Grupo Graña y Montero Informe al 30 de Junio del 2008

Transcripción

1 Para mayor información favor contactar a: 22 de Julio del 2008 Símbolos: Graña y Montero S.A.A. GRAMON C1 BVL (Perú) Luis Díaz Olivero GRYMY OTC (USA) Gerente Financiero Corporativo Tel: (511) Fax: (511) Correo Electrónico: ldiazo@gym.com.pe RESUMEN RESULTADOS AL 30 DE JUNIO DEL 2008 (CIFRAS NO AUDITADAS) La Actividad consolidada al cierre del semestre aumentó 25.0% (33.5% en US$) con respecto al 1er semestre del 2007 alcanzando los S/ MM (US$ MM). De esta Actividad, el 54.7% proviene de contratos relacionados a Minería, Petróleo y Energía. La Utilidad Disponible alcanzó los S/ MM (US$ 27.5 MM), lo que representa un crecimiento de 40.1% con relación al 2T-07. El UAIPIDA 1 logrado al 2T-08 fue S/ MM (US$ 55.9 MM), equivalente a un 19.7% de la Actividad. De este UAIPIDA 1, el 48.9% corresponde a Flujos Estables de concesiones y contratos de largo plazo. El vencimiento promedio de la Deuda Financiera al cierre del semestre es 33 meses frente a un UAIPIDA 1 consolidado que permite pagar el total de la Deuda Financiera del grupo en 11.7 meses. El Backlog consolidado alcanzó los S/. 2,790.8 MM (US$ MM). De este monto, S/. 1,073.1 MM (US$ MM) se ejecutarán en el ejercicio La Inversión de Capital Bruta alcanzó los S/ MM (US$ 49.4 MM) al cierre del primer semestre del ejercicio 2008 PRINCIPALES CIFRAS CONSOLIDADAS ACUMULADAS (En miles de Nuevos Soles) ( 2007/ / 2 2T 08 / 2T 07 Actividad 672, % 840, % 25.0% Facturación 618, % 793, % 28.2% Utilidad Bruta 135, % 178, % 31.9% Utilidad Operativa 97, % 130, % 33.4% Utilidad Realizada 89, % 127, % 42.6% Utilidad Disponible 58, % 81, % 40.1% UAIPIDA (1) 120, % 165, % 37.6% 1) Utilidad Operativa + Depreciación + Amortización 1 de 13

2 GANANCIAS Y PÉRDIDAS La Actividad consolidada del Grupo Graña y Montero al 2T-08 creció 25.0% comparada contra el 2T-07, alcanzando S/ MM (US$ MM). De esta actividad el 54.7% proviene de contratos de Minería, Petróleo y Energía. El crecimiento de la Actividad es explicado por los crecimientos del Negocio de Infraestructura y Construcción el cual creció S/ MM (+26.3%), del Negocio Petrolero que creció S/ MM (+43.7%), del Negocio de Ingeniería que creció S/ MM (+105.6%) y del Negocio de Operación de Concesiones que creció S/ MM (+56.9%). La Actividad del Negocio de Infraestructura y Construcción alcanzó los S/ MM (US$ MM). Los principales contratos que sustentan la Actividad de este semestre son la Ampliación de la Planta Malvinas, la construcción del proyecto minero Cerro Corona, la construcción de los Tramos 2 y 3 de la Interoceánica Sur, los trabajos de Mantenimiento de Carreteras en el Lote IAB y el contrato de acarreo de material para la Mina El Brocal. Los proyectos inmobiliarios Golf Milenium, Balta 1070, Parques del Agustino y Golf Los Incas son los proyectos con mayor Actividad en la División Inmobiliaria mientras que la construcción de la Estación Central Héroes Navales, el edificio de oficinas en Santo Toribio para Inserfinsa, las construcción del Hotel Libertador y del Novotel ambos en San Isidro son los principales proyectos de la División de Edificaciones. El alza sostenida en los precios del crudo de este último semestre ha motivado que la Actividad del negocio de Exploración producción se duplique con respecto al primer semestre del año anterior. Asimismo, el negocio de Almacenamiento y Despacho de combustibles incrementa sus niveles de Actividad gracias al mayor consumo generado por el crecimiento de la economía del país que generan mayor demanda de energía e hidrocarburos. Finalmente, el incremento en la cantidad de gas procesado en la Planta de Gas de Talara ayudado por el mayor precio de los derivados consolida el crecimiento de la Actividad del Negocio Petrolero que llegó a S/ MM (US$ 35.8 MM) En el negocio de Ingeniería, al cierre del primer semestre del ejercicio 2008, se ha podido apreciar el incremento en la actividad en los contratos marco con Río Tinto, Antamina, Minera Yanacocha, Repsol y Pluspetrol. Asimismo destacan la Ingeniería para el Oleoducto Dorado en el Lote 67 y la ingeniería para el Tramo 1 de la Interoceánica Sur. Mientras que en República Dominicana continúa la supervisión del Hotel Moon Palace y se ha concluido la del Hotel Club Melia Paradisus. La Actividad de este Negocio alcanzó los S/ MM (US$ 18.5 MM). El Negocio de Tecnología de Información alcanzó los S/ MM (US$ 15.9 MM), una ligera contracción con respecto al primer semestre del año anterior debido al atraso en el reconocimiento del ingreso de la puesta en operación de los centros de computo del CONSUCODE el cual está proyectado para concluirse en Julio. Las líneas de Negocio de Outsourcing de Tecnología y la Fábrica de Software si presentaron un crecimiento moderado y compensaron parcialmente esta contracción. La Actividad del Negocio de Administración y Operación de Carreteras en Concesión alcanzó los S/ MM (US$ 8.9 MM) sustentado por el Contrato de Operación de la Concesión de la Carretera Paita Yurimaguas, la operación de la nueva Concesión del Tramo 1 de la Interoceánica Sur y la Operación y Mantenimiento de la Red Vial 5 para Norvial. La Actividad del nuevo contrato para la Conservación Vial de Tacna no se refleja en este semestre pues este contrato se encuentra en la fase de Puesta a Punto. 2 de 13

3 Continúa la tendencia creciente en la venta de los Operadores de Larcomar que generará una mejora en la renta variable anual del Centro Comercial y de Entretenimiento. Sin embargo debido a la dolarización de sus ingresos, la apreciación del Nuevo Sol del primer trimestre impactó en sus ingresos neutralizando el incremento de la Actividad que alcanzó los S/. 13.1MM (US$ 4.4 MM). Al cierre del semestre, el 54.7% de la Actividad proviene de contratos relacionados con los sectores de Minería, Petróleo y Energía, cifra menor a lo habitualmente reportada en trimestres previos por el incremento de Actividad relacionada a los sectores Inmobiliarios y de Concesiones. De otro lado, es interesante destacar que la Actividad de este semestre ha sido afectada por la eliminación contable de los servicios intercompañías que este semestre alcanzaron S/ MM (US$ 16.3 MM). Esta cifra se ha triplicado con respecto al primer semestre del año anterior debido al contrato de construcción de la nueva Planta de Gas en Pariñas. Actividad Trimestral Consolidada (S/. 000's) T 07 3T 07 4T 07 1T 08 2T 08 El 53.7% de la Utilidad Bruta consolidada proviene de Negocios no relacionados a la Construcción. En concordancia con la estrategia de diversificación del grupo, los negocios no relacionados a construcción aportan 53.7% de la Utilidad Bruta consolidada del grupo. Si bien la Actividad de los negocios relacionados a construcción representa 70.6% de la Actividad consolidada, la Utilidad Bruta de este negocio representa 46.5% de la Utilidad consolidada debido a los mejores márgenes de los negocios no relacionados a construcción y a menores márgenes que los reportados en trimestres anteriores para el negocio de construcción. ACTIVIDAD POR NEGOCIO UTILIDAD BRUTA Técnología de Informac. 5.4% Servicios Petroleros 12.2% Larcomar 1.5% Operac. De Concesiones 4.0% Ingeniería 6.3% Infraest. Y Construccion 70.6% Otros 53.65% Infraest. y Const % 3 de 13

4 La Utilidad Bruta se incrementó en 31.9% (40.9% en US$) comparada con el 2T-07 alcanzando los S/ MM (US$ 60.1 MM) lo que representa un 21.2% de la Actividad. La Utilidad Bruta consolidada de este semestre está compuesta por la Utilidad Bruta del Negocio de infraestructura y Construcción que alcanzó los S/ MM (US$ 28.5 MM) seguida por la Utilidad Bruta del Negocio de Petrolero que consiguió S/ MM (US$ 18.9 MM) y por la Utilidad Bruta del Negocio de Ingeniería que alcanzó los S/ MM (US$ 5.2MM). Los otros tres negocios aportaron el saldo de la Utilidad Bruta. La Utilidad Bruta del Negocio de Infraestructura y Construcción al 2T-08 creció 31.0% comparada contra el 2T-07. Este incremento es inferior al de la Actividad debido a que el año pasado este negocio reportó un primer semestre con un margen bruto excepcional de 14.98%. Al cierre de este semestre el margen bruto de este negocio asciende a 13.71% que es un margen mejor a los estándares de la industria pero en línea con los que este negocio ha venido reportando en ejercicios anteriores. La Utilidad Bruta del Negocio Petrolero al 2T-08 se incrementó en 73.7% gracias al incremento de la Utilidad Bruta de los Lotes I y V que reporta un fuerte crecimiento como consecuencia de la mayor producción y el precio del crudo ya comentada en este informe. Asimismo el incremento de la Utilidad Bruta de la Planta de Gas, que postergó la parada de planta anual de mantenimiento programada para Marzo, y el incremento de la Utilidad Bruta de la línea de Almacenamiento y Despacho de combustibles como consecuencia de la mayor actividad explican el incremento en el Margen Bruto de este negocio que alcanzó el 52.89%. El comportamiento de la Utilidad Bruta del Negocio de Ingeniería se mantiene de la mano del crecimiento de su Actividad. La Utilidad Bruta de este negocio crece 100.6% comparada contra el semestre equivalente del año anterior logrando un Margen Bruto de 27.88%. Finalmente la Utilidad Bruta del Negocio de Tecnología de Información alcanzó los S/ MM (US$ 3.4 MM), mientras que la Utilidad Bruta lograda por el Negocio de Operación de Concesiones fue de S/. 7.8 MM (US$ 2.8 MM) y la Utilidad Bruta de Larcomar alcanzó los S/. 7.4 MM (US$ 2.5 MM). La Utilidad Operativa alcanzó S/ MM (US$ 43.9 MM) lo que representa un incremento del 33.4% (42.4% en US$) y un Margen Operativo de 15.5% El incremento de la Utilidad Bruta antes explicado sustenta esta mejora en la Utilidad Operativa que fue parcialmente mitigada por un alza puntual en los gastos generales producida al cierre del segundo semestre. Los gastos financieros netos ascendieron a S/ MM (US$ 4.7 MM) lo que representa un incremento del 20.5% (28.7% en US$) frente al 2T-07. Las Inversiones de Capital y las necesidades de Capital de Trabajo en el grupo han generado un incremento de la Deuda Financiera que trae como consecuencia este incremento en los gastos financieros. Sin embargo este incremento de los gastos financieros no ha impactado la cobertura de los mismos que alcanza 11.9x, una cobertura mejor a la reportada en el 2T-07. La Utilidad Disponible se incrementó en 40.1% (49.7% en US$) lográndose S/ 81.5 MM (US$ 27.5 MM). El incremento de la Utilidad Operativa absorbió el incremento de los gastos financieros antes mencionado. Asimismo, el incremento de las utilidades provenientes de las inversiones minoritarias en Concesiones de Carreteras que se consolidan a través de la línea de otros Ingresos contribuyen a la mejora de la Utilidad Disponible. Finalmente, el semestre reporta un evento extraordinario: La recuperación de un castigo efectuado en su negocio inmobiliario en ejercicios anteriores por S/ 5.9 MM que también aporta a favor de este incremento. 4 de 13

5 El UAIPIDA 1 acumulado al cierre del semestre alcanzó los S/ MM (US$ 55.9 MM) lo que representa un incremento del 37.6% (47% en US$). El incremento de la Utilidad Operativa trae como consecuencia natural el incremento del UAIPIDA que al cierre del segundo trimestre alcanzó un 19.7% de la Actividad. De otro lado, los flujos estables de largo plazo como son las concesiones de carreteras, los servicios petroleros y los negocios de Outsourcing alcanzaron el 48.9% del UAIPIDA 1, con esta generación se tiene una cobertura de 1.72x sobre el total de los Gastos Financieros del Grupo más los Gastos Generales no relacionados a estos negocios, asumiendo adicionalmente que estos últimos no se reducen en la eventualidad de un pérdida total de su Actividad. UAIPIDA POR NEGOCIO Técnología de Informac., 4.82% Ingeniería, 6.33% Larcomar, 3.53% Serv. Petroleros, % Oper de Concesion, 2.52% Infraest y Constr., 48.21% BALANCE GENERAL Compañía Logística de Hidrocarburos Boliviana (CLHB). Al cierre del segundo trimestre del 2008 la compañía estatal Yacimientos Petroleros Fiscales Bolivianos ha tomado el control de las operaciones de CLHB sin haberse producido una transferencia de las acciones de la misma ni haberse percibido una compensación económica como consecuencia de la nacionalización. Sin embargo las negociaciones para concluir la transferencia podrían concretarse durante este tercer trimestre del 2008 sin necesidad de aplicar cargos adicionales a resultados a los efectuados en el La liquidez corriente al cierre del período alcanzó 1.27x. El crecimiento de Actividad del grupo ha afectado ligeramente la situación de capital de trabajo sin embargo se mantiene el ratio de liquidez con cierto nivel de confort. Al cierre del semestre, el grupo mantiene S/ MM (US$ 4.1 MM) en caja de reserva para afrontar inversiones estratégicas en evaluación. El Apalancamiento Financiero cerró en 0.59x mientras el Apalancamiento Total alcanzó 1.4x. El fortalecimiento patrimonial como consecuencia de la política de capitalizar el 80% de los resultados del 2007 mas los resultados de este primer semestre del 2008 ha permitido absorber el incremento de la Deuda Financiera asociada a las nuevas inversiones de Capital del grupo sin comprometer el ratio Deuda Financiera / Patrimonio. De otro lado, se ha estabilizado los niveles de apalancamiento en el grupo habiéndose logrado cerrar el trimestre con una mejora de 0.04x.con respecto al 2T de 13

6 La Deuda Financiera / UAIPIDA 1 alcanzó los 11.7 meses. El incremento de la Deuda Financiera ya comentado anteriormente ha sido neutralizado por el crecimiento del UAIPIDA obteniéndose al cierre del segundo semestre el mismo indicador que en el 2T-07. Teniendo en cuenta que el vencimiento promedio de la deuda cerró en 33 meses se mantiene una larga brecha entre este indicador y el plazo de repago de la Deuda antes mencionado lo que permite mantener buenos niveles de generación de caja para el grupo. La Rentabilidad Patrimonial promedio cierra el semestre en 34.9% mientras que la Rentabilidad sobre Activos cierra en 20.2% cifras ligeramente inferiores a las obtenidas en el semestre equivalente del año anterior. El resultado obtenido en este primer semestre ha permitido mantener los elevados niveles de rentabilidad del grupo absorbiendo la capitalización patrimonial del 80% de los resultados del año Asimismo este resultado ha permitido compensar la ausencia de resultados de las inversiones que aun no entran en producción manteniéndose también la rentabilidad sobre los Activos Totales. BACKLOG Y PERSPECTIVAS El Backlog del Grupo al 2T-08 cerró en S/. 2,790.7 (US$ MM) lo que representa 1.6x la Actividad de los últimos 12 meses. De este total S/. 1,073.1 MM (US$ MM) se ejecutarán en el 2008, S/. 1,054.3 MM (US$ MM) en el 2009 y el saldo del 2010 en adelante. Es importante destacar que con el Backlog que se ejecutará en el 2008 la Actividad consolidada para este ejercicio excede en 26% a la Actividad reportada en el Esto no incluye las nuevas contrataciones con trabajos para ejecutarse en el 2008 que puedan efectuarse en trimestres venideros. Backlog Consolidado US$ MM T 07 3T 07 4T 07 1T 08 2T 08 Las inversiones de Capital del grupo ascendieron a S/ MM (US$ 49.4 MM) al cierre del primer semestre del ejercicio Las inversiones de capital del grupo se han incrementado sustancialmente en el año 2008 tal como hemos venido reportando. Del total de inversiones, S/ MM (US$ 22.5 MM) corresponden a Inversiones de Reposición principalmente en el negocio de construcción, S/ MM (US$ 35.3 MM) corresponden a inversiones en el sector de Hidrocarburos, S/. 23.4MM (US$ 7.9 MM) corresponden a Concesiones de Infraestructura y S/ MM (US$ 3.4 MM) a adquisiciones de terrenos para el desarrollo del negocio inmobiliario. Estos cuatro sectores son los cuales el grupo enfoca su desarrollo estratégico. 6 de 13

7 Empresas Subsidiarias de Graña y Montero S.A.A. El Grupo Graña y Montero opera en diversos sectores económicos principalmente a través de las siguientes subsidiarias operativas: GyM, es la empresa contratista original que tiene cuatro divisiones: Obras, Civiles, Electromecánica, Edificaciones y Desarrollo Inmobiliario GMD, es la empresa líder en la provisión de soluciones de tecnología de información para el mercado corporativo. GMP, es la empresa proveedora de servicios petroleros, de extracción de petróleo y de perforación de pozos en la zona norte del país. Asimismo, es el socio operador del Consorcio Terminales formado con Oil Tanking de Alemania para la operación de 9 terminales de almacenamiento de combustible en el Perú y 19 Terminales más 1,600 Km. de poliductos en Bolivia (CLHB). GMI, es la empresa que se dedica a la Ingeniería de Diseño, Supervisión de Obra y Gerencia de Proyectos, que es, a su vez, accionista mayoritaria de ECOTEC, empresa especializada en Ingeniería Ambiental. Operación de Concesiones, Graña y Montero participa desde hace varios años en el negocio de concesiones. Actualmente opera la concesión de la carretera Arequipa-Matarani, la concesión de una playa de estacionamiento subterránea ambas a través de Concar S.A., la operación de concesión de la Red Vial No. 5 (Norvial S.A.) Larcomar, se encuentra ubicado en los acantilados al pie del Parque Salazar en el Distrito de Miraflores. Con un área total de 44,675 m 2, desarrolla principalmente negocios inmobiliarios, a través de arrendamientos de locales comerciales en el área de entretenimiento y en la recientemente inaugurada área denominada Fashion Center. Asimismo, genera ingresos por negocios como la playa de estacionamiento y publicidad estática que mantiene en el centro. 7 de 13

8 Graña y Montero S.A.A. y Subsidiarias Estados de Ganancias y Pérdidas Consolidados al 30 de JUNIO de 2008 En miles de Nuevos Soles Var % Actividad 672, , % Ventas 618, , % Costos de Ventas -483, , % Utilidad Bruta 135, , % Gastos de Administración -37,682-48, % Utilidad Operativa 97, , % Dividendos Recibidos 1,451 # DIV/0! Ingresos Financieros 0.0% Egresos Financieros Neto -11,597-13, % Otros Ingresos 0.0% Otros Egresos Neto 3,293 9, % Utilidad Realizada 89, , % Efecto Devaluatorio 1,190-1, % Utilidad antes de Impuestos 90, , % Participaciones -3,832-5, % Impuestos -25,085-35, % Utilidad del Ejercicio 61,684 85, % Intereses Minoritarios -3,508-3, % Utilidad Disponible 58,176 81, % (*) Cifras no Auditadas 8 de 13

9 Graña y Montero S.A.A. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados al 30 de Junio de 2008 En miles de Nuevos Soles Var % ACTIVO ACTIVO CORRIENTE - Caja Bancos 129,002 78, % - Valores Negociables % - Inv Disp para la venta 0 1,887 ND - Ctas.por cobrar Comerciales 192, , % - CxC Soc Titulizadora % - Afiliadas 4,076 4, % - Otras Ctas. por Cobrar 61, , % - Existencias 55, , % - Cargas Diferidas 45,666 58, % TOTAL ACTIVO CORRIENTE 487, , % ACTIVO NO CORRIENTE - Cuentas por Cobrar a largo plazo 19,884 20, % - Inversiones Disponibles para la Venta % - Inversiones en Valores 93, , % - Inmuebles, Maq. y Equipo, Neto. 292, , % - Otros Activos 95, , % TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 501, , % TOTAL ACTIVO 988,747 1,319, % PASIVO PASIVO CORRIENTE - Obligaciones Bancarias 12,676 57, % - Ctas. por Pagar Comerciales 5, , % - Afiliadas 178,160 2, % -CxP Soc Titulizadora 5, % - Otras Ctas. por Pagar 116, , % - Papeles Comerciales 0 0.0% - Porción cte. Deuda LP % - Porción cte. Deuda Bancaria LP 23,754 38, % - Porción cte. Bonos Titulizados 27,432 29, % TOTAL PASIVO CORRIENTE 369, , % PASIVO NO CORRIENTE - Obligaciones a Largo Plazo 44,199 27, % - Obligaciones Bancarias a LP 86, , % - Bonos Titulizados 79,240 51, % - Impuesto a la Renta Diferido 26,281 ND TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 209, , % TOTAL PASIVO 579, , % - Intereses Minoritarios 28,441 43, % - Ganancias diferidas 4,146 4, % PATRIMONIO - Capital 299, , % - Reservas 13,514 26, % - Reservas Varias 5,462 7,143 ND - Resultados Acumulados % - Resultados del ejercicio 58,175 81, % TOTAL PATRIMONIO 376, , % TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 988,746 1,319, % 9 de 13

10 GRAÑA Y MONTERO S.A.A. y Subsidiarias NO AUDITADO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 30 DE JUNIO DE 2008 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2007 PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con la legislación vigente sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Así mismo se han seguido las mismas políticas contables y métodos de cálculo respecto a los Estados Financiero Anuales al 31 de diciembre de Los estados Financieros al 30 de Junio de 2008, deben leerse conjuntamente con los Estados Financieros anuales al 31 de Diciembre de de 13

11 GRAÑA Y MONTERO y SUBSIDIARIAS AL 30 DE JUNIO 2008 NO AUDITADO Notas a los Estados financieros (en miles de soles) EXISTENCIAS NOTA No. 2 Jun-08 Dic-07 Materiales de construcción y suministros diversos 60,349 58,327 Mercaderías 4,061 4,128 Inmuebles propios 42,699 16,074 Existencias por recibir 3, ,750 79,402 Provisión por desvalorización de existencias ,853 79, de 13

12 GRAÑA Y MONTERO y SUBSIDIARIAS AL 30 DE JUNIO DE 2008 NO AUDITADO Notas a los Estados financieros No.3 (en miles de soles) INVERSIONES EN VALORES Jun-08 Dic-07 Empresas asociadas: Sierra Morena S.A. 5,713 5,713 Promotores Asociados de Inmobiliaria SA 4,051 4,051 Proyectos Inmobiliarios Consultores SA 12,197 12,197 Inmobiliaria Almonte SA 8,645 8,645 Oiltanking Andina SAC 1, Norvial SA 34,372 31,626 Inmobiliaria Viena S.A. 2,691 2,691 Inmobiliaria San Silvestre Inversiones Larco Mar SA 1,110 1,110 Inversiones Real Once 4,037 4,037 Otras menores 508 1,223 75,245 73,214 Terceros: Oiltanking Investments Bolivia SA 5,098 5,098 Banco Financiero Otras inversiones 0 0 5,307 5,307 Consorcios Trasnportadora de gas del Peru SA 5,683 5,645 CONCIN 0 3,285 CONIRSA 22,735 15,595 CONIRSA Tramo 2 3,261 3,504 CONIRSA Tramo 3 5,576 5,430 37,255 33,459 TOTAL INVERSIONES 117, , de 13

13 GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y Subsidiarias NO AUDITADO UTILIDAD POR ACCION JUNIO 2008 (S/.000) UTILIDAD POR ACCION BASICA Nota N 4 PERIODO 2008 CANTIDAD PONDERACION SALDO AL ,223, ,111,917 SALDO AL ,284, ,142,095 Del 01 de enero al 30 de junio de 2008 Del 01 de enero al 30 de junio de 2007 Resultado atribuible a los accionistas 81,515,000 58,175,000 Prom. Pond de acciones - básicas 493,254, ,223,833 Utilidad neta por acción básica de 13