Índice: Resumen ejecutivo... 4 Perfil de la cooperativa:... 4 Potencial de sustentabilidad del proyecto de PDA s... 4 Problemas esperados...

Índice: Resumen ejecutivo... 4 Perfil de la cooperativa:... 4 Potencial de sustentabilidad del proyecto de PDA s... 4 Problemas esperados... 4 Indicadores de inversión:... 5 Síntesis... 6 Personal Digital Assistant o Ayudante Personal Digital (PDA).... 7 Antecedentes e introducción... 7 Objetivo de ocupar los PDA s... 7 Justificación jurídica que posibilita su instrumentación... 7 Justificación técnica... 7 La solución tecnológica:... 8 Beneficios:... 8 Modelos Operativos:... 8 Proceso operativo... 8 Características de MiCoop:... 8 Requerimientos:... 9 Módulos... 9 Aspectos adicionales de la tecnología de los PDA s... 9 Análisis de la tecnología... 9 Análisis de Mercado...11 Aspectos básicos de Caja Solidaria Los Tres Reyes....11 Usuarios potenciales de la tecnología PDA...11 Estrategia de posicionamiento de la tecnología PDA en la Caja Solidaria Los Tres Reyes...12 Plaza....12 Precio...12 Personal....12 Publicidad y promoción....12 Consideraciones del proveedor y la cooperativa...13 Situación particular de la Caja Solidaria Los Tres Reyes...14 Análisis FODA....14 Gobernabilidad...14

Aspectos financieros...14 Cobertura financiera...15 Calidad de los Activos...15 Estructura financiera...15 Rentabilidad...16 Impacto en las operaciones....17 Evitar concentraciones de socios en la sucursal....17 Nuevos socios....17 Incrementar saldos de captación y colocación...17 Transaccionalidad y otros servicios....17 Relación con otros medios de pago....17 La tecnología PDA como fuente de ingresos...17 Análisis de sustentabilidad de la tecnología PDA...19 Impacto social....19 Impacto cultural....19 Impacto económico....19 Análisis de Costo-Beneficio. Rentabilidad...20 Descripción de los costos de adquisición, mantenimiento y operación....20 Inversión fija inicial...20 Costos fijos constantes:...21 Descripción de las fuentes de ingreso....21 Tasa activa....21 Ingresos por pago de servicios....21 Gastos de cobranza....21 Flujo de efectivo...22 Costo de oportunidad...23 Valor Actual Neto (VAN)...23 Tasa Interna de Retorno (TIR)...23 Periodo de Recupero (PR)...23 Conclusión...24

Resumen ejecutivo Perfil de la cooperativa: Datos con corte al 31 de marzo de 2013. Nombre: Caja Solidaria Los Tres Reyes, S.C. de A.P. de R.L. de C.V. Total de activos: $37,895,672 Cartera de préstamos: $29,627,231 Índice de crédito neto: 70.22% Total de socios: 3,054 Número de sucursales: 1 Estatus legal: En prórroga condicionada Nivel de operaciones: I Empresas involucradas en este proyecto: Unioncoop y Caja Solidaria Los Tres Reyes Potencial de sustentabilidad del proyecto de PDA s Alta. Caja Solidaria Los Tres Reyes es una institución en prórroga condicionada que mantiene la expectativa de presentar su expediente para autorización ante el Comité de Supervisión Auxiliar este 2013 y dar seguimiento a su trámite para mantener su operación como Entidad de Ahorro y Crédito Popular, por lo cual todos sus procesos están documentados y cuenta con personal calificado para ejercer una operación eficiente. Tanto los órganos de gobierno como personal empleado han asumido completamente su rol y trabajan en estrecha coordinación, tienen clara su misión, visión y planteamiento estratégico en el cual se incluye el uso de la tecnología para facilitar la inclusión financiera y disminuir los costos inherentes. En lo que respecta a los medios para la operación de los PDA, la Cooperativa pretende operar esta solución tecnológica a partir del 2014, por lo cual invertirá en la adquisición de dispositivos, software y hardware, además de haber ya documentado los Procedimientos Operativos para el correcto uso de este instrumento, desarrollando acciones de capacitación para el personal de campo responsable. Caja Solidaria Los Tres Reyes recibe a través de un proveedor los servicios especializados en sistemas y tecnologías de la información que cumplen con los requisitos solicitados por parte de la CNBV, migrando recientemente su plataforma a un nuevo sistema más robusto en funcionalidades, lo que facilitará la adopción de la tecnología del PDA. Por otro lado, se han ajustado los productos de ahorro y crédito para cubrir las expectativas y necesidades de los socios, y en su caso, hay la capacidad por parte de la institución para hacer adaptaciones adicionales si son pertinentes. Actualmente la Cooperativa cuenta con una fuerza de ventas de reciente creación de cuatro Ejecutivos Financieros Rurales (EFR s) y espera operar sus servicios en campo con el mismo número de dispositivos PDA. Problemas esperados - Retraso en el desarrollo de la interfaz que permita la transferencia de datos entre el dispositivo PDA y el Sistema informático o core bancario de la Cooperativa, ya que se depende de un proveedor externo. No obstante, con la migración a su nuevo sistema informático se facilitará esta acción. - Falta de cobertura de la señal de telefonía para operar en línea en algunas zonas. Esto se resolverá manteniendo la operación en campo fuera de línea, alimentando la memoria de cada dispositivo PDA con los datos requeridos para la ruta del día antes de salir a campo y transfiriendo al retornar a Sucursal los datos correspondientes a las operaciones realizadas durante las visitas a socios y grupos en las localidades atendidas.

Indicadores de inversión: Basados en valores promedio de la operación actual de Caja Solidaria Los Tres Reyes, se estimaron varios indicadores de inversión partiendo de las siguientes premisas relacionadas con el total de dispositivos PDA, gastos operativos mensuales, crecimiento en membresía, captación y colocación para estimar los costos y rendimientos financieros. Total Ejecutivos Financieros c/pda 4 Tasa pasiva 2.0% 0.17% Total dispositivos PDA 4 Tasa activa 24.0% 2.00% Inversión inicial $ 137,465.00 Gastos operativos en Personal Unitario Total mensual Promedio Salario mensual EFR $5,600.00 $22,400.00 Saldo de ahorro por Socio $4,000.00 Gastos de movilización por EFR $779.65 $3,118.62 Saldo de crédito por Socio $8,000.00 Duración de la vida del proyecto: Para efectos de este Plan de Rentabilización el período de evaluación es de 12 meses, sin embargo la duración total será de dieciocho meses, equivalentes a la duración de la participación de la Cooperativa en la tercera fase del PATMIR. Períodos de evaluación: Mensuales, analizando Indicadores de Gestión, tanto Operativos con base en el número de transacciones efectuadas por dispositivo, como Financieros con base en el cálculo de los ingresos y egresos. Estos valores deberán ser analizados por la Gerencia de Operaciones y la Dirección General. Inversión inicial: Considerando los costos de inversión en infraestructura, equipo y software, se ha estimado un valor total de $137,465.00. Costo de Oportunidad: En un plazo de quince meses, se estima que Caja Solidaria Los Tres Reyes incrementará su membresía con 1 mil 500 nuevos socios a un ritmo de crecimiento mensual de 100 afiliados, que podrían alcanzar los $6 millones en captación de depósitos de ahorro y colocar una cartera de crédito de aproximadamente $9 millones, con la acreditación de al menos el 75% de la membresía nueva captada. De estos valores, los dispositivos PDA contribuirán significativamente al maximizar la eficiencia operativa con la automatización de las operaciones, reemplazando el mecanismo de operaciones manuales en campo y aún más, reemplazando las operaciones en ventanilla, que también implica costos de transacción para los usuarios. Valor Actual Neto (VAN): Tomando en consideración los valores referenciales arriba citados se realizó la proyección del flujo de efectivo correspondiente a la operación con PDA s a 12 y a 15 meses para calcular el Valor Actual Neto (VAN) y determinar la equivalencia en el tiempo presente de los flujos de efectivo futuros que generará el proyecto y comprar esta equivalencia con el desembolso inicial. Para ello se aplicó una tasa descuento (el retorno mínimo requerido para esta inversión) del 4.2%., asumiendo como valor nominal neto la tasa CETES a 182 días (3.7%) menos la inflación proyectada a seis meses (3.5%), incrementando los puntos porcentuales correspondientes al riesgo de cartera morosa y vencida (3 y 1 por ciento, respectivamente). Este cálculo dio como resultado un valor total de $96,472.57 a los 12 meses de operación y de $423,731.70 a los 15 meses, con lo cual puede estimarse que se encuentra por arriba del desembolso inicial y es recomendable la Anual $25,518.62 Socios con préstamo 75% Gastos operativos en PDA s Unitario Total mensual Ingreso mensual de nuevos socios por EF 25 Licencia Software $348.00 $1,392.00 Supuestos transaccionales PDA Renta mensual Telefonía (Plan 200MB) $400.00 $800.00 2 Porcentaje Comisión Papel térmico (paq. c/3 rollos) $36.00 $144.00 Socios que pagan servicios 2.0% $7.53 Mensual Mercadeo $500.00 Socios con créditos en mora 3.0% $25.00 Otro(s) Socios con créditos vencidos 1.0% $50.00 $2,836.00 $28,354.62

implementación del proyecto, ya que creará valor para la Caja al producir ganancias por arriba de la rentabilidad que debiese exigirse. Tasa Interna de Retorno (TIR): De acuerdo con el flujo de efectivo proyectado, a 12 meses se alcanza una Tasa del 9%, y a los 15 meses la TIR se incrementa al 14%, con lo cual se establece que el Proyecto es rentable al duplicar la tasa de descuento al primer año. Periodo de Recuperación (PR): Partiendo del cumplimiento cabal de las proyecciones recomendadas en cuanto a captación de usuarios, ahorro y colocación de créditos con mora contralada por debajo de los índices estimados, el proyecto permite recuperar la inversión en el mes 10. Síntesis La Caja Solidaria Los Tres Reyes, S.C. de A.P. de R.L. de C.V. dispone con suficiencia la infraestructura, equipamiento, personal y procesos adecuados para implementar el proyecto de PDA s y puede lograr la rentabilidad en un horizonte no mayor de 12 meses con el uso de esta tecnología.

Personal Digital Assistant o Ayudante Personal Digital (PDA). Antecedentes e introducción El Ayudante Personal Digital o Personal Digital Assistant (PDA), no es más que un teléfono celular o móvil que cumple con los requerimientos tecnológicos de comunicación, sistema operativo y capacidad de almacenamiento que permiten utilizarlo como cualquier elemento de registro tradicional como lo es una Caja Registradora o una computadora de ventanilla de pagos. Objetivo de ocupar los PDA s El objetivo principal de mantener la utilización de los PDA s en la operación de servicios financieros en la Caja Solidaria Los Tres Reyes, es el de estar a la vanguardia tecnológica con énfasis en la disminución de costos de operación y expansión de cobertura, llevando los servicios a comunidades donde no los hay, así como facilitar la recuperación de la cartera vencida y/o morosa. Justificación jurídica que posibilita su instrumentación Al considerar el PDA como una herramienta que posibilita a la SCAP a poder llevar los servicios financieros fuera de sus Sucursales y especialmente donde no hay acceso a los mismos y siendo operados estos equipos por personal contratado directamente por la SCAP, no hay ningún impedimento en la Regulación vigente incluyendo las Leyes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Ley General de Sociedades Mercantiles, la Ley de Títulos y Operaciones de Crédito y la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo. Justificación técnica Esta solución tecnológica integra a un dispositivo móvil (hardware) el software que permite realizar transacciones en línea con la entidad, muy útil para operaciones en campo de alta y baja de socios, captación de ahorros, entrega de créditos, recuperación de créditos y cobranza de créditos morosos. Los datos viajan encriptados por medio de la red celular y se entrega un comprobante de transacción, para lo cual la entidad contrató con empresas de telefonía celular de su preferencia planes de transmisión de datos para sus dispositivos; sin embargo, por problemas de cobertura de señal actualmente todos sus dispositivos PDA operan en sistema por lotes, almacenando los datos de las transacciones operadas en campo en un archivo.bat para su registro inmediato en Sistema al retornar al punto de servicio sede. La empresa ENTURA ha provisto un software llamado MiCoop, que permite a la cooperativa ofrecer servicios financieros fuera de la sucursal, disminuyendo costos y riesgos operativos, pues incluye la definición de políticas de seguridad.

La solución tecnológica: MiCoop a través de un teléfono inteligente, permite acercar servicios financieros a zonas remotas. Mediante el registro de operaciones en línea y/o fuera de línea, de forma inmediata o directa al sistema informático de la institución. Brindando beneficios cuantitativos y cualitativos. Beneficios: Reducción de costos operativos. Disminución de los riesgos asociados al registro manual de transacciones. Prestación de servicios en campo a precios competitivos. Enfoque a un segmento de población. Ahorro de tiempo en campo e incremento de productividad. Modelos Operativos: En Línea. Se afecta en tiempo real la base de datos institucional al realizar operaciones financieras con el PDA. Fuera de Línea. Se almacenan localmente en el PDA todas las operaciones financieras realizadas en la jornada, para al final de la ruta de campo ser transferidas a la base de datos institucional. Proceso operativo El ejecutivo en campo utiliza MiCoop. A través de la red telefónica se transmite la operación. Servidor WEB recibe petición y envía al Sistema Informático (OpenFin). Sistema Informático realiza validaciones internas, procesa operaciones y genera respuesta al servidor WEB, quien se encarga de hacer llegar al PDA. Se imprime el comprobante de la operación y se entrega al Socio. Características de MiCoop: Los módulos han sido adaptados al 100% a las políticas operativas de la Institución. La herramienta SMS sat permite supervisar a distancia, ya que de manera automática el PDA envía su posición y movimientos realizados, brindando la oportunidad de tomar decisiones en tiempo real. Esta función es operable si existe un plan de transmisión de datos contratado con alguna empresa proveedora del servicio de señal de telefonía celular. Analiza los recorridos realizados por los equipos, generando a petición del administrador los reportes de los puntos visitados, filtrados por día o en un rango de fechas. Configurado para operar con una impresora térmica con bluetooth para entregar comprobante por operación al socio.

Requerimientos: Teléfono inteligente con Sistema Operativo Windows Mobile 6.0 o superior, Bluetooth, GPS y Teclado Qwerty. Sólo si se desea operar en línea y activar la herramienta SMS sat, es necesario contar con plan telefónico de transmisión de datos con cualquier compañía celular. Servidor WEB de 120 Gb de disco duro, 4 Gb de RAM, Procesador Core 2 Duo, Sistema Operativo Windows Server 2008 R2 Standard Edition y SQL Server 2005 Management Studio o con capacidades superiores. Conexión de Internet de 2 a 4 Mb. Dirección IP Homologada. Módulos MiCoop tiene cinco diferentes módulos: Cliente: Alta de usuarios. Ahorros: Captación y entrega de ahorros, consulta de saldos. Créditos: Entrega y recepción de pagos, consulta de saldos. SMS sat: Monitoreo en línea de las PDA s (sólo aplicable con plan de datos contratado) Reportes: Movimientos y Estados de Cuenta. Aspectos adicionales de la tecnología de los PDA s El potencial tecnológico de los PDA s es el de operar sucursales virtuales, estableciendo la base de maximizar la relación Beneficio-Costo para la Cooperativa, pues no tiene que invertir en infraestructura, mobiliario ni asumir los costos por consumos de operación que tradicionalmente se generan en los puntos de servicio fijos; asimismo con la utilización de los PDA S se genera un excelente beneficio social a los socios, maximizándose este efecto en los que viven en localidades con alto y muy alto nivel de marginación, ya que el ahorro en tiempo y transporte por acudir a la Sucursal pueden traducirse en mayor productividad en sus actividades de económicas e incremento en su capacidad de ahorro y pago de créditos. Por sus bajos costos de operación y el alto índice de penetración, continuar y fortalecer el uso de los PDA s en la Caja Solidaria Los Tres Reyes es totalmente factible. Análisis de la tecnología La solución tecnológica de los PDA s ofrece los siguientes atributos: Beneficios sociales Ayudante Personal Digital (PDA Personal Digital Assistant) Para qué? Por qué? Cómo? Ahorro en costos de transacción El EFR acude a las localidades para (tiempo y transporte del socio a la brindar los servicios financieros Sucursal) Seguridad en la Operación El socio Incrementa su capacidad productiva, de ahorro y/o pago de créditos Entrega de recibo electrónico de la SCAP al socio La Cooperativa mantiene control de los gastos operativos La impresora portátil emite recibos

Reducción de Costos Incremento de Membresía Disminución de Riesgos y Morosidad Incremento de Ingresos Cuantificación exacta de la colecta Por disminución de Inversiones por la SOCAP en infraestructura Por incremento de operaciones en localidades rurales Se respalda el control de operaciones Levantamiento de solicitud de ingreso en campo Mayor potencial de cobertura en promociones de Registro de Socios Levantamiento de solicitud de Crédito en campo Se documentan electrónicamente las verificaciones El PDA calcula los datos globales de cada colecta, emite control de operaciones y resguarda en memoria La inversión en el equipo y software es significativamente menor a la montar una Sucursal o Ventanilla Se incrementa la capacidad de operaciones del EFR al optimizar tiempos de trabajo Al evitar no registrar operaciones, las aseguradoras pueden disminuir primas Se captura toda la información necesaria para solicitud de ingreso Se acuden a centros de asistencia masiva para promover los servicios Se captura toda la información necesaria en solicitud de crédito Se toman fotografías y se genera reporte de ubicación GPS Facilidad en gestión de Cobranza Supervisión de Gestión con GPS Generación de recibo de pago Generando reportes de Acciones de Cobranza Se incrementa el potencial de captación Por aumento en Captación de Ahorros Se disminuye el lapso ocioso del dinero desde que se capta hasta que se coloca

Análisis de Mercado Aspectos básicos de Caja Solidaria Los Tres Reyes. La Caja Solidaria Los Tres Reyes, tiene la personalidad jurídica de una cooperativa de ahorro y préstamo, su nombre completo es Caja Solidaria Los Tres Reyes, S.C. de A.P. de R.L. de C.V. y su domicilio social está situado en Avenida Ignacio Zaragoza No. 142, Barrio San Antonio, Santos Reyes Nopala, Oax. Caja Solidaria Los Tres Reyes fue constituida legalmente el 08 de noviembre de 1994 y se encuentra en prórroga condicionada, pretendiendo presentar su expediente para autorización ante el Comité de Supervisión Auxiliar a finales de este año. Se encuentra afiliada a la Federación Maya Zapoteca de Cooperativas y actualmente opera sólo un punto de servicio, el cual participa en la tercera fase del PATMIR. La Caja Solidaria Los Tres Reyes ha buscado innovar en metodologías y herramientas que hagan más eficiente los aspectos relacionados con la inclusión financiera, tomando en cuenta las características de la población en su área de cobertura, mediante la venta y atención más apropiada. El crédito neto de la cooperativa, con fecha de corte 31 de marzo 2013, es del 70.22% y como se explicará más adelante, por medio del uso de los PDAs, puede mejorar y mantenerse dicho índice en los niveles recomendables. Usuarios potenciales de la tecnología PDA Con fecha de corte 31 de marzo 2013, la Caja Solidaria Los Tres Reyes tiene un total de 3,054 socios atendidos en su oficina matriz, dando atención a poblaciones que pueden catalogarse como rurales y semiurbanas de media, alta y muy alta marginación, donde se aplicará y utilizará esta tecnología, con intenciones de expansión a las localidades rurales de su polígono de cobertura establecido para su participación en el Programa. El mercado potencial de socios en la sucursal referida asciende a 38,101 Personas Económicamente Activas (PEA) en localidades de hasta 15 mil habitantes contempladas en los polígonos de cobertura del PATMIR III, de las cuales consideramos 2 mil personas como meta actual del Programa y por tanto como beneficiarios potenciales de la atención a través de los dispositivos PDA.

Estrategia de posicionamiento de la tecnología PDA en la Caja Solidaria Los Tres Reyes Si bien la tecnología PDA se incorpora directamente en la operación y se convierte en una herramienta de trabajo para el personal de campo de la cooperativa, es necesario desglosar las variables y estrategias que se consideran con mayor viabilidad para posicionar esta solución tecnológica a través de la entrega de soluciones integrales (producto-proceso) Plaza. Los cuatro Ejecutivos Financieros Rurales (EFR) incorporarán esta herramienta a sus enseres de trabajo y la utilizarán para registrar todos los movimientos derivados de la operación de los socios, tales como altas de membresía, depósitos a capital social, captación, entrega de préstamos; también la tecnología permitirá la georeferenciación del domicilio del socio y la toma de fotografías de inmuebles dados en garantía, por poner un ejemplo de uso. Para la implementación de esta tecnología, la Caja Solidaria Los Tres Reyes realizó en su momento una evaluación bajo tres ámbitos de análisis: competencia del personal de campo; infraestructura de telecomunicaciones disponible y atribuciones conferidas al personal de campo en materia de promoción, crédito y cobranza. Cabe destacar que en un inicio se debieron identificar aquellos aspectos que la Institución debería cumplir y/o documentar, a fin de evitar complicaciones futuras en la operación de la solución tecnológica. Precio Esta solución tecnológica da mayor seguridad y transparencia a la operación, pues registra los movimientos de los socios en el core bancario de la Cooperativa, lo cual puede ser on-line en caso de tener acceso a la red de telefonía móvil y en caso contrario, la información se envía en el momento que se tiene acceso a dicha red o al retornar a la Sucursal sede de las operaciones efectuadas. Los costos para operar el servicio contemplan los siguientes rubros: Inversión inicial Gastos operativos en personal y traslados Gastos operativos de dispositivos (renta mensual de software, renta mensual de telefonía, consumibles - papel térmico- y mercadeo). Personal. Para sostener el éxito de esta solución tecnológica es muy importante que el personal de la cooperativa participe activamente en las diversas actividades relacionadas con el uso apropiado y mantener eficientes canales de comunicación con el equipo técnico del proveedor del servicio; por esa razón Caja Solidaria Los Tres Reyes ha designado a una persona del área de mercadotecnia como responsable del uso desde el punto de vista técnico y operativo, con el propósito de facilitar la comunicación, la toma de decisiones, así como el monitoreo y cumplimiento de tareas y acuerdos definidos. Publicidad y promoción. En este apartado se han considerado las actividades que deberán realizar tanto el proveedor de la tecnología de los PDA s como la Caja Solidaria Los Tres Reyes para incentivar el uso de los PDA s por parte de los socios de la cooperativa y el personal empleado de dicha cooperativa.

Consideraciones del proveedor y la cooperativa Desde el punto de vista publicitario es importante que en la Sucursal se mantenga material gráfico que informe y promueva el uso del dispositivo entre los socios que asisten regularmente a la Sucursal, al igual que a través de pendones y material publicitario ligero y transportable por parte de los EFR s para ser exhibidos durante las reuniones de operación grupal. De igual forma deberán aprovecharse los diferentes foros locales y regionales como ferias y exposiciones a las cuales acuden sus socios potenciales para proporcionar información sobre las soluciones tecnológicas. En cuanto a las relaciones públicas es importante comunicar sistemáticamente a los socios que en toda operación que se realice fuera de la sucursal pidan el comprobante impreso de la operación realizada, así mismo que se utilice el PDA como medio de registro de dicha operación Como parte de una comunicación interactiva se debe considerar la realización de actividades como: Publicación en diferentes medios impresos y electrónicos acerca de las bondades en la utilización de esta tecnología. Marketing directo: lograr un contacto directo a través de entrega de material impreso a los socios cuyas operaciones son sujetas al uso de esta tecnología. Deberán establecerse indicadores de gestión para medir el resultado en el uso de esta tecnología. Por ser esta solución tecnológica una herramienta de apoyo en la operación, no requiere de establecerse estrategias de incentivos, promociones o premios por su uso.

Situación particular de la Caja Solidaria Los Tres Reyes Análisis FODA. Relacionado con la implementación de la tecnología de PDA s la Caja Solidaria Los Tres Reyes presenta el siguiente FODA. Fortalezas: Se cuenta con los procedimientos documentados para operar los PDA s. El nuevo sistema informático permitirá la adopción de esta solución tecnológica. El personal de campo está altamente motivado al uso del dispositivo. Debilidades: Se depende de un proveedor externo para programar la interfaz que se requiere para la conectividad entre el dispositivo PDA y el servidor del Sistema. Oportunidades: Versión actual de software disponible, con nuevos módulos para facilitar la operación de servicios en campo y el control interno. Disponibilidad de servicios de transmisión de datos en algunas zonas del área de cobertura, para facilitar operación en línea. Amenazas: Otros intermediarios financieros presenten en su área de cobertura ya hacen uso de dispositivos móviles para automatizar la prestación de sus servicios. Gobernabilidad Por lo que a Gobernabilidad se refiere, Caja Los Tres Reyes se encuentra en proceso de cumplir con las disposiciones de carácter general y los requerimientos de la CNBV en cuanto a la integración y funcionamiento de los órganos de gobierno. Para ello se requiere resolver dos aspectos fundamentales de Gobernabilidad: 1) En relación a su Sistema Interno de Gobernabilidad, el indicador individual de Competencia nos permite recomendar la capacitación tanto de los directivos actuales como a los candidatos a ocupar estos puestos. Cabe mencionar que el aspecto de capacitación tiene como finalidad el estandarizar conceptos legales, financieros y organizacionales que permitan a los nuevos consejeros tener las bases de análisis que les sirvan para tomar las mejores decisiones sin perder la visión de las características fundamentales y aspectos comunes de las cooperativas de ahorro y crédito a nivel internacional. 2) Por lo que respecta a la Estructura de Gobierno Interno, es conveniente consolidar sus órganos de gobierno garantizando continuidad en la conservación de los Principios fundados en la filosofía de la cooperación y en sus valores centrales de igualdad, equidad y auto ayuda. CAJA SOLIDARIA LOS TRES REYES, S.C. DE A.P. DE R.L. DE C.V. Sistema Ámbito Indicador general Indicador específico Evaluación Interno Gobierno Integridad Integración ética; Desempeño ético; Suficiente

CAJA SOLIDARIA LOS TRES REYES, S.C. DE A.P. DE R.L. DE C.V. Sistema Ámbito Indicador general Indicador específico Evaluación individual Contraloría interna Competencia Capacidad técnica; Formación Suficiente Compromiso Compromiso individual Sobresaliente Gobierno Estructura Integración democrática; Estructura Suficiente interno funcional; Composición apropiada Continuidad Visión estratégica; Dirección Sobresaliente ininterrumpida; Disciplina financiera Balance Representatividad, Estabilidad Suficiente política; Fomento a la participación Responsabilidad Gestión efectiva; Delegación; Sobresaliente Rendición de cuentas al interior Externo Gobierno Transparencia Rendición de cuentas al exterior; Sobresaliente externo Libre acceso a la información Cumplimiento Legalidad; Seguridad y solidez; Sobresaliente Autonomía Responsabilidad Proyección pública; Compromiso Suficiente pública social Aspectos financieros A continuación se expone el análisis de los 11 indicadores financieros relevantes de Caja Solidaria Los Tres Reyes, los cuales fueron obtenidos en base a la información que de manera trimestral reportan las cooperativas dentro del Sistema de Monitoreo Financiero BANSEFI. Cobertura financiera En Caja Los Tres Reyes se alcanzó al cierre del primer trimestre de 2013 un Índice de capitalización del 221.39%, ubicado muy por encima del mínimo recomendado del 100%, producto de la mejora en su control interno, y su disciplina en disminución de gastos. La Cobertura de cartera vencida se encuentra ligeramente por encima del 90% mínimo requerido, ubicada en un 90.08% y cumpliendo con las Disposiciones de carácter general para las SOCAPs. En cuanto a la Solvencia de Caja Los Tres Reyes, se refleja la marcada tendencia a corregir el estar por debajo del mínimo requerido del 100%, situándose en el 97.36% con un crecimiento del 6.78% en un año, pues en marzo del 2012 este indicador era del 90.58%. La situación que preocupaba a Caja Los Tres Reyes al cierre del ejercicio 2012 de tener una cifra deficitaria en su Coeficiente de liquidez del 9.61%, fue corregida en el primer trimestre del 2013, pues se ubicó en el 24.05%, situación que ahora como parte del Plan de Mejora se recomienda atender la redirección de estos recursos a la colocación sana en créditos a socios. Calidad de los Activos El Índice de morosidad refleja un incremento del 0.49% en el transcurso de un año, pasando del 10.81% al 11.30% de marzo de 2012 a marzo de 2013, producto de la falta de políticas adecuadas de administración de riesgos, mismas que se han recomendado adecuarlas dentro del Plan de Mejora, ya que el tamaño de la SACPYC, la convierte en muy vulnerable ante el incumplimiento de socios con créditos por montos altos de pago único al vencimiento. El Fondeo de activos improductivos sigue siendo el indicador que no muestra signos de mejora, pues la participación del inmueble propiedad de la SACPYC pesa en este cálculo, quedando en un 353.58%. Estructura financiera Aunque el Crédito Neto se encuentra al cierre del primer trimestre del 2013, por encima del 70% mínimo requerido, en un 70.22%, la tendencia marca una disminución que de continuar dándose podrá continuar mermando el índice de morosidad y los indicadores de rentabilidad.

Rentabilidad En el transcurso del año que va de marzo de 2012 a marzo de 2013, la Autosuficiencia Operativa ha disminuido del 106.96% al 63.79%, quedando por debajo del mínimo requerido del 100%, para lo cual se recomienda seguir las acciones del Plan de Mejora para generar los excedentes suficientes, que se enfoca principalmente a incrementar el crédito neto, para que conjuntamente con tendencia de los Gastos de administración y promoción a la baja y el Margen Financiero a la alza, se pueda reflejar la mejora de rentabilidad de Caja Los Tres Reyes, y convertir su Rendimiento sobre los activos nuevamente en positivos. 11 INDICADORES CNBV Meta mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 COBERTURA FINANCIERA Índice de capitalización (capitalización por riesgos) CAJA SOLIDARIA LOS TRES REYES S.C DE A.P DE R.L DE C.V RAZONES FINANCIERAS ESTABLECIDAS POR LA CNBV PERIODO TRIMESTRAL DE MARZO'12 A MARZO'13 Promedio Trimestral 100% 275.46% 111.58% 133.07% 150.75% 221.39% 178.45% 100% Cobertura de cartera vencida 90% 98.94% 99.40% 95.70% 117.37% 90.08% 100.30% 90% Graficos de Tendencia Solvencia 100% 90.58% 90.64% 92.67% 92.23% 97.36% 92.70% 100% Coeficiente de liquidez 10% 40.78% 38.83% 27.53% 9.61% 24.05% 28.16% 10% CALIDAD DE ACTIVOS Índice de morosidad 10% 10.81% 8.88% 6.19% 6.07% 11.30% 8.65% 10% Fondeo de activos improductivos ESTRUCTURA FINANCIERA 100% 100% 165.63% 215.21% 196.09% 208.56% 353.58% 227.82% 70-80% Crédito Neto 70% 80% 57.30% 66.58% 75.23% 77.96% 70.22% 69.46% RENTABILIDAD Autosuficiencia Operativa 100% 106.96% 90.38% 74.15% 95.69% 63.79% 86.19% 100% Gastos de administración y promoción Rendimiento sobre los activos (ROA) 70% 76.59% 91.00% 102.67% 87.52% 74.91% 86.54% 0% 1.53% -0.09% 6.83% 7.21% -9.02% 1.29% 70% 0% Margen Financiero 70% 69.98% 69.90% 69.37% 72.66% 77.42% 71.86% 70%

Impacto en las operaciones. Evitar concentraciones de socios en la sucursal. Para analizar el impacto en las operaciones utilizando PDA s debe considerarse que cuando se atienden a los socios en sus localidades, éstos dejan de atenderse en Ventanilla, lo cual libera filas de espera en Sucursal y permite la mejora de la calidad de atención a los socios que allí acuden, además de disponer de mayor tiempo para la promoción, difusión y crecimiento. Nuevos socios. Por medio de la tecnología PDA, la cooperativa podrá facilitar el ingreso de nuevos socios que habiten en localidades alejadas de sus sucursales, con condiciones de seguridad, transparencia y rentabilidad. Incrementar saldos de captación y colocación Por medio de los Ejecutivos de campo la Cooperativa acercará los servicios financieros a las comunidades alejadas de alguna de sus sucursales, logrando incrementar los niveles de captación en este tipo de áreas geográficas, estimulando de esta manera que los socios incrementen su patrimonio familiar. Transaccionalidad y otros servicios. La tecnología PDA también puede utilizarse en las actividades relacionadas con la recuperación de la cartera de crédito, facilitando la creación e implementación de brigadas de recuperación de cartera. Relación con otros medios de pago. La tecnología PDA puede integrarse directa y eficientemente con otros medios de pago, entre los cuales destacan: Por medio de la Banca Móvil se pueden realizar depósitos a las cuentas de los socios una vez el ejecutivo realiza operaciones en las comunidades, disminuyendo el costo financiero y en tiempo para el asociado y permitiendo aumentar las operaciones de la SACPYC en campo. Con el uso la tarjeta de débito el socio podrá hacer efectiva la cantidad de dinero que necesite utilizar, así como realizar pagos de productos y servicios donde no exista una red de proveedores que acepten los pagos por medio de Banca Móvil. A través de los ATM s se podrá utilizar las tarjetas de débito a un costo de comisión relativamente más baja en comparación a otras redes de cajeros. La tecnología PDA como fuente de ingresos Con la utilización de esta Tecnología de Bajo Costo, se puede llevar a comunidades rurales y semi-urbanas los Servicios Financieros tradicionales de ahorro y crédito y es precisamente esta labor de incrementar los montos de Intermediación Financiera los que permiten la rentabilización de esta herramienta. Al no ser limitativo en productos específicos de ahorro y/o crédito, podemos considerar que todos los Servicios Financieros pueden llevarse a las comunidades utilizando esta tecnología. Adicionalmente, el uso de la tecnología PDA le permitirá a la Caja Solidaria Los Tres Reyes fomentar y obtener diversas fuentes de ingresos que permitirán cubrir las inversiones que se tienen que realizar para su implementación; cabe señalar que la utilización de este servicio en forma masiva es lo que dará a la Cooperativa la oportunidad de generar los suficientes ingresos para obtener el retorno de su inversión y mantener el servicio en el tiempo. Los indicadores que verán un beneficio directo e inmediato de la tecnología PDA serán, primeramente, el índice de captación, así como el incremento en membresía, además del índice de crédito neto, de igual manera,

cuidando una buena gestión de colocación y recuperación, habrá un beneficio al grupo de índices de rentabilidad (Autosuficiencia Operativa, Gastos de Administración y Promoción y Margen Financiero). De contemplarse el pago de servicios domésticos como Luz, Agua, Compra de Tiempo Aire y Remesas Nacionales o Internacionales, entre otros, se podrían generar ingresos adicionales a la Cooperativa elevando la rentabilidad de esta herramienta tecnológica.

Análisis de sustentabilidad de la tecnología PDA El análisis de sustentabilidad de proyectos o productos de manera tradicional se aplica en definir su impacto ambiental, social, cultural y económico. En el caso de los PDA s podemos describir de manera simplificada lo siguiente: Impacto social. El acceso a servicios financieros automatizados a través de dispositivos móviles, acelera la entrega de dichos servicios y el control de sus recursos por parte de los usuarios al conocer sus saldos y realizar pre-análisis crediticios, lo que posibilita la generación y aprovechamiento de oportunidades, tanto de inversión productiva como de adquisición de bienes y servicios que mejoren los niveles de bienestar a nivel familiar y comunitario. Impacto cultural. Con respecto al efecto en la cultura regional, el uso de la tecnología de los PDA s puede contribuir a fortalecer en el imaginario colectivo la confianza hacia las instituciones no bancarias que prestan servicios financieros, y a posicionar como un agente eficiente a las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, además de fortalecer la cultura de uso de los servicios financieros formales. Por otra parte, se da la oportunidad a que la brecha generacional en cuanto al uso de tecnología disminuya, permitiendo a los usuarios adultos familiarizarse con los dispositivos móviles. Impacto económico. El efecto económico sinergizante con la utilización de tecnologías de bajo costo como lo es el PDA, es consecuencia de la generación de riqueza en la población marginada y en la misma SOCAP, pues al acercar los servicios financieros, los socios disminuyen sus gastos en transporte e inversión de tiempos de traslado a la sucursal más cercana, que tienen su equivalente en dinero y costo de oportunidad productiva. Asimismo para la Cooperativa se genera la posibilidad de captar recursos frescos provenientes del mismo ahorro de sus socios de estas localidades marginadas, que puede colocar en créditos que la conviertan en una Institución con mayor eficiencia.

Análisis de Costo-Beneficio. Rentabilidad Si bien la tecnología PDA es una herramienta operativa y por lo tanto su beneficio directo es incrementar el índice de eficiencia en la operación, se pueden cuantificar los ingresos derivados del uso de dicha tecnología y la cooperativa asegura el flujo de ingresos monetarios para darle sustentabilidad al producto de PDA s, debe haber claridad en los objetivos y metas cuantitativas; esto implica diseñar e implementar índices de gestión que contribuyan a controlar lo siguiente: Total de personas atendidas por ejecutivo financiero o personal de campo. Total de captación por ejecutivo financiero. Total de colocación por ejecutivo financiero. Total de morosidad por ejecutivo financiero. Tómese en consideración que el Ejecutivo Financiero Rural es una especie de sucursal móvil y por esa razón, constantemente deben evaluarse los costos de implementación contra las oportunidades de generación de fuentes de ingresos. Descripción de los costos de adquisición, mantenimiento y operación. Inversión fija inicial Como se ha mencionado, Caja Solidaria Los Tres Reyes opera 1 oficina de servicio y cuenta con una fuerza de ventas de 4 Ejecutivos Financieros Rurales, quienes serán dotados de un dispositivo PDA. Para efectos de la inversión fija inicial de este equipamiento se consideran siguientes los siguientes conceptos: Start Up: que incluye la implementación de los módulos estándar, instalación, configuración, pruebas de conectividad y capacitación, por un total de $30,000.00. Desarrollo de la interfaz: por encargo a su proveedor externo, se ha estimado una inversión total de $25,000.00 en este rubro. Viáticos de implementación: gastos del personal técnico especializado para el proceso de Star Up, por un total de $13,000.00 Servidor y licencia: con capacidad suficiente para soportar la operación, incluyendo Windows Server, por un total de $29,865.00 Dispositivos: $3,500.00 por PDA, el total de 4 nuevos equipos es de $14,000.00. Configuración de equipos: $300.00 por equipo, total por 4 equipos $1,200.00. Impresoras: $6,000.00 por impresora, total de 4 equipos $24,000.00 (Impresoras térmicas Bixolon SPP-R200) Síntesis de inversión inicial: Concepto Cantidad Costo unitario Costo total Star Up 1 $30,000.00 $30,000.00 Desarrollo de interfaz 1 $25,000.00 $25,000.00 Viáticos implementación 1 $13,400.00 $13,400.00 Servidor y licencia 1 $29,865.00 $29,865.00 Dispositivos 4 $3,500.00 $14,000.00 Configuración inicial 4 $300.00 $1,200.00 Impresoras 4 $6,000.00 $24,000.00 Total $137,465.00

Esta cantidad deberá financiarse con los rendimientos de la captación y colocación directa que se tenga con las personas que son sujetas de este servicio, lo cual se traducirá en un incremento a la tasa activa. Esto implica que todas aquellas personas que hagan sus operaciones a través de una PDA utilizarán un producto de captación y colocación específico y particularizado. Costos fijos constantes: Son todos los gastos que la cooperativa realiza mensualmente a fin de brindar utilizando la tecnología PDA, se desprenden los siguientes conceptos en este rubro: Pago mensual por el servicio Renta mensual de software: $348.00 por PDA, costo total de 4 PDA s $1,392.00. Pago mensual telefonía móvil Plan 200mb de transmisión de datos, $400.00 por 2 dispositivos, pues no todas las zonas a ser atendidas cuentan con señal de telefonía celular, da un total mensual de $800.00. Gasto mensual de mercadeo Para producir material publicitario y descriptivo del servicio con PDA, así como en su momento implementar alguna campaña para promover este servicio, se ha estimado un gasto mensual de $500.00. Salarios y gastos de movilización Salario mensual de los EFR s con dispositivo PDA: 4 EFR s con salario promedio de $5,600.00 por mes da un total de $22,400.00 mensuales. Gastos de movilización de EFR s con dispositivo PDA: se ha estimado un promedio de $779.65 de gastos en este rubro por cada EFR, totalizando $3,118.62 al mes. Consumibles Rollo de papel térmico: Se estima un uso de tres rollos al mes por dispositivo, totalizando $144.00 al mes. Descripción de las fuentes de ingreso. La Caja Solidaria Los Tres Reyes podrá recuperar todos los costos que le presupone adquirir y operar el servicio de tecnología de PDA por medio de las siguientes fuentes: Tasa activa. La tasa activa que se le cobra a los préstamos que realicen los socios que sean atendidos a distancia por medio de la plataforma, se ha establecido en 24% anual para el producto Crédito Semilla, operado en campo. Ingresos por pago de servicios. Aprovechando el servicio a domicilio por medio de los PDA, se promoverá el pago de servicios públicos y/o privados, con una comisión simbólica por pago de servicio dependiendo el proveedor: Telmex $8.00, CFE $4.60 y Sky $10.00. Para efectos del costeo se asumió un valor promedio de $7.53. Gastos de cobranza. Otra fuente de ingresos por medio del servicio con la tecnología PDA es el pago de gastos de cobranza para todos los socios con préstamos en mora o vencidos. En la siguiente tabla se muestra el esquema de flujo de efectivo que podría obtener la caja si logra una meta incremental de usuarios atendidos con la tecnología PDA.

Flujo de efectivo Con los datos anteriores se calcula el siguiente flujo de efectivo: Tecnología PDA Caja Solidaria Los Tres Reyes, S.C. de A.P. de R.L. de C.V. Flujo de efectivo a 12 meses Mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CRECIMIENTO ACUMULADO Incremento mensual de Socios 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Saldo mensual de Socios 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 Saldo de captación $ 400,000.00 $ 800,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,600,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,400,000.00 $ 2,800,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,600,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,400,000.00 $ 4,800,000.00 Total de Socios con préstamo 75 150 225 300 375 450 525 600 675 750 825 900 Saldo de préstamos $ 600,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,800,000.00 $ 2,400,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,600,000.00 $ 4,200,000.00 $ 4,800,000.00 $ 5,400,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,600,000.00 $ 7,200,000.00 Total de Socios que pagan servicios 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 Total de Socios con créditos en mora 2 4 6 9 11 13 15 18 20 22 24 27 Total de Socios con créditos vencidos - 1 2 3 3 4 5 6 6 7 8 9 EGRESOS Inversión inicial $ 137,465.00 Salario mensual EFR $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 $22,400.00 Gastos de movilización por EFR $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 $3,118.62 Licencia Software $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 $1,392.00 Renta mensual Telefonía (Plan 200MB) $800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 Papel térmico (paq. c/3 rollos) $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 $144.00 Mercadeo $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00 Otro(s) $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 Costo financiero - interrés al ahorro $666.67 $1,333.33 $2,000.00 $2,666.67 $3,333.33 $4,000.00 $4,666.67 $5,333.33 $6,000.00 $6,666.67 $7,333.33 $8,000.00 Estimaciones cartera morosa (35% ) $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 $6,300.00 Estimaciones cartera vencida (100% ) $6,300.00 $5,700.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 Total de Egresos $ 137,465.00 $ 41,621.28 $ 41,687.95 $ 42,654.62 $ 43,321.28 $ 43,987.95 $ 44,654.62 $ 45,321.28 $ 45,987.95 $ 46,654.62 $ 47,321.28 $ 47,987.95 $ 48,654.62 INGRESOS Colocación, cartera vigente $11,520.00 $23,040.00 $34,560.00 $46,080.00 $57,600.00 $69,120.00 $80,640.00 $92,160.00 $103,680.00 $115,200.00 $126,720.00 $138,240.00 Comisión servicios $15.07 $30.13 $45.20 $60.27 $75.33 $90.40 $105.47 $120.53 $135.60 $150.67 $165.73 $180.80 Comisión cobranza por créditos en mora $50.00 $100.00 $150.00 $225.00 $275.00 $325.00 $375.00 $450.00 $500.00 $550.00 $600.00 $675.00 Comisión cobranza por crédito vencidos $0.00 $50.00 $100.00 $150.00 $150.00 $200.00 $250.00 $300.00 $300.00 $350.00 $400.00 $450.00 Total de Ingresos $0.00 $11,585.07 $23,220.13 $34,855.20 $46,515.27 $58,100.33 $69,735.40 $81,370.47 $93,030.53 $104,615.60 $116,250.67 $127,885.73 $139,545.80 Mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Resultado -$137,465.00 -$30,036.22 -$18,467.82 -$7,799.42 $3,193.98 $14,112.38 $25,080.78 $36,049.18 $47,042.58 $57,960.98 $68,929.38 $79,897.78 $90,891.18 Resultado acumulado -$137,465.00 -$167,501.22 -$185,969.03 -$193,768.45 -$190,574.47 -$176,462.09 -$151,381.30 -$115,332.12 -$68,289.54 -$10,328.55 $58,600.83 $138,498.61 $229,389.79 Período de tiempo 12 meses 15 meses VAN (Valor Actual Neto) $96,472.57 $423,731.70 Tasa de desct.º = 4.20% <-- ([Tasa CETES a 182 días - Inflación proyectada] + Puntos por riesgo de Cartera Morosa y Vencida) TIR 9% 14% Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Trimestre 5 Resultado -$ 56,303.45 $ 42,387.15 $ 141,052.75 $ 239,718.35 $338,333.95 Resultado acumulado -$ 56,303.45 -$ 13,916.30 $ 127,136.45 $ 366,854.79 $ 705,188.74

Como se ha mencionado anteriormente la inversión inicial para utilizar la tecnología PDA es de $137,465.00, y dado el impacto social de esta herramienta se sugiere que dicha inversión se cargue directamente al resultado del ejercicio; no obstante en el flujo presentado anteriormente se ha incorporado al cálculo y con los supuestos planteados se obtiene un flujo positivo en el mes número 8. Costo de oportunidad En un plazo de quince meses, se estima que Caja Solidaria Los Tres Reyes incrementará su membresía con 1 mil 500 nuevos socios a un ritmo de crecimiento mensual de 100 afiliados, que podrían alcanzar los $6 millones en captación de depósitos de ahorro y colocar una cartera de crédito de aproximadamente $9 millones, con la acreditación de al menos el 75% de la membresía nueva captada. De estos valores, los dispositivos PDA contribuirán significativamente al maximizar la eficiencia operativa con la automatización de las operaciones, reemplazando el mecanismo de operaciones manuales en campo y aún más, reemplazando las operaciones en ventanilla, que también implica costos de transacción para los usuarios. Valor Actual Neto (VAN) Tomando en consideración los valores referenciales arriba citados se realizó la proyección del flujo de efectivo correspondiente a la operación con PDA s a 12 y a 15 meses para calcular el Valor Actual Neto (VAN) y determinar la equivalencia en el tiempo presente de los flujos de efectivo futuros que generará el proyecto y comprar esta equivalencia con el desembolso inicial. Para ello se aplicó una tasa descuento (el retorno mínimo requerido para esta inversión) del 4.2%., asumiendo como valor nominal neto la tasa CETES a 182 días (3.7%) menos la inflación proyectada a seis meses (3.5%), incrementando los puntos porcentuales correspondientes al riesgo de cartera morosa y vencida (3 y 1 por ciento, respectivamente). Este cálculo dio como resultado un valor total de $96,472.57 a los 12 meses de operación y de $423,731.70 a los 15 meses, con lo cual puede estimarse que se encuentra por arriba del desembolso inicial y es recomendable la implementación del proyecto, ya que creará valor para la Caja al producir ganancias por arriba de la rentabilidad que debiese exigirse. Tasa Interna de Retorno (TIR) De acuerdo con el flujo de efectivo proyectado, a 12 meses se alcanza una Tasa del 9%, y a los 15 meses la TIR se incrementa al 14%, con lo cual se establece que el Proyecto es rentable al duplicar la tasa de descuento al primer año. Periodo de Recupero (PR) Partiendo del cumplimiento cabal de las proyecciones recomendadas en cuanto a captación de usuarios, ahorro y colocación de créditos con mora contralada por debajo de los índices estimados, el proyecto permite recuperar la inversión en el mes 10. A continuación se presenta un resumen de la información del flujo expresada en trimestres: Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Resultado -$ 56,303.45 $ 42,387.15 $ 141,052.75 $ 239,718.35 Resultado acumulado -$ 56,303.45 -$ 13,916.30 $ 127,136.45 $ 366,854.79

Conclusión En función de la implementación de estrategias y acciones adecuadas para la atracción de nuevos socios y su atención por medio de la tecnología de bajo costo, el proyecto de implementación de la tecnología PDA se muestra altamente viable para la Caja Solidaria Los Tres Reyes desde el punto de vista financiero; tomando en cuenta que la principal fuente ingresos, en apego a la naturaleza la una institución financiera, es la eficiente colocación y administración de la cartera de créditos, a la cual, si se considere pertinente, se le pueden agregar fuentes de ingresos alternativas a cambio del beneficio que tendría el socio de recibir los servicios directamente en su localidad. Es necesario tener presente que la institución habrá que hacer adecuaciones operativas y administrativas a sus productos, así como implementar actividades de sensibilización con la finalidad de fomentar la valorización de los beneficios que brindan las tecnologías de bajo costo a los usuarios de servicios financieros. Finalmente, se debe tener en cuenta que un mejor aprovechamiento de la tecnología PDA dependerá de la capacidad del personal operativo que ejerce sus funciones en campo, por lo que la cooperativa deberá mantener en constante monitoreo el nivel de eficiencia (tanto en la captación de nuevos socios como en la operación de los servicios) de su personal ejecutivo y de este modo podrá tener una panorámica adecuada para la toma de decisiones de manera oportuna en lo que respecta a la atención a las áreas de oportunidad que se detecten como cruciales para mejorar el aprovechamiento de la tecnología de bajo costo.