Ripley Corp. Marzo 2016

Transcripción

1 Ripley Corp Marzo 2016 Resultados 4 to Trimestre 2015

2 ASPECTOS RELEVANTES Cierre de Colombia es responsable y positivo para los resultados futuros, permitiendo enfocar recursos en operaciones de Chile y Perú Cargo extraordinario de $ MM por cierre de Colombia resulta en pérdidas de $ MM. Sin Colombia, los resultados antes de impuesto se mantienen estables Negocios retail con buen comportamiento en márgenes, en línea con plan estratégico, en contexto más desafiante por desaceleración económica y tipo de cambio más elevado Negocio bancario mostró un sólido crecimiento en utilidad antes de impuestos tanto en Chile como en Perú. Banco en Chile muestra tendencia de mejora en riesgo Con la adquisición de 1/6 de I. Mall Viña del Mar, la valorización de los activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones, mientras que el valor libro alcanza sólo los US$481 millones

3 HECHOS RELEVANTES 4Q15 Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza Remodelación tienda Alto Las Condes RESULTADOS 4Q15 Ripley Corp: Pérdida de $ millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado A FUTURO Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

4 HECHOS RELEVANTES 4Q15 Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza Remodelación tienda Alto Las Condes RESULTADOS 4Q15 Ripley Corp: Pérdida de $ millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado A FUTURO Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

5 HECHOS RELEVANTES 4Q15 CIERRE DE OPERACIONES RIPLEY COLOMBIA Cierre Tiendas Efecto en EERR a diciembre 2015 Hasta 90 días desde fecha de anuncio de cierre Pérdida por US$92 millones (MM$ ) Reclasificación por US$21 millones (MM$15.050) Cierre de forma escalonada de las 6 tiendas. 3 tiendas cerradas a la fecha Cargo por costos estimados asociados al cierre Reservas en patrimonio reclasificadas a resultados por diferencia de cambio generada en las inversiones El 18 de Febrero de 2016, se comunicó el cierre de operaciones en Colombia, tras significativos esfuerzos hechos por cumplir el plan de inversión Efecto en Flujo Caja durante 2016 Flujo positivo estimado de US$18 millones Liquidación de la operación neto de gastos durante 2016 Cartera de colocaciones en proceso de venta a Banco Popular TÉRMINO DE PÉRDIDA OPERACIONAL RECURRENTE Y FLUJO DE CAJA POSITIVO PARA 2016

6 HECHOS RELEVANTES 4Q15 PARTICIPACIÓN EN INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR El 1 de marzo de 2016, Cencosud anunció acuerdo con Parque Arauco para vender la participación que posee en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., que corresponde a un tercio de la sociedad En virtud del Pacto de Accionistas, el 29 de marzo la compañía anunció que ejercerá su opción preferente, adquiriendo a Cencosud 1/6 de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Esta sociedad tiene un activo irrepetible, Mall Marina Arauco, con una ubicación privilegiada y una de las mayores rentabilidades por m2 de Chile. Sociedad con bajo nivel de apalancamiento EN LÍNEA CON LA ESTRATEGIA DE LARGO PLAZO DE RIPLEY Y EL VALOR DEL SEGMENTO INMOBILIARIO

7 HECHOS RELEVANTES 4Q15 PLUSVALÍA NO REFLEJEADA EN VALOR LIBRO Considerando la participación de 50% en Inmob. Mall Viña del Mar y en base al precio de venta de Cencosud, la participacion de Ripley valdría MMUS$241 De valorizar activos de Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza a fair value se generaría un valor adicional de MMUS$146 Inversiones en proyectos inmobiliarios, valorizadas a valor razonable, representan MMUS$ Mall Concepción I. Mall Viña del Mar Nuevos Desarrollos Aventura Plaza Total 100% 50% 22.5% 40% Inversión a Valor Libro (MMUSD Dic) Inversion a FV (MMUSD Hoy) INVERSIONES EN PROYECTOS INMOBILIARIOS, VALORIZADAS A VALOR RAZONABLE, REPRESENTAN MMUS$707 PARA RIPLEY Cifras en MMCLP Fuente: Estados Financieros de Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza a Dic-2014 auditados por E&Y

8 El 11 de diciembre 2015 se anunció el proceso de división de Aventura Plaza, en virtud de lo establecido en el Pacto de Accionistas Se formarán dos sociedades que repartirán equitativamente los activos, quedando Ripley Perú como dueña de una de dichas sociedad La división permitirá consolidar el EBITDA del negocio inmobiliario en Perú y debiera materializarse durante 2016 Compañía con bajo nivel de apalancamiento DIVISIÓN AVENTURA PLAZA HECHOS RELEVANTES 4Q15 CONTINUAR DESARROLLANDO NEGOCIO INMOBILIARIO CON ESTRUCTURA SIMPLIFICADA Y DE CONTROL DIRECTO

9 APERTURA COMPLETA TIENDA RIPLEY ALTO LAS CONDES A mediados de octubre, se reinauguró de forma completa la tienda Ripley Alto Las Condes, mostrando un nuevo layout y exhibiendo muchas iniciativas del Plan 3D que están siendo replicadas en otras tiendas de la cadena La tienda incorpora un nuevo concepto de venta de artículos de decoración bajo la marca Ripley Home, un córner del prestigioso café Paul y elementos visuales que acompañan a las marcas en los distintos niveles de la tienda HECHOS RELEVANTES 4Q15 IMPLEMENTANDO NUEVAS INICIATIVAS EN LÍNEA CON EL PLAN ESTRATEGICO RIPLEY 3D

10 HECHOS RELEVANTES 4Q15 Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza Remodelación tienda Alto Las Condes RESULTADOS 4Q15 Ripley Corp: Pérdida de $ millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado A FUTURO Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

11 RESULTADOS 4Q RIPLEY CORP INGRESOS: aumentan 2,5% Crecimiento en carteras de colocaciones ( ingresos financieros crecen 7,0%) SSS marginalmente planos y remodelación de tiendas importantes en Chile y Perú (ingresos retail crecen 1,3%) EBITDA: disminuye 5,8% hasta $ Mejoras en margen retail en Chile, con aumento en GAV Positivo desempeño del Banco Ripley Perú con fuerte crecimiento y riesgo controlado Tendencia positiva en costo de riesgo en Banco Ripley Chile año contra año UTILIDAD: Pérdida de $ por cierre de Colombia Cargo de $ por cierre de Colombia Ganancia antes de impuesto sin Colombia es de $ millones, equivalente a la obtenida en el 4Q14 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 PÉRDIDA DE $ POR CIERRE DE COLOMBIA, RESULTADO ANTES DE IMPUESTO EQUIVALENTE A 4Q14 Valores en CLP millones

12 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 NEGOCIO RETAIL RIPLEY CHILE INGRESOS: SSS aumenta 0,7% Los ingresos retail aumentaron 0,5% por mayores ventas durante Cybermonday, compensado por cierre parcial de la tienda de Alto Las Condes durante el trimestre MARGEN: Mg Bruto/Ventas crece en 79 pb Buena gestión de inventarios en categorías de mujer y electro EBITDA: disminuye en $4.317 GAV aumenta 12,1% por la apertura de Ripley Copiapó desde 4Q14, término de remodelación de la tienda de Alto Las Condes y aumento temporal de personal por cambio del modelo de atención CON VENTAS A TIENDAS IGUALES (SSS) DE 0,7% MÁRGENES MEJORAN ALCANZANDO 31,2% Valores en CLP millones

13 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY CHILE INGRESOS: crecen 1,6% Cartera de colocaciones se mantuvo plana COSTO OPERACIONAL: baja 1,6% en términos comparables Costo operacional aumenta 10,5% en términos absolutos, pero disminuye reversando provisiones extraordinarias Liberación de $1.813 de provisiones prudenciales en 4Q14 Toma de $1.001 de provisiones adicionales en 4Q15 Disminución de 2,3% de costo por riesgo en términos comparables UTILIDAD antes de impuesto aumenta 31,1% Efecto positivo en 4Q14 por revaluación de los activos por impuestos diferidos aumenta base comparable, con lo que Utilidad Neta crece 0,2% FUERTE CRECIMIENTO EN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS CON PROVISIONES BAJANDO Valores en CLP millones

14 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 En 2015 MIGRACIÓN A TARJETA MASTERCARD - CHILE Migración de clientes antiguos desde la Tarjeta Tradicional hacia la Tarjeta Mastercard Porcentaje de la cartera de colocaciones Mayor selectividad al otorgar tarjetas Mastercard a nuevos clientes en base a su perfil de riesgo Mayor énfasis en procesos de cobranza a clientes en riesgo Alza temporal QoQ por castigos en cartera refinanciada tras mayor riesgo observado a principios de 2015 Cifras en MMMCLP COSTO POR RIESGO REGISTRA TENDENCIA POSITIVA DESDE SU MÁXIMO EN FEBRERO 2015 Fuente: Regulador Bancario Chileno (SBIF)

15 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 MMMCLP MMMCLP RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 RIESGO DE CRÉDITO CON TENDENCIA POSITIVA Mejora en originación durante el 2015 llevan al riesgo a la baja Mejoras en indicadores de mora temprana 22% 21% 20% 19% 18% 17% 16% 8 Mora 1-90 Dias ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Costo por Riesgo (Sin provisiones contingentes ni prudenciales) Reciente aumento en cargos por riesgo explicados por mayores castigos de la cartera refinanciada Cartera refinanciada disminuye durante los últimos meses RIESGO CONTINÚA RECUPERÁNDOSE EN LÍNEA CON LO ESPERADO Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Stock Cartera Renegociada Cifras en MMMCLP

16 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 INGRESOS: aumentan 3,0% en pesos chilenos (0,7% en nuevos soles peruano) SSS de -0,8% en un ambiente de mayor competitividad de la industria Remodelaciones en 4 tiendas durante 4Q15 (Jockey Plaza, Miraflores, Santa Anita y Chorrillos), compensado por la apertura de 2 tiendas adicionales desde 4Q14 MARGEN: Mg Bruto/Ventas disminuye 87 pb a 27,9% Desplazamiento de la liquidación de temporada otoño invierno del tercer al cuarto trimestre EBITDA: disminuye 1,9% NEGOCIO RETAIL RIPLEY PERÚ BAJA EN MÁRGENES POR LIQUIDACIÓN EN ENTORNO DE MAYOR COMPETITIVIDAD Valores en CLP millones

17 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 INGRESOS: aumentan 22,5% NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY PERÚ Cartera de colocaciones aumentó 33,8% 1. Aumento en la productividad de la red y mejoras en procesos de cobranza 2. Mayor relación entre el banco y tienda UTILIDAD: aumenta 20,4%, alcanzando $3.056 Costos operacionales aumentan 44,4% 1. Aumento de 34,7% en el costo de riesgo neto, en línea con el crecimiento de la cartera 2. Crecimiento de 55,9% en costo financiero, por el aumento de la deuda y mayores tasas de interés en el mercado peruano CARTERA DE COLOCACIONES CRECE 33,8% YoY UTILIDAD DEL BANCO CRECE 20,4% YoY Valores en CLP millones

18 RESULTADOS 4 to TRIMESTRE 2015 RESULTADOS 4Q15 NEGOCIO INMOBILIARIO UTILIDAD CRECIÓ 22,1% Mall Concepción: Mayor rentabilidad a medida que continua madurando el proyecto Inmobiliaria Viña del Mar: Disminuye utilidad por efectos no operacionales Nuevos Desarrollos: Aumenta por la indemnización del seguro por los daños del temporal en Mall Plaza Copiapó a principios del 2015 Aventura Plaza: Disminuye por la revalorización de pasivos por impuestos diferidos tras la reforma tributaria en Perú RENTABILIDAD CONTINÚA AUMENTANDO A MEDIDA QUE PROYECTOS INICIAN OPERACIONES Y MADURAN Valores en CLP millones

19 HECHOS RELEVANTES 4Q15 Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza Remodelación tienda Alto Las Condes RESULTADOS 4Q15 Ripley Corp: Pérdida de $ millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado A FUTURO Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

20 A FUTURO FOCOS PRINCIPALES PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD ROE 2015 RETAIL - Moda & Marcas - Aumentar Rentabilidad Crecimiento en márgenes a través de Plan 3D enfocado en marcas y nuevo modelo de atención Potenciar canal online Crecimiento en m2 y mayor madurez de tiendas existentes 3,0% -2,7% BANCO - Tarjeta de Crédito Competitiva - Nuevo Sistema Tecnológico Bancario Migrar clientes a MasterCard Continuar crecimiento apalancándose en clientes conocidos Aumento paulatino en apalancamiento Desarrollar cuentas vista & tarjetas de debito 16,7% 17,7% INMOBILIARIO - Comienza Operación de Proyectos en Desarrollo Mayor madurez de malls existentes reflejando plusvalía no contabilizada Proyectos en desarrollo y terrenos comienzan operación 9,1% 8,1% 5,9%* *ROE de operaciones continuadas Fuente: Estados Financieros Ripley Corp Dic-15

21 ASPECTOS RELEVANTES Cierre de Colombia es responsable y positiva en resultados futuros, permitiendo enfocar recursos en operaciones de Chile y Perú Cargo extraordinario de $ MM por cierre de Colombia resulta en pérdidas de $ MM. Sin Colombia, los resultados antes de impuesto se mantienen estables Negocios retail con buen comportamiento en márgenes, en línea con plan estratégico, en contexto más desafiante por desaceleración económica y tipo de cambio más elevado Negocio bancario mostró un sólido crecimiento en utilidad antes de impuestos tanto en Chile como en Perú. Banco en Chile muestra tendencia de mejora en riesgo Con la adquisición de 1/6 de I. Mall Viña del Mar, la valorización de los activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones, mientras que el valor libro alcanza sólo los US$481 millones

22 HECHOS RELEVANTES 4Q15 Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza Remodelación tienda Alto Las Condes RESULTADOS 4Q15 Ripley Corp: Pérdida de $ millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado A FUTURO Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

23 Esta presentación contiene proyecciones hacia el futuro relativas a expectativas de la Compañía, sus negocios, resultados y su administración. Se hace presente que las declaraciones aquí contenidas han sido elaboradas en base a información sujeta a cambios y a riesgos e incertidumbres futuras o propias de la actividad de la Compañía. En virtud de lo anterior, esta presentación no garantiza resultados futuros, pudiendo éstos diferir de los resultados aquí proyectados lo cual no es de responsabilidad de la Compañía o la administración.

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