Volatilidad Máxima. Interanual. Cartera de Gestión Dinámica. Monetario/Liquidez 1,75% Renta Variable 97,25% Monetario/Liquidez 74,50%

Transcripción

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2 Carteras Modelo Política de Inversión RV Derivados Divisas Volatilidad Máxima Volatilidad Interanual Rentabilidad Interanual Rentabilidad Mes Actual Beta VaR Objetivo VaR Actual Cartera Activa 0% - 100% 0% - 0% 0% - 0% 30,00% 12,66% -5,59% 6,26% 0,97% 25,00% 35,38% Cartera Dividendo 65% - 100% 0% - 0% 0% - 100% 25,00% 10,96% -8,30% 5,07% 0,88% 25,00% 32,68% Cartera de Gestión Dinámica -20% - 100% 0% - 0% 0% - 0% 15,00% 6,75% -6,89% -0,05% 0,16% 20,00% 12,05% Cartera de Inversión Socialmente Responsable 50% - 100% 0% - 0% 0% - 100% 15,00% 6,82% 1,39% 0,92% 0,81% 20,00% 16,40% Cartera de Acciones Global 65% - 100% 0% - 0% 0% - 100% 25,00% 9,92% 8,22% 3,21% 0,91% 20,00% 23,24% Distribución Cartera Activa Cartera Dividendo Cartera de Gestión Dinámica Cartera de Inversión Socialmente Responsable Cartera de Acciones Global Monetario/Liquidez 2,75% Monetario/Liquidez 0,75% Monetario/Liquidez 74,50% Monetario/Liquidez 3,50% Monetario/Liquidez 1,75% Renta Variable 97,25% Renta Variable 99,25% Renta Variable 25,50% Renta Fija 31,25% Renta Variable 98,25% Renta Variable 61,75% Gestión Alternativa 3,50% Escala Rentabilidad-Riesgo Escala Rentabilidad-Riesgo Escala Rentabilidad-Riesgo Escala Rentabilidad-Riesgo Escala Rentabilidad-Riesgo 2

3 Cartera Activa Clase de Activo: Objetivo de Gestión: Proceso de Inversión: Horizonte Inversor: Perfil Objetivo: Fecha de Constitución: 01/01/2003 Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Monetario/Liquidez 2,75% Total Fondos 2,75% Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Total Acciones 97,25% Total Cartera -0,81% -5,59% 13,02% 12,66% 100,00% (*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación. 3

4 Cartera Activa Ratios Principales y Evolución: Rentabilidad Cartera Benchmark Dif. Año en curso -0,81% -1,72% 0,92% Interanual -5,59% -6,01% 0,42% Rentabilidad últimos 3 años -12,12% -11,62% -0,50% Desde Inicio 152,44% 57,08% 95,37% Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo Correlacion vs. benchmark 89,42% 80% Beta 0, Alfa 0,00 Sharpe -0,20 VaR 35,38% 25,00% Volatilidad desde inicio 22,61% 22,58% Volatilidad 3 Años 21,51% 19,74% Volatilidad Interanual 12,66% 13,45% Max 30,00% Volatilidad Año en curso 13,02% 13,46% Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe Distribución: Monetario/Liquidez 2,75% Renta Variable 97,25% Límites de Inversión: Evolución: Cartera Benchmark(*) Rentabilidad-Riesgo: (*) Composición del Benchmark. Índice IBEX ,00% Total 100,00% Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera. 4

5 Cartera Dividendo Clase de Activo: Objetivo de Gestión: Proceso de Inversión: Horizonte Inversor: Perfil Objetivo: Fecha de Constitución: 30/06/2004 Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Monetario/Liquidez 0,75% Total Fondos 0,75% Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Total Acciones 99,25% Total Cartera -3,24% -8,30% 11,52% 10,96% 100,00% (*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación. 5

6 Cartera Dividendo Ratios Principales y Evolución: Rentabilidad Cartera Benchmark Dif. Año en curso -3,24% -1,02% -2,22% Interanual -8,30% -3,55% -4,75% Rentabilidad últimos 3 años -1,16% -8,62% 7,46% Desde Inicio 76,42% 23,16% 53,27% Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo Correlacion vs. benchmark 84,11% 80% Beta 0, Alfa 0,02 Sharpe -0,02 VaR 32,68% 25,00% Volatilidad desde inicio 21,70% 22,24% Volatilidad 3 Años 19,86% 18,86% Volatilidad Interanual 10,96% 12,42% Max 25,00% Volatilidad Año en curso 11,52% 13,06% Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe Distribución: Monetario/Liquidez 0,75% Renta Variable 99,25% Límites de Inversión: Evolución: Cartera Benchmark(*) Rentabilidad-Riesgo: (*) Composición del Benchmark. Índice IBEX 35 70,00% EUROSTOXX 30,00% Total 100,00% Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera. 6

7 Cartera de Gestión Dinámica Clase de Activo: Objetivo de Gestión: Proceso de Inversión: Horizonte Inversor: Perfil Objetivo: Fecha de Constitución: 31/12/2006 Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Monetario/Liquidez 74,50% Renta Variable 25,50% Total Fondos 100,00% Total Cartera -3,29% -6,89% 4,73% 6,75% 100,00% (*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación. 7

8 Cartera de Gestión Dinámica Ratios Principales y Evolución: Rentabilidad Cartera Benchmark Dif. Año en curso -3,29% -0,55% -2,74% Interanual -6,89% -1,90% -4,99% Rentabilidad últimos 3 años -6,78% -6,62% -0,16% Desde Inicio 9,50% -23,49% 32,99% Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo Correlacion vs. benchmark 38,98% 80% Beta 0, Alfa -0,02 Sharpe -0,32 VaR 12,05% 20,00% Volatilidad desde inicio 11,68% 23,41% Volatilidad 3 Años 7,32% 18,35% Volatilidad Interanual 6,75% 11,87% Max 15,00% Volatilidad Año en curso 4,73% 12,94% Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe Distribución: Monetario/Liquidez 74,50% Renta Variable 25,50% Límites de Inversión: Evolución: Cartera Benchmark(*) Rentabilidad-Riesgo: (*) Composición del Benchmark. Índice IBEX 35 50,00% EUROSTOXX 50,00% Total 100,00% Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera. 8

9 Cartera de Inversión Socialmente Responsable Clase de Activo: Objetivo de Gestión: Proceso de Inversión: Horizonte Inversor: Perfil Objetivo: Fecha de Constitución: 31/12/2009 Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Monetario/Liquidez 3,50% Renta Fija 31,25% Renta Variable 54,25% Gestión Alternativa 3,50% Total Fondos 92,50% Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Total Acciones 7,50% Total Cartera -0,58% 1,39% 7,54% 6,82% 100,00% (*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación. 9

10 Cartera de Inversión Socialmente Responsable Ratios Principales y Evolución: Rentabilidad Cartera Benchmark Dif. Año en curso -0,58% 2,42% -3,01% Interanual 1,39% 5,59% -4,20% Rentabilidad últimos 3 años 3,28% 3,86% -0,58% Desde Inicio 64,84% 60,37% 4,47% Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo Correlacion vs. benchmark 83,51% 50% Beta 0, Alfa 0,00 Sharpe 0,10 VaR 16,40% 20,00% Volatilidad desde inicio 10,23% 10,59% Volatilidad 3 Años 9,97% 11,57% Volatilidad Interanual 6,82% 9,13% Max 15,00% Volatilidad Año en curso 7,54% 10,28% Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe Distribución: Monetario/Liquidez 3,50% Renta Fija 31,25% Renta Variable 61,75% Gestión Alternativa 3,50% Límites de Inversión: Evolución: Cartera Benchmark(*) Rentabilidad-Riesgo: (*) Composición del Benchmark. Índice MSCI WORLD E 75,00% IBOXX EURO SOVEREIGNS ,00% Total 100,00% Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera. 10

11 Cartera de Acciones Global Clase de Activo: Objetivo de Gestión: Proceso de Inversión: Horizonte Inversor: Perfil Objetivo: Fecha de Constitución: 30/09/2014 Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual Monetario/Liquidez 1,75% Total Fondos 1,75% Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en Rentabilidad interanual Volatilidad interanual 11

12 Cartera de Acciones Global Total Acciones 98,25% Total Cartera 5,32% 8,22% 10,90% 9,92% 100,00% (*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación. 12

13 Cartera de Acciones Global Ratios Principales y Evolución: Rentabilidad Cartera Benchmark Dif. Año en curso 5,32% 5,05% 0,27% Interanual 8,22% 10,63% -2,41% Rentabilidad últimos 3 años 6,89% 14,24% -7,35% Desde Inicio 21,78% 36,87% -15,09% Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo Correlacion vs. benchmark 88,75% 50% Beta 0,91 0,5 Alfa -0,02 Sharpe 0,16 VaR 23,24% 20,00% Volatilidad desde inicio 14,21% 13,86% Volatilidad 3 Años 14,13% 13,85% Volatilidad Interanual 9,92% 10,73% Max 25,00% Volatilidad Año en curso 10,90% 12,06% Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe Distribución: Monetario/Liquidez 1,75% Renta Variable 98,25% Límites de Inversión: Evolución: Cartera Benchmark(*) Rentabilidad-Riesgo: (*) Composición del Benchmark. Índice MSCI WORLD E 100,00% Total 100,00% Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera. 13

14 Comentarios del Gestor En la cartera Activa, durante el mes, hemos vendido la posición de las acciones de Naturgy y, con el importe resultante, hemos comprado acciones de Telefónica. Recogiendo beneficios en Naturgy tras su evolución en los últimos meses y aumentando posición en telefónica tras su evolución negativa en los últimos meses, ya que pensamos que que tiene mucho más potencial desde los niveles actuales. En la cartera Dividendo, durante el mes, hemos vendido la posición de las acciones de Bankia y, con el importe resultante, hemos comprado acciones de Intesa SanPaolo. Reduciendo con ello exposición a banca mediana española en un entorno político y regulatorio con una visibilidad más reducida que hace unos meses y su lugar aumentamos exposición en banca Italiana, tras el castigo elevado que ha sufrido Intesa SanPaolo en los últimos meses, desde nuestro punto de vista, excesivo. 14

15 Cambios del Mes Cartera Activa Entrante Saliente Cartera Dividendo Entrante Saliente 15

16 Glosario de Términos VaR (Value at Risk): Correlación vs. Benchmark: Beta: Volatilidad: Ratio de Sharpe: Alfa: 16