VIGILADO POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA ESTRUCTURAS INMOBILIARIAS S.A.S. W W W. I N V E R L I N K. C O M. C O Julio de 2013
Agenda I. INVERLINK II. Fondo de Capital Privado Inverlink Estructuras Inmobiliarias Pág. 2
INVERLINK Principales Factores Primer banco de inversión en Colombia Fundado en Marzo de 1986 Amplia experiencia de nuestros socios Experiencia combinada de más de 80 años de nuestros 5 socios Equipo altamente calificado Más de 25 profesionales Presencia continua en el Área Andina y Centroamérica Múltiples proyectos desarrollados en Colombia, Perú, Venezuela, Ecuador y Centro América Con el desarrollo de INVERLINK nació la industria de banca de inversión en Colombia Pág. 3
INVERLINK Áreas de especialización M&A Valoración y negociación (compra / venta) de compañías Fusiones, escisiones y alianzas estratégicas Vinculación de inversionistas privados a activos públicos (privatizaciones) En los últimos cuatro años se han ejecutado transacciones en Colombia de compraventa, fusiones de compañías, y estructuración y financiación de proyectos por un valor superior a US$4 billones Project & structured finance Estructuraciones financieras de proyectos Consecución de recursos con base en los flujos de caja futuros Créditos sindicados internacionales y locales Créditos con organismos multilaterales Créditos de proveedor (Export Credit Agencies) Mercado de capitales Estructuración y colocación de emisiones de títulos Renta fija (bonos, papeles comerciales, titularizaciones, etc.) Renta variable (emisiones primarias y secundarias de acciones, ofertas públicas, etc.) Fondos de capital privado Fondo de Capital INVERLINK Estructuras Inmobiliarias Activos bajo manejo por más de US$192 millones Fondo de Infraestructura Colombia, en asocio con Ashmore y Macquarie Tamaño ~US$ 220 millones Participación de CAF, BID, IFC y Bancoldex (Banco de fomento colombiano) Pág. 4
INVERLINK Banca de inversión líder en Colombia En los últimos cuatro años hemos ejecutado transacciones en Colombia de compraventa, fusiones de compañías, y estructuración y financiación de proyectos por un valor superior a US$4 billones Transacciones destacadas recientes Financiero 2012 Industrial 2012 Infraestructura 2012 Distribución Eléctrica 2012 Financiero 2011 Industrial 2011 Grupo USD 1.3 Bn Venta de Helm Bank a Banco CorpBanca* USD 14.780.000 Consecución de recursos para el desarrollo de un proyecto de cal viva USD 140.000.000 Estructuración financiera y consecución de recursos de equity USD 447.000.000 Venta de la Participación de la Nación US$ 1,0 Bn Venta del 51% de la Compañía US$ 328.000.000 Refinanciación de pasivos y consecución de recursos Transporte 2011 Generación Eléctrica 2011 Logístico 2011 Hotelero 2010 Generación Eléctrica 2010 Financiero 2010 US$ 100.000.000 Estructuración y Cierre Financiero US$ 205.000.000 Capacidad: 2.400 MW Estructuración Financiera No revelado Venta de Translago a Kuehne Nagel AG US$ 27.000.000 Venta de una participación mayoritaria en compañías hoteleras No revelado Capacidad: 918 MW Compra de una participación mayoritaria No revelado Venta de una Participación Minoritaria *Pendiente aprobación regulatoria Pág. 5
INVERLINK Banca de inversión líder en Colombia (cont.) Transacciones destacadas recientes Industria Aeronáutica 2009 Energía 2009 Servicios Portuarios 2008 Transporte Masivo 2008-2009 Financiero 2007 Portuario 2007 US$ 243.000.000 US$ 143.000.000 US$ 180.000.000 US$ 110.000.000 US$ 130.000.000 US$ 450.000.000 Colocación de Bonos Compra de un paquete minoritario Estructuración Financiera y consecución de recursos Consecución de Recursos Oferta Pública Primaria de Acciones Asesor - extensión de la concesión por 20 años más Financiero 2007 Generación Eléctrica 2006 Financiero 2006 Retail 2006 Financiero 2006 Industria Tabacalera 2005 US$ 230.000.000 Venta del 39.29% de Colpatria a GE Money US$ 85.000.000 Adquisición del 50% de Orbitel US$ 780.000.000 Valoración para la venta de cartera al Banco de Bogotá US$ 570.000.000 Venta de Carulla Vivero a Almacenes Éxito US$ 780.000.000 Valoración para la venta de cartera al Banco de Bogotá US$ 310.000.000 Adquisición de Coltabaco Pág. 6
Agenda I. INVERLINK II. Fondo de Capital Privado Inverlink Estructuras Inmobiliarias Pág. 7
Compartimento San Pablo Compartimento Paralelo 26 Compartimento Uno INVERLINK Fondo Inmobiliario Desde su creación en 2007, el objetivo del Gestor ha sido consolidar el Fondo como un vehículo de inversión robusto, con una diversificación suficiente que permita proveer al inversionista con una rentabilidad adecuada al perfil de riesgo. A través de los diferentes compartimentos bajo administración, ha manejado activos por valor de $479.202 Activos seleccionados Resumen general ¹ Estrategia de inversión Activos estabilizados Fecha inicio Noviembre 2007 Duración 40 años Rentabilidad histórica 16,95% E.A. Total área 82.510 m2 Valor activos $222.157 millones # Activos 16 # Inversionistas 62 # Arrendatarios 38 Estrategia de inversión Activo en desarrollo Fecha inicio Diciembre 2012 Duración esperada 3 años Rentabilidad esperada 18% a 22% E.A. Total área 20.000 m2 Valor activos $115.545 millones # Activos 1 # Inversionistas 54 # Arrendatarios Por definir Tipo compartimento Administración portafolio inmobiliario para terceros Fecha inicio Mayo 2009 Rentabilidad histórica N.A. Duración Cerrado en Octubre 2012 Total área 91.979 m2 Valor activos $141.500 millones # Activos 2 # Inversionistas 2 # Arrendatarios 12 ¹ Información a marzo de 2013 Pág. 8 E S T R I C T A M E N T E P R I V A D O Y C O N F I D E N C I A L
Estrategia de crecimiento Estrategias de generación de oportunidades de crecimiento La inversión del Gestor en el Fondo genera una alineación de intereses con los inversionistas La estrategia de crecimiento del fondo se basa en incorporar activos que mantengan una adecuada relación riesgo / retorno Originación Propia Sinergia con INVERLINK Intermediarios del mercado El Fondo se ha apalancado en el flujo de negocios de Banca de Inversión de Inverlink. El conocimiento de los clientes y sus necesidades genera oportunidades a las cuales no tiene acceso el mercado 1. Desinversión por parte de Empresas (Sale Leaseback) Las empresas históricamente han tenido muchos inmuebles en sus balances El crecimiento económico requiere de grandes inversiones que deben ser financiadas Retornos por actividad empresarial mayores a retornos inmobiliarios 2. Inversión en nuevos activos que cumplan con especificaciones internacionales (Build to Suit) Multinacionales entrando al país sin interés en compra de activos Necesidad de inmuebles de altas especificaciones Empresas locales necesitan modernizar sus instalaciones 3. Adquisición a propietarios / Inversionistas inmobiliarios Existen inversionistas / propietarios que buscan una salida Existen inversionistas / propietarios que podrían aportar sus propiedades al fondo buscando diversificación Pág. 9
Gobierno corporativo Esquema de toma de decisiones Inverlink, y su filial Inverlink Estructuras Inmobiliarias, son firmas independientes por lo tanto hay transparencia en la negociación de activos La inversión de Inverlink en el Fondo como gestor genera una alineación de incentivos El reglamento del fondo crea órganos independientes que velan por los intereses de los inversionistas El Comité de Inversiones está compuesto por dos socios de Inverlink y tres profesionales que representan a los inversionistas El Fondo y Fiducor (administrador) son vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia Búsqueda y adquisición activos Estrategia de financiamiento Gestión inmobiliaria Honorarios del 2% anual sobre el valor de los activos administrados Decisiones de inversión Nuevas emisiones 5 Miembros Fondo Inmobiliario Representantes de inversionistas Seguimiento a las decisiones adoptadas y al cumplimiento del reglamento del fondo 3 miembros Tercero Independiente Reportes Superfinanciera, contabilidad, valoración de unidad, entre otros Honorarios del 0,2% anual sobre el valor de los activos administrados Pág. 10
Organigrama Gestor Profesional Inverlink Estructuras Inmobiliarias, Gestor Profesional de Fondo es una sociedad filial de Inverlink En mayo de 2012 Inverlink cedió la gestión del Fondo a esta filial por el rápido crecimiento de activos bajo administración y para asignar recursos exclusivos al negocio inmobiliario Inverlink Estructuras Inmobiliarias cuenta con su propia estructura organizacional para atender las diferentes necesidades del Fondo Pág. 11
Miembros del equipo Equipo de trabajo Fondo de Capital Privado Inverlink Estructuras Inmobiliarias Felipe Encinales Presidente del Fondo 26 años de experiencia en banca de inversión en Colombia Ha sido miembro ejecutivo y de Junta Directiva de varias empresas locales y multinacionales Andrés Escobar Vicepresidente del Fondo Más de 11 años de experiencia en las industrias financiera e inmobiliaria en América Latina, EEUU y Europa Ha trabajado en fondos de capital privado inmobiliarios tales como RREEF y JER Partners Catalina García Vicepresidente del Fondo Más de 13 años de experiencia en la industria financiera y el sector inmobiliario corporativo en América Latina Trabajó con Citigroup, desempeñándose al final como Real Estate Manager para Centro América y Caribe Alexandra Ortegón Directora de Gestión de Activos del Fondo Más de 9 años de experiencia en la industria inmobiliaria y de la construcción Ha trabajado con varias constructoras en estructuración y comercialización de proyectos, gestión de tramites y control de Cartera entre otros Daniel Silva Asociado del Fondo 3 años de experiencia en las industrias financiera e inmobiliaria en América Latina y EEUU Trabajó en Prudential Real Estate Investors Latin America en Ciudad de México y Lloyds Banking Group en Nueva York Carolina Acero Analista del Fondo 2 años de experiencia en la modelación y estructuración financiera de proyectos Trabajó en el Ministerio de Defensa y Pizano S.A. en las áreas de planeación financiera y gestión de proyectos Pág. 12
Información de contacto ESTRUCTURAS INMOBILIARIAS S.A.S. Dirección: Carrera 7 No. 71-52 Torre B Piso 15 Teléfono: 57-1-7489000 - Fax: 57-1-3123079 www.inverlink.com.co Andrés Escobar Inverlink Estructuras Inmobiliarias aescobar@inverlink.com Catalina García Inverlink Estructuras Inmobiliarias cgarcia@inverlink.com Pág. 13
Nota de advertencia Las obligaciones de la sociedad administradora del Fondo relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFíN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en el Fondo está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera colectiva. La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del artículo 1.1.2.9. de la Resolución 400 de 1995, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión. En cumplimiento de las disposiciones que rigen la institución de la Defensoría del Consumidor Financiero, Fiduciaria Fiducor S.A., le informa que cuenta con un Defensor del Consumidor Financiero. La información para contactarlo así como la información referente al procedimiento de formulación, presentación y resolución de quejas, se encuentra detallada en la página Web de la Fiduciaria www.fiducor.com Pág. 14