RESULTADOS 3er Trimestre 2012

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1 RESULTADOS 3er Trimestre 2012 Ingresos Ripley Corp aumentan un 11,7% en el tercer trimestre de 2012 comparado con el 3Q2011 Resultado Operacional Ripley Corp del 3Q2012 aumenta un 8,4% en relación al mismo trimestre de 2011 La utilidad del trimestre alcanzó los $3.550 millones, un 42,5% menor al año anterior, debido al ingreso extraordinario registrado el 2011 por el cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de Sin considerar este efecto, las utilidades de la compañía habrían crecido $2.668 millones. CORP 9M2012 Los ingresos totales de Ripley Corp acumulados a septiembre crecen 8,6% comparado con 9M2011. El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $ millones, disminuyendo un 22,2% comparado con el año anterior, debido principalmente a los resultados del primer semestre del año. La utilidad de 9M2012 fue de $ millones, un 55,4% menor comparado con el 9M2011, esta disminución se explica por el menor resultado operacional, un mayor cargo por impuestos y el ingreso extraordinario registrado el 2011 por cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de Sin considerar este último efecto, las utilidades de la compañía habría disminuido un 40,6%. Durante el 2012 se han inaugurado importantes proyectos para la compañía, dentro de los que destacan las aperturas de 3 centros comerciales y 5 tiendas, que en conjunto comprenden una inversión superior a los US$ 190 millones y que todavía se encuentran en una etapa temprana de madurez. CHILE 9M2012 Ingresos Retail crecieron 9,7% respecto al 9M2011, con un SSS de 8,7% y un margen retail como porcentaje de las ventas que disminuyó 2,1 puntos porcentuales, alcanzando un 24,8%. Ingresos Financieros disminuyeron un 10,0%, explicado por una caída en la cartera promedio del período de un 4,4 % y una menor tasa promedio con respecto al 9M2011. La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $5.927 millones durante 9M2012, un aumento de un 1% con respecto al mismo período del año anterior. PERÚ 9M2012 Ingresos Retail aumentaron 19,2% y 10,4% respecto a 9M2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 7,4% en soles. A pesar de la positiva tendencia de consumo en el país, la entrada tardía del invierno y el exceso de inventarios de 2011 afectó el margen retail, representado un 23,1% sobre ventas, 0,9 puntos menos que en el mismo período del año anterior. Esta disminución en márgenes ha cambiando a partir del tercer trimestre del año actual. Los ingresos financieros aumentaron levemente en un 0,4% en soles comparado con el mismo período del año anterior, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año, con un impacto a partir del tercer trimestre. CORP 3Q 2012 Los ingresos totales de Ripley Corp del trimestre crecen 11,7% en relación al 3Q2011. El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $ millones, un aumento de un 3,1% comparado con el mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a los mejores resultados observados en Ripley Perú, tanto en el negocio retail como en el financiero. La Utilidad del trimestre fue de $3.550 millones, una reducción de un 42,5%, debido principalmente al ingreso extraordinario registrado el 2011 por cierre de la liquidación de los seguros asociados al terremoto de Sin considerar este efecto, las utilidades de la compañía habrían crecido $2.668 millones durante el 3er trimestre. CHILE 3Q 2012 Ingresos Retail crecieron 13,8% respecto al 3Q2011, con un SSS de 9,9% y un margen retail como porcentaje de las ventas disminuyendo 1,7 puntos porcentuales, alcanzando un 23,4%. Ingresos Financieros disminuyeron un 9%, explicado por una reducción de 4,2% en la cartera promedio con respecto al mismo trimestre del año anterior, y a una menor tasa promedio. La utilidad del Banco Ripley Chile disminuyó un 32,5% con respecto al 3Q2011, debido a un mayor cargo por provisiones e impuestos. PERÚ 3Q 2012 Ingresos Retail aumentaron 21,4% y 12,7% respecto a 3Q2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 8,0% en soles, mientras que el margen de retail como porcentaje de los ingresos tuvo una leve alza, pasando de un 20,9% en 3Q2011 a un 21,6% en 3Q2012. Los ingresos financieros aumentaron 6,0% en soles comparado con el 3Q2012, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas.

2 INDICE 1. Hechos Relevantes Resultados Tercer Trimestre Resultados Acumulados a Septiembre Indicadores Retail Indicadores de Crédito Tiendas Estructura Financiera...17 A. Balance Ripley Corp B. Estado de resultados de Ripley Corp Notas: Resultados financieros consolidados de acuerdo a las normas internacionales de información financiera (NIIF), norma de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), y normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de Septiembre 2012 fue $ 473,77 y de Septiembre 2011 fue $521,76 El tipo de cambio cierre mes sol / dólar de Septiembre 2012 fue $2,598 y de Septiembre 2011 fue $2,733 El tipo de cambio cierre mes peso colombiano / dólar de Septiembre 2012 fue $1.800 y de Septiembre 2011 fue $1.930 Los cuadros con los estados de resultados consolidados fueron hechos como la suma de los negocios de las filiales bancarias más filiales no bancarias para simplificar el analisis Simbología: Chile: es el segmento que incluye Ripley Chile S.A., Banco Ripley Chile S.A. y demás compañías con operación en Chile Resultado Operacional: Ingresos de actividades ordinarias - Costos de ventas Costos de distribución Gasto de administración. 1T = primer trimestre 2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año Página 2 de 22

3 1. Hechos Relevantes Hechos del tercer trimestre 2012 Apertura del mall y tienda Ripley Santa Anita (Perú) El 23 de Agosto se abrió la tienda de Ripley Santa Anita. Esta tienda cuenta con m2 de superficie de venta y está ubicada en el nuevo centro comercial Aventura Plaza Santa Anita, del cual Ripley posee el 40% de la propiedad. Este centro comercial cuenta con dos tiendas por departamentos, un hipermercado, un boulevard financiero, más de 150 tiendas especializadas, zonas de entretenimiento, patio de comidas, restaurantes, ocho salas de cine y metros cuadrados de juegos infantiles. Apertura Mall Plaza Mirador Bío Bío El 23 de Agosto se abrió el nuevo Mall Plaza Mirador Bío Bío, con m2 de superficie de venta, con 60 tiendas arrendables, 8 salas de cine, un supermercado y una tienda de mejoramiento del hogar. En una segunda etapa se contempla tener una oferta en salud, servicios financieros, educación e incluso, vivienda y oficinas. Ripley posee el 22,5% de la propiedad de este centro comercial a través de la sociedad de Nuevos Desarrollos. Página 3 de 22

4 Resultados 3er Trimestre 2012 Hechos posteriores al tercer trimestre 2012 Apertura de la tienda Ripley Jirón de la Unión (Perú) A comienzos de Octubre 2012 Ripley Perú abrió su tercera tienda del año, en la casa Barragán, emblemático edificio ubicado en Jirón de la Unión, en el centro de Lima. Esta apertura destaca por el rescate y puesta en valor de un monumento histórico que en las últimas décadas había sido utilizado para negocios diversos que dañaron su arquitectura. Así la restauración ha permitido que la Casa Barragán recupere sus características arquitectónicas y decorativas originales En n el segundo piso se tiene previsto en un futuro implementar un café, a fin de preservar el espíritu del Palais Concert, el café-bar café que reuniera a lo más selecto de la intelectualidad limeña de principios del siglo pasado y que constituye parte fundamental del valor histórico del edificio Apertura mall y tienda Ripley Concepción El 3 de Octubre fue la apertura del Mall Concepción, ubicado en el centro de esa ciudad. Ripley tiene el 100% de la propiedad de este proyecto. Dentro del centro comercial hay una tienda Ripley, cuya superficie de venta alcanza los m2. Además el centro ro comercial posee un supermercado, más de 73 locales menores, 20 de comida, 7 salas de cine y próximamente contará con un edificio comercial de 21 pisos. Página 4 de 22

5 2. Resultados 3er Trimestre Composición de los ingresoss de Ripley Corp. Ingresos (Cifras en MM$) 3Q2012 3Q2011 Var MM$ Var % CLP Var % S/. Ingresos Retail Chile Ingresos Tarjeta Ripley Chile Ingresos Banco Ripley Chile Ingresos Totales Chile Ingresos Retail Perú Ingresos Financieros Perú (Banco Per Ingresos Totales Perú Ajuste de Consolidación Ingresos Totales Ripley Corp rú) ,8% -9,0% 6,9% 8,2% 21,4% 12,7% 13,9% 6,0% 19,6% 11,1% 16,6% 11,7% Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 8,2% respecto al 3Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el tercer trimestre tuvieron un crecimiento de un 13,,8%, alcanzando los MM$ Esto se explica por un crecimiento en ventas a tiendas iguales (SSS) de 9,9% dado el fuerte consumo sostenido por una economía que crece junto con bajos niveles de desempleo, a lo que se suma la apertura de la tienda de Ripley Costanera a mediados de Junio de Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una disminución de un 9,0% comparado con el tercer trimestree de Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,2% en la cartera promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y más selectiva en la captación de clientes. Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 19,6% medidos en pesos respecto al 3Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un 21,4% y 12,7% medido en pesos y en soles, respectivamente, dando cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El crecimiento en ventas a tiendas iguales (SSS) fue de 8,0%, a lo que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril y Santa Anita en el mes de Agosto. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) A pesar que la cartera de colocaciones promedio aumentó sólo un 0,4% en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos financieros se incrementaron en un 6,0% medido en soles, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 6,9%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio del trimestre que creció un 5,1% comparado con la cartera promedio del 3Q2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto con menores tasas y que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años. Página 5 de 22

6 Resultados 3er Trimestre 2012 Composición de los resultados trimestrales de Ripley Corp Ripley Corp (MM$ de cada Periodo) 3Q2012 3Q2011 MM$ %Ing MM$ %Ing Var MM$ Var % Ingresos No Bancarios ,9% ,9% ,8% Ingresos Bancarios ,1% ,1% ,3% Total Ingresos ,0% ,0% ,7% Costos No Bancarios ,2% ,8% ,1% Costos Bancarios ,9% ,3% ,0% Total Costos ,4% ,2% ,8% Margen Bruto ,6% ,8% ,1% GAV ,1% ,2% ,1% EBIT ,6% ,6% 608 8,4% Ingresos Financieros ,4% ,4% ,5% Gastos Financieros ,7% ,5% ,5% Ganancia (Pérdida) en Subsidiarias ,5% ,6% -11-0,7% Otras Ganancias (Pérdidas) ,4% ,2% ,1% Diferencias de cambio 508 0,2% ,3% Resultado por unidades de reajuste ,2% ,2% 8-1,7% Otros gastos no operacionales ,1% ,0% ,0% Resultado No Operacional ,4% ,1% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,1% ,8% ,8% Impuesto a la Renta ,0% ,5% ,2% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,2% ,3% ,5% Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 2 0,0% 0 0,0% 1 410,4% Ganancia (pérdida) ,2% ,3% ,5% EBITDA ,3% ,7% 489 3,1% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles Evolución EBITDA Trimestral ($MM) Evolución Utilidad Trimestral ($MM) Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 Página 6 de 22

7 Resultado operacional de Ripley Corp aumenta un 8,4% respecto al 3Q2011, alcanzando los MM$ Resultado Operacional Ripley MM$1.594 Chile 3Q2012: Resultado Operacional Ripley Perú 3Q2012: M S/ Negocio Retail Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile aumenta un 6,0%, debido a que el aumento en 13,8% de los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, pasando de 25,1% en 3Q2011 a un 23,4% durante 3Q2012. Esto se explica en parte por la disminución de los precios de venta en la mercadería de invierno que no rotó según lo esperado debido a un cambio de estación más lento, al cierre temporal de la tienda el Trébol afectada por un incendio y al atraso en la puesta en marcha de la tienda Ripley Costanera. El margen bruto retail creció un 16,3%, explicado por el aumento en las ventas junto con un aumento en los márgenes que pasaron de un 20,9% en el tercer trimestre de 2011 a un 21,6% en el mismo período de este año. Esta subida se debe en parte a que durante los meses de Julio y Agosto estuvo más presente el invierno en Perú, con bajas temperaturas, lo que potenció la venta de productos de invierno que no habían sido vendidos durante el primer semestre por factores climáticos. Tarjeta Ripley Chile La disminución en los ingresos financieros explicada anteriormente fue compensada por un menor cargo por riesgo durante el trimestre, lo que llevó al margen bruto financiero (ingresos financieros menos gasto en provisiones) a caer sólo un 0,2%. La disminución en el riesgo de la cartera se refleja en una baja de 30,8% en los cargos por riesgo. Esto último se explica por la disminución en la cartera y a un menor riesgo de esta, donde la mora superior a 90 días pasó de representar un 6,4% en el 3Q2011 a un 4,9% en el 3Q2012. Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $ millones, mostrando un crecimiento promedio durante el trimestre de un 5,1% al compararlo con la cartera promedio del 3Q2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de septiembre de 2012, mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por provisiones aumentaron en MM$ 690 comparado con el mismo período del año anterior. Esto se debe a que en el mes de septiembre, debido al incremento en los días festivos, hubo un mayor atraso en los pagos lo que impacta en nuestro modelo de provisiones. El aumento en provisiones junto con el aumento en el cargo por impuestos explican la caída de utilidades en un 32,5% comparado con el 3Q Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) La cartera de colocaciones promedio del banco Ripley Perú se incrementó sólo un 0,4% comparado con el mismo período del año anterior debido a una disminución en el uso de la tarjeta Ripley en nuestras tiendas. De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, El Banco Ripley Perú tiene un 5,2% de participación de mercado de la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del leve crecimiento en la cartera, los ingresos financieros aumentaron 6,0% medido en soles, debido a un aumento en las tasas promedio que habían sido recortadas el año pasado por razones competitivas. Los gastos en provisiones se redujeron en un 3,7% con respecto al mismo período del año pasado. Página 7 de 22

8 Gastos de administración y ventas En el caso de Ripley Chile sin Banco, el ratio de GAV/Ingresos pasó de un 34,9% en el tercer trimestre de 2011 a un 33,6% con respecto al mismo período del año actual, mostrando una mejora en eficiencia durante el período. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 8,6%, en línea con el crecimiento de los ingresos. Gastos de administración y ventas En Perú, los GAV cómo porcentaje de los ingresos pasaron de un 30,2% en 2011 a un 28,7% en 2012, mostrando un mejora en la eficiencia del negocio. El aumento de los GAV en un 5,6% en soles durante el tercer trimestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior se debe principalmente a la incorporación de dos tiendas nuevas. Gastos de administración y ventas Durante el 3Q2012 los GAV directos de Colombia alcanzaron los MM$ 555, relacionados con el costo pre- operativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas se esperan a partir de Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú* Banco Ripley Chile (MM$) 3Q2012 3Q2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S) 3Q2012 3Q2011 Var % TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,2% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,1% Ingresos netos por intereses y reajustes ,5% Ingresos netos por intereses y reajustes ,9% Ingresos netos por comisiones y servicios ,2% Ingresos netos por comisiones y servicioss ,1% Otros ingresos operacionales ,6% Otros ingresos operacionales ,9% Provisiones por riesgo de crédito ,9% Provisiones por riesgo de crédito Gastos Operacionales ,6% Gastos Operacionales RESULTADO OPERACIONAL ,4% RESULTADO OPERACIONAL Impuesto a la renta ,3% Impuesto a la renta UTILIDAD ,5% UTILIDAD ,7% ,4% ,8% ,9% ,6% *Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley Chile corresponde a la enviada a la SBIF. Página 8 de 22

9 Resultado No Operacional Ripley Corp 3Q2012 Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del tercer trimestre de 2012 aumentaron en un 10,5% comparado con el mismo período del Este aumento se explica por el aumento en la caja promedio comparado con el mismo trimestre del año anterior. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 23,5% en comparación con el tercer trimestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste no mostraron una variación relevante. Otras ganancias y pérdidas: esta línea tuvo una disminución MM$ debido principalmente a que durante el 3Q de 2011 la compañía registró un ingreso extraordinario de MM$ producto del cierre de la liquidación de seguros asociados al terremoto de Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, está conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú. Para el tercer trimestre la sociedad de Nuevos Desarrollos mostró una caída de $MM 568 en comparación con el mismo período del año anterior, debido en parte al aumento en la tasa de impuesto que impactó el ítem Activo Fijo/Propiedades de Inversión, generando una pérdida por impuesto renta diferido Inversiones de Ripley en Centros Comerciales Chile Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Marina Arauco ,3% Mall del Centro Curicó ,3% Mall Plaza Sur ,5% Mall Plaza Alameda ,5% Mall Plaza Mirador Bio Bio ,5% Mall Concepción % Total Chile Total Chile (ponderado) Perú Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Aventura Plaza Trujillo % Aventura Plaza Bellavista % Aventura Plaza Arequipa % Aventura Plaza Santa Anita % Total Peru Total Perú (ponderado) Superficie ventas (ponderado) Participación en resultados empresas relacionadas (MM$) % Part 3Q2012 3Q2011 Var Var% Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% ,5% Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% ,5% Aventura Plaza S.A. 40,0% ,8% Total ,7% Página 9 de 22

10 3. Resultados Acumulados a Septiembre 2012 Composición de los ingresoss de Ripley Corp. Ingresos (Cifras en MM$) 9M2012 9M2011 Var MM$ Var % CLP Var % S/. Ingresos Retail Chile Ingresos Tarjeta Ripley Chile Ingresos Banco Ripley Chile Ingresos Totales Chile Ingresos Retail Perú Ingresos Financieros Perú (Banco Pe Ingresos Totales Perú Ajuste de Consolidación Ingresos Totales Ripley Corp erú) ,7% -10,0% 8,3% 5,1% 19,2% 10,4% 8,5% 0,4% 16,6% 7,9% 17,1% 8,6% Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 5,1% respecto al 9M2011. Ingresos Retail Los ingresos retail acumulados a septiembre tuvieron un crecimiento de un 9,7% %, alcanzando los MM$ El SSS del periodo fue de 8,7%, dando cuenta del buen comportamiento del consumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de desempleo. A esto se suma la apertura de la tienda de Ripley Costanera en el mes de junio. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la Tarjeta Ripley Chile mostraron una disminución de 10,0% comparado con el acumulado a septiembre de Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,4% en la cartera promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 8,3%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio de los primeros 9 meses en 5,1% comparado con el mismo período de 2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años. Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 7,9% medidos en soles respecto al 9M2011. Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un 19,2% y 10,4% medido en pesos y en soles, respectivamente, dando cuenta de la positiva tendencia que presenta el consumo en el país. El crecimiento en ventas atiendas iguales (SSS) fue de 8,0%, a lo que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de abril y la de Santa Anita en el mes de agosto. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) A pesar que la cartera de colocaciones promedio de los primeros 9 meses aumentó 3,2% en soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos financieros aumentaron sólo un 0,4% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el segundo semestre de 2011 y que fue paulatinamente revertida durante este año. Al tercer trimestre de 2012 ya se observa un impacto positivo de esta medida en los ingresos financieros Página 10 de 22

11 Resultados 3er Trimestre 2012 Composición de los resultados acumulados a Septiembre de Ripley Corp Ripley Corp (MM$ de cada Periodo) 9M2012 9M2011 MM$ %Ing MM$ %Ing Var MM$ Var % Ingresos No Bancarios ,0% ,0% ,6% Ingresos Bancarios ,0% ,0% ,4% Total Ingresos ,0% ,0% ,6% Costos No Bancarios ,6% ,1% ,9% Costos Bancarios ,3% ,3% ,8% Total Costos ,4% ,0% ,8% Margen Bruto ,6% ,0% ,9% GAV ,3% ,7% ,4% EBIT ,2% ,3% ,3% Ingresos Financieros ,4% ,4% ,6% Gastos Financieros ,7% ,4% ,7% Ganancia (Pérdida) en Filiales ,6% ,5% ,5% Otras Ganancias (Pérdidas) 140 0,0% ,7% ,7% Diferencias de cambio ,1% ,1% Resultado por unidades de reajuste ,2% ,1% ,7% Otros gastos no operacionales ,1% ,0% ,7% Resultado No Operacional ,8% ,1% ,9% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,5% ,2% ,9% Impuesto a la Renta ,7% ,8% 640-9,2% Ganancia (pérdida), atribuible a los prop. de la controlador ,8% ,3% ,4% Ganancia (pérdida), atribuible a part. no controladoras 1 0,0% 4 0,0% -2-63,5% Ganancia (pérdida) ,8% ,3% ,4% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% EBITDA ,9% ,3% ,2% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles EBITDA ($MM) Utilidad ($MM) Sep 2012 (LTM) Página 11 de 22

12 Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un 33,3% respecto al 9M2011, alcanzando los MM$ Resultado Operacional Ripley Chile 9M2012: Resultado Operacional Ripley Perú 9M2012: S/ MM$ M Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile disminuye un 2,5%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, que disminuyó de 26,9% en 9M2011 a un 24,8% durante 9M2012. Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociados a la menor rotación observada en la mercadería de invierno, producto de un cambio de estación más lento, al cierre temporal de la tienda el Trébol afectada por un incendio y el atraso en la puesta en marcha de la tienda Ripley Costanera. Negocio Retail El margen bruto retail creció un 6,1%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 24,0% en el 9M2011 a un 23,1% en el mismo período de este año. La disminución de márgenes se debe a un proceso de liquidaciones más pronunciado buscando reducir los altos niveles de inventario de fin del año 2011, y a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmentee altas observadas a comienzos del invierno peruano, forzando a la realización de eventos de precio para poder rotar la mercadería. Se observa a partir del tercer trimestre un cambio de tendencia, con un mejor nivel de margen/ingresos en el negocio retail. Tarjeta Ripley Chile El margen financiero (ingresos financieros menos gasto en provisiones), disminuyó un 6,5%, explicado por la caída en los ingresos financieros que fue en parte compensada por una disminución de un 20,7% en los cargos por riesgo. Esto último se explica por la disminución en la cartera y a un menor riesgo de esta, donde la mora superior a 90 días ha sido menor en los 3 trimestres de este año al compararlos con los mismos trimestres del año anterior. Banco Ripley Chile El resultado operacional del Banco Ripley Chile aumenta en un 17,7% al compararlo con 9M2011. Esto se debe a que el aumento en los ingresos netos de 8,9% fue mayor al aumento en provisiones y gastos operacionales durante el período. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) El resultado operacional acumulado a septiembre 2012 muestra una caída de un 18,5% medido en soles comparado con el mismo período del año anterior. Esto se debe a que el aumento de la cartera promedio en 3,2% fue compensado por menores tasas, debido a la reducción implementada el año 2011 por razones competitivas, y que ha sido parcialmente revertida durante este año. Los gastos en provisiones aumentaron un 6,3% con respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la carteraa durante el año pasado y la primera parte de este año. Durante el tercer trimestre se observa un cambio de tendencia, donde el resultado operacional medido en soles aumenta un 19,5%, debido principalmente al ajuste en tasas aplicado a comienzos de año. A pesar de lo anterior la utilidad del Banco Ripley Chile aumentó sólo un 0,9% a septiembre de 2011, debido a un mayor cargo por impuestos. Página 12 de 22

13 Gastos de administración y ventas El ratio de GAV/Ingresos de Ripley Chile sin Banco pasó de un 34,0% en 9M2011 a un 33,2% con respecto al mismo período del año actual, mostrando una mejora en eficiencia. En el caso del Banco Ripley Chile, al medir los gastos como porcentaje de los ingresos estos disminuyeron de un 46,6% en 9M2011 a un 46,1% en 9M2012. Gastos de administración y ventas Los gastos en administraciónn y ventas (Tiendas + Banco) cómo porcentaje de los ingresos, pasaron de un 30,5% en 9M2011 a un 31,0% en 9M2012, debido a los costos pre-operativos que implicaron las aperturas de las tiendas de Chimbote, Santa Anita y Jirón de la Unión, y a mayores cargos en remuneraciones asociados a la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de servicio de terceros Gastos de administración y ventas Durante 9M2012 los GAV directos de Colombia alcanzaron los MM$ 771, relacionados con el costo pre-operativo del negocio en ese país, cuya apertura de tiendas se esperan a partir de Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú* Banco Ripley Chile (MM$) 9M2012 9M2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S) 9M2012 9M2011 Var % TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,9% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO ,8% Ingresos netos por intereses y reajustes ,6% Ingresos netos por intereses y reajustes ,3% Ingresos netos por comisiones y servicios ,1% Ingresos netos por comisiones y servicioss ,8% Otros ingresos operacionales ,6% Otros ingresos operacionales ,6% Provisiones por riesgo de crédito ,8% Provisiones por riesgo de crédito Gastos Operacionales ,1% Gastos Operacionales RESULTADO OPERACIONAL ,7% RESULTADO OPERACIONAL Impuesto a la renta ,2% Impuesto a la renta UTILIDAD ,9% UTILIDAD ,3% ,2% ,0% ,4% ,6% *Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley Chile corresponde a la enviada a la SBIF. Página 13 de 22

14 Resultado No Operacional Ripley Corp 9M2012 Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del 9M2012 aumentaron en un 14,6% comparado con el mismo período del Este aumento se explica por el aumento en la caja promedio en un 25% observado en durante el año. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 28,7% en comparación con 9M2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera neta asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste aumentaron en $259 millones. Otras ganancias y pérdidas: esta línea tuvo una disminución MM$ debido principalmente a que durante el 3Q de 2011 la compañía registró un ingreso extraordinario de MM$ producto del cierre de la liquidación de seguros asociados al terremoto de Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 38,5% en comparación con el año 2011, por el mejor desempeño de las filiales inmobiliarias en Chile y Perú. Chile Inversiones de Ripley en Centros Comerciales Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Marina Arauco ,3% Mall del Centro Curicó ,3% Mall Plaza Sur ,5% Mall Plaza Alameda ,5% Mall Plaza Mirador Bio Bio ,5% Mall Concepción % Total Chile Total Chile (ponderado) Perú Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Aventura Plaza Trujillo % Aventura Plaza Bellavista % Aventura Plaza Arequipa % Aventura Plaza Santa Anita % Total Peru Total Perú (ponderado) Superficie ventas (ponderado) Participación en resultados empresas relacionadas (MM$) % Part 9M2012 9M2011 Var Var% Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% ,5% Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% ,9% Aventura Plaza S.A. 40,0% ,6% Total ,5% Página 14 de 22

15 4. Indicadores Retail NEGOCIO RETAIL (Moneda Local) M 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Ripley Chile Ripley Perú Variación de Ventas 18,1% 1,8% 4,8% 7,7% 11,3% 4,7% 13,8% 7,4% 9,7% Variación Ventas Tiendas Iguales (SSS) 18,0% 1,5% 5,3% 8,4% 9,3% 7,2% 9,9% 7.5% 8,7% Margen Retail 26,5% 28,9% 25,1% 27,9% 23,9% 26,9% 23,4% 26,9% 24,8% Rotación de Inventario 4,2 4,1 4,0 3,9 3,9 3,8 3,8 4,0 3,8 Variación de Ventas 21,0% 13,0% 18,8% 15,4% 13,3% 5,7% 12,7% 17,3% 10,4% Variación Ventas Tiendas Iguales (SSS) 9,1% 2,8% 6.6% 6,4% 12,3% 2,8% 8,0% 5.6% 7,4% Margen Retail 23,9% 27,2% 20,9% 28,2% 21,3% 26,3% 21,6% 24,0% 23,1% Rotación de Inventario 3,9 3,7 3,6 3,5 3,5 3,4 3,4 3,6 3,4 La información de Perú está en Soles. El SSS de Chile a partir de febrero 2012 no considera a la tienda del Trébol que fue cerrada temporalmente por un incendio que dañó en su totalidad el local a fines de Febrero de La rotación de inventario se calcula en pesos y soles nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre de esos cuatro trimestres. 5. Indicadores de Crédito NEGOCIO FINANCIERO (MM$) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Tarjeta Ripley Chile Banco Ripley Chile Banco Ripley Perú Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 14,4% 14,3% 14,6% 13,4% 13,7% 13,7% 13,1% Nº Tarjetas con Saldo (miles) Castigos netos de Recuperos Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 7,8% 7,7% 7,5% 7,5% 7,1% 6,9% 6,8% Castigos netos de Recuperos Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones 8,9% 10,4% 9,2% 9,5% 10,0% 9,8% 9,9% Nº Tarjetas con Saldo (miles) Castigos netos de Recuperos Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos netos de las recuperaciones de castigos realizados en períodos anteriores, registradas en el período actual. Página 15 de 22

16 6. Tiendas Superficie Chile Perú Nº TIENDA SUPERFICIE SUPERFICIE APERTURA Nº TIENDA DE VENTA (m2) DE VENTA (m2) APERTURA 1 Huérfanos may-64 1 Ripley Jockey Plaza oct-97 2 Barros Arana may-86 2 Ripley San Isidro nov-99 3 Viña del Mar jun-89 3 Ripley San Miguel nov-00 4 Temuco ago-90 4 Ripley Miraflores oct-01 5 Castellón dic-92 5 Max Cono Norte dic-02 6 Parque Arauco abr-93 6 Ripley Primavera nov-03 7 Plaza Vespucio sep-94 7 Ripley Asia ene-04 8 Puerto Montt oct-95 8 Ripley Chorrillos dic-05 9 Astor dic-95 9 Max Minka jul Puente oct Ripley Trujillo dic Rancagua nov Ripley Callao dic Valparaíso dic Ripley Chiclayo nov Marina Arauco dic Ripley Arequipa dic Antofagasta dic Ripley Piura dic Alto Las Condes oct Ripley Lima Norte dic La Serena sep Ripley Chimbote abr Calama abr Ripley Santa Anita ago Plaza Oeste sep Jirón de la Unión oct Plaza Tobalaba ago-02 Total Iquique mar El Trébol feb Plaza Norte nov Florida Center abr Crillón oct Portal Temuco nov La Dehesa oct Curicó nov Talca nov Puerto Montt abr La Calera jun Outlet Maipú nov Quilpué nov Chillán nov Punta Arenas abr Plaza Alameda abr Plaza de los Ríos nov San Bernardo dic Los Andes nov Costanera jun Mall de Concepción oct-12 Total Aproximadamente un 73% del número de tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de Perú aproximadamente 83% del número son arrendadas, el 17% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile y Perú es un 81% y 83% respectivamente. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33,3%, en Plaza Alameda y Plaza Sur (San Bernardo) el 22,5%, en Concepción un 100% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo, Callao, Arequipa y Santa Anita. En el año 2012 se han abierto las tiendas de Chimbote (Abril), Santa Anita (Agosto) y Jirón de la Unión en Perú; y en caso de Chile Ripley Costanera (Junio) y Mall Concepción (Octubre). Página 16 de 22

17 7. Estructura Financiera Estructura Financiera de las subsidiarias no bancarias de Ripley Corp y principales ratios. Negocio No Bancario Caja Deuda Total (Deuda corriente abajo) Deuda Neta Ripley Corp 9M2012 9M2011 ROE 1 4,8% 8,6% Negocio No Bancario sep-12 dic-11 Deuda Financiera Neta / Patrimonio 2 0,46 0,38 Liquidez Corriente 3 1,69 1,63 9M2012 9M2011 ROA No Bancario 4 3,5% 5,6% Utilidad últimos doce meses/patrimonio promedio últimos doce meses 2 Deuda financiera neta de caja (no bancario)/ total patrimonio (no bancario) 3 Total Activos corrientes (no bancario)/ Total Pasivos Sep-2012 (MMM$) Sep-2011(MMM$) corrientes (no bancario). 4 (Resultado operacional +utilidad de subsidiarias últimos doce meses (no bancario))/ activos promedio (no bancarios ) ultimos doce meses ROE El indicador presenta una baja de 3,8 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, debido principalmente a la disminución de las utilidades en igual período comparable que se explicó previamente en este documento. Endeudamiento El incremento del indicador se explica por el aumento de los préstamos de entidades financieras relacionados a los planes de inversión de la compañía. Liquidez El indicador de liquidez corriente presenta una leve variación positiva en 0,06 puntos porcentuales, dado la obtención de préstamos a largo plazo utilizado para el refinanciamiento de las deudas de corto plazo. ROA El indicador presenta una baja de 2,1 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, explicado por la disminución del resultado operacional en igual período comparable, acompañado de un aumento de los activos totales del negocio no bancario. Parte importante del aumento de los activos no bancarios se debe a que durante el 2012 se han inaugurado importantes proyectos para la compañía, dentro de los que destacan las aperturas de 3 centros comerciales y 5 tiendas, que en conjunto comprenden una inversión superior a los US$ 190 millones y que todavía se encuentran en una etapa temprana de madurez. Página 17 de 22

18 Balance y Estado de Resultados Los Estados Financieros completos de Ripley Corp y Ripley Chile se encuentran en la página web de la Superintendencia de Valores de Chile ( Página 18 de 22

19 A. Balance Ripley Corp NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % ACTIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo ,1% Otros activos financieros corrientes ,9% Otros Activos No Financieros, Corriente ,8% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,0% Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente ,4% Inventarios ,7% Activos por impuestos corrientes ,1% Activos corrientes totales ,0% Activos no corrientes Otros activos no financieros no corrientes ,4% Derechos por cobrar no corrientes ,9% Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,2% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,9% Propiedades, Planta y Equipo ,3% Propiedad de inversión ,4% Activos por impuestos diferidos ,1% Total de activos no corrientes ,2% Total de activos de negocios no bancarios ,8% PASIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes ,9% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,7% Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente ,0% Otras provisiones a corto plazo ,6% Pasivos por Impuestos corrientes ,8% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados ,4% Otros pasivos no financieros corrientes ,4% Pasivos corrientes totales ,4% Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes ,4% Cuentas por pagar ,8% Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corriente ,3% Pasivo por impuestos diferidos ,7% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,8% Total de pasivos no corrientes ,7% Total de pasivos de negocios no bancarios ,3% Página 19 de 22

20 SERVICIO BANCARIO sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % ACTIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Efectivo y depósitos en bancos ,0% Operaciones con liquidación en curso ,6% Instrumentos para Negociación ,8% Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos ,0% Créditos y cuentas por cobrar a clientes ,1% Instrumentos disponibles para la venta Inversiones en sociedades ,0% Intangibles ,4% Activo Fijo ,4% Impuestos corrientes ,6% Impuesto diferido ,1% Otros activos ,3% Total activos servicio bancario ,9% Total Activos ,5% PASIVOS sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Depósitos y otras obligaciones a la vista ,5% Contratos de derivados financieros Depósitos y otras captaciones a plazo ,5% Obligaciones con bancos ,2% Instrumentos de deuda emitidos ,5% Otras Obligaciones Financieras ,5% Impuestos corrientes Impuestos diferidos ,0% Provisiones ,9% Otros pasivos ,0% Total pasivo servicio bancario ,8% Total Pasivos ,3% PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP sep/2012 dic/2011 Var MM$ Var % Capital emitido ,0% Ganancias (pérdidas) acumuladas ,0% Primas de emisión ,0% Otras reservas ,8% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,4% Participaciones no controladoras ,3% Patrimonio total ,4% Total de patrimonio y pasivos ,5% Página 20 de 22

21 B. Estado de resultados de Ripley Corp NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 sep/2011 Var MM$ Var % Ingresos de actividades ordinarias ,6% Costo de ventas ,9% Ganancia bruta ,5% Costos de distribución ,2% Gasto de administración ,6% Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros ,6% Costos financieros ,7% Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos ,5% Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste ,7% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,9% Gasto por impuestos a las ganancias ,4% Ganancia (pérdida) de negocios no bancarios ,6% SERVICIO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) sep/2012 sep/2011 Var MM$ Var % Ingresos por intereses y reajustes ,5% Gastos por intereses y reajustes ,0% Ingreso neto por intereses y reajustes ,3% Ingresos por comisión ,1% Gastos por comisión ,6% Ingreso neto por comisiones ,8% Utilidad neta de operaciones financieras ,7% Utilidad (pérdida) de cambio neta ,2% Otros ingresos operacionales ,1% Total ingresos operacionales ,9% Provisión por riesgo de crédito ,6% INGRESO OPERACIONAL NETO ,8% Remuneraciones y gastos del personal ,9% Gastos de administración ,8% Depreciaciones y Amortizaciones ,2% Otros gastos operacionales ,7% TOTAL GASTOS OPERACIONALES ,8% RESULTADO OPERACIONAL ,7% Resultado antes de impuesto a la renta ,7% Impuesto a la renta ,4% Ganancia (perdida) servicios bancarios ,6% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,4% Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras ,5% Ganancia (perdida) RIPLEY CORP CONSOLIDADO ,4% Página 21 de 22

22 Relación con Inversionistas John Paul Fischer M. Teléfono: (56 2) Website: click en Inversionistas en la parte inferior de la página La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS). Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores. Página 22 de 22