Competitividad en Venezuela CONINDUSTRIA Congreso Internacional 2004 29 de Junio de 2004
Contenido! Quienes somos?! Objetivos de la empresa! Consideraciones sobre capital de riesgo! El plan de negocio! Interacción con Innovex 1
Quienes somos?! Empresa privada formada por Corporación CANTV, Mercantil y Siemens.! Cada socio posee la misma participación accionaria (33.33 %) en la empresa.! Dispone de 3 MM$ para invertir en Proyectos de Tecnología de Información y Comunicaciones. 2
Objetivos Innovex! Ser una alternativa de financiamiento a proyectos, iniciativas y/o empresas en marcha en las áreas de telecomunicaciones, tecnología de información e industrias relacionadas.! Apoyar en la creación de una cultura de innovación y de generación de nuevos negocios en Venezuela. 3
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Consideraciones sobre Capital de Riesgo Mercados Financieros: Participantes: mercado constituido por el conjunto de transacciones que realizan los oferentes y demandantes de fondos familias, empresas, gobiernos, agencias gubern. y entes supranacionales Unidades Superavitarias Rendimiento sobre Inversión Uso de Fondos Unidades Deficitarias! Financiamiento propio Fuente de Financiamiento! Financiamiento bancario! Mercado de capitales! Entes Gubernamentales! Financiamiento de capital de riesgo 5
Consideraciones sobre Capital de Riesgo Qué es Capital de Riesgo? Capital o recursos provistos principalmente por inversionistas privados destinados a financiar a aquellas empresas nacientes o a las que se le dificulta la consecución de financiamiento tradicional. Por qué es necesario el Capital de Riesgo? La mayor parte de las iniciativas son financiadas por los emprendedores. Sin embargo, el crecimiento de sus empresas hace necesaria la obtención de fuentes de financiamiento adicionales. Este crecimiento es particularmente acelerado en el área tecnológica. Para acceder a nuevas fuentes de financiamiento, los empresarios acuden al mercado de capital privado. El acceso a capital privado depende de factores de naturaleza económica y factores específicos del proyecto 6
Consideraciones sobre Capital de Riesgo Cómo es la estructura de financiamiento de capital de riesgo? (1) Deuda: es la modalidad de uso menos frecuente. Deuda no-subordinada - preferencia en caso de liquidación de la compañía Deuda convertible en acciones comunes (2) Acciones preferidas: modalidad más utilizada. Suelen ser preferidas en cuanto a dividendos y a liquidación. Redención voluntaria (3) Acciones preferidas convertibles en acciones comunes Protección anti-dilución 7
Consideraciones sobre Capital de Riesgo Algunos factores que considera el inversionista.! Mercado en el cual opera la empresa a financiar. Fortalezas y debilidades en comparación con otros sectores económicos! Competencia. Rasgos diferenciadores! Factores generadores de flujo de caja y de ganancias en la empresa. Posibilidad de generar retornos atractivos para los inversionistas! Planificación estratégica, objetivos, delimitación de responsabilidades en su consecución, presupuesto y planes de acción! Equipo profesional y gerencial! Capital o recursos provistos principalmente por inversionistas privados destinados a financiar a aquellas empresas nacientes o a las que se le dificulta la consecución de financiamiento tradicional. 8
Consideraciones sobre Capital de Riesgo Mecanismos de salida del capital de riesgo Desde el inicio de la sociedad se establecen los posibles mecanismos de salida del inversionista, entre los cuales se pueden mencionar: Venta o fusión de la compañía Oferta Pública Inicial (IPO) Liquidación Redención 9
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El Plan de Negocio El Plan de Negocios 1. Resumen ejecutivo 2. Idea del producto o servicio 3. Equipo de trabajo 4. Mercado, clientes y competencia 5. Sistema de negocio y organización de la empresa 6. Calendario de implantación 7. Riesgos 8. Financiamiento! Contenido apropiado +! Estructura adecuada = Plan de Negocio fácilmente comprensible, y altamente convincente 11
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Interacción con Innovex Qué requiere Innovex del emprendedor?! Contar con un nuevo proyecto, producto y/o servicio en el área de Tecnología de Información y Telecomunicaciones.! Puede ser una nueva empresa o en marcha.! Plan de negocios para el proyecto, producto y/o servicio.! Firma de acuerdos para garantizar confidencialidad. 13
Interacción con Innovex Procesos Claves para concretar inversión Innovex Generación Prospecto Evaluación Inversión Actividades Principales Contacto Inicial Comienzo Research Rev. Resumen Ejecutivo Validación Estrat. Corporativa. Acuerdo Confidencialidad Estrategia Inicial Verif. Disp. De Resursos. Eval. Preliminar y Viabilidad Financiera. Definición Estrategia Conjunta Evalución Técnica y Financiera Aprobación Interna (Comité) Full Due Dilligence Negociación Acuerdos Aprobación Final JD Negociación Final. Firma de Acuerdos- Contratos Incorporación Innovex Aporte de Capital 14
Interacción con Innovex Cómo participa Innovex?! Se convierte en accionista de la empresa mediante aporte de capital.! Aporte dirigido a cubrir requerimientos de inversión del proyecto.! Socio activo que participa en las decisiones de la empresa.! Presta asesorías especializadas específicas del proyecto 15
Interacción con Innovex Cómo contactarnos?! Por teléfono: (212) 705.7328 705.6954! Por correo electrónico: fmendez@innovex.com.ve tdelfino@innovex.com.ve! Página Web: www. innovex.com.ve 16
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