ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

Transcripción

1 Análisis Financiero

2 ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

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4 ESTADO DE RESULTADOS DE CORPORACIÓN JR Ingreso por ventas (-) Costo de Ventas (650) (=) Utilidad Bruta (-) Gastos Operativos 430 Gastos de Ventas 100 Gastos Administrativos 250 Gastos de Depreciación 80 (=) Ganancias antes de impuestos 920 (-) Gastos Financieros (50) (=) Utilidad Neta antes de Pago Trabaj. 870 (-) 15% Trabajadores 45 (=) Utilidad Neta antes de Impuestos 825 (-) 22%Menos Impuestos 56 (=) Utilidad Neta Despues de impuestos 769 (-) Dividendos para Accionistas Preferentes 69 (=) GANANCIA DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS COMUNES 700 (=) GANANCIA POR ACCIÓN 700/100 7

5 CORPORACIÓN TOSHI BALANCE GENERAL ACTIVOS 31-dic-13 Activos Corriente 2000 Efectivo 400 Valores Negociables 600 Cuentas por Cobrar 400 Inventarios 600 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1200 Terrenos 1200 Maquinaria y Equipos 850 Mobiliario 300 Vehículos 100 Otros 50 Total Activos Fijos Brutos 2500 Depreciación Acumulada TOTAL ACTIVOS 3200

6 PASIVO Pasivos Corriente Cuentas por Pagar 700 Documentos por Pagar 600 Deudas Acumuladas 100 Total Pasivo Corriente 1400 Deuda a Largo Plazo 600 TOTAL PASIVOS 2000 PATRIMONIO Acciones Preferentes 100 Acciones Comunes 120 Capital Adicional 380 Ganancias retenidas 600 TOTAL PATRIMONIO 1200 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3200

7 ESTADO DE GANANCIAS RETENIDAS EMPRSA TOSHI PERIODO: AL 31- DIC Saldo de Ganancias Retenidas ( ) 1200 (+) Utilidad Neta Despues de Impuestos 769 (-) Dividendos en efectivo Acciones Preferentes 69 Acciones Comunes 700 (=) Total de Dividendos Pagados 769 (=) Saldo de Ganancias Retenidas ( ) 1200

8 ESTADO DE FLUJOS DEL EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS Utilidad Neta después de Impuestos 231 Depreciación 239 Aumento en las Cuentas por Cobrar -138 Disminución de los Inventarios 11 Aumento en Cuentas por Pagar 112 Aumento en las deudas Acumuladas 45 Efectivo Proveniente de las Actividades Operativas 500 FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION Aumento en los activos fijos -347 Efectivo Proveniente de las Actividades de Inversion -347 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Disminucion de los Documentos por pagar -20 Aumento de las deudas a largo plazo 56 Cambios en el patrimonio de los accionistas 11 Dividendos pagados -108 Efectivo Proveniente de las Activiaddes de Financiamiento -61 Aumento neto del Efectivo y los valores negociables 92

9 Grupos de razones LIQUIDEZ Mide la Capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo ACTIVID AD Mide la efectividad de la empresa para utilizar sus Activos RENTABILI DAD APALANCA MIENTO COBERT URA Relaciona las ganancias por ventas y su inversión Indican el grado en el que la empresa está comprometida por deudas. Relaciona los cargos financieros de una empresa con la capacidad para cubrirlos

10 INDICADORES DE LIQUIDEZ

11 INDICADORES DE LIQUIDEZ Mide la Capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

12 LIQUIDEZ CORRIENTE Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes. LIQUIDEZ CORRIENTE= Activo Corriente Pasivo Corriente

13 LIQUIDEZ CORRIENTE Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes. LIQUIDEZ CORRIENTE=

14 LIQUIDEZ CORRIENTE Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes. LIQUIDEZ CORRIENTE= Promedio de la industria 1,7 2,07

15 LIQUIDEZ CORRIENTE La razón indica que la empresa puede cubrir el 207% de sus obligaciones de deuda existentes en el primer año.

16 PRUEBA ÁCIDA Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes menos el inventario, entre sus pasivos corrientes. LIQUIDEZ CORRIENTE= Activo Corriente - Inventarios Pasivo Corriente

17 PRUEBA ÁCIDA Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes menos el inventario, entre sus pasivos corrientes. PRUEBA ÄCIDA =

18 PRUEBA ÁCIDA Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes menos el inventario, entre sus pasivos corrientes. PRUEBA ACIDA= Promedio de la industria 0,90 0,99

19 RAZÓN PRUEBA ACIDA Esta razón ofrece una mejor medida de la liquidez integral, por lo tanto el 0,99 determina que por cada dólar que debe la empresa, dispone de 0,99 dólares para pagar las deudas.

20 CAPITAL DE TRABAJO Determina la disponibilidad de dinero para solventar las operaciones del negocio. KT = Activo Corriente Pasivo Corriente

21 CAPITAL DE TRABAJO Determina la disponibilidad de dinero para solventar las operaciones del negocio. CAPITAL DE TRABAJO= =

22 INDICADORES DE ACTIVIDAD

23 INDICADORES DE ACTIVIDAD Mide la efectividad de la empresa para para utilizar sus activos.

24 ROTACIÓN DE INVENTARIOS Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa. Rotación de Inventarios = Costo de los Bienes Vendidos Inventarios Promedio

25 ROTACIÓN DE INVENTARIOS Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa. Rotación de Inventarios = ( )/2

26 ROTACIÓN DE INVENTARIOS Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa. Rotación de Inventarios = ,82 veces Promedio de la industria 5 veces

27 PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS Mide el número de días que en promedio tardan los inventarios en salir de bodega. PPI = 360 Rotación de inventarios

28 PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS Mide el número de días que en promedio tardan los inventarios en salir de bodega. 360 PPI = 75,00 días 4,82 Promedio de la industria 72 días

29 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Mide la rapidez en que se convierten en efectivo las cuentas por cobrar. RCC= Ventas anuales a crédito Cuentas por cobrar Promedio

30 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Mide la rapidez en que se convierten en efectivo las cuentas por cobrar. RCC= ( )/2

31 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Mide la rapidez en que se convierten en efectivo las cuentas por cobrar. RCC= Promedio de la industria 23 veces 10,74 veces

32 PERIODO PROMEDIO DE COBRO Mide el tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas. PPC= 360 Rotación de cuentas por cobrar

33 PERIODO PROMEDIO DE COBRO Mide el tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas. PPC= ,74 34,00 días Promedio de la industria 15,65 días

34 RAZÓN PERIODO PROMEDIO DE COBRO En promedio, la empresa tarda 34 días en cobrar una cuenta al cliente.

35 ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR Mide el número de veces en que se convierten en efectivo las cuentas por pagar. RCP= Compras anuales a crédito Cuentas por pagar Promedio

36 ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR Mide el número de veces en que se convierten en efectivo las cuentas por pagar. RCP= ( ,20)/2

37 ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR Mide el número de veces en que se convierten en efectivo las cuentas por pagar. RCP= ,10 4,60 veces Promedio de la industria 3 veces

38 PERIODO PROMEDIO DE PAGO Mide el tiempo promedio que se requiere para pagar las cuentas. PPP= 360 Rotación de cuentas por pagar

39 PERIODO PROMEDIO DE PAGO Mide el tiempo promedio que se requiere para pagar las cuentas. PPP= 360 4,60 78 días Promedio de la industria 120 días

40 RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. RAT = Ventas Total de Activos

41 RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. RAT =

42 RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. RAT = Promedio de la industria 0,85 0,81

43 RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES La empresa tiene la capacidad de sustituir sus activos 0,81 veces al año

44 ÍNDICES DE RENTABILIDAD

45 ÍNDICES DE RENTABILIDAD Relaciona las ganancias por ventas y su inversión.

46 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA) Muestra la eficiencia de la administración para obtener resultados positivos con los activos disponibles. ROA= Utilidad neta Activo total

47 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA) Muestra la eficiencia de la administración para obtener resultados positivos con los activos disponibles. ROA= ,

48 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA) Muestra la eficiencia de la administración para obtener resultados positivos con los activos disponibles. ROA= , ,16 Promedio de la industria 0,20

49 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA) Indica que por cada dólar invertido bajo la denominación de Inversion total del negocio, se obtiene una utilidad de 16 ctvs, demostrando el aprovechamiento de los recursos de la empresa.

50 RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP) Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida por el negocio en un período de tiempo. ROE= Utilidad neta Patrimonio

51 RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP) Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida por el negocio en un período de tiempo. ROE= ,

52 RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP) Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida por el negocio en un período de tiempo. ROE= , ,19 Promedio de la industria 0,25

53 RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP) Indica que por cada dólar invertido en el patrimonio, obtenemos 19 ctvs de dólar de utilidad patrimonial.

54 RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes. RMUB= Ventas Costos de los bienes vendidos Ventas

55 RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes. RMUB=

56 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes. RMUB= Promedio de la industria 0,5 0,44

57 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Indica que por cada dólar invertido en la producción y ventas, se obtiene 0,44 ctvs de rentabilidad bruta

58 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. RMUO= Utilidad Operativa Ventas

59 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. MUO=

60 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. MUO= ,30 Promedio de la industria 0,40

61 RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN Mide el valor económico que va a recibir cada accionista de la empresa. RGPA= Ganancias disp. acciones comunes Número de acciones comunes en circulación

62 RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN Mide el valor económico que va a recibir cada accionista de la empresa. RGPA= ,

63 RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN Mide el valor económico que va a recibir cada accionista de la empresa ,54 RGPA= 3, Promedio de la industria 3,5

64 RAZÓN DE APALANCAMIENTO

65 RAZÓN DE APALANCAMIENTO Mide el grado de endeudamiento, su capacidad de pago de la empresa, en un periodo económico financiero.

66 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. RE = Total Pasivos Total de Activos

67 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. RE =

68 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. RE = % Promedio de la industria 30%

69 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO Este valor indica que la empresa ha financiado sus activos con 15% de deuda. Cuanto más alto es este índice, mayor es el grado de endeudamiento la empresa y mayor es su apalancamiento financiero

70 RAZÓN DE COBERTURA

71 RAZÓN DE COBERTURA Relaciona los cargos financieros de una empresa con la capacidad para cubrirlos.

72 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS FIJO Mide la capacidad de pago de la empresa para realizar pagos de los intereses contractuales. RCIF = Utilidades después de Interés e impuestos Total de Intereses

73 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS FIJO 145,100 RCIF = ,22

74 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS FIJO El 49 representa la capacidad que tiene la empresa para realizar los pagos de intereses contractuales, en un nivel de 49 veces