,74

5 Distribución de activos Acciones 35,5 Renta Fija 33,8 Monetario 24,8 Otros 6,0 Distribución geográfica por regiones Norte America 37,7 Latinoamerica 2,1 Reino Unido 6,7 Europa desarrollados 40,2 Europa emergentes 0,1 África/Oriente Medio 0,4 Australasia 0,5 Japón 4,3 Asia desarrollados 2,5 Asia emergentes 5,5

6 Distribución por sectores de la renta variable Materiales Básicos 4,5 Consumo Cíclico 13,5 Servicios Financieros 15,1 Real Estate 0,5 Consumo Defensivo 11,4 Biosanitaria 12,1 Utilities 2,0 Servicios de Comunicación 2,1 Energía 2,7 Sector Industrial 17,2 Technología 19,0 Estilo(H)/Capitalización(V) de la renta variable Morningstar Equity Style Box Value Blend Growth Large Mid Small Market Cap Market Cap Giant 39,6 Market Cap Large 39,2 Market Cap Mid 17,9 Market Cap Small 3,2 Market Cap Micro 0,1

7 Distribución de la Renta Fija por Vencimientos 1-3 Año 33,5 3-5 Años 31,4 5-7 Años 11, Años 5, Años 1, Años 0, Años 2,1 30+ Años 2,9 Other 10,8 Sens.tipos de interés(h)/calidad crediticia(v) de la renta fija Morningstar Fixed Income Style Box Fixed-Income Stats High Med Low Average Eff Duration 2,1 Average Eff Maturity 2,8 Average Coupon 3,7 Average Price 89,6 Average Credit Quality BB Ltd Mod Ext