RESULTADOS 2do Trimestre 2012

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1 RESULTADOS 2do Trimestre 2012 Ingresos Ripley Corp suben un 5,3% en el segundo trimestre de 2012 comparado con el 2Q2011 EBITDA Ripley Corp del 2Q2012 disminuye un 31,5% en relación al mismo trimestre de 2011 CORP 1S 2012 Los ingresos totales de Ripley Corp durante el semestre crecen 7,0% comparado con el 1S2011. El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $ millones, disminuyendo un 29,7% comparado con el año anterior, debido a menores márgenes retail producto de la llegada tardía del invierno, y menores márgenes en los negocios financieros asociados a una menor cartera promedio en Chile y menores tasas en Perú. La utilidad del 1S2012 fue de $ millones, un 58,0% menor comparado con el 1S2011. CORP 2Q 2012 Los ingresos totales de Ripley Corp del trimestre crecen 5,3% en relación al 2Q2011. El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $ millones, una disminución de un 31,5% comparado con el mismo trimestre del año anterior, debido a menores márgenes retail producto de la llegada tardía del invierno, y a la menor cartera promedio en Chile y menores tasas en Perú que afectaron el margen financiero. La Utilidad del trimestre fue de $6.878 millones, una reducción de un 60,7%. CHILE 1S 2012 Ingresos Retail crecieron 7,7% respecto al 1S2011, con un SSS de 8,1% y un margen retail como porcentaje de las ventas que disminuyó 2,3 puntos porcentuales, alcanzando un 25,5%. Ingresos Financieros disminuyeron un 10,5%, explicado por una caída en la cartera promedio de un 4,4 % y una menor tasa promedio con respecto al 1S2011. La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $4.352 millones durante el 1S2012, lo que significó un aumento de un 22,9% con respecto al mismo período del año anterior. CHILE 2Q 2012 Ingresos Retail crecieron 4,7% respecto al 2Q2011, con un SSS de 7,2% y un margen retail como porcentaje de las ventas disminuyendo 2 puntos porcentuales, alcanzando un 26,9%. Ingresos Financieros disminuyeron un 12,1%, explicado por una reducción de 6,0% en la cartera promedio con respecto al mismo trimestre del año anterior, y a una menor tasa promedio. La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $1.826 millones durante el 2Q2012, lo que significó una caída de un 9,0% con respecto al 2Q2011, debido a un mayor cargo por impuestos. PERÚ 1S 2012 Ingresos Retail aumentaron 18,1% y 9,1% respecto al 1S2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 7,1% en soles. A pesar de la positiva tendencia de consumo en el país, la entrada tardía del invierno afectó el margen retail, que sólo creció 1,7% en el periodo, representado un 23,9% sobre ventas. Los ingresos financieros disminuyeron un 2,4% en soles comparado con el mismo período del año anterior, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año. PERÚ 2Q 2012 Ingresos Retail aumentaron 17% y 5,7% respecto al 2Q2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 2,8% en soles, mientras que el margen de retail como porcentaje de los ingresos tuvo una menor caída a la reflejada en el primer trimestre, pasando de un 27,2% en 2Q2011 a un 26,3% en 2Q2012. Los ingresos financieros disminuyeron 1,1% en soles comparado con el 2Q2012, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año.

2 Resultados 2do Trimestre 2012 INDICE 1. Hechos Relevantes Resultados Segundo Trimestre Resultados Primer Semestre Indicadores Retail Indicadores de Crédito Tiendas Estructura Financiera A. Balance Ripley Corp B. Estado de resultados de Ripley Corp Notas: Resultados financieros consolidados de acuerdo a las normas internacionales de información financiera (NIIF), norma de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), y normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria El tipo de cambio mbio cierre mes peso / dólar de Junio 2012 fue $ 501,84 y de Junio 2011 fue $468,15 El tipo de cambio cierre sol / dólar ar de Junio 2012 fue $2,670 y de Junio 2011 fue $2,748 Los cuadros con los estados de resultados consolidados fueron hechos como la suma de los nego negocios cios de las filiales bancarias más filiales no bancarias para simplificar el analisis Simbología: Chile: es el segmento que incluye Ripley Chile S.A., S.A. Banco Ripley Chile S.A. y demás compañías con operación en Chile Resultado Operacional: Ingresos de actividades ordinarias - Costos de ventas Costos de distribución Gasto de administración. 1T = primer trimestre 2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año Página 2 de 22

3 Resultados 2do Trimestre Hechos Relevantes Hechos del segundo trimestre 2012 Apertura de la tienda Ripley Costanera (Chile) El 12 de junio fue la apertura de la tienda Ripley Costanera, con m2 de superficie de ventas, repartida en 5 niveles, todos con salida al mall, siendo la tienda más grande del centro comercial. Es un lugar lleno de detalles y sorpresas, como una pantalla de 17 mts de altura y 50 m2 que se ve desde los 5 niveles. Con esta tienda Ripley llega a Providencia, un u sector de altos ingresos de la población chilena donde no estaba presente hasta ahora. Hechos posteriores al segundo trimestre 2012 Ripley cuenta con ubicaciones comprometidas para sus primeras 10 tiendas en Colombia Ripley Corp se incorpora al mercado de retail en Colombia a través de un fuerte plan que se implementa aceleradamente, y que a la fecha cuenta con ubicaciones comprometidas para la apertura de las primeras 10 tiendas. De esas tiendas,, 6 estarán en los centros comerciales Viva del Grupo Éxito, ubicados en Bogotá, Medellín, Barranquilla, lla, Villavicencio y Neiva. Otro acuerdo con Inversiones La 14 S.A. permitirá la apertura de una tienda en Calima Centro Comercial de Bogotá. Además se abrirán án otras tres tiendas: Centro Mayor y Fontanar Chía en Bogotá, y una en el centro comercial El Cacique en Bucaramanga. Página 3 de 22

4 Resultados 2do Trimestre 2012 Apertura de la tienda Ripley Santa Anita (Perú) El 23 de Agosto se abrió la tienda de Ripley Santa Anita. Esta tienda cuenta con m2 de superficie de venta y está ubicada en el nuevo centro comercial Aventura Plaza Santa Anita, del cual Ripley po posee el 40% de la propiedad.. Este centro comercial cuenta con dos tiendas por departamentos, un hipermercado, un boulevard financiero, inanciero, más de 150 tiendas especializadas, zonas de entretenimiento, patio de comidas, restaurantes, urantes, ocho salas de cine y metros cuadrados de juegos infantiles infantiles. Nuevo Gerente Banco Ripley Perú José Luis Casabonne asumió en Agosto 2012 como el nuevo gerente de Banco Ripley Perú. Con más de 30 años de experiencia en el sector financiero, desempeñó posiciones directivas en varias empresas como en el Banco de Crédito del Perú, Interbank y BBVA Continental entre otros. Es Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico, y cuenta con una maestría en el Instituto de Estudios Superiores en Administración Administración (IESA) Venezuela y cursó el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura Piura. Página 4 de 22

5 2. Resultados 2do Trimestre Composición de los ingresoss de Ripley Corp. Ingresos (Cifras en MM$) 2Q2012 2Q2011 Var MM$ Var % CLP Var % S/. Ingresos Retail Chile Ingresos Tarjeta Ripley Chile Ingresos Banco Ripley Chile Ingresos Totales Chile Ingresos Retail Perú Ingresos Financieros Perú (Banco P Ingresos Totales Perú Ajuste de Consolidación Ingresos Totales Ripley Corp Perú) ,7% -12,1% 3,9% 1,1% 17,0% 5,7% 9,5% -1,1% 15,3% 4,1% 5,3% Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 1,1% respecto al 2Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el segundo trimestre tuvieron un crecimiento de un 4,7% %, alcanzando los $ millones. Esto se explica principalmente por el buen comportamiento del consumo, sostenido en una economía que crece junto con bajos niveles de desempleo. La nueva tienda de Costanera sólo se incluye en las últimas 3 semanas del trimestre, por lo que su verdadero impacto debería verse reflejado a partir del 3Q2012. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una caída de un 12,1% comparado con el segundo trimestre de Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 6,0% en la cartera promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes. Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 15,3% medidos en pesos respecto al 2Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un 17,0% y 5,7% medido en pesos y en soles, respectivamente, dando cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El crecimiento en ventas a tiendas iguales (SSS) fue de 2,8%, a lo que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) A pesar que la cartera de colocaciones promedio aumentó un 1,3% en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos financieros disminuyeron 1,1% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el segundo semestre de 2011 y que ha sido parcialmente revertida este año. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 3,9%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio que creció 4,9% comparado con Junio de 2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años. Página 5 de 22

6 Resultados 2do Trimestre 2012 Composición de los resultados trimestrales de Ripley Corp Ripley Corp (MM$ de cada Periodo) 2Q2012 2Q2011 $MM %Ing $MM %Ing Var MM$ Var % Ingresos No Bancarios ,5% ,7% ,0% Ingresos Bancarios ,5% ,3% ,3% Total Ingresos ,0% ,0% ,3% Costos No Bancarios ,6% ,1% ,2% Costos Bancarios ,0% ,7% ,2% Total Costos ,1% ,9% ,2% Margen Bruto ,9% ,1% ,6% GAV ,6% ,2% ,7% EBIT ,3% ,9% ,5% Ingresos Financieros ,5% ,4% ,0% Gastos Financieros ,6% ,3% ,4% Ganancia (Pérdida) en Filiales ,6% ,4% ,1% Otras Ganancias (Pérdidas) ,3% ,2% ,2% Diferencias de cambio -89 0,0% -48 0,0% ,6% Resultado por unidades de reajuste ,2% ,1% ,6% Otros gastos no operacionales ,1% ,0% ,0% Resultado No Operacional ,0% ,8% ,7% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,3% ,1% ,9% Impuesto a la Renta ,1% ,1% -36 1,1% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,2% ,0% ,7% Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 0 0,0% 2 0,0% -2-86,3% Ganancia (pérdida) ,2% ,0% ,7% EBITDA ,9% ,6% ,5% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles Evolución EBITDA Trimestral ($MM) Evolución Utilidad Trimestral ($MM) Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 Página 6 de 22

7 Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un 42,5% respecto al 2Q2011, alcanzando los MM$ Resultado Operacional Ripley Chile 2Q2012: MM$ Resultado Operacional Ripley Perú 2Q2012: M S/ Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile disminuye un 2,4%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, pasando de 28,9% en 2Q2011 a un 26,9% durante 2Q2012. Esto se explica en parte por la disminución de los precios de venta en la mercadería de invierno que no rotó según lo esperado debido a un cambio de estación más lento, con lluvias que se concentraron sólo a comienzos del período invernal, al cierre temporal de la tienda el Trébol afectada por un incendio y al atraso en la puesta en marcha de la tienda Costanera. Tarjeta Ripley Chile La caída en los ingresos financieros explicados anteriormente llevaron al margen bruto financiero (ingresos financieros menos gasto en provisiones) a caer un 9,9%. A pesar de lo anterior, al medir el margen financiero como porcentaje de los ingresos, este aumentó en 2 puntos porcentuales. Esto se debe a una disminución en el riesgo de la cartera lo que se refleja en una baja de 20,2% en los cargos por riesgo. Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $ millones, aumentando un 4,7% comparado con junio de El Banco de Ripley Chile, al cierre de junio de 2012, mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por provisiones cayeron un 2,3% comparado con el mismo período del año anterior, continuandoo con la tendencia positiva en materia de riesgo de la cartera, tanto para los créditos de consumo, que bajaron su índice de riesgo de un 9,63% en junio de 2011 a un 8,58% en junio de 2012, cómo para los créditos hipotecarios, que aún permanecen en la cartera, de un 2,11% en junio 2011 a un 1,92% en junio de Negocio Retail El margen bruto retail creció un 2,0%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 27,2% en el segundo trimestre de 2011 a un 26,3% en el mismo período de este año.. La reducción de márgenes se debe a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmente altas observadas durante el invierno peruano, forzando la realización de eventos de precio para poder rotar la mercadería. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) La cartera de colocaciones promedio del banco Ripley Perú se incrementó un 1,3% comparado con el mismo período del año anterior. De acuerdo a la Superintendencia de Banca,, Seguros y AFP del Perú, El Banco Ripley Perú tiene un 5,5% de participación de mercado de la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del crecimiento en la cartera, los ingresos financieros disminuyeron 1,1% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el año 2011, y que ha sido parcialmente revertida este año. Los gastos en provisiones aumentaron 9,0% con respecto al mismo períodoo del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento en la cartera y a un aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la cartera durante el año pasado y la primera parte de este año. Página 7 de 22

8 Gastos de administración y ventas Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile sin Banco) aumentaron en un 3,5% en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo el ratio de GAV/Ingresos pasó de un 32,6% en el segundo trimestre de 2011 a un 33,4% con respecto al mismo período del año actual. Esto se debe en parte a la demora en la apertura de la nueva tienda de Costanera, cuyos trabajadores representan un 5,5% de los trabajadores de tiendas en Chile. La demora significó abrir la tienda a mediados de junio, incorporando sólo 3 semanas de ventas al período, en cambio los trabajadores ya se encontraban en su mayoría contratados, lo que impactó en el aumento de los gastos pero no se vio reflejado en un aumento proporcional en las ventas. Gastos de administración y ventas Los gastos en administración y ventas (Tiendas + Banco) aumentaron un 11,,6% en soles durante el segundo trimestre de en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos cómo porcentaje de los ingresos, estos pasaron de un 29,4% en 2011 a un 31,6% en Esta alza en gastos se explica principalmente por la apertura de una tienda nueva y por un mayor gasto en remuneraciones, producto de la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año,, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de servicios de terceros. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 7,7%, explicado por los aumentos en gastos en remuneraciones y gastos de administración. Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú* Banco Ripley Chile (MM$) 2Q2012 2Q2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S) 2Q2012 2Q2011 Var % TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,2% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,1% Ingresos netos por intereses y reajustes ,0% Ingresos netos por intereses y reajustes ,3% Ingresos netos por comisiones y servicios ,3% Ingresos netos por comisiones y servicios ,4% Otros ingresos operacionales ,3% Otros ingresos operacionales ,9% Provisiones por riesgo de crédito ,3% Provisiones por riesgo de crédito Gastos Operacionales ,7% Gastos Operacionales RESULTADO OPERACIONAL ,5% RESULTADO OPERACIONAL Impuesto a la renta UTILIDAD ,1% -9,0% Impuesto a la renta UTILIDAD ,0% ,7% ,1% ,9% ,6% *Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley Chile corresponde a la enviada a la SBIF. Página 8 de 22

9 Resultado No Operacional Ripley Corp 2Q2012 Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del primer trimestre de 2012 aumentaron en un 19,0% comparado con el mismo período del Este aumento se explica por el aumento en la caja durante el trimestre. Este aumento de caja se debe principalmente a un aumento en la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 30,4% en comparación con el segundo trimestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste disminuyeron en $195 millones. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 79,1% en comparación con el segundo trimestre de Inversiones de Ripley en Centros Comerciales Chile Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Marina Arauco ,3% Mall del Centro Curicó ,3% Mall Plaza Sur ,5% Mall Plaza Alameda ,5% Mall Concepción* % Total Chile Total Chile (ponderado) Perú Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Aventura Plaza Trujillo % Aventura Plaza Bellavista % Aventura Plaza Arequipa % Aventura Plaza Santa Anita* % Total Peru Total Perú (ponderado) Superficie ventas (ponderado) * Mall Concepción y Santa Anita abrirán en el 3Q 2012 Participación en resultados empresas relacionadas (MM$) % Part 2Q2012 2Q2011 Var Var% Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% ,3% Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% ,3% Aventura Plaza S.A. 40,0% ,6% Total ,1% Página 9 de 22

10 3. Resultados Primer Semestre Composición de los ingresoss de Ripley Corp. Ingresos (Cifras en MM$) 1S2012 1S2011 Var MM$ Var % CLP Var % S/. Ingresos Retail Chile Ingresos Tarjeta Ripley Chile Ingresos Banco Ripley Chile Ingresos Totales Chile Ingresos Retail Perú Ingresos Financieros Perú (Banco P Ingresos Totales Perú Ajuste de Consolidación Ingresos Totales Ripley Corp Perú) ,7% -10,5% 9,0% 3,7% 18,1% 9,1% 5,8% -2,4% 15,0% 6,3% 17,2% 7,0% Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 3,7% respecto al 1S2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el primer semestre tuvieron un crecimiento de un 7,7% %, alcanzando los $ millones. El SSS del periodo fue de 8,1%, dando cuenta del buen comportamiento del consumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de desempleo. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una disminución de 10,5% comparado con el primer semestree de Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,4% en la cartera promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes. Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 6,3% medidos en soles respecto al 1S2011. Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un 18,1% y 9,1% medido en pesos y en soles, respectivamente, dando cuenta de la positiva tendencia que presenta el consumo en el país. El crecimiento en ventas por tiendas iguales (SSS) fue de 7,1%, a que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) A pesar que la cartera de colocaciones promedio aumentó 4,6% en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos financieros disminuyeron 2,4% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el segundo semestre de 2011 y que ha sido parcialmente revertida este año. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 9,0%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones que creció 4,3% comparado con Junio de 2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años. Página 10 de 22

11 Resultados 2do Trimestre 2012 Composición de los resultados semestrales de Ripley Corp Ripley Corp (MM$ de cada Periodo) 1S2012 1S2011 $MM %Ing $MM %Ing Var MM$ Var % Ingresos No Bancarios ,1% ,1% ,0% Ingresos Bancarios ,9% ,9% ,0% Total Ingresos ,0% ,0% ,0% Costos No Bancarios ,8% ,7% ,2% Costos Bancarios ,0% ,3% ,7% Total Costos ,9% ,0% ,3% Margen Bruto ,1% ,0% ,9% GAV ,5% ,3% ,4% EBIT ,6% ,7% ,6% Ingresos Financieros ,4% ,4% ,9% Gastos Financieros ,7% ,4% ,6% Ganancia (Pérdida) en Filiales ,7% ,4% ,4% Otras Ganancias (Pérdidas) ,2% ,1% -456 Diferencias de cambio 667 0,1% 248 0,0% ,1% Resultado por unidades de reajuste ,2% ,1% ,0% Otros gastos no operacionales ,0% ,0% ,4% Resultado No Operacional ,9% ,8% ,7% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,7% ,9% ,4% Impuesto a la Renta ,6% ,5% -521 Ganancia (pérdida), atribuible a los prop. de la controlador ,1% ,4% ,0% Ganancia (pérdida), atribuible a part. no controladoras 0 0,0% 4 0,0% -4 Ganancia (pérdida) ,1% ,4% ,0% EBITDA ,3% ,7% ,6% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles EBITDA ($MM) Jun 2012 (LTM) Utilidad ($MM) Página 11 de 22

12 Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un 41,5% respecto al 1S2011, alcanzando los MM$ Resultado Operacional Ripley MM$ Chile 1S2012: Resultado Operacional Ripley Perú 1S2012: S/ M Negocio Retail Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile disminuye un 1,1%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, que disminuyó de 27,8% en 1S2011 a un 25,5% durante 1S2012. Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociados a los mayores niveles de inventario al cierre de diciembre y la menor rotación observada en la mercadería de invierno, producto de un cambio de estación más lento, con lluvias que se concentraron sólo a comienzos del período invernal, el cierre temporal de la tienda el Trébol afectada por el incendio y el atraso en la puesta en marcha de la tienda Costanera. Tarjeta Ripley Chile La caída en los ingresos financieros explicados anteriormente (ingresos financieros menos gasto en provisiones), compensada en parte por una disminución de 14,7% en los cargo por riesgo, llevaron al margen bruto financiero a caer un 9,3% en comparación con el 1S2011. Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $ millones, aumentando un 4,7% comparado con junio de El Banco de Ripley Chile, al cierre de junio de 2012, mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por provisiones cayeron un 12,6% comparado con el mismo período del año anterior, continuando con la tendencia positiva en materia riesgo de la cartera, tanto para los créditos de consumo cómo paraa los créditos hipotecarios que aún permanecen en la cartera. El margen bruto retail creció un 1,7%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 25,7% en el primer semestre de 2011 a un 23,9% en el mismo período de este año. La disminución de márgenes se debe a un proceso de liquidaciones más pronunciado buscando reducir los altos niveles de inventario de fin del año 2011, y a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmente altas observadas durante el invierno peruano, forzando a la realización de eventos de precio para poder rotar la mercadería. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) Durante el primer semestree 2012 la cartera de colocaciones promedio del banco Ripley Perú aumentó un 4,6% comparadoo con el mismo período del año anterior. De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, el Banco Ripley Perú tiene un 5,5% de participación de mercado de la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del crecimiento en la cartera, los ingresos financieros disminuyeron 2,4% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el año 2011, y que ha sido parcialmente revertida este año. Los gastos en provisiones aumentaron un 10,2% con respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la cartera durante el año pasado y la primera parte de este año. Página 12 de 22

13 Gastos de administración y ventas Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile sin Banco) aumentaron en un 1,8% en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo el ratio de GAV/Ingresos pasó de un 33,5% en el primer semestre de 2011 a un 33,0% con respecto al mismo período del año actual. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 6,2%, explicado por los aumentos en gastos en remuneraciones y gastos de administración. Al medir los gastos como porcentaje de los ingresos estos disminuyeron de un 46,6% en 1S2011 a un 45,4% en 1S2012. Gastos de administración y ventas Los gastos en administraciónn y ventas (Tiendas + Banco) aumentaron un 12,1% en soles durante el primer semestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos cómo porcentaje de los ingresos, esto pasaron de un 30,6% en 1S2011 a un 32,3% en 1S2012. Esta alza en gastos se explica principalmente por la apertura de una tienda nueva y por un mayor gasto en remuneraciones, producto de la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de servicioss de terceros. Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú* Banco Ripley Chile (MM$) 1S2012 1S2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S) 1S2012 1S2011 Var % TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,8% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,2% Ingresos netos por intereses y reajustes ,1% Ingresos netos por intereses y reajustes ,3% Ingresos netos por comisiones y servicios ,5% Ingresos netos por comisiones y servicios ,1% Otros ingresos operacionales ,2% Otros ingresos operacionales ,9% Provisiones por riesgo de crédito ,6% Provisiones por riesgo de crédito Gastos Operacionales ,3% Gastos Operacionales RESULTADO OPERACIONAL ,2% RESULTADO OPERACIONAL Impuesto a la renta ,2% Impuesto a la renta UTILIDAD ,9% UTILIDAD ,2% ,2% ,6% ,2% ,3% *Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley Chile corresponde a la enviada a la SBIF. Página 13 de 22

14 Resultado No Operacional Ripley Corp 1S2012 Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del primer semestre de 2012 aumentaron en un 16,9% comparado con el mismo período del Este aumento se explica en parte por el aumento en la caja durante observado en la segunda mitad del semestre. Este aumento de caja se debe principalmente a un aumento en la deuda financiera, contratada para financiar los planes de crecimiento de la compañía. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 31,6% en comparación con el primer semestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera neta asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste disminuyeron en $267 millones. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 65,4% en comparación con el primer semestre de Inversiones de Ripley en Centros Comerciales Chile Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Marina Arauco ,3% Mall del Centro Curicó ,3% Mall Plaza Sur ,5% Mall Plaza Alameda ,5% Mall Concepción* % Total Chile Total Chile (ponderado) Perú Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Aventura Plaza Trujillo % Aventura Plaza Bellavista % Aventura Plaza Arequipa % Aventura Plaza Santa Anita* % Total Peru Total Perú (ponderado) Superficie ventas (ponderado) * Mall Concepción y Santa Anita abrirán en el 3Q 2012 Participación en resultados empresas relacionadas (MM$) % Part 1S2012 1S2011 Var Var% Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% ,6% Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% ,1% Aventura Plaza S.A. 40,0% ,5% Total ,4% Página 14 de 22

15 4. Indicadores Retail NEGOCIO RETAIL (Moneda Local) S 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Ripley Chile Ripley Perú Variación de Ventas 18,1% 1,8% 4,8% 7,7% 11,3% 4,7% 8,3% 7,7% Variación Ventas Iguales (SSS) 18,0% 1,5% 5,3% 8,4% 9,3% 7,2% 8,4% 8,1% Margen Retail Bruto 26,5% 28,9% 25,1% 27,9% 23,9% 26,9% 27,8% 25,5% Rotación de Inventario 4,2 4,1 4,0 3,9 3,9 3,8 4,1 3,8 Variación de Ventas 21,0% 13,0% 18,8% 15,4% 13,3% 5,7% 17,0% 9,1% Variación Ventas Iguales (SSS) 9,1% 2,8% 6.6% 6,4% 12,3% 2,8% 5,7% 7,1% Margen Retail Bruto 23,9% 27,2% 20,9% 28,2% 21,3% 26,3% 25,7% 23,9% Rotación de Inventario 3,9 3,7 3,6 3,5 3,5 3,4 3,7 3,4 La información de Perú está en Soles. El SSS de Chile a partir de febrero 2012 no considera a la tienda del Trébol que fue cerrada temporalmente por un incendio que dañó en su totalidad el local a fines de Febrero de La rotación de inventario se calcula en pesos y soles nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre de esos cuatro trimestres. 5. Indicadores de Crédito NEGOCIO FINANCIERO ($MM) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Tarjeta Ripley Chile Banco Ripley Chile Banco Ripley Perú Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 14,4% 14,3% 14,6% 13,4% 13,7% 13,7% Nº Tarjetas con Saldo (miles) Castigos netos de Recuperos Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 7,8% 7,7% 7,5% 7,5% 7,1% 6,9% Castigos netos de Recuperos Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 8,9% 10,4% 9,2% 9,5% 10,0% 9,8% Nº Tarjetas con Saldo (miles) Castigos netos de Recuperos Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos netos de las recuperaciones de castigos realizados en períodos anteriores, registradas en el período actual. Página 15 de 22

16 6. Tiendas Superficie Chile Perú Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA APERTURA Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA APERTURA (m2) (m2) 1 Huérfanos may-64 1 Ripley Jockey Plaza oct-97 2 Barros Arana may-86 2 Ripley San Isidro nov-99 3 Viña del Mar jun-89 3 Ripley San Miguel nov-00 4 Temuco ago-90 4 Ripley Miraflores oct-01 5 Castellón dic-92 5 Max Cono Norte dic-02 6 Parque Arauco abr-93 6 Ripley Primavera nov-03 7 Plaza Vespucio sep-94 7 Ripley Asia ene-04 8 Puerto Montt oct-95 8 Ripley Chorrillos dic-05 9 Astor dic-95 9 Max Minka jul Puente oct Ripley Trujillo dic Rancagua nov Ripley Callao dic Valparaíso dic Ripley Chiclayo nov Marina Arauco dic Ripley Arequipa dic Antofagasta dic Ripley Piura dic Alto Las Condes oct Ripley Lima Norte dic La Serena sep Ripley Chimbote abr Calama abr Ripley Santa Anita ago Plaza Oeste sep-02 Total Plaza Tobalaba ago Iquique mar El Trébol feb Plaza Norte nov Florida Center abr Crillón oct Portal Temuco nov La Dehesa oct Curicó nov Talca nov Puerto Montt (Paseo del Mar) abr La Calera jun Outlet Maipú nov Quilpué nov Chillán nov Punta Arenas abr Plaza Alameda abr Plaza de los Ríos nov San Bernardo dic Los Andes nov Costanera jun-12 Total Aproximadamente un 72% del número de tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de Perú aproximadamente 82% del número son arrendadas, el 19% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile y Perú es un 80% y 85% respectivamente. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33,3%, en Plaza Alameda y Plaza Sur (San Bernardo) el 22,5% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo, Callao, Arequipa y Santa Anita. En el 2012 se han abierto las tiendas de Chimbote (Abril) y Santa Anita (Agosto) en Perú y Costanera (Junio) en Santiago. Página 16 de 22

17 7. Estructura Financiera Estructura Financiera de las filiales no bancarias de Ripley Corp y Financieras y principales ratios. Negocio No Bancario Caja Jun-2012 (MMM$) Jun-2011(MMM$) Deuda Total (Deuda corriente abajo) Deuda Neta Total Ripley Corp 1S2012 1S2011 ROE 1 5,1% 9,2% ROA 2 4,5% 7,3% Negocio No Bancario jun-12 dic-11 Deuda Financiera Neta / Patrimonio 3 0,37 0,33 Liquidez Corriente 4 1,77 1,63 1 Utilidad últimos doce meses/total patrimonio 2 Resultado operacional últimos doce meses/total activos 3 Deuda financiera neta de caja de las filiales no bancarias de Ripley Corp/ total patrimonio 4 Total Activos corriente/ Total Pasivos corrientes(ambos de las filiales no bancarias de Ripley Corp ROE El indicador presenta una baja de 4,1 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, debido principalmente a la disminución de las utilidades en igual período comparable que se explicó previamente en este documento. ROA El indicador presenta una baja de 2,82 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, explicado por la disminución del resultado operacional en igual período comparable, acompañado de un aumento de los activos totales del negocio no bancario en un 13,16%, debido a los planes de inversión de la compañía. Endeudamiento El incremento del indicador se explica por el aumento de los préstamos de entidades financieras relacionados a los planes de inversión de la compañía. Liquidez El indicador de liquidez corriente presenta una leve variación positiva en 0,2 veces, dado la obtención de préstamos a largo plazo utilizado para el refinanciamiento de las deudas de corto plazo. Página 17 de 22

18 Balance y Estado de Resultados Los Estados Financieros completos de Ripley Corp y Ripley Chile se encuentran en la página web de la Superintendencia de Valores de Chile ( Página 18 de 22

19 A. Balance Ripley Corp NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % ACTIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo ,5% Otros activos financieros corrientes ,9% Otros Activos No Financieros, Corriente ,6% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,8% Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente ,1% Inventarios ,7% Activos por impuestos corrientes ,3% Activos corrientes totales ,3% Activos no corrientes Otros activos no financieros no corrientes ,1% Derechos por cobrar no corrientes ,6% Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,8% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,9% Propiedades, Planta y Equipo ,5% Propiedad de inversión ,3% Activos por impuestos diferidos ,6% Total de activos no corrientes ,6% Total de activos de negocios no bancarios ,0% PASIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes ,8% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,3% Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente ,9% Otras provisiones a corto plazo ,5% Pasivos por Impuestos corrientes ,4% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados ,8% Otros pasivos no financieros corrientes ,2% Pasivos corrientes totales ,4% Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes ,4% Cuentas por pagar ,6% Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corriente ,5% Pasivo por impuestos diferidos ,3% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,3% Total de pasivos no corrientes ,9% Total de pasivos de negocios no bancarios ,0% Página 19 de 22

20 SERVICIO BANCARIO jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % ACTIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Efectivo y depósitos en bancos ,9% Operaciones con liquidación en curso ,2% Instrumentos para Negociación ,9% Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos ,9% Créditos y cuentas por cobrar a clientes ,7% Instrumentos disponibles para la venta Inversiones en sociedades ,0% Intangibles ,7% Activo Fijo ,3% Impuestos corrientes ,2% Impuesto diferido ,7% Otros activos ,5% Total activos servicio bancario ,1% Total Activos ,7% PASIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Depósitos y otras obligaciones a la vista ,1% Contratos de derivados financieros Depósitos y otras captaciones a plazo ,1% Obligaciones con bancos ,3% Instrumentos de deuda emitidos ,8% Otras Obligaciones Financieras ,1% Impuestos corrientes ,9% Impuestos diferidos ,5% Provisiones ,3% Otros pasivos ,5% Total pasivo servicio bancario ,9% Total Pasivos ,8% PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Capital emitido ,0% Ganancias (pérdidas) acumuladas ,4% Primas de emisión ,0% Otras reservas ,5% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,7% Participaciones no controladoras ,1% Patrimonio total ,7% Total de patrimonio y pasivos ,7% Página 20 de 22

21 B. Estado de resultados de Ripley Corp NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 jun/2011 Var MM$ Var % Ingresos de actividades ordinarias ,0% Costo de ventas ,2% Ganancia bruta ,3% Costos de distribución ,5% Gasto de administración ,9% Otras ganancias (pérdidas) ,1% Ingresos financieros ,9% Costos financieros ,6% Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos ,4% Diferencias de cambio ,7% Resultado por unidades de reajuste ,0% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,2% Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) de negocios no bancarios ,2% SERVICIO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 jun/2011 Var MM$ Var % Ingresos por intereses y reajustes ,6% Gastos por intereses y reajustes ,1% Ingreso neto por intereses y reajustes ,4% Ingresos por comisión ,9% Gastos por comisión ,2% Ingreso neto por comisiones ,6% Utilidad neta de operaciones financieras ,9% Utilidad (pérdida) de cambio neta ,7% Otros ingresos operacionales ,7% Total ingresos operacionales ,5% Provisión por riesgo de crédito ,4% INGRESO OPERACIONAL NETO ,3% Remuneraciones y gastos del personal ,8% Gastos de administración ,8% Depreciaciones y Amortizaciones ,1% Otros gastos operacionales ,4% TOTAL GASTOS OPERACIONALES ,6% RESULTADO OPERACIONAL ,4% Resultado antes de impuesto a la renta ,4% Impuesto a la renta ,8% Ganancia (perdida) servicios bancarios ,9% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,0% Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (perdida) RIPLEY CORP CONSOLIDADO ,0% Página 21 de 22

22 Relación con Inversionistas John Paul Fischer M. Teléfono: (56 2) Website: click en Inversionistas en la parte inferior de la página La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS). Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores. Página 22 de 22