DIPLOMADO EN ANÁLISIS FINANCIERO Y ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES (CFA NIVEL I)
INTRODUCCIÓN Los candidatos inscritos en el diplomado seguirán los objetivos de aprendizaje correspondientes al nivel I del Chartered Financial Analyst, CFA. El diplomado ofrece un diploma de acreditación en Administración de Inversiones para aquellos que cursen y aprueben el programa en su totalidad. Sin embargo, la certificación depende de aprobar el examen aplicado por el CFA Institute. Adicionalmente, el programa se encuentra registrado ante la AMIB como programa de refrendo y es reconocido como programa alternativo para refrendo en la certificación de Ejecutivos de Afore y Siefore. OBJETIVOS GENERALES Este programa está dirigido a todo profesionista involucrado en la administración de inversiones y ofrece un entrenamiento amplio y detallado. El diplomado ha sido desarrollado de acuerdo al conjunto de conocimiento que el programa del CFA reconoce como más importantes, dentro del primer nivel de su proceso de certificación. USUARIOS DEL PROGRAMA Profesionales que actualmente laboren en áreas relacionadas con la administración de inversiones. CARACTERÍSTICAS El curso tendrá una duración de 172 horas; esto incluye horas de impartición de clase y horas de examen. Los módulos se impartirán bajo la modalidad presencial. Los exámenes se aplican directamente por los instructores y se resuelven y califican en la misma sesión, lo que permite una retroalimentación constante al participante. Se ofrece además, un taller de 20 hrs para apoyar a los participantes que vayan a presentar el examen de certificación del CFA Institute. Esto incluye la aplicación de un examen simulacro que permitirá diagnosticar las áreas de oportunidad, sobre estas se trabajará en el taller. El taller es opcional y se podrá cursar en cualquier momento. No tiene costo adicional para quienes cursaron todo el programa. Para mayor información de la Certificación: http://www.cfainstitute.org/cfaprogram/pages/index.aspx
METODOLOGÍA Es fundamental que cada participante cuente con los materiales de estudio propuestos por el CFA Institute. Este material consta de 6 volúmenes publicados por Pearson. Esta propuesta no incluye el precio de los libros. Todos y cada uno de los módulos se evalúa por medio de un examen; se requiere una calificación mínima de 7/10 para aprobar el módulo y de 8/10 en promedio para acreditar el programa. Los talleres no tendrán evaluación. Para acreditar el programa se requiere de un mínimo de 80% de asistencia a los módulos y al programa en su totalidad. LUGAR Y HORARIO EL curso se llevará a cabo en las instalaciones de la BMV, en horario de 18 a 22 horas
1 Métodos cuantitativos Duración: 16 horas Objetivo. Adquirir los fundamentos del Análisis Cuantitativo y sus aplicaciones al Análisis Financiero: Valuación de instrumentos financieros y comprensión de las decisiones bajo condiciones de incertidumbre El valor del dinero en el tiempo Flujos de Efectivo descontados Conceptos estadísticos y rendimientos Conceptos de Probabilidad Distribuciones de Probabilidad Muestreo y estimación Pruebas de hipótesis Análisis Técnico 2 Análisis económico. Duración: 24 horas Objetivo. Analizar los factores macroeconómicos y microeconómicos que afectan la administración de inversiones, como: el comportamiento de tipos de cambio, políticas fiscales y monetarias, inflación y desempleo, y análisis competitivo. 1 Análisis Microeconómico Los fundamentos de la Oferta y Demanda Elasticidades Teoría del consumidor y la demanda La organización de la producción Producción y costos Estructuras de mercado 2 Análisis Macroeconómico La medición de la Economía y los agregados económicos La Demanda Agregada El producto y factores del crecimiento económico Los ciclos económicos: tasas de interés, precios y PIB real Las Políticas Fiscal y Monetaria 3.Economía en un contexto Global Comercio Internacional y Flujos de capitales: la Balanza de Pagos El mercado Cambiario 3 Análisis de Estados Financieros Duración: 32 horas Finanzas corporativas. Duración: 12 horas. 4 Objetivo. Analizar como los diferentes métodos de contabilización de operaciones afectan los estados financieros de una empresa y su impacto en el análisis financiero de las emisoras. Los Reportes Financieros Análisis de los Estados Financieros: Una introducción Mecánica del Reporte Financiero Estándares del Reporte Financiero El Estado de Ingresos, Hoja de balance y Estados de flujo de efectivo Entendiendo el estado de ingresos. Entendiendo la Hoja de balance Entendiendo Estado de flujos de efectivo Inventarios, Activos de largo plazo, Impuestos diferidos y On- and Off- Balance-Sheet Debt Análisis de inventarios Análisis de Activos de largo plazo. Parte I. La decisión de Capitalización Parte II. Análisis de la Depreciación y Deterioro Análisis de Impuestos sobre la renta Análisis de financiamiento de pasivos Arrendamientos y Off-Balance-Sheet Debt Evaluación de la calidad de los reportes financieros y otras aplicaciones Calidad de los reportes financieros Fraudes contables sobre el estado de flujos de efectivo Análisis de Estados Financieros: Aplicaciones Analizar los conceptos más importantes en el análisis y presupuestación de capital. Análisis de los principios aplicables de las decisiones de inversión bajo incertidumbre. Presupuesto del capital Costo del Capital Medidas de apalancamiento Política de Dividendos y recompra Administración de Capital de Trabajo El Gobierno Corporativo de las empresas que cotizan en bolsa
5 Análisis de las Inversiones de Capital. Duración: 16 horas. 6 Análisis de Inversiones de Renta Fija. Duración: 16 horas. Analizar las inversiones en el mercado de activos financieros, así como el análisis del mercado de valores y la teoría de mercados eficientes. Se estudiará la relación riesgorendimiento para industrias y empresas. Adquirir las herramientas utilizadas en el análisis fundamental y técnico de inversiones financieras Mercado de Valores Organización y Funcionamiento del Mercado de Valores. Índices del Mercado de Valores. Eficiencia y Anomalías del Mercado Análisis y Valuación de Acciones Una introducción a la valuación Análisis de la industria y empresa Capital: Conceptos y técnicas Análisis de la empresa y valuación de las acciones Analizar los principios de valuación de instrumentos de deuda, así como los factores que afectan el rendimiento de los bonos. Características de los Títulos de Deuda Riesgos asociados con la inversión en Bonos Descripción del mercado de bonos y sus instrumentos Entendiendo los yield spread Política Monetaria en un entorno de los mercados financieros globales Introducción a la Valuación de los Títulos de Deuda Fundamentos del análisis de crédito 7 Instrumentos derivados. Duración: 12 horas. Analizar los modelos de valuación y las características de los mercados de productos derivados. Mercados de Derivados e Instrumentos Derivados Mercados Forward y sus contratos Mercados de Futuros y sus contratos Mercados de Opción y sus contratos Mercados Swap y sus contratos Aplicación de administración de riesgos en las estrategias de opciones 8 Inversiones alternativas. Duración: 8 horas. Analizar los principios utilizados en el análisis de inversiones alternativas como fondos mutuos, hedge funds, en bienes raíces, fondos, capital de riesgo, commodities y derivados de commodities. Fondos open-end y closed-end Exchange traded funds (ETFs) Fondos Mutuos Closed end funds Bienes raíces Capital de riesgo Fondos de Cobertura Commodities, derivados de commodities Instrumentos financieros ligados a commodities
9 Administración de Portafolios de Inversión. Duración: 12 horas. Analizar los principios aplicables a la administración de portafolios de inversión, distribución de recursos y diseño de políticas de inversión. Teoría Moderna de Portafolios Midiendo el riesgo y rendimientos de portafolios La decisión de asignación de activos. Una introducción a los modelos de valuación de activos La política de Inversión 10 Estándares éticos y profesionales. Duración: 8 horas. Conocer el código del CFA de Ética y estándares del ejercicio profesional, así como los estándares de desempeño de inversiones globales y los temas relacionados con Gobierno Corporativo y cómo afectan los riesgos de las empresas. Code of Ethics and Standards of Professional Conduct Guidance for Standards I VII Introduction to the Global Investment Performance Standards (GIPS) Global Investment Performance Standards (GIPS) Talleres de preparación para el examen de Certificación Duración: 20 horas. Práctica para la solución del examen de certificación nivel 1 Se realizan prácticas de estudio y resolución de ejercicios tipo
COORDINACIÓN ACADEMICA La coordinación académica del Curso por parte de B&G BUSINESS & GROWTH, S.C, estará a cargo del Dr. Benjamín García (Socio-Director) bgarcia@business-growth.mitmx.net Celular: 55 54 14 15 38 Las páginas de este documento tienen información confidencial, por lo que su contenido no podrá ser duplicado, copiado, publicado o transmitido a ninguna otra entidad que no sea el legítimo destinatario de esta propuesta. Dr. Benjamín García Martínez Representante legal B&G Business & Growth S.C.