META CAPITAL PARTNERS Diciembre 2013 Volumen 1, nº 1 Newsletter de Fusiones y Adquisiciones Estimados lectores META CAPITAL PARTNERS, entrega a usted su Newsletter de Fusiones y Adquisiciones, el objetivo de esta publicación mensual es reforzar nuestra comunicación, así como compartir contenido con inversores y público en general. Con un enfoque en estrategia y corporate finance, tenemos una firme convicción de que ésta publicación se convertirá en una herramienta para seguir la tendencia y evolución de los mercados, así como informar sobre oportunidades de inversión tanto en el mercado local como a nivel internacional, que permita incrementar el valor para los inversores o propietarios de empresas. M&A LATAM México lideró las operaciones de M&A en América Latina durante el tercer trimestre del 2013 con un monto de US$ 17.730 Millones, superando por segundo trimestre consecutivo a Brasil. Representa un 15% del total de operaciones en América Latina, que sumaron US$ 119.919 M. Operaciones destacadas: La adquisición de la firma española Avanza de la británica Doughty Hanso por US$ 1.071 M. por el Grupo mexicano ADO. Las empresas mexicanas han incrementado su interés por salir al extranjero en busca de oportunidades de internacionalización, mediante la adquisición de empresas en el exterior. En el 2013 hay registradas 21 operaciones de empresas mexicanas en el extranjero por un monto de más de US$ 13.000 M., mientras que Brasil ha efectuado 32 transacciones por un importe a los US$ 3.000 M. Brasil ha sido el país con más empresas adquiriendo targets locales con 199 operaciones, por un importe aproximado de US$ 12.000 M., mientras que en México se han registrado 32 operaciones por US$ 27.000 M. Contenido Operaciones en Argentina... 2 Operaciones en Brasil... 2 Operaciones en Chile... 3 Operaciones en Colombia... 4 Operaciones en México... 4 Operaciones en Panamá... 4 Operaciones en Perú... 5 Claves para un proceso exitoso Un proceso de venta de empresa exitoso no es casualidad, se precisa una planificación adecuada del proceso.
Operaciones en Argentina Sociedad Comercial del Plata ejerció la opción de compra por el 11% de la Compañía General de Combustible de Argentina en US$ 25,8 millones. South Media Investment del empresario argentino Cristobal López concretó la adquisición del 81% de Ideas del Sur en US$ 32,4 millones. Las empresas deben crear oportunidades estratégicas de venta Operaciones en Brasil El grupo reasegurador Swiss Re adquiere el 14,9% de Sul América de Brasil en US$ 330 millones. L'Oréal finaliza la adquisición de la brasileña Emporio Body Store El grupo cosmético francés L'Oréal anunció este viernes la finalización de la adquisición del 51% de las acciones de la brasileña Emporio Body Store, un porcentaje que puede elevar hasta el 80% en el horizonte de 2009. La adquisición de efectuó a través de la filial The Body Shop y después de que la operación obtuviera la aprobación de las autoridades brasileñas de la competencia, indicó L'Oréal en un comunicado. 2
Operaciones M&A Un proceso de venta de empresa exitoso no es una casualidad, se precisa planificar el proceso. Las principales etapas en un proceso de venta son: Definición de la estrategia. Valoración de la empresa Memorandum Informativo Contacto con inversores Negociación Cierre de la transacción Existen claves para realizar con éxito un proceso de M&A Operaciones en Chile Wal-Mart Stores acuerda la compra del 25% de Walmart Chile en US$ 1.490,6 millones Luego de la operación, Wal-Mart Stores, a través de su subsidiaria Inversiones Australes Tres Limitada, pasará a controlar, desde su actual 74,66% adquirido en el año 2009, el 99,71% de participación en el capital social del retailer chileno. La operación se llevará a cabo a un precio por acción de US$ 0,9124, lo que valoriza el 100% de la compañía de retail chilena en aproximadamente US$ 5.950 millones Confirman que BBVA está en negociaciones con Corpbanca para proceso de fusión BBVA confirmó este jueves que se encuentra en negociaciones para un proceso de fusión con el banco chileno Corpbanca, propiedad del empresario Álvaro Saieh. El banco español aseguró a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España que "en esta fase no se puede determinar si la participación de BBVA en dicho proceso desembocará o no en la firma de acuerdos definitivos, ni los términos o condiciones que dichos acuerdos, en su caso, puedan incluir". 3
Operaciones en Colombia Pacific Rubiales concluyó compra de Petrominerales con operaciones en Colombia y Perú por US$ 895,3 M. La operación se instrumentó mediante el pago, en efectivo, de US$ 10,53 por acción (Cd$ 11,0) lo que implicó un pagó de US$ 895,3 millones, asumiendo, adicionalmente, pasivos financieros netos por US$ 639,7 millones. El precio por acción pagado representó un premio del 42% sobre el último precio de cierre de la acción de Petrominerales en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) previo al anuncio del acuerdo (Cd$7,74) y del 56% respecto del promedio ponderado por volumen de los últimos 20 días previos (Cd$ 7,07). La compañía de servicios petroleros Estrella adquirió el 100% de San Antonio Int. de Colombia en US$ 122,5 millones Estrella, controlada (55,7%) desde agosto de 2012 por el fondo de inversión Southern Cross a través de su subsidiaria Ringo Holding, operará, luego de la adquisición, 37 plataformas de perforación en el mercado colombiano que sumando las actuales 8 en operación, la convertirá en la principal operadora de servicios de perforación en Colombia. Operaciones en Me xico Banco Popular Español adquiere el 25% de Grupo Financiero BX+ de México en US$ 133,7 millones. La compañía láctea Lala de México recaudó US$ 1.091 millones en su oferta pública inicial Con lo recaudado en la operación, la segunda en importancia en México de los últimos años (Banco Santander México, 2012, US$ 4.000 millones) Grupo Lala reforzará su amplia red de distribución, cancelará en forma anticipada financiamiento otorgado por J.P. Morgan, y llevar a cabo, adquisiciones estratégicas. Operaciones en Panama BBVA vende su filial Panamá por US$ 645M BBVA ha vendido su filial BBVA Panamá a Leasing Bogotá Panamá, filial del Grupo Aval Acciones y Valores, por un importe de US$645 millones (unos 472,3 millones de euros), ha informado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. 4
Operaciones en Peru Empresas Carozzi de Chile amplía su presencia en Perú con la compra de la división de alimentos para mascotas de Alicorp por US$ 36,7 millones Alupar de Brasil expande su operación internacional con la compra del 65% de un proyecto de central hidroeléctrica en Perú por US$ 3,5 millones Mejora de calificación crediticia de Perú generará más oportunidades de inversión Acerca de nosotros Nuestros equipo está compuesto por profesionales de primer nivel, que tienen amplia experiencia en asesoría estratégica, corporate finance y mercados emergentes como el Latinoamericano. Profesionalidad a su servicio Organización flexible sin burocracia. Experiencia multisectorial e internacional. Trabajo en equipos multidisciplinares y multiculturales. Equipo de profesionales con experiencia en principales bancos de inversión. META Capital Partners Somos una boutique de estrategia y corporate finance, contamos con tres divisiones: estrategia, M&A y financiación. Nuestras soluciones están hechas a medida de las necesidades del tejido empresarial ante un entorno dinámico y global. Contacto: Salomón Paucar Socio Director info@metascb.com c/juan Ramón Jiménez, 8 Panta 1, Complejo Eurobuilding 28036 Madrid Tel. +34-911819163 www.metascb.com 5