RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010 EBITDA de Ripley Corp alcanza los $ millones

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1 RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010 EBITDA de Ripley Corp alcanza los $ millones Fuerte crecimiento del EBITDA, producto de un importante crecimiento de las ventas retail y los márgenes comerciales y financieros. Ventas retail en Chile crecieron 11,5% respecto igual trimestre del año anterior, pese al cierre temporal de algunas tiendas producto del terremoto del 27 de Febrero. Chile y Perú muestran importantes mejoras en riesgo de crédito, reduciendo el cargo por provisiones en $ millones (-52,7%). CHILE Las ventas retail crecen un 11,5% y los márgenes un 28,6% respecto 1T09. Los cargos por provisiones de la Tarjeta se reducen un 55,9% en el trimestre respecto a 1T09 y 27,5% respecto de 4T09, llegando a $ millones. Los Gastos de Administración y Ventas disminuyeron 7,7% respecto 1T09. EBITDA de Ripley Chile alcanza los $7.153 millones, incrementándose $ millones respecto de 1T09. La utilidad del Banco Ripley aumenta $3.651 millones, alcanzando los $784 millones el 1T10. PERÚ Las ventas retail crecieron 5,9% en soles y los márgenes de un 8,3% versus 1T09. Mejoras en el riesgo de crédito, se traducen en una disminución de un 49% en los cargos por provisiones del trimestre en soles comparado con 1T09. Banco Ripley Perú presenta un aumento de 82,4% en su utilidad respecto de 1T09, alcanzando los S/ CORP Resultado de Ripley Corp creció $ millones respecto al primer trimestre del año anterior, llegando a $3.163 millones

2 INDICE 1. Hechos Relevantes Resultados consolidados trimestrales Indicadores de Retail Indicadores de Crédito Estructura Financiera A. Balance Ripley Corp B. Estado de resultados de Ripley Corp C. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp D. Balance Ripley Chile E. Estado de resultado de Ripley Chile F. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile G. Balance Banco Ripley Chile H. Estado resultado Banco Ripley Chile I. Balance Banco Ripley Perú J. Estado resultado Banco Ripley Perú Notas: Resultados financieros consolidados en principios contables generalmente aceptados en Chile de acuerdo a las nuevas normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, y consideran supuestos y criterios contables según Normas Internacionales de Información Financiera ( IFRS, por sus iniciales en inglés) Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de Marzo 2010 fue $ 524,46 y de Marzo 2009 fue $583,26 El tipo de cambio cierre sol / dólar de Marzo 2010 fue $2,84 y de Marzo 2009 fue $3,161 Simbología: Chile: es el segmento que incluye Ripley Chile S.A., Banco Ripley Chile S.A. y demás compañías con operación en Chile 1T = primer trimestre 2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año Página 2 de 27

3 1. Hechos Relevantes Adopción de Normas IFRS A partir del 1Q2010, los estados financieros de Ripley Corp y sus filiales son preparados de acuerdo a las nuevas normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, y consideran supuestos y criterios contables según Normas Internacionales de Información Financiera ( IFRS, por sus iniciales en inglés) Uno de los cambios importantes de destacar es que las filiales Banco Ripley S.A. (Chile) y Banco Ripley Perú S.A., que hasta el año pasado se contabilizaban utilizando el método de participación, a partir de este trimestre consolidan sus estados financieros con la matriz a nivel de activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo. La explicación detallada de las bases de preparación, principales criterios contables aplicados y los efectos de primera adopción de las normas IFRS se encuentra en las notas 3, 4 y 5 de los estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A.. Efectos del terremoto ocurrido en Chile el 27 de Febrero de 2010 Si bien el terremoto tuvo impactos de diversa consideración en las tiendas de la zona afectada, al cierre del mes de marzo la compañía había restablecido las operaciones normales en 38 de las 39 tiendas en Chile. Solo la tienda de Castellón, ubicada en el centro de Concepción permanece actualmente cerrada, mientras se realizan los arreglos necesarios para reabrirla. No obstante, las otras dos tiendas que la compañía posee en Concepción (Barros Arana y Trébol) se encuentran operando con normalidad, atendiendo las necesidades de los clientes del área. Cabe destacar que Ripley cuenta con un eficiente programa de seguros, que cubre tanto los daños de las existencias (mercadería) y bienes físicos, como los posibles perjuicios por paralización asociados. Nombramiento de Don Laurence Golborne como Ministro de Minería y renuncia al Directorio El día 10 de Marzo de 2010 la compañía fue notificada de la renuncia de don Laurence Golborne Riveros a su cargo de director de Ripley Corp S.A., producto de su nombramiento como Ministro de Minería del nuevo gobierno en Chile. Con fecha 30 de abril, el Directorio acordó nombrar como director a don Andrés Calderón Volochinsky, quien reemplazó la vacante dejada por el señor Golborne. Página 3 de 27

4 2. Resultados consolidados trimestrales Estado de Resultados Acumulado Ripley Corp 1T T 2009 Diferencia Cifras en MM$ de cada periodo MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Ingresos explotación ,0% ,0% ,4% Costos explotación ,4% ,5% ,0% Margen bruto ,6% ,5% ,3% Gastos de Administración y Ventas ,6% ,3% ,7% Resultado Operacional ,0% ,9% N/A Ingresos Financieros 920 0,4% ,6% ,9% Gastos Financieros ,4% ,3% ,9% Ganancia (Pérdida) en Filiales 908 0,4% ,4% ,7% Otros Ganancias (Pérdidas) ,9% ,9% ,3% Diferencias de cambio 284 0,1% ,1% 605 N/A Resultados por unidad de reajuste ,3% ,4% ,7% Resultado no operacional ,9% ,9% ,1% Utilidad antes de impto. a la renta e ítems extraordinarios ,1% ,8% N/A Impuesto a la renta 621 0,3% 946 0,4% ,4% Items Extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,4% ,4% N/A Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 7 0,0% -3 0,0% 11 N/A Ganancia (pérdida) del Ejercicio ,4% ,4% N/A EBITDA ,9% ,4% N/A EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles Ingresos retail aumentaron un 11,5% en Ripley Chile, continuando con la tendencia positiva observada en los meses anteriores Los ingresos retail aumentaron un 11,5% en comparación con el primer trimestre del año anterior, confirmando la positiva tendencia iniciada a fines del año pasado y a pesar del cierre temporal de las tiendas afectadas por el terremoto. Sin embargo, los ingresos totales de Ripley Chile disminuyeron un 4,3%, debido principalmente a la baja de un 21,6% en la cartera promedio de colocaciones respecto del trimestre anterior, lo que hizo disminuir 27,3% los ingresos financieros comparados con 1T09. La baja en la cartera de colocaciones, se debe a la conservadora política de otorgamiento de crédito adoptada por la compañía durante la crisis, y al menor nivel de consumo experimentado en el país durante el año Por otra parte, los ingresos de Ripley Chile también se vieron afectados en menor medida por la venta de los centros comerciales efectuada el primer semestre del 2009, que llevaron a una disminución de $2.861 millones en los ingresos inmobiliarios. La venta a tiendas iguales (SSS) aumentó 10,6% en el periodo. Los ingresos retail aumentaron 5,9% en Perú medidos en soles Los ingresos retail medidos en soles aumentaron 5,9% respecto a 1T09, continuando con la positiva tendencia mostrada en el cuarto trimestre del año anterior. La venta a tiendas iguales (SSS) aumentó 2,2% medido en soles en el periodo. Por su parte, los ingresos financieros 1, disminuyeron solo en 8,8% medido en soles, a pesar del 17% de disminución en la cartera de colocaciones, reflejando la estrategia de concentrarse en los productos de créditos más rentables. 1 Los ingresos financieros en Perú se generan a través Banco Ripley Perú S.A. quién es el que emite la Tarjeta Ripley en Perú. Hasta Diciembre 2009 los resultados de esta filial no consolidaban en la matriz y eran reflejadas en la línea utilidad empresas relacionadas del resultado no operacional. Página 4 de 27

5 En Perú, los ingresos totales medidos en soles aumentaron un 1,4%, sin embargo, medido en pesos chilenos y por efecto de tipo de cambio en la conversión, los ingresos disminuyeron un 2,9% respecto del mismo periodo del año anterior. Composición de los ingresos de explotación Composición Ingresos de Explotación Ripley Corp 1T T 2009 Diferencia Cifras en MM$ de cada periodo MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var.% CLP Var.% S/. Ingresos retail Ripley Chile ,1% ,7% ,5% Ingresos financieros Ripley Chile ,9% ,4% ,3% Ingresos inmobiliarios Ripley Chile 0 0,0% ,9% N/A Ingresos de Explotación Ripley Chile ,1% ,8% ,3% Ingresos retail Perú ,7% ,8% 555 1,2% 5,9% Ingresos financieros Perú ,3% ,2% ,3% -8,8% Ingresos de Explotación Perú ,7% ,6% ,9% 1,4% Ingresos Banco Ripley Chile ,5% ,0% ,4% Ajustes de consolidación Ingresos de Explotación Ripley Corp ,0% ,0% ,4% Resultado operacional aumentó en $ millones El resultado operacional de Ripley Chile aumentó $8.961 millones El resultado operacional de Ripley Chile alcanzó los $78 millones, aumentando $8.961 millones respecto al 1T09. La mejora en los resultados se debió principalmente por aumento de margen en el negocio retail, menores cargos por provisiones de crédito y una disminución de los gastos de administración y ventas. Lo anterior destaca aún más considerando la importante disminución de la cartera por efecto de la crisis que redujo los ingresos financieros en 27,3% en comparación con igual trimestre del año anterior. El margen retail creció 28,6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, empujado por un 11,5% de crecimiento en ventas con mejoras de márgenes en prácticamente todas las líneas de productos. Por su parte, el cargo por riesgo disminuyó un 55,9% en relación al mismo trimestre del año y 27,5% en relación al cuarto trimestre 2009, lo que confirma las mejoras en el comportamiento de la morosidad, volviendo a niveles históricos. Respecto de los gastos de administración de Ripley Chile, estos tuvieron una disminución de un 7,7% respecto del mismo periodo del año anterior, reflejo de los esfuerzos en eficiencia realizados por la compañía. En Perú el resultado operacional aumentó 61,7% medido en soles En Perú, el resultado operacional creció un 61,7% llegando a MS/ Este resultado se explica en parte por el aumento del margen retail del 8,3% medido en soles, impulsado por un aumento del nivel de ventas y, por otra parte, por una caída de los cargos por provisiones de un 49,0%. Por efectos de tipo de cambio en la conversión, el resultado operacional aumentó 44,2%, en pesos chilenos llegando a $4.036 millones. Por último, el EBITDA para el 1T10 fue de MS/ Página 5 de 27

6 Resultado no operacional de Ripley Corp mejoró en $ millones Resultados 1er Trimestre 2010 Ingresos Financieros: Si bien la caja y efectivo equivalente aumentó en $ millones en los últimos doce meses, los ingresos financieros del trimestre disminuyeron en 31,9%, pasando de $1.352 millones el 1T09 a $920 millones a en el 1T10. Esto se debe principalmente a la fuerte baja de las tasas de mercado observada en los periodos comparables. Gastos Financieros: Los gastos financieros disminuyeron $2.397 millones equivalente a un 30,9% en comparación con 1T09, lo que se explica principalmente por la reducción de un 6,6% en la deuda financiera promedio del año, con una proporción mayor de deuda de largo plazo, y por la baja de tasas de mercado. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste disminuyeron 91,7%, pasando de -$7.878 millones en 1T09 a -$654 millones en el 1T2010. En esta línea se reflejan las variaciones del valor de mercado de los derivados de inflación que bajo IFRS no clasifican como derivados de cobertura efectivos, y que fueron contratados de acuerdo a la política adoptada el 2008 por la compañía de mantener parcialmente cubierta su exposición a la inflación, y que vencieron mayoritariamente durante el año Otras ganancias pérdidas: Las otras ganancias comparativas con marzo 2009, disminuyen producto del reconocimiento de la utilidad en venta de Mall Calama ascendente a MM$5.374 efectuada en marzo Banco Ripley Chile aumentó su utilidad en $2.880 millones Banco Ripley S.A. (Chile) es una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un 99,61%. Hasta el año pasado, esta filial se contabilizaba en la matriz utilizando el método de participación, por lo que sus resultados eran reflejados en la línea utilidad en empresas relacionadas del resultado no operacional. Sin embargo, producto de la adopción de las normas contables IFRS, a partir de este trimestre sus estados financieros consolidan con la matriz a nivel de activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo. El margen financiero de Banco Ripley Chile aumentó un 16% llegando a $9.179 millones, respecto del mismo periodo año anterior, principalmente debido a la fuerte reducción de los costos de financiamiento y al adecuado pricing de las nuevas colocaciones. Las colocaciones totales disminuyeron 6,7% con respecto al mismo periodo del año anterior, llegando a MM$ , debido al menor nivel de consumo experimentado en el país durante el año El margen operacional neto creció $3.650 millones llegando a $5.336 millones, principalmente debido a una disminución del cargo por provisiones del 40% respecto del mismo periodo del año anterior, lo que muestra un claro cambio de tendencia en el riesgo de la cartera de Banco Ripley también. La utilidad del Banco Ripley Chile continúa mostrando la tendencia positiva de los últimos trimestres llegando a $781 millones a Marzo 2010, creciendo $2.880 millones respecto al igual trimestre del año anterior. Este cambio de tendencia en los resultados esta dado por los cambios en la estrategia de colocaciones, con un foco puesto en la tienda y la eliminación de la Página 6 de 27

7 fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo. Utilidad Banco Ripley Chile (MM$ de cada periodo) Q Q Q Q Q 2010 Banco Ripley Perú aumentó su utilidad en 82,4% Banco Ripley Perú S.A. es una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un 100%. Hasta el año pasado, esta filial se contabilizaba en la matriz utilizando el método de participación, por lo que sus resultados eran reflejados en la línea utilidad en empresas relacionadas del resultado no operacional. Sin embargo, producto de la adopción de las normas contables IFRS, a partir de este trimestre sus estados financieros consolidan con la matriz a nivel de activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo. Los ingresos financieros de Banco Ripley Perú disminuyeron en 8,8% medido en soles debido principalmente a la disminución en la cartera de colocaciones en un 17% llegando a MS/ Por efectos de conversión y de normas contables en pesos los ingresos disminuyeron un 12,3% respecto a igual periodo del año anterior. El resultado operacional creció un 44,9% medido en soles respecto a igual periodo año anterior, esto se debe fundamentalmente a un aumento del margen operacional neto de 20,3% medido en soles, producto de una caída en los cargos por provisión de un 49% medido en soles respecto del mismo periodo del año anterior. Por último, Banco Ripley Perú presenta una utilidad de MS/ , creciendo un 82,4% respecto al mismo periodo del año anterior. Página 7 de 27

8 3. Indicadores de Retail CHILE VARIACION VENTAS RETAIL (Nominal) 1 1S 9M Año ,4% 7,3% 10,7% 12,5% 9,1% 9,6% 10,5% ,7% -4,5% -8,0% -7,0% -0,8% -3,2% -4,4% ,3% -7,9% 1,9% 9,0% -9,0% -5,6% -2,2% ,5% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Nominal) 1S 9M Año ,7% 3,9% 1,8% 4,8% 3,8% 3,2% 1,8% ,6% -5,7% -13,4% -12,0% -4,6% -9,5% -10,3% ,1% -9,1% 0,9% 8,5% -11,5% -7,6% -2,6% ,6% ROTACIÓN DE INVENTARIO ,7 3,5 3,5 3, ,7 3,9 3,9 3, ,6 3,6 3,6 3, ,0 1 Los porcentajes de cambio se calculan de acuerdo a las ventas en el presente período respecto a igual período del año anterior. En las ventas retail se incluyen las ventas por internet y remates. 2 La rotación de inventario se calcula en pesos nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre durante esos cuatro trimestres. Página 8 de 27

9 PERÚ VARIACION VENTAS RETAIL (Soles nominal) 1 1S 9M Año ,5% 15,8% 14,6% 22,0% 12,1% 13,0% 15,6% ,7% 14,0% 11,7% 7,7% 16,9% 15,0% 12,8% ,3% -9,1% -5,6% 7,0% -6,5% -6,2% -2,3% ,9% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Soles nominal) 1S 9M Año ,8% 10,5% 13,4% 18,7% 7,6% 9,6% 12,3% ,1% 2,5% 12,3% 4,4% 12,2% 10,0% 7,8% ,6% -10,9% -7,5% 3,6% -8,5% -8,2% -4,8% ,2% ROTACIÓN DE INVENTARIO ,3 3,5 3,6 3, ,9 4,2 4,4 4, ,5 4,1 4,0 3, ,8 1 La contabilidad en Ripley Perú se lleva en soles peruanos. Para el traspaso a pesos de las cifras de resultado se utiliza el tipo de cambio promedio de cada mes, mientras que para las cifras de balance se utiliza el tipo de cambio de cierre del periodo. 2 La rotación de inventario se calcula en soles nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre durante esos cuatro trimestres. Página 9 de 27

10 TIENDAS CHILE Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA (MTS 2 ) 1 Huérfanos Propia May-64 2 Irarrázabal Propia Jun-79 3 Barros Arana Propia May-86 4 Viña del Mar Propia Jun-89 5 Temuco Propia Ago-90 6 Castellón Propia Dic-92 7 Parque Arauco Arrendada Abr-93 8 Plaza Vespucio Arrendada Sep-94 9 Puerto Montt Arrendada Oct Astor Propia Dic Puente Arrendada Oct Rancagua Arrendada Nov Valparaíso Propia Dic Marina Arauco Arrendada* Dic Antofagasta Propia Dic Alto Las Condes Arrendada Oct La Serena Propia Sep Calama Arrendada Abr Plaza Oeste Arrendada Sep Plaza Tobalaba Arrendada Ago Iquique Propia Mar El Trébol Arrendada Feb Plaza Norte Arrendada Nov Florida Center Arrendada Abr Crillón Arrendada Oct Portal Temuco Arrendada Nov La Dehesa Arrendada Oct Curicó Arrendada* Nov Talca Arrendada Nov Puerto Montt (Paseo del Mar) Arrendada Abr La Calera Propia Jun Outlet Maipú Arrendada Nov Quilpué Arrendada Nov Chillán Arrendada Nov Punta Arenas Arrendada Abr Plaza Alameda Arrendada* Abr Plaza de los Ríos Arrendada Nov San Bernardo Arrendada* Dic Los Andes Arrendada Nov-09 Total A partir de 2Q09, las tiendas de Chillán que se publicaban fueron agrupadas en una sóla, sin embargo, esto no tiene efectos en los metros cuadrados totales en Chile. * En estas tiendas Ripley arrienda a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33%, en Plaza Alameda y Plaza Sur (San Bernardo) el 22,5% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo y Callao. Página 10 de 27

11 PERÚ Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA (MTS 2 ) 1 Ripley Jockey Plaza Arrendada Oct-97 2 Ripley San Isidro Propia Nov-99 3 Ripley San Miguel Arrendada Nov-00 4 Ripley Miraflores Propia Oct-01 5 Max Cono Norte Arrendada Dic-02 6 Ripley Primavera Arrendada Nov-03 7 Ripley Asia Arrendada Ene-04 8 Ripley Chorrillos Arrendada Dic-05 9 Max Minka Arrendada Jul Ripley Trujillo Arrendada* Dic Ripley Callao Arrendada* Dic Ripley Chiclayo Propia Nov-09 Total Página 11 de 27

12 4. Indicadores de Crédito Tarjeta Ripley Chile 2 Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) * Stock de Provisiones (MM$ de cada período) * Provisiones / Colocaciones ,4% 6,3% 6,8% 6,9% ,9% 7,6% 8,2% 7,4% ,8% 7,7% 8,3% 8,4% ,4% 9,9% 10,8% 12,2% 2009* 12,3% 15,6% 16,3% 14,9% ,2% Número de tarjetas Emitidas (millones) ,3 3,5 3,6 3, ,8 4,0 4,2 4, ,7 4,8 5,0 5, ,1 5,2 5,2 5, ,4 5,6 5,6 5, ,8 1 A contar del año 2007 el stock de colocaciones brutas corresponde al stock de colocaciones de las filiales CAR y Extra S.A. *A partir del 1 de Enero de 2009, de acuerdo a la aplicación de NIIF, se han aplicado las exigencias adicionales de la NIC N 39 referente a identificar pérdidas para la cartera al día(deterioro incurrido, pero no reconocido GA 90) y la exigencia de realizar los ajustes a las tasas historicas de perdida a las condiciones actuales de mercado (GA 91). Los numeros del 2009 se presentan proforma de acuerdo a lo anterior y considerando la politica de castigar el total de la deuda morosa de cliente a los 180 días de mora, adoptada por la compañía a mediados de ese año. 2 Corresponde al total de cuentas aprobadas (titulares y adicionales), de Tarjetas Ripley y Tarjeta Extra. A partir del 3Q 2009 se eliminó Extra, por lo que sólo se consideran las tarjetas de CAR S.A Página 12 de 27

13 Banco Ripley Perú 3 Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) Stock de Provisiones (MM$ de cada período) Provisiones / Colocaciones ,8% 4,0% 3,6% 3,4% ,0% 4,7% 5,0% 5,2% ,6% 5,6% 5,8% 5,8% ,7% 6,7% 6,5% 7,8% ,0% 10,7% 9,8% 10,8% ,0% Número de tarjetas emitidas (millones) ,4 1,5 1,5 1, ,4 1,5 1,6 1, ,7 1,7 1,8 1, ,9 2,0 2,0 2, ,1 2,1 2,1 2, ,2 3 Corresponde al stock de colocaciones brutas del Banco Ripley de Perú S.A.. La información se basa en los Estados de Resultado auditados y presentados a la SBS. 4 Corresponde a titulares más adicionales de las tarjetas Clásica, Gold y Silver. Página 13 de 27

14 Banco Ripley Chile Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) Stock de Provisiones (MM$ de cada período) Provisiones / Colocaciones ,7% 2,6% 2,7% 2,7% ,8% 2,7% 2,8% 3,5% ,7% 3,8% 4,4% 5,4% ,2% 4,9% 5,6% 6,3% ,1% 7,0% 7,3% 7,3% ,7% Cartera vencida (% colocaciones) ,1% 0,1% 0,1% 0,1% ,2% 0,1% 0,2% 0,1% ,1% 0,2% 0,2% 0,5% ,4% 0,2% 0,5% 0,4% ,3% 0,2% 0,3% 0,5% ,4% Página 14 de 27

15 5. Estructura Financiera a. Estructura Financiera Ripley Corp Consolidado sin incluir las filiales Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú Caja Deuda Total (Corto plazo abajo) Deuda Neta Cifras a Marzo-2009 (MMM$) Cifras a Marzo-2010 (MMM$) b.razones financieras Mar-10 Dic-09 Var pp ROE 1 4,2% 1,4% 2,0 pp Mar-10 Dic-09 Deuda financiera neta/patrimonio 2 0,7 0,7 Deuda financiera neta sin Bancos Ripley/patrimonio 3 0,3 0,3 Liquidez corriente 4 1,5 1,6 Liquidez corriente sin Bancos Ripley 5 2,2 2,1 1 Utilidad últimos doce meses/patrimonio promedio últimos doce meses 2 Deuda financiera neta de caja de Ripley Corp 3 Deuda financiera neta de caja de Ripley Corp sin incluir Banco Ripley S.A. (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. 4 Activos circulantes/ pasivos circulantes 5 Activos circulantes/ pasivos circulantes, ambos sin incluir Banco Ripley S.A.(Chile) y Banco Ripley Perú S.A. Página 15 de 27

16 Anexos Página 16 de 27

17 A. Balance Ripley Corp (Cifras en miles de pesos chilenos) Marzo 31, Diciembre 31, ACTIVOS M$ M$ Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo ,6% Otros activos financieros ,4% Otros activos no financieros ,6% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ,3% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas ,6% Inventarios ,6% Activos por impuestos corrientes ,9% Total activos, corrientes ,4% Activos no corrientes: Otros activos financieros ,8% Otros activos no financieros ,5% Derechos por cobrar ,8% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,6% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,4% Propiedades, planta y equipo ,3% Activos por impuestos diferidos ,3% Total activos, no corrientes ,6% TOTAL ACTIVOS ,3% Marzo 31, Diciembre 31, PATRIMONIO Y PASIVOS M$ M$ Pasivos corrientes Otros pasivos financieros ,8% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,7% Cuentas por pagar a entidades relacionadas ,3% Otras provisiones a corto plazo ,1% Otros pasivos no financieros ,0% Total pasivos, corrientes ,1% Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros ,1% Cuentas por pagar a entidades relacionadas ,1% Pasivo por impuestos diferidos ,0% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,9% Otros pasivos no financieros - - Total pasivos, no corrientes ,8% Capital emitido ,0% Otras reservas ,3% Ganancia (pérdida) acumulada ,2% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,1% Participaciones no controladoras ,0% Total Patrimonio ,1% TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS ,3% Página 17 de 27

18 B. Estado de resultados de Ripley Corp (Cifras en millones de pesos chilenos) Marzo 31, Marzo 31, MM$ MM$ Ingresos explotación ,4% Costos explotación ,0% Margen bruto ,3% Gastos de Administración y Ventas ,7% Resultado Operacional N/A Ingresos Financieros ,9% Gastos Financieros ,9% Ganancia (Pérdida) en Filiales ,7% Otros Ganancias (Pérdidas) ,3% Diferencias de cambio N/A Resultados por unidad de reajuste ,7% Resultado no operacional ,1% Utilidad antes de impto. a la renta e ítems extraordinarios N/A Impuesto a la renta ,4% Items Extraordinarios 0 0 N/A Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora N/A Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 7-3 N/A Ganancia (pérdida) del Ejercicio N/A EBITDA N/A Página 18 de 27

19 C. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp (Cifras en miles de pesos chilenos) Marzo 31, Marzo 31, M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Ganancia (pérdida) ( ) N/A Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas): - - Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias ( ) ( ) -34,4% Ajustes por disminuciones (incrementos) en los inventarios ( ) ( ) 346,7% Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial ,9% Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas - - N/A de las actividades de operación ( ) ( ) -53,2% Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial ( ) ( ) 9,6% Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas - - N/A de las actividades de operación ( ) ( ) -80,2% Ajustes por gastos de depreciación y amortización ,9% Ajustes por provisiones ,9% Ajustes por pérdidas (ganancias) de moneda extranjera no realizadas ,4% Ajustes por participaciones no controladoras ( ) ( ) -11,7% Otros ajustes por partidas distintas al efectivo ( ) N/A Ajustes por pérdidas (ganancias) por la disposición de activos no corrientes - ( ) N/A Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) ( ) ( ) 9,7% Intereses pagados ( ) ( ) -32,1% Intereses recibidos ,8% Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) ( ) ( ) -39,8% Otras entradas (salidas) de efectivo N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ( ) ( ) -65,9% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión: Préstamos a entidades relacionadas (66.410) - N/A Compras de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) 4,0% Compras de activos intangibles ( ) ( ) 123,2% Compras de otros activos a largo plazo - ( ) N/A Cobros a entidades relacionadas N/A Otras entradas (salidas) de efectivo - - N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión ( ) ( ) -33,4% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación: Importes procedentes de préstamos de largo plazo N/A Importes procedentes de préstamos de corto plazo ,4% Total importes procedentes de préstamos ,2% Pagos de préstamos ( ) ( ) -59,9% Préstamos de empresas relacionadas ,8% Pagos de préstamos a entidades relacionadas - - N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación ,9% - - N/A Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los ( ) ( ) -62,7% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - N/A Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) -62,7% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo N/A Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo ,2% Página 19 de 27

20 D. Balance Ripley Chile (Cifras en miles de pesos chilenos) Marzo 31, Diciembre 31, ACTIVOS M$ M$ Activos corrientes en operación, corriente: Efectivo y equivalentes al efectivo ,4% Otros activos financieros ,3% Otros activos no financieros ,5% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ,3% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas ,4% Inventarios ,9% Activos por impuestos corrientes ,4% Total activos, corrientes ,4% Activos no corrientes: Otros activos financieros - - N/A Otros activos no financieros ,5% Derechos por cobrar ,2% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - N/A Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,3% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,5% Propiedades, planta y equipo ,0% Activos por impuestos diferidos ,1% Total activos no corrientes ,1% TOTAL ACTIVOS ,5% Marzo 31, Diciembre 31, PATRIMONIO Y PASIVOS M$ M$ Pasivos corrientes en operación, corriente: Otros pasivos financieros ,6% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,0% Cuentas por pagar a entidades relacionadas ,1% Otras provisiones a corto plazo ,4% Otros pasivos no financieros corrientes ,8% Total pasivos, corrientes ,1% Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros ,1% Cuentas por pagar a entidades relacionadas ,7% Pasivo por impuestos diferidos ,1% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,9% Total pasivos, no corrientes ,1% Total pasivos ,2% Patrimonio: Capital emitido ,0% Otras reservas ,5% Ganancia (pérdida) acumulada ,5% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,3% Participaciones no controladoras ,1% Patrimonio total ,3% TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS ,5% Página 20 de 27

21 E. Estado de resultado de Ripley Chile (Cifras en millones de pesos chilenos) Marzo 31, Marzo 31, MM$ MM$ Ingresos explotación ,3% Costos explotación ,6% Margen bruto ,1% Gastos de Administración y Ventas ,7% Resultado Operacional N/A Ingresos Financieros ,9% Gastos Financieros ,7% Ganancia (Pérdida) en Filiales ,8% Otros Ganancias (Pérdidas) ,8% Diferencias de cambio N/A Resultados por unidad de reajuste ,6% Resultado no operacional ,9% Utilidad antes de impto. a la renta e ítems extraordinarios ,6% Impuesto a la renta ,2% Items Extraordinarios 0 0 N/A Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora N/A Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras ,7% Ganancia (pérdida) del Ejercicio N/A EBITDA N/A Página 21 de 27

22 F. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile (Cifras en miles de pesos chilenos) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Marzo 31, Marzo 31, M$ M$ Ganancia (pérdida) ( ) N/A Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas): Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias ( ) ( ) 348,2% Ajustes por disminuciones (incrementos) en los inventarios ( ) ( ) 11,3% Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial ,5% Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas 0 0 N/A de las actividades de operación ( ) ( ) -47,4% Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial ( ) ( ) -2,9% Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas 0 0 N/A de las actividades de operación ( ) N/A Ajustes por gastos de depreciación y amortización ,6% Ajustes por provisiones ,4% Ajustes por participaciones no controladoras ( ) ( ) -17,8% Otros ajustes por partidas distintas al efectivo ,4% Ajustes por pérdidas (ganancias) por la disposición de activos no corrientes 0 ( ) N/A 0 0 N/A Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) ,2% Intereses pagados ( ) ( ) Intereses recibidos ,8% Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) ( ) ( ) -56,8% Otras entradas (salidas) de efectivo 0 ( ) N/A 0 0 N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,3% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión: Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras 0 ( ) N/A Préstamos a entidades relacionadas ( ) 0 N/A Compras de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) -16,6% Compras de activos intangibles (10.514) 0 N/A Compras de otros activos a largo plazo 0 ( ) N/A Cobros a entidades relacionadas N/A N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión ( ) ( ) -95,3% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación: Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo ,4% N/A Total importes procedentes de préstamos ,6% N/A Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos ( ) ( ) -57,2% Pagos de préstamos a entidades relacionadas ( ) ( ) -76,7% N/A Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación ( ) N/A Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los ( ) ( ) -55,0% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 N/A Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) -55,0% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo ,7% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo ,1% Página 22 de 27

23 G. Balance Banco Ripley S.A. (Chile) (Cifras en miles de pesos chilenos) Resultados 1er Trimestre 2010 Marzo 31, Diciembre 31, ACTIVOS M$ M$ Activos Efectivo Y Depósitos En Bancos ,2% Operaciones Con Liquidación En Curso ,3% Instrumentos Para Negociación 0 0 N/A Retrocompra Y Prestamos De Valores 0 0 N/A Contratos De Derivados Financieros 0 0 N/A Adeudado Por Bancos N/A Colocaciones Comerciales N/A Colocaciones Para Vivienda N/A Colocaciones De Consumo ,4% Provisión Constituidas N/A Inversión Disponibles Para La Venta N/A Inversión Hasta El Vencimiento 0 0 N/A Inversiones En Sociedades ,6% Intangibles ,6% Activo Fijo ,5% Impuestos Corrientes 0 0 N/A Impuestos Diferidos ,8% Otros Activos ,3% Total Activos ,2% Marzo 31, Diciembre 31, PASIVOS Y PATRIMONIO M$ M$ Pasivos y patrimonio Depositos Y Otras Obligaciones A La Vista ,2% Operaciones Con Liquidación En Curso 0 0 N/A Retrocompra Y Préstamos De Valores 0 0 N/A Depositos Y Otras Captaciones A Plazo ,7% Contratos De Derivados Financieros 0 0 N/A Bancos Del País ,7% Bancos Del Exterior 0 0 N/A Banco Central De Chile 0 0 N/A Letras De Crédito ,4% Bonos 0 0 N/A Otras Obligaciones Financieras ,7% Impuestos Corrientes 43 0 N/A Impuestos Diferidos ,4% Provisiones ,3% Otros Pasivos ,5% Patrimonio N/A Capital ,5% Reservas ,3% Cuentas De Valoración 0 20 N/A Utilidades Retenidas 0 0 N/A Utilidad/(Pérdida) ,9% Total pasivos y patrimonio ,2% Página 23 de 27

24 H. Estado resultado Banco Ripley S.A. (Chile) (Cifras en millones de pesos chilenos) Resultados 1er Trimestre 2010 Marzo 31, Marzo 31, MM$ MM$ Ingresos por Intereses y Reajustes ,8% Gastos por Intereses y Reajustes ,6% Ingreso Neto por Intereses y Reajustes ,3% Ingresos por Comisiones ,4% Gastos por Comisiones ,8% Ingreso Neto por Comisiones ,5% Utilidad Neta de Operaciones Financieras N/A Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta 16-7 N/A Otros Ingresos Operacionales ,2% Total Ingresos Operacionales ,0% Provisiones por Riesgo De Crédito ,8% Ingreso Operacional Neto ,6% Remuneraciones y Gastos Del Personal ,4% Gastos de Administración ,0% Depreciaciones y Amortizaciones ,5% Deterioros 0 0 N/A Otros Gastos Operacionales ,6% Total Gastos ,2% Resultado Operacional N/A Resultado por Inversiones en Sociedades ,7% Corrección Monetaria 0 0 N/A Resultado Antes De Impuesto a la Renta N/A Impuesto a la Renta N/A Utilidad (Perdida) N/A Página 24 de 27

25 I. Balance Banco Ripley Perú S.A. (Cifras en miles de pesos chilenos) Marzo 31, Diciembre 31, ACTIVOS M$ M$ Activos corrientes en operación, corriente: Efectivo y equivalentes al efectivo ,0% Otros activos financieros corrientes 0 0 N/A Otros activos no financieros, corriente ,3% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto ,7% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente ,3% Inventarios 0 0 N/A Activos por impuestos corrientes N/A Total activos, corrientes ,4% Activos no corrientes: Otros activos financieros no corrientes 0 0 N/A Otros activos no financieros no corrientes 0 0 N/A Derechos por cobrar no corrientes ,9% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0 N/A Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación 0 0 N/A Activos intangibles, neto N/A Propiedades, planta y equipo, neto ,3% Activos por impuestos diferidos ,8% Total activos, no corrientes ,3% TOTAL ACTIVOS ,4% Marzo 31, Diciembre 31, PASIVOS Y PATRIMONIO M$ M$ Pasivos corrientes en operación, corriente: Otros pasivos financieros corrientes ,0% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,4% Cuentas por pagar entidades relacionadas ,0% Otras provisiones a corto plazo ,5% Pasivos por impuestos corrientes ,0% Otros pasivos no financieros corrientes N/A Total pasivos, corrientes ,1% Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros no corrientes ,9% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,2% Pasivos por impuestos diferidos N/A Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 0 0 N/A Otros pasivos no financieros corrientes 0 0 N/A Total pasivos, no corrientes ,5% Total Patrimonio neto ,6% TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS ,4% Página 25 de 27

26 J. Estado resultado Banco Ripley Perú S.A. (Cifras en miles de pesos chilenos) Marzo 31, Marzo 31, MM$ MM$ Ingresos explotación ,7% Costos explotación ,9% Margen bruto ,9% Gastos de Administración y Ventas ,4% Resultado Operacional ,3% Costos financieros (de actividades no financieras) ,4% Participación en ganancia de asociadas contabilizadas por el método de la participació 0 0 N/A Diferencias de cambio ,9% Resultados por unidades de reajuste 0 0 N/A Otras ganancias (pérdidas) ,1% Resultado no operacional ,6% Utilidad antes de impto. a la renta e ítems extraordinarios ,8% Impuesto a la renta ,6% Items Extraordinarios 0 0 N/A Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,0% Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras N/A Ganancia (pérdida) del Ejercicio N/ A Página 26 de 27

27 Relación con Inversionistas Teléfono: (56 2) Website: click en inversionistas en la parte inferior de la página La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS). Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores. Página 27 de 27