INFORME DIARIO Panorama de Mercados Mercados en baja tras la conferencia de prensa de Trump CONFERENCIA DE PRENSA DE TRUMP: ningún anuncio sobre su política económica aunque sí atacó al sector farmacéutico. Luego de esto, ETF ishares Nasdaq Biotecnología (IBB) cayó 3%. Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer en alza, pese a la caída del sector farmacéutico. Los futuros en EE.UU. y las principales bolsas de Europa operan en baja. Luego del fuerte rebote de ayer, el petróleo opera hoy estable. Fuerte suba en el precio del gas natural por perspectivas de una caída semanal en los almacenamientos de EE.UU. La paridad dolar yen cae a un mínimo de un mes, debido a la redución en el Carry Trade con el dólar y luego de conocerse que la balanza comercial fue mayor a lo esperado. La economía Alemania creció 1,9% en 2016, registro levemente superior a lo estimado. Hoy se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 7 de enero. Se espera un incremento respecto a la semana anterior. Dentro de los múltiples discursos de miembros de la Fed programados para hoy, se destaca el discurso de su presidente a las 7:00 pm (ET). Fuentes de mercado indican que Johnson & Johnson alcanzó un acuerdo con Actelion para su adquisición. Antes de la apertura del mercado, Delta Air Lines presentará su reporte corporativo correspondiente al 4ºT16. 1
BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados Var % Dow Jones Industrial (futuro marzo) -0.20 Nasdaq 100 (futuro marzo) -0.26 S&P 500 Index (futuro marzo) -0.25 Euro Stoxx 50 (operando) -0.10 Nikkei (cierre de esta mañana) -1.19 Shanghai Composite (cierre de esta mañana) -0.56 Las bolsas de EE.UU. cerraron ayer en alza, a pesar del mal desempeño del sector farmacéutico tras la conferencia de prensa de Trump. Los futuros en EE.UU. operan en baja, con el mercado atento a declaraciones de miembros de la Fed y la publicación de indicadores económicos. Las principales bolsas de Europa operan en terreno negativo, en medio de la presentación de reportes corporativos trimestrales. En Asia, luego de la conferencia de prensa de Trump, los principales mercados cerraron en baja. Las acciones del sector farmacéutico operaron con pérdidas en esta rueda. EE.UU. En la conferencia de prensa de ayer, Trump negó tener vínculos o negocios con Rusia, lo que resulta de difícil verificación, dado que no ha presentado las declaraciones de impuesto como corresponde a su cargo. Anunció además que sus negocios serán manejados por sus hijos. Se refirió al sector farmacéutico criticando sus prácticas de fijación de precios y la fabricación de medicamentos fuera del territorio de EE.UU. Luego de esto, el ETF ishares Nasdaq Biotecnología (IBB) cayó 3%. Para hoy se esperan varios discursos de miembros de la Fed. A las 8:30 a.m. ET, Patrick Harker presidente de la Fed de Filadelfia hablará en la Cámara de Comercio en Malvern, Pennsylvania. Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago, y Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta, disertarán en el Consejo Americano de Aseguradores de Vida (8:45 a.m. ET). Lockhart también dará un discurso en la Cámara de Comercio de Nápoles (12:30 p.m. ET). James Bullard, presidente de la Fed de San Luis, hablará en Nueva York a la 1:15 pm ET, mientras que el presidente de la Fed de Dallas, Rob Kaplan, tiene un discurso programado para la 1:45 pm ET. El discurso de la presidente de la Fed, Janet Yellen, en Washington será a las 7:00 pm ET. Dentro de los indicadores a publicarse se destacan las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 7 de enero. Se espera un incremento cercano al 10% respecto a la semana anterior. 2
Fecha y Hora Indicador / Evento Período * Consenso Reportado Anterior 11-Ene-17 09:00 Solicitudes de hipoteca MBA Jan 6 5.8% -- 0.1% 11-Ene-17 12:30 Inventarios de crudo de EEUU DOE Jan 6 4097k 1500k -7051k 12-Ene-17 10:30 Fed's Harker Speaks 12-Ene-17 10:30 Fed's Evans and Lockhart Speaks 12-Ene-17 10:30 Peticiones iniciales de desempleo Jan 7 -- 255k 235k 12-Ene-17 12:30 Cambio en gas natural almacenado EIA Jan 6 -- -141-49 12-Ene-17 16:00 Presupuesto mensual Dec -- -$26.0b -$136.7b 12-Ene-17 21:00 Yellen to Address Town Hall with Educators Antes de la apertura del mercado, DELTA AIR LINES (DAL) presentará su reporte corporativo correspondiente al 4ºT16. KB HOME (KBH): El reporte trimestral de la compañía superó las expectativas del mercado. El EPS fue de USD 0,4 sobre ingresos por USD 1,2 Bn. El consenso esperaba un beneficio por acción de USD 0,39 sobre USD 1,15 Bn por ingresos. WORLD WRESTLING ENTERTAINMENT (WWE): Guggenheim Securities elevó su recomendación respecto a la compañía a comprar y un precio objetivo de USD 25 (que resulta 30% superior al precio actual) dado el ritmo de crecimiento de suscriptores. JOHNSON & JOHNSON (JNJ): Fuentes de mercado indican que alcanzó un acuerdo con ACTELION (ALIOY) para su adquisición. EUROPA Lo relevante del día fue la publicación del PIB de Alemania para 2016, el cual mostró un crecimiento levemente superior a lo estimado. En Francia, la inflación minorista de diciembre mostró un registro en línea con lo esperado. Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Consenso Reportado* Anterior 12-Ene-17 04:45 FR IPC UE armonizado YoY Dec F 0.8% 0.8% 0.8% 12-Ene-17 04:45 FR IPC YoY Dec F 0.6% 0.6% 0.6% 12-Ene-17 06:00 GE Presupuesto Maastricht % de PIB 2016 0.6% 0.6% 0.7% 12-Ene-17 06:00 GE PIB NSA YoY 2016 1.9% 1.8% 1.7% 12-Ene-17 07:00 EC Producción industrial WDA YoY Nov -- 1.6% 0.6% * b=bn - k=miles UNIONE DI BANCHE ITALIANE (BPPUF): Anunció un plan de compra de tres bancos italianos pequeños. RICHEMONT (CFRUY): Informó ventas trimestrales por EUR 3,1 Bn, superando las expectativas del mercado. 3
ASIA En China, creció el crédito en yuanes en diciembre por encima de lo esperado. En Japón, para el mes de noviembre se redujo el superávit comercial, aunque superó las expectativas del mercado. Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Reportado* Anterior 11-Ene-17 20:50 JN BoP Balanza por cuenta Nov 1415.5b 1460.0b 1719.9b 11-Ene-17 20:50 JN Balanza comercial base BoP Nov 313.4b 254.4b 587.6b 12-Ene-17 06:01 CH Oferta de dinero M2 YoY Dec 11.30% 11.4% 11.4% 12-Ene-17 06:01 CH New Yuan Loans CNY Dec 1040.0b 676.8b 794.6b 12-Ene-17 20:50 JN Reserva de dinero M2 YoY Dec -- 4.1% 4.0% * b=bn - k=miles LATINOAMÉRICA Consenso BRASIL: La inflación cerró el año dentro del rango meta oficial, según datos del Gobierno. Los precios al consumidor subieron 6,29% el año pasado, desacelerándose desde un avance de 10,67% en 2015 y ubicándose por debajo del tope de 6,5% del rango fijado por el Gobierno. BRASIL: El Banco Central sorprendió al mercado con un recorte de tasas de interés mayor al esperado. En una decisión unánime, el comité de política monetaria conocido como Copom, decidió reducir su tasa de interés referencial Selic en 75 puntos básicos a 13%, que sigue a dos recortes consecutivos de 25 puntos cada uno. MÉXICO: De acuerdo a datos del INEGI, la producción industrial se mantuvo sin cambios en noviembre con respecto a octubre, en términos ajustados por estacionalidad. Esto se debió al buen desempeño del sector manufacturero que compensó la caída en las actividades mineras y el sector de la construcción. En términos anuales, la producción industrial aumentó 0,3% en noviembre frente al penúltimo mes de 2015. ARCA CONTINENTAL (EMBVF): Invertirá MXN 4.000 M en sus operaciones en México durante este año, un aumento de 25% frente a los MXN 3.200 M de 2016. Arca informó que la inversión incrementará sus capacidades productivas, comerciales y de distribución en México, con lo que buscará reforzar la atención a clientes y consumidores. DIVISAS Divisas Precio Var % DXY 101.150-0.62 EUR/USD 1.062 0.39 GBP/USD 1.226 0.36 USD/JPY 114.290 0.98 USD/CNH 6.854 0.48 AUD/USD 0.750 0.78 USD/CAD 1.306 0.90 USD/MXN 21.668 0.87 USD/BRL 3.197-0.09 Dólar: El índice DXY sigue presionado a la baja debido a la caída en los rendimientos de los UST a un mínimo de 40 días, tras una exitosa subasta de bonos a 10 años que impulsó los precios de los bonos al alza. Al mismo tiempo, hubo decepción en el mercado tras la conferencia de prensa de Trump, quien no dio detalles de su política económica, comercial ni fiscal. Libra: Logra estabilizarse y ubicarse por encima de GBPUSD 1,220. 4
Yen: Fuerte rebote debido a la caída en el Carry Trade con el dólar y luego de conocerse que la balanza comercial fue mayor a lo esperado y la cuenta corriente fue positiva por 29º mes consecutivo. COMMODITIES Materias Primas Precio Var % WTI (USD/bbl) 52.55 0.57 Gas N. (USD/MMBtu) 3.32 2.88 Oro (USD/OZ) 1,204.00 0.62 Plata (USD(OZ) 16.92 1.09 Cobre (USD/lb) 265.20 1.59 Soja (USD/Tn) 368.59 0.02 Maíz (USD/Tn) 139.96-0.49 Trigo (USD/Tn) 152.47-0.90 Petróleo WTI: Tras dos sesiones de fuertes caídas, rebotó fuertemente en la sesión de ayer y hoy opera estable en la apertura. Hubo mensajes contradictorios en los datos de la EIA. Si bien el incremento en los inventarios de crudo de EE.UU. fue mayor a lo esperado, también se registró un récord de refinación, lo que sugiere una fuerte demanda del consumidor. También comienzan a publicarse detalles de los recortes de suministros de Arabia Saudita, que centraría los mismos hacia sus clientes de Europa y EE.UU. Gas Natural: Sube fuertemente ya que se espera una importante caída semanal en los almacenamientos de EE.UU. (-141Bn pies cúbicos), lo que representaría una mayor demanda de calefacción. Oro: Continúa su tendencia alcista de corto plazo a un máximo de 7 semanas, debido al desplazamiento a la baja de toda la curva de UST y a la decepción tras la conferencia de prensa de Trump. Plata: Continúa su recuperación alcanzando su máximo nivel en casi un mes. BONOS Bonos Precio Var bps 1D US2YT 1.155-3.20 US5YT 1.832-5.30 US10YT 2.324-4.90 US30YT 2.920-3.60 UK10YT 1.307-3.70 UK30YT 1.970-2.80 GE10YT 0.305-1.90 GE30YT 0.999-2.20 Rendimiento UST: Continúa la caída en la apertura tras las bajas de la sesión previa, impulsadas por la exitosa subasta de UST10Y que llevó las tasas al nivel más bajo desde el 30 de noviembre. El mercado espera una serie de comentarios de funcionarios de la Reserva Federal, la publicación de datos económicos y la subasta del Tesoro de EE.UU. de bonos a 30 años por USD 12 Bn. 5
MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 19,954.28 0.50 20.82 0.97 Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) 1.1632 1.1875-2.43 NASDAQ 100 5,050.21 0.30 16.53 3.84 Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) 1.8387 1.8849-4.62 Nasdaq Composite 5,563.65 0.21 18.73 3.35 Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) 2.3258 2.3731-4.72 S&P 500 Index 2,275.32 0.28 17.36 1.63 Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) 2.9210 2.9564-3.54 S&P-TSX Toronto Composite 15,491.54 0.42 25.20 1.33 Bono a 10 años Alemania 0.3037 0.3244-2.07 *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia 0.7556 0.7732-1.76 BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia 1.8536 1.8647-1.11 AEX - Amsterdam, Holanda 486.31-0.06 16.79 0.65 Bono a 10 años España 1.3758 1.4113-3.55 CAC-40 Paris, Francia 4,880.68-0.16 11.46 0.38 Bono a 10 años Reino Unido 1.2885 1.3445-5.60 DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11,591.98-0.47 16.09 0.97 FTSE - 100, Reino Unido 7,277.50-0.18 22.74 1.89 CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9,425.10 0.18 5.72 0.78 Alemania 21 22-0.47 MIB 30 - Milán, Italia 19,434.49-0.27-2.68 1.04 Austria 29 30-0.66 SMI - Suiza 8,372.77-0.65 0.49 1.86 España 77 77 0.00 *Cotización al 12/01/17 08:13 Francia 42 41 0.29 BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña 31 n.d. - ALL ORD - Australia 5,821.61-0.04 16.85 1.79 Holanda 27 26 0.98 Nikkei-225 - Japón 19,134.70-1.19 11.13 0.11 Italia 156 156 0.08 *Cierre del día Portugal 278 279-1.00 COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1,205.20 0.72 4.65 4.65 RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) 16.95 0.70 5.98 5.98 Alemania (en EUR) 0.250 15/02/2027 0.304-2.075 Petróleo (USD/bbl) 52.64 0.75-2.01-2.01 Australia (en AUD) 4.750 21/04/2027 2.667-6.301 Trigo (USD/tn) 152.65-0.78 1.84 1.84 Austria (en EUR) 0.750 20/10/2026 0.483-1.284 Maíz (USD/tn) 140.06-0.42 1.07 1.07 Bélgica (en EUR) 1.000 22/06/2026 0.630-1.355 Soja (USD/tn) 370.61-0.27 0.47 0.47 Canadá (en CAD) 1.500 01/06/2026 1.681-0.156 *Cotización al 12/01/17 08:13 EE.UU. (en USD) 2.000 15/11/2026 2.326-4.721 MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) 1.300 31/10/2026 1.376-3.554 Euro (EUR/USD) 1.0647 0.61-3.74 1.24 Francia (en EUR) 0.250 25/11/2026 0.756-1.758 Yen Japonés (USD/JPY) 114.1900 1.07-8.32 2.43 Gran Bretaña (en GBP) 1.500 22/07/2026 1.289-5.596 Franco Suizo (USD/CHF ) 1.0076 0.65-1.85 1.13 Grecia (en EUR) 3.000 24/02/2027 6.829 0.278 Libra Esterlina (GBP/USD) 1.2273 0.49-7.35-0.54 Holanda (en EUR) 0.500 15/07/2026 0.393-1.472 Dólar Australiano (AUD/USD) 0.7500 0.79-1.61 4.05 Irlanda (en EUR) 1.000 15/05/2026 0.858-2.571 Dólar Canadiense (USD/CAD) 1.3055 0.95-0.10 2.96 Italia (en EUR) 1.250 01/12/2026 1.854-1.110 Corona Sueca (USD/SEK) 8.9259 1.13-4.32 2.02 Japón (en JPY) 0.100 20/12/2026 0.035-2.200 Corona Noruega (USD/NOK) 8.5000 0.60-0.79 1.65 Noruega (en NOK) 1.500 19/02/2026 1.498-2.182 Dólar Neozelandés (NZD/USD) 0.7115 0.85-2.53 2.61 Nueva Zelanda (en NZD) 4.500 15/04/2027 3.101-7.902 *Cotización al 12/01/17 08:13 Portugal (en EUR) 2.875 21/07/2026 3.889-6.655 TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) 1.000 12/11/2026 0.563-0.063 EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) 3.250 27/06/2027-0.208-1.854 Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50%
MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil 255 256-1.17 BSE 30 - Bombay, India 27,247.16 0.39 10.39 2.33 Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 22,829.02-0.46 15.81 3.77 Chile 82 82-0.28 Jakarta - Indonesia 5,292.75-0.16 17.29-0.07 China 114 114 0.00 KLCI - Malasia 1,677.76 0.15 2.22 2.19 Colombia 154 155-0.35 KOSPI-S - Corea del Sur 2,087.14 0.58 10.38 2.99 Filipinas 101 102-1.23 SET - Bangkok, Tailandia 1,568.84-0.26 24.98 1.68 Indonesia 155 155-0.04 Shangai A - China 3,266.04-0.56 3.22 0.51 Malasia 134 134-0.21 Shangai Composite - China 3,119.29-0.56 3.19 0.50 México 174 175-0.74 *Cierre del día Panamá 127 127-0.76 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú 108 108-0.36 IBC - Venezuela 32,736.72 1.08 123.96 3.25 Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 62,446.26 0.51 58.04 3.68 Rusia 231 n.d. - IGPA - Chile 4,210.13 0.00 19.36 1.41 Sudáfrica 256 n.d. - IPC - Mexico 45,933.65 0.10 11.97 0.64 Turquía 295 298-3.17 MERVAL- Argentina 18,467.76-1.68 73.30 9.16 Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1,375.14 0.19 27.41 1.74 Venezuela 3,646 3,631 15.53 *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1,177.63 1.92 69.37 2.20 Brasil 13.00% Turquía (XU100) 79,488.94 2.35 10.80 1.73 Chile 3.50% Polonia (WIG20) 2,023.77-0.34 15.61 3.89 China 4.35% Rumania (BET) 7,240.37 0.02 10.22 2.19 Colombia 7.50% *Cotización al 12/01/17 08:13 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) 6.000 07/04/2026 5.159-2.343 Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) 2.250 27/07/2026 1.750-8.100 México 5.75% Chile (en USD) 3.125 21/01/2026 3.148-5.923 Perú 4.25% China (en CNY) 2.700 03/11/2026 3.182-0.970 Rusia 10.00% Colombia (en USD) 4.500 28/01/2026 3.864-6.370 Sudáfrica 7.00% India (en INR) 6.970 06/09/2026 6.363-2.797 Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) 4.750 08/01/2026 3.997-8.346 Venezuela 19.13% Malasia (en MYR) 3.900 30/11/2026 4.263-0.850 México (en USD) 4.125 21/01/2026 4.192-7.753 MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) 2.500 25/07/2026 3.525-2.172 Peso Argentino (USDARS) 15.8520-0.01-7.16 0.18 Rusia (en USD 4.750 27/05/2026 4.275-12.463 Real Brasileño (USDBRL) 3.1693 0.87 3.99 2.71 Sudáfrica (en ZAR) 10.500 21/12/2026 8.703-9.851 Peso Mexicano (USDMXN) 21.6853 0.79-15.42-4.42 Turquía (en TRY) 10.600 11/02/2026 11.280-31.500 Renminbi Chino (USDCNY) 6.8995 0.55-3.06 0.66 Rupia India (USDINR) 68.0700 0.38-1.30-0.21 Rublo Ruso (USDRUB) 59.3387 0.73 7.51 3.71 Peso Chileno (USDCLP) 671.3800-0.18-1.56-0.15 Peso Colombiano (USDCOP) 2,973.7800-0.65-1.26 0.95 Nuevo Sol Peruano (USDPEN) 3.3799 0.25-2.93-0.71 Dólar Hong Kong (USDHKD) 7.7549-0.00 0.04 0.01 *Cotización al 12/01/17 08:13
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